גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מכשיר שני של אג"ח מגובה קריפטו עומד להיכנס לשוק. איך הוא יעבוד?

קבוצת הנוסטרו אופורטו מצטרפת למהלך של סילבר קסטל, ומקדמת את הנפקת קריפטוניה - איגרת בשווי 100 מיליון דולר שתיסחר ברצף המוסדיים של הבורסה בתל אביב (TASE UP) ● למי זה מתאים ומה חייבים לקחת בחשבון בהשקעה

אג”ח מגובת ביטקוין שנייה בדרך לשוק המקומי / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי
אג”ח מגובת ביטקוין שנייה בדרך לשוק המקומי / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי

השווקים סוערים, והביטקוין מצדיק את תוארו כנכס השקעה תנודתי ומסוכן. למרות זאת, בשוק הקריפטו ממשיכים קדימה, כפי שבא לידי ביטוי בהשקת מכשירים פיננסיים המיועדים לתחום: השבוע נודע כי קבוצת הנוסטרו אופורטו מצטרפת לסילבר קסטל ותציע אג"ח מגובת ביטקוין שנייה בשוק.

האג"ח תיקרא קריפטוניה והיא תיסחר ברצף מוסדיים של הבורסה בתל אביב (TASE UP). האיגרת קיבלה את אישור הבורסה וההנפקה, בשווי של 100 מיליון דולר, צפויה להתבצע בסוף פברואר.

איך המכשיר עובד? המשקיעים בהנפקה יקבלו איגרת חוב צמודה לשער הביטקוין, לשנתיים. האיגרת היא ללא קופונים, ובתום השנתיים תיפדה בערך של הביטקוין באותה העת. כלומר, אם ערך הביטקוין עלה, משקיעיה יקבלו את העלייה, ולהיפך. אופורטו מצידה תשתמש בכספי ההנפקה לרכוש ביטקוין שיוחזק במשמורת, שכוללת ביטוח, עד לפדיון האג"ח. משקיע שיבחר למכור את האג"ח במהלך השנתיים, יקבל את השווי שלה בעת המכירה.

דמי הניהול השנתיים של האיגרת יעמדו על 0.9% בתוספת הוצאות (0.9% עלות חיתום ברכישה, 0.1% עלות רכישת הביטקוין, 0.24% עלות שנתית למשמורת, 0.25% לשנה עלויות נאמן ובנקים ו-0.1% בפדיון, עלות מכירת הביטקוין), ובסך הכול דמי הניהול  האפקטיביים השנתיים עומדים על 1.4%. איגרת זו דומה במבנה לאג"ח שמנפיקה סילבר קסטל, וההבדל העיקרי הוא אורך חיי האיגרת - זו של סילבר קסטל מונפקת לשלוש שנים וגובה דמי ניהול שנתיים של 2%, בתוספת עמלת פדיון ומכירה של 1.5%.

חשיפה מוגנת יחסית לתחום הקריפטו

קבוצת הנוסטרו אופורטו נמצאת בבעלות תומר זיו, יונתן שומרוני ואבי שפושניק ופונה בעיקר לאנשי הייטק. רכישת האיגרת החדשה פתוחה לכל המשקיעים הכשירים, (מי שעומד לפחות באחד משלושת התנאים הבאים: שווי כולל של נכסים נזילים מעל 8 מיליון שקל, הכנסות שנתיות של לפחות 1.2 מיליון שקל לבד או 1.8 מיליון שקל למשפחה, או נכסים נזילים בשווי 5 מיליון שקל, ובנוסף הכנסות שנתיות של לפחות 600 אלף שקל או 900 אלף שקל למשפחה) ולגופים מוסדיים שמחפשים חשיפה לתחום הקריפטו.

אבי שפושניק ויונתן שומרוני, קבוצת אופורטו / צילום: אמיר וינשטוק

משקיעים רבים לא רוצים להחזיק ביטקוין באופן ישיר, שכן החזקה ישירה מחייבת התמצאות טכנולוגית, על מנת לרכוש ולהחזיק את המטבעות בארנק דיגיטלי, חשיפה לסיכוני סייבר או אפילו אובדן המפתח לארנק, וביורוקרטיה מסורבלת לאחר מימוש הרווחים והכנסת הכסף למערכת הפיננסית. החזקה ישירה של ביטקוין מחייבת גם תשלום מס ישירות על ידי המחזיק, בעוד שהחזקה דרך מכשירים פיננסיים עוקבי ביטקוין, שבהם המשקיע אינו מחזיק ישירות במטבע, והמס מנוכה במקור, מקילה על ההשקעה במכשיר.

מכשירים נוספים שמאפשרים חשיפה לביטקוין ללא החזקה במטבע עצמו הם קרנות סל, דוגמת BITO שעוקבת אחרי חוזים עתידיים בביטקוין ו-GBTC שעוקבת אחרי הבטקוין עצמו אך לא קיבלה את אישור רשות ני"ע האמריקאית להירשם למסחר לציבור הרחב.

סילבר קסטל, שצפוי להנפיק את האג"ח מגובת הביטקוין ל-3 שנים, השלים ביום ג' השבוע את המיזוג עם החברה הציבורית איי.סי.בי והתחיל להיסחר בבורסה. ביום המסחר הראשון של החברה הממוזגת, מניית סילבר קסטל ירדה ב-3.5%, כחלק מהמגמה השלילית בשוק. סילבר קסטל הצטרף בכך לחברת קריפטו ציבורית נוספת שנסחרת בתל אביב - טקטונה.

התזמון "קשוח", אבל התנודתיות כאן להישאר

תופעת הנפקות האג"ח מגובות הביטקוין מגיעה במועד "קשוח" בשווקים; הביטקוין איבד כ-50% מהשיא שרשם בנובמבר, והמטבעות המובילים בשוק הולכים בעקבותיו. בשנה האחרונה הפכה ההשקעה בקריפטו מהשקעה לחובבי טכנולוגיה לנכס השקעה נפוץ בתיקי המשקיעים הפשוטים.

זה המקום לציין שבניגוד לדימוי ולפיו השקעה בביטקוין היא הדרך הבטוחה להפוך למליונרים במהירות, הרי שבפועל חלק ניכר מהמשקיעים שנכנסו להשקעה בשנה האחרונה, הפסידו. בענף מדגישים כי משקיעי הקריפטו חייבים לקחת כשיקול את התנודתיות בתחום.

יובל רואש, מנכ"ל ביטס אוף גולד, חברת המסחר במטבעות דיגיטליים, מציין כי "ביטקוין חצה את רף ה- 30 אלף דולר רק בינואר לפני שנה, הספיק לטפס אחר כך לכ-63 אלף באפריל, חזר לכ-30 אלף ביולי, רק כדי לשבור את שיאי כל הזמנים בנובמבר עם שער של 69 אלף דולר. כך שתנודות חריפות אפילו ממה שאנחנו רואים כעת - למטה, וגם למעלה - הן צפויות, ואת זה חייב לקחת בחשבון כל מי שמשקיע בתחום".

עוד כתבות

נתב''ג / צילום: Shutterstock

חברות הלואו קוסט יחזרו? טרמינל 1 ייפתח באוגוסט

טרמינל 1 צפוי להיפתח מחדש בתחילת החודש הבא - מה שמעלה את הסיכוי שחברות הלואו קוסט יקדימו את חזרתן לארץ ● חזרתן של החברות עשויה לתרום משמעותית להגדלת היצע המושבים ולהורדת מחירי הטיסות, שהתייקרו מאוד מאז תחילת המלחמה

מצלמות לרחפנים של נקסט ויז'ן / צילום: יח''צ

המצלמה שהפכה את האלוף במילואים, ולא רק אותו, למיליונר כבד

המניה שזינקה ב־2000% בארבע שנים, המימושים שהניבו לבכיריה 800 מיליון שקל והאלוף במיל' עמירם לוין שרשם אקזיט עצום ● איך הפכה חברה ביטחונית קטנה מרעננה לאחד מסיפורי ההצלחה הגדולים של שוק ההון, והאם יש סדקים בחלום של נקסט ויז'ן?

נתב''ג. הישראלים חזרו להזמין חופשות / צילום: ap, Matias Delacroix

רוב החברות הזרות לא יחזרו לנתב"ג בקיץ. לאן בכל זאת תמצאו טיסה בפחות מ-200 דולר

על אף המספר המצומצם של חברות התעופה שפועלות כיום מנתב"ג, עדיין ניתן למצוא כרטיסי טיסה ברגע האחרון במחירים יחסית זולים, בעיקר ליעדים קרובים כמו קפריסין ויוון ● ייתכן שפתיחתו מחדש של טרמינל 1 באוגוסט יזרז את חזרתן של חברות הלואו קוסט, מה שיגדיל את היצע הטיסות

אנה וינטור בשבוע האופנה בפריז. תובענית / צילום: Reuters, Benoit Tessier

על המלכה הבלתי מעורערת של עולם האופנה שפרשה השבוע מווג

אחרי יותר משלושה עשורים הכוהנת הגדולה של עולם האופנה פורשת מעריכת ווג ● אבל לא צריך להספיד כל כך מהר את האישה שעל פיה יישק דבר, אנה וינטור מקבלת קידום ותמשיך להיות האורים והתומים של המסלול ● עכשיו נותרת השאלה מי יצליח להכנס לנעלי המנולו שלה?

שמואל דונרשטיין / צילום: אייל טואג

אחרי תשע שנים, פועלים אקוויטי נפרד מהחזקותיו ברב בריח: מיהם המוסדיים שרכשו?

בית ההשקעות מור ולצידו סדרה של קרנות גידור רכשו מניות רב בריח בסכום של 55 מיליון שקלים ● המכירה התבצעה בדיסקאונט של כ-10% ממחיר השוק, אך עדיין גבוה ב-57% ביחס לשער מניית רב בריח מלפני כשנה

מייסדי רובינהוד. מימין: ולדימיר טנב, ובאיג'ו באט / צילום: ap, Mark Lennihan

וול סטריט סוף סוף מתגמלת את החברה של שני האאוטסיידרים שהפכו למיליארדרים

אפליקציית המסחר האמריקאית רובינהוד הגיעה לוול סטריט בסערה לפני כארבע שנים וספגה כישלון חרוץ ● סאגת מניות ה"מם" סיבכה את החברה עם הרגולטורים, היא נזקקה למיליארדי דולרים לערבויות ואף הגיעה לסף פשיטת רגל ● אבל מאז השפל ההוא, המניה זינקה ביותר מ־1,300%, הרווחים רק גדלים, והמוניטין השתקם

השבוע בעולם / צילום: רויטרס - PA Images

האם ארה"ב נוטשת את אוקראינה והאם חייזרים מתקרבים על גבו של אסטרואיד

אוקראינה חוששת שהפעם ארה"ב מתכוונת ברצינות לנטוש אותה ● פצצת המכסים מתקתקת - וטראמפ עושה עסקים עם קומוניסטים מכובדים מאוד ● שרת האוצר הבריטית מוחה דמעות ● ביבשת אמריקה הבוחרים מחפשים שמאל קיצוני ● עצם בין כוכבי סר לביקור ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

דירת 4.5 חדרים בשכונת עג'מי ביפו / צילום: יוסי שחר

בזמן המלחמה: בכמה נמכרה דירת 4.5 חדרים בשכונת עג'מי ביפו?

בשכונת עג'מי ביפו נרכשה דירת 4.5 חדרים בשטח של 86 מ"ר עם ממ"ד ושתי מרפסות תמורת 3.18 מיליון שקל ● הנכס עמד פחות מחודשיים על המדף ● המוכרים הם משקיעים שלפי רשות המסים קנו את הדירה ב־2016 תמורת 2.2 מיליון שקל ● ועוד עסקאות מהשבוע האחרון

ליז טראס מתפטרת מראשות ממשלת בריטניה / צילום: Associated Press, Alberto Pezzali

ראש ממשלת בריטניה לשעבר: "הניסוי של עצמאות הבנקים המרכזיים נכשל"

45 יום בלבד כיהנה ליז טראס כראש ממשלת בריטניה, אך היא מתעקשת שלא מדובר בכישלון ● בראיון מיוחד לגלובס היא מתארת כיצד התנגדות הממסד הכלכלי ותגובת השווקים לתקציב שהובילה הביאו להדחתה ● היא תוקפת את הבנק המרכזי, מתייצבת מאחורי ישראל והמבצע באיראן, ויש לה גם אזהרה: "אם לא נשמור על ערכי המערב, נגיע לנקודת אל־חזור"

צ'רצ'יל מסמן V. ביום הניצחון על גרמניה הנאצית / צילום: Reuters, IMAGO/piemags via Reuters

לסיים מלחמה: עצתו הפיקטיבית של צ'רצ'יל לנתניהו

אבי הכישלון הגדול של המלחמה הקודמת הוביל את הבריטים אל חוף מבטחים, וזכה בסליחה ובהערצה. הוא הבין כי אנחת הרווחה חשובה יותר מתרועת הניצחון

חזית המדע. מיפוי האקספוזום / צילום: Shutterstock

400 חוקרים השיקו את אחד הפרויקטים השאפתניים של המדע: מיפוי האקספוזום

הפרויקט, שהוכרז במאי השנה באירוע גדול של אוניברסיטת ג'ונס הופקינס, נועד למפות את כל הגורמים שאנחנו נחשפים אליהם לאורך החיים ומשפיעים על הבריאות שלנו - מחיבוק ועד חומרי הדברה ● האם טכנולוגיות חדשות יאפשרו להשלים את המשימה? שלוש חוקרות של התחום מסבירות למה הפרויקט מלהיב כל כך ומספרות על ההישגים שכבר הגענו אליהם

ניב כרמי, מייסד פולוס-טק / איור: גיל ג'יבלי

לתפוס מחבלים מהאוויר: המיזם החדש של ההייטקיסט שהקים חברה שנויה במחלוקת ועזב לשוויץ

חברת פולוס־טק שהקים אחד ממייסדי NSO, ניב כרמי, מפתחת חיישן שמותקן על מל"טים ומזהה מחבלים על פי אותות רדיו מהטלפון - בלי לפרוץ למכשיר ● לגלובס נודע: מתקיימים מגעים עם מערכת הביטחון לשילוב הטכנולוגיה, שהחלה את דרכה בתחום החילוץ וההצלה

מל''ט אנקה 3 / צילום: צילום מסך יוטיוב

המל"ט הטורקי שהתרסק והביך את ארדואן

אנקה 3, המל"ט המתקדם ביותר של טורקיה, התרסק במהלך טיסת ניסוי ● קוריאה הצפונית תקבל הדרכה שתאפשר לה לייצר כטב"מים איראניים מסוג שאהד 136, תמורת העברת 25 אלף עובדים למפעל כטב"מים ברוסיה ● אוקראינה מייצרת מוקשים במדפסות תלת־ממד ● והודו חושפת כטב"ם מתאבד חדש ● השבוע בתעשיות הביטחוניות

דונלד טראמפ, נשיא ארה''ב / צילום: ap, Evan Vucci

נעילה אדומה באירופה; טראמפ: מדינות יתחילו לשלם מכסים ב-1 באוגוסט

טראמפ הודיע כי 10 עד 12 מדינות יקבלו הודעה היום בנוגע לשיעור המכס שיוטל עליהן, וכי מכסים בטווח שנע בין 10% ל-70% ייכנסו לתוקף בתחילת אוגוסט ● דאקס מאבד 0.7%, קאק נסוג ב-0.9% והפוטסי נחלש ב-0.2% ● הביטקוין ירד ביממה האחרונה ב-0.6%, וכעת ערכו של מטבע אחד עומד על כ-108,870 דולר ● היום יום העצמאות בארה"ב - לא יערך מסחר בוול סטריט

פופקורן. ליאור פרנקל בשיחה עם אור רז / צילום: לירון ויסמן

רוצים לקדם את האינטרסים שלכם במקום העבודה? הטיפ שאסור לכם לדלג עליו

הפודקאסט הפופולרי פופקורן מגיע לגלובס במדור חדש על עולם העבודה • "אתם לא מבינים כמה בכירים עובדים בפוליטיקה ארגונית", אומר אור רז, מנכ"ל ובעלים של קבוצת לדעת, מלווה ומפתח מנהלים בחברות הייטק ופיננסים • בשיחה עם ליאור פרנקל הוא מסביר איך תצליחו להעביר את הקולגות שלכם צד בשולחן הדיונים ● פופקורן

אילוסטרציה: shutterstock

המניות שיטפסו והסיכוי שבנק ישראל יפתיע: מה צפוי השבוע בתל אביב?

לאחר שבוע ירוק במיוחד בת"א, עסקת החטופים המסתמנת צפויה לתת רוח גבית למסחר ● עוד תרכז עניין - החלטת הריבית בישראל שתכלול את תחזיות הבנק המרכזי ● נתון המאקרו שפורסם בארה"ב ומרחיק את הפחתת הריבית של הפד ● וגם: אנבידיה לא עוצרת וכובשת שיא חדש בוול סטריט

דונלד טראמפ. מדיניות שעלולה להביא על הדולר מכת המוות / אילוסטרציה: Shutterstock

האיתותים גוברים לנטישת הדולר כמטבע הסחר הבינלאומי - והכלכלה האמריקאית תשלם את המחיר

מדינות הבריקס והכלכלה הסינית מתחזקות על חשבון הדולר, וגם ארה"ב עצמה רוצה בהיחלשותו ● הבנקים המרכזיים מגדילים אחזקותיהם בזהב על חשבון נכסים הנקובים בדולרים, ואפילו מתקדמים בפיתוח מטבעות דיגיטליים משלהם ● כל אלה יוצרים את התשתית ליצירת מטבע רב לאומי שיהיה הבסיס לסחר בין מדינתי

ג'אקו 7 / צילום: יח''צ

מהפך: זה הרכב הנמכר ביותר בישראל מתחילת השנה

הדגם הנמכר ביותר ביותר במחצית החולפת היה הקרוס־אובר ג'אקו 7 עם מנועי בנזין ופלאג־אין, כאשר הדגמים הנמכרים ביותר אחריו היו שייכים למותגים יונדאי וטויוטה ● X7, הקרוס־אובר פרימיום החדש של זיקר, נחת בישראל ● ובמדיה האיראנית מדווחים כי ישראל תקפה מפעל רכב באיראן, במהלך מבצע "עם כלביא" ● השבוע בענף הרכב

שלי הוד מויאל / צילום: חן מזרח

הכרישה החדשה: הדרך של היזמת שהייתה מעורבת כבר ב-27 אקזיטים

לפני 15 שנה אבא של שלי הוד מויאל נפטר בפתאומיות, והיא החליטה לעזוב את הקריירה בניו יורק ולחזור לארץ ● מאז היא הספיקה להקים קרן הון סיכון ובקרוב גם נראה אותה על המסכים בתוכנית "הכרישים": "במשך שנים הרגשתי שהיה לי הרבה מזל כשאנשים מסביבי העצימו אותי ודאגו לי - ורציתי לתת את זה גם לאחרים"

קרן מור בקמפיין קופת חולים לאומית / צילום: צילום מסך יוטיוב

זו קופה, לא חופה: כוכבה שולחת את קופ"ח לאומית למקום הראשון באהדה

המקום השני באהדה שייך למתחרה, קופת חולים מאוחדת, כך עולה מדירוג הפרסומות הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה ● הפרסומת הזכורה ביותר שייכת למותג המזגנים טורנדו, שגם אחראי להשקעה הגבוהה ביותר השבוע, לפי נתוני יפעת בקרת פרסום