אוטובוס של אגד / צילום: אייל מרגולין
קרן התשתיות הבורסאית קיסטון ממשיכה להגדיל את החזקתה בחברת התחבורה הציבורית אגד, שאת השליטה בה רכשה לפני כשנתיים. חברי אגד, שמחזיקים כיום ב־40% מחברת התחבורה, הודיעו על מימוש חלקי של אופציית מכר שניתנה להם וימכרו לקרן 18% נוספים ממניות החברה - קרוב למחצית ההחזקות שנותרו בידיהם.
● בית המשפט דחה את הפשרה: מיטב יידרש לשלם 200 מיליון שקל לעמיתים
● אחרי עסקת הענק עם גוגל: גב ים רוכשת קרקעות ונערכת לבניית מגדל ToHa3
נזכיר שבשלב הראשון של העסקה, שהושלם באוקטובר 2022, שילמו קיסטון ושותפתה, קרן ההשתלמות של המורים והגננות, סכום של כ־2.9 מיליארד שקל עבור 60% ממניות אגד. התמורה שיקפה, בממוצע, תשלום של 2.3 מיליון שקל לכל אחד מכ־1,300 בעלי המניות באגד.
התשלום עבור המניות שיימכרו כעת עומד על 850 מיליון שקל, כאשר לאחר מימוש האופציה יחזיקו קיסטון וקרן המורים והגננות ב־78% ממניות אגד. לחברים המוכרים קיימת אופציה נוספת, בתנאים דומים, למכור את יתרת מניותיהם באגד בעוד שנה. אם יעשו זאת הרי שבממוצע יקבל כל חבר אגד סכום נוסף של כ־1.38 מיליון שקל - ובסך־הכול כ־3.7 מיליון שקל (ברוטו, לפני מס) עבור החזקותיו.
טרם הרכישה הנוכחית סיכמה קיסטון על קבלת מסגרת אשראי מהבנקים הפועלים ודיסקונט, בהיקף של עד מיליארד שקל. ברכישה זו יעמוד המימון הבנקאי על כ־450 מיליון שקל, ויתרת סכום הרכישה תוזרם על ידי קיסטון וקרן המורים והגננות. להערכת קיסטון היא לא תידרש לבצע הנפקת הון לצורך מימון העסקה.
רכישת השליטה באגד בידי קיסטון לפני כשנתיים שיקפה לענקית התחבורה המקומית שווי של כ־4.8 מיליארד שקל. במהלך השנתיים האחרונות המשיכו תוצאות החברה לצמוח וגם השווי שלה בספרי קיסטון טיפס בהתמדה, והוא כיום מעל ל־5.6 מיליארד שקל.
מימוש האופציה הנוכחי יאפשר לקיסטון, שייסדו גיל דויטש, רוני בירם ונבות בר, לבצר את השליטה בדירקטוריון אגד ולמנות 8 מתוך 10 דירקטורים.
בר, מנכ"ל הקרן, מסר כי "מאז רכישת מניות אגד בידי קיסטון וקרן המורים והגננות, אגד מציגה שיפור מתמיד, מגוונת את מקורות ההכנסה ורושמת צמיחה מרשימה בכלל הפרמטרים".
מאז שהושלמה הרכישה אגד חילקה דיבידנדים בהיקף מצטבר של כ־630 מיליון שקל, אשר מרביתם שימשו לפירעון ולהקטנת החוב שמימן את עסקת הרכישה. למרות כל אלה מניית קיסטון איבדה 40% מערכה בשלוש השנים האחרונות, ומשקפת לקרן שווי של 960 מיליון שקל.