גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לאתר הרגיל | פורטל פיננסי | | |

מי זוכר? שמונה שנים לאחר הסדר החוב מנסה א. לוי לחזור ולהנפיק אג"ח בבורסה בת"א

חברת הנדל"ן שנסחרה בעבר בבורסה מייעדת כ-75 מיליון שקל מתמורת הגיוס לפירעון חובות, בהם 18 מיליון שקל לבעל השליטה עזרא לוי ● בקופת המזומנים של א. לוי כ-3 מיליון שקל בלבד, ויש לה התחייבויות שוטפות של כ-110 מיליון שקל

פורסם בתאריך: 21.01.2022, 12:00 מאת: אביב לוי

קרקע ומבנה מגורים של החברה ברחוב חורב בחיפה / צילום: מצגת החברה

כשמונה שנים לאחר הסדר חוב שביצעה חברת הנדל"ן א. לוי, הפועלת בתחום הנדל"ן למגורים בישראל, היא מקדמת כעת מהלך לגיוס אג"ח. א. לוי אינה מפרטת את היקף הגיוס המתוכנן, אך היא מייעדת כ-75 מיליון שקל מהתמורה לפירעון חובות, בהם 18 מיליון שקל שהעמיד לה בעל השליטה, עזרא לוי.

ניסיון הגיוס הנוכחי של א.לוי, כך נראה, נעשה כשמצבה הפיננסי שוב מאתגר. רואי החשבון של החברה מפנים את תשומת לב המשקיעים לתוכניותיה, הכוללות בין היתר מימוש נכסים, מיחזור הלוואות וקבלת הלוואות חדשות, כדי לעמוד בפירעון התחייבויותיה השוטפות. עוד מפנים רואי החשבון של א. לוי את תשומת לב המשקיעים לגירעון של 70 מיליון שקל בהון החוזר של החברה.

בדוחותיה הכספיים האחרונים, המצורפים לטיוטת התשקיף שפרסמה א. לוי לקראת הגיוס, מציגה החברה קופת מזומנים מדולדלת, שעמדה בסוף חודש ספטמבר 2021 על כ-3 מיליון שקל, הון עצמי של פחות מ-25 מיליון שקל, ומולו התחייבויות שוטפות המצטברות ליותר מ-110 מיליון שקל - עיקרן אשראי והלוואות.

ההסדר כלל דחיית תשלומים ושיעבוד נכסים

לפני כעשור החלה א. לוי לפעול כדי להגיע להסכמות מול מחזיקי האג"ח שלה (חוב שעמד על כ-200 מיליון שקל) לפריסה מחודשת של חובותיה כלפיהם, אחרי שנקלעה לקשיים פיננסיים ולא עמדה בתנאי התשלום שלהם התחייבה בפני המחזיקים.

בתום מו"מ מול המחזיקים, באפריל 2014, נכנס לתוקף הסדר חוב שגיבשו הצדדים, וכלל דחיית מועדי תשלום, שיעבוד נכסי החברה לטובת בעלי האג"ח, הנפקת מניות וכתבי אופציות למחזיקים ועוד. יש להדגיש, כי ההסדר לא כלל "תספורת", ובסופו של דבר החוב נפרע במלואו בתוספת ריבית. מניות א. לוי נמחקו מהמסחר לפני כארבע שנים, ולפני כשנתיים השלימו האחים לוי הצעת רכש מלאה למניות הציבור.

שני פרויקטים בביצוע וארבעה בתכנון

חברת א. לוי, שבה מחזיק עזרא לוי יחד עם שניים מאחיו - יונה ואברהם, החלה לפעול בשנת 1977 בתחום של ייזום והקמת פרויקטים, בעיקר בענף המגורים בישראל, ובסוף שנות ה-90 של המאה הקודמת החלה ברכישת נדל"ן מניב במערב אירופה.

כיום לא. לוי (ושותפים) שני פרויקטים למגורים בשלבי ביצוע, הכוללים קצת יותר מ-90 דירות, וארבעה פרויקטים נוספים, בהיקף של כ-60 דירות בשלבי תכנון, ובתחום המניב היא מחזיקה בשטחי השכרה בהיקף של כ-10,000 מ"ר, עיקרם (כ-6,000 מ"ר) בחו"ל והיתר בארץ. עזרא לוי מכהן כיו"ר החברה ואוחז גם בתפקיד מנכ"ל החברה במשותף עם אחיו יונה.

בסיכום תשעת החודשים הראשונים של 2021 הגיעו הכנסותיה של א. לוי ל-64 מיליון שקל - עיקרן מהכרה בחוזים ממכירת דירות - והרווח הנקי שלה הסתכם בכ-3 מיליון שקל, אחרי שבשנת 2020 כולה הגיעו הכנסותיה לכ-77 מיליון שקל, ולצד זאת הציגה הפסד של כ-3.5 מיליון שקל.

טיוטת התשקיף שפרסמה החברה חושפת כאמור כי חלק מתמורת ההנפקה מיועד לפירעון הלוואות שהעמיד עזרא לוי לחברה. מדובר בשתי הלוואות שהיקפן המקורי כ-15 מיליון שקל, שיועדו בעיקרן לפירעון הלוואות קודמות, נושאות ריבית שנתית בשיעורים המתקרבים ל-11%, וקבלתן אושרה על ידי דירקטוריון א.לוי ב-2018.

עוד חושפת טיוטת התשקיף, כי בחודש מרץ האחרון אישר דירקטוריון החברה הסכם הלוואה של כ-6 מיליון שקל מבעלי השליטה, שתועמד לה בריבית שנתית של כ-7% ובתנאים זהים לתנאים שיקבלו בעלי השליטה מפלטפורמת ההלוואות החברתית (P2P) טריא.

נוסף על כך מעוניינת א. לוי לפרוע באמצעות כספי ההנפקה חובות של קרוב ל-60 מיליון שקל שיש לה במסגרת פרויקטים שהיא מקדמת.

עוד מתברר כי שתי עסקאות בעלי עניין בוצעו בחברה בשנים האחרונות ללא קבלת האישורים הדרושים לכך. אלה כללו מכירת שתי דירות - לאיתמר לוי, בנו של יונה לוי, ולנועם סטלקאל, אחיינו של עזרא לוי - בפרויקט "מחיר למשתכן" שבנתה החברה באילת.

עסקת בעלי עניין נוספת שעליה מדווחת א. לוי בטיוטת התשקיף היא מכירת דירה בפרויקט של החברה בחדרה לבתו של אברהם לוי, בהנחה של 16% על מחיר המחירון שלה.

א. לוי

תחום עיסוק: ייזום נדל"ן בישראל, בעיקר בתחום המגורים, ונדל"ן מניב
במערב אירופה

היסטוריה: נוסדה בשנת 1977. בעל השליטה בחברה הוא היו"ר עזרא לוי, יחד
עם שניים מאחיו - יונה לוי, המשמש יחד עם עזרא לוי כמנכ"ל משותף, ואברהם לוי

נתונים: בסיכום תשעת החודשים הראשונים של 2021 הכנסות החברה הגיעו
ל־ 64 מיליון שקל והרווח הנקי שלה הסתכם בכ־3 מיליון שקל. בשנת 2020
ההכנסות הגיעו לכ־77 מיליון שקל ולצד זאת הציגה החברה הפסד של
כ־3.5 מיליון שקל

עוד כתבות

נעילה אדומה בתל אביב; מדד ת"א־נפט וגז נפל במעל 3%

מדד ת"א 35 ירד בכ-1.2% ● טאואר צנחה במעל 8%, נייס עלתה בכ-4% ● וול סטריט מסכמת סוף שבוע מטלטל נוסף, ודברים שנשא אחד מבכירי הפד הזניקו את ההסתברות להורדת ריבית בארה"ב ● מחר, בשוק מצפים לראות הורדת ריבית של בנק ישראל ● וגם: האנליסט שמעריך - "שוק המניות האמריקאי לא יציב"

גיא פרופר, מנכ''ל סוגת / איור: גיל ג'יבלי

המנכ"ל שגדל בבית שבו הומצאה הבמבה ומוביל עכשיו הנפקה חדשה בשוק המזון

שורה של רכישות אסטרטגיות הפכו את סוגת לאחת מחברות המזון המובילות במשק ● כעת פועלת קרן פורטיסימו להנפיק את החברה, שמנהל גיא פרופר, לפי שווי של 900 מיליון שקל ● סוגת, שהפכה למרכזית במכירת מוצרי מזון בסיסיים, מציגה יציבות בהכנסות לצד קפיצה ברווח

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון / צילום: ap, Mark Schiefelbein

הנגיד מצנן את הציפייה לסדרת הפחתות: "ננהג בזהירות"

לראשונה זה קרוב לשנתיים, בנק ישראל הפחית את שיעור הריבית ב־0.25% ● הנגיד פרופ' אמיר ירון משדר בראיון לגלובס כי הוא מתכוון להיות זהיר בהחלטות הבאות ● בנוסף, הוא יצא נגד כוונת הממשלה להטיל מס חדש על הבנקים וקרא להקים ועדה מיוחדת שתבחן את הנושא

יבגני דיברוב בוועידת ישראל / צילום: שלומי יוסף

מנכ"ל ארמיס: "יש לנו עוד עבודה קשה כדי להגיע להנפקה"

דיברוב הציב בועידת ישראל לעסקים של גלובס את היעד של החברה להנפקה: "600 או 700 מיליון דולר בהכנסות" ● לשאלה אם מהפכת ה־AI תוביל לצמצום מקומות העבודה בחברה, השיב: "היא תהפוך את הארגון ליותר יעיל"

לארי אליסון, יו''ר ומייסד אורקל / צילום: ap, Eric Risberg

370 מיליארד דולר נמחקו: האם מניית אורקל היא סמל של בועה או הזדמנות חד פעמית?

לפני רגע מניית התוכנה הייתה חמה בשוק, והפכה את לארי אליסון לאיש העשיר בעולם ● אבל אז המומנטום התהפך, היא מחקה את העליות והפכה לסמל של הדיון הכי סוער בוול סטריט ● ועדיין, רוב האנליסטים מעריכים: הקאמבק מעבר לפינה

דיווח: אותר חלל חטוף שהוחזק בידי הג'יהאד האיסלאמי בצפון נוסיראת

במקביל לחיסול רמטכ"ל חיזבאללה, צה"ל משלים את בניית התוכניות המבצעיות לגזרות השונות, תוך קביעת קווים אדומים ● הדילמה בלבנון אחרי חיסול טבטבאי: "חיזבאללה בצומת קריטי" ● לוחמי חטיבת כפיר זיהו מחבל שחצה את הקו הצהוב והתקרב לכוחות צה"ל בח'אן יונס ● הצוות לקביעת המנדט של ועדת החקירה הלא ממלכתית למחדל 7.10 מתרחב - גם השרה עידית סילמן והשר שלמה קרעי צורפו ● עדכונים שוטפים

שר האוצר בצלאל סמוטריץ’ וראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

למרות ההתנגדות בקואליציה: נתניהו תומך ברפורמת החלב של סמוטריץ'

במשרד החקלאות כינו את התוכנית הזו "אובססיה", ארגוני הרפתנים תומכים בתכנון הריכוזי הקיים, וגם חלק ממפלגות הקואליציה והאופוזיציה מתנגדות ● אך כעת, הרפורמה בחלב של שר האוצר זוכה לתמיכתו של ראש הממשלה ● בינתיים, סמוטריץ' תוקף: "תנובה, טרה ושטראוס שופכים עכשיו מיליונים על מיליונים על מיליונים בקמפיין שקרי ודמגוגי נגדי"

שר המשפטים יריב לוין / צילום: נועם מושקוביץ'/דוברות הכנסת

בג״ץ ללוין: נמק מדוע לא יבוטל מינוי בן-חמו לחקירת הפצ״רית

השופטים קבעו כי החלטתו של שר המשפטים למנות את השופט המחוזי בדימוס למפקח על החקירה תעוכב עד להחלטה אחרת ● לשכת עוה״ד שעתרה לבג״ץ: המינוי הוא התערבות פוליטית שנועד להדיח את היועמ״שית

גיל שויד בוועידת ישראל לעסקים / צילום: שלומי יוסף

האזהרה של גיל שויד: "שוק הסייבר מנותק"

בצל התמחור הגבוה של חברות סייבר והעניין מצד ענקיות הטכנולוגיה, יו"ר צ'ק פוינט גיל שויד מספר בוועידת ישראל לעסקים של גלובס, על האתגרים שמספקת הבינה המלאכותית לתחום, ועונה לשאלה האם הוא מתכנן לשוב לקדמת הבמה ● "בשנת 2001 הייתה בועה בעקבות מהפכת האינטרנט, אבל 20 שנה אחרי האינטרנט עדיין חי ובועט"

הרוכשת מצאה טעות של 20 מיליון שקל, והמוכר טוען: ״לא ביצעה בדיקת נאותות"

לאחר שרכשה את השליטה בחברת התוכנה ב־93 מיליון שקל, טוענת אקסל כי סינאל רשמה בעבר הכנסות יתר של 20 מיליון שקל בשל הפרשה שגויה ● המוכר: "אולי רוצים לשפר תנאי העסקה"

ראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: תדמית הפקות

הצהרת רה"מ נתניהו על חיסול רמטכ"ל חיזבאללה: "לא נאפשר לחיזבאללה להוות איום על מדינת ישראל"

צה"ל תקף מהאוויר את המחבל עלי טבטבאי, רמטכ"ל חיזבאללה בפועל • לשכת רה"מ: "ישראל נחושה לפעול להשגת מטרותיה בכל מקום ובכל זמן" ● האחריות למחדל 7 באוקטובר: ראש אמ"ן שלומי בינדר יסיים את תפקידו לבקשתו, ובנוסף, האלופים עודד בסיוק, אהרון חליוה וירון פינקלמן הודחו • גם מפקד 8200 לשעבר יוסי שריאל וקמ"ן אוגדת עזה במלחמה סא"ל א' יודחו ● עדכונים שוטפים

אמיר ירון, נגיד בנק ישראל / צילום: איל יצהר, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

בנק ישראל צפוי להוריד את הריבית אחרי קרוב לשנתיים. לאן הולכים מכאן?

בשוק צופים בהסתברות כמעט מוחלטת שבנק ישראל יפחית בהחלטה הקרובה את הריבית בשיעור סולידי של 25 נקודות בסיס - לרמה של 4.25% ● הפעם האחרונה שבה הריבית ירדה בשיעור זהה הייתה בינואר 2024 ● עם זאת, מי שמצפה לרצף הפחתות ריבית עשוי להתבדות

החברה הישראלית שקיבלה אישור FDA למכשיר להערכת תפקוד המוח

מערכת ישראלית להערכת תפקוד המוח מקבלת אישור FDA ● טבע יוצאת בסדרת אתגרי חדשנות בהשקעה שנתית של עשרות מיליוני דולרים ● סטארט־אפ לעריכה גנטית מגייס 8 מיליון דולר ● בדיקת ההיריון ברוק של סליגנוסטיקס מגיעה למדפי הפארם בגרמניה ● וגם: חוקר מהדסה זוכה להכרה בינלאומית ● השבוע בביומד

אביטל פרדו, שותף מייסד בפאגאיה: "בתוך עשור נוכל להפוך לאחת מחברות האשראי הצרכני הגדולות בעולם"

אביטל פרדו סיפר בוועידת ישראל לעסקים של גלובס על השוק התנודתי, מעבר החברה ממודל יוניקורן למוסד פיננסי – והאתגר של השנים הבאות ● בנוסף, הכריז כי "היתרון התחרותי האמיתי של ה-AI עוד לא נחשף"

זיו יעקובי, מנכ''ל קבוצת אקרו נדל''ן / צילום: אלכס פרגמנט

אקרו מוכרת הרבה פחות דירות, אך המחיר קפץ וגם הרווח

חברת דירות היוקרה מדווחת על צניחה של 84% במספר הדירות שמכרה ברבעון השלישי, לצד סימני התאוששות מאז הסכם הפסקת האש ● הרווח זינק, גם בזכות מכירת שטחי משרדים בת"א

אולם התצוגה החדש של טסלה בקריית אתא / צילום: יח''צ טסלה

הנתונים מגלים: הישראלים קונים פחות מכוניות חשמליות

הרכב החשמלי הוא הסגמנט החסכוני והירוק בשוק, אך ב־2025 נרשמה ירידה במכירות שלו ● הסיבות: שחיקת הטבות מיסוי והפופולריות של רכבי הפלאג־אין, בעיקר עבור ציי רכב ● למרות המגמה, בטסלה מרחיבים את ההשקעות בישראל, ורק לאחרונה חנכו אולם מכירות חדש בתל אביב ומרכז בקריית אתא

ולדימיר פוטין - נשיא רוסיה, דונלד טראמפ - נשיא ארה''ב, וולודימיר זלנסקי - נשיא אוקראינה / צילום: ap, Julia Demaree Nikhinson, Alex Brandon, Jacquelyn Martin

מניות ביטחוניות ירדו, אירופה במצוקה: ארה"ב דוחפת להסכם שלום כפוי באוקראינה

הבית הלבן הפתיע את אירופה כשדרש מקייב בסוף השבוע לקבל תוכנית שלום ובה הגבלות צבאיות וכן ויתור על שטחים ● האירופאים קוראים לתוכנית "בסיס לדיון" ושוב נאלצים לבקש מקום ליד שולחן הדיונים ● לצד ירידות במניות ביטחוניות, באיחוד מנסים לקנות זמן להקמת כוח צבאי

האם שוק המניות האמריקאי יחזור לעלות, או שהריבאונד עדיין רחוק?

אחרי הירידות החדות שנרשמו בוול סטריט ביום חמישי האחרון, והעליות ביום שלמחרת, אנליסטים ששוחחו עם מרקטווץ' הסבירו כי התנודתיות כנראה כאן כדי להישאר ● לדברי אחד מהם: "המשקיעים רודפים אחרי רצפים של עליות, כיסי אוויר. זה שם את השוק על מסלול מאוד בלתי־יציב"

תומכי טראמפ ו"עיתונאים מעזה": הפיצ'ר החדש ב-X שחושף חשבונות מזויפים

הפיצ'ר החדש יתמודד עם חשבונות מזויפים כשהמטרה המרכזית היא להציג את המידע על החשבון ובעיקר היכן הפרופיל מבוסס, כמה פעמים החשבון שינה את שם המשתמש שלו, מתי המשתמש הוריד את האפליקציה וכדומה ● בהמשך יעלה פיצ'ר שיציג אזהרה אם בחשבון ישתמשו ב-VPN כדי להסוות את המיקום, במטרה לבלום את מי שינסה לטשטש את המיקום של החשבון

מנכ"ל תנובה: "ישראל לא יכולה לוותר על ייצור מוצרי המזון הבסיסיים, בטח לא המפוקחים"

ענף החלב ידע לא מעט סערות בשנתיים האחרונות - החל מהמחסורים בתקופות החגים, דרך העלאות המחירים ועד התוכניות החדשות שהוצגו בשבוע שעבר במשרדי הממשלה ● בוועידת ישראל לעסקים של גלובס, מנכ"ל קבוצת תנובה גדי קוניא פתח את הכול והסביר מהן הבעיות השורשיות של הענף ● וגם: האם בקרוב תנובה תצא להנפקה?