גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הצניחה המפתיעה בדולר הובילה את הבנק השוויצרי לפצות לקוחות על הפסדי עתק

בנק UBS השוויצרי יפצה לקוחות על הפסדים של מאות מיליוני דולרים כתוצאה משימוש במכשיר פיננסי ששווק להם, שהתבסס על שער הדולר־פרנק ● ההפסדים נרשמו אחרי שהדולר צלל בשל הכרזת טראמפ על מלחמת סחר ● הבנק: הפיצוי יוענק כ"מחווה של רצון טוב"

סניף בנק UBS / צילום: ap, Sang Tan
סניף בנק UBS / צילום: ap, Sang Tan

אחת ההתפתחויות המשמעותיות ביותר בשווקים הפיננסיים בחודשים האחרונים היא הקריסה של הדולר. הקצב והעומק של הפיחות בערך של המטבע האמריקאי, הנהירה למטבעות זרים ולזהב והסיכוי כי הדולר יאבד את תפקידו כמטבע הרזרבה העולמי - בין היתר בשל מלחמות הסחר של הנשיא טראמפ - הפתיעו אנליסטים ובנקים רבים. ביניהם, כך נראה, גם הבנק השוויצרי UBS, שמכר ללקוחותיו מכשיר פיננסי משוכלל שהיה אמור להניב להם תשואה צנועה בסיכון נמוך, אך בסופו של דבר גרם להפסדים של מאות מיליוני דולרים.

מכה לישראליות בוול סטריט: רשות ניירות ערך בארה"ב שוקלת לבטל הקלות שחלות עליהן
בדיקת גלובס | גבר בן 36 ממרכז הארץ: הפרופיל של משקיעי הריטייל שנוהרים לבורסה נחשף

מכשיר השקעה זה עומד במרכז איומים בתביעה, תלונות לרשויות החוק ובדיקה פנימית של UBS - שככל הנראה הסתיימו בפשרה הכוללת פיצוי של חלק מהמשקיעים, שרבים מהם איבדו חלקים ניכרים מכספם. המוסד הפיננסי השוויצרי, שנחשב למנהל העושר הפרטי השני בגודלו בעולם, מעוניין להתקדם בזריזות ולשים את העניין מאחוריו, לפי הדיווחים בעניין בתקשורת הפיננסית האירופית.

המכשיר הפיננסי שהוביל להפסדים

במרכז הפרשה ניצבת השקעה מבוססת מט"ח שהוצעה לחלק מהלקוחות האמידים של הבנק, הקשורה לסחר בנגזרות מט"ח, על בסיס שער החליפין שבין הדולר האמריקאי לפרנק השוויצרי. אחרי שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז על "יום השחרור" ב־2 באפריל, הדולר האמריקאי צלל, ואיבד נכון לעכשיו כ־10% משוויו מול המטבע השוויצרי. לא מדובר במכשיר פיננסי חדש, אלא בכזה "המותאם ללקוחות מקצועיים המשקיעים בסיכון גבוה", דיווח הפייננשל טיימס לפי מקורות בבנק. הוא כרוך בהמרה של פרנק שוויצרי לדולר לפי שער קבוע בסכומים קבועים. כאשר הדולר צלל, ההכרח להמשיך ולקנות סכומים גדולים של דולרים הניב הפסדי עתק למשקיעים. לפי "רויטרס", מדובר במאות מיליוני דולרים. לא ברור מה גובה הפיצוי שיוענק.

הלקוחות של הבנק שספגו הפסדים נקטו גישות שונות להתמודדות עמם. חלק התלוננו להנהלה על כך שהמוצר שווק להם "מבלי שהובהרו הסיכונים האמיתיים". חלק מהם כבר הגישו תלונות לרשויות בשווייץ. אחרים פנו לתקשורת, שהתחילה לדווח בשבועות האחרונים על הפסדי העתק שנגרמו למשקיעים שפעלו בהמלצת יועצי ההשקעות של הבנק. התוצאה הייתה ש־UBS, העומד יותר ויותר לבחינה ציבורית וחוקית מאז ש"בלע" את קרדיט סוויס וצבר אגב כך רווחים של מיליארדים, הקים צוות בדיקה פנימי.

העברת הסיכון מהבנק ללקוחות

הצוות מצא כי לחלק מהלקוחות הייתה "חשיפה יוצאת דופן" לסיכון כתוצאה מהשימוש בהשקעה שהציעו יועצי הבנק. לפי הדיווחים, הבנק החליט להעביר פיצוי שהוגדר כ"מחווה של רצון טוב" לכ־100 מהמשקיעים הפרטיים שאיבדו חלק מכספם, כדי להימנע מהשלכות משפטיות. "המכשירים שהוצעו למשקיעים למעשה העבירו את הסיכון מהבנק ללקוחות, שנותרו עם סיכויים מזעריים לתשואה אבל עם חשיפה משמעותית להפסד", אמר ל־FT עורך דין המייצג כמה מהמשקיעים.

לטענת המשקיעים, החוזים שעליהם חתמו במסגרת השימוש במכשיר הפיננסי "לא הציגו באופן הוגן את הסיכונים", בין היתר בשל ההערכה כי השער של הפרנק והדולר לא יחווה זעזועים משמעותיים. "בהתחשב במסמכים שהוצגו, נראה שהלקוחות שלנו לא קיבלו את המידע המלא על הסיכונים", אמר העו"ד המייצג את התובעים. חלק מהלקוחות דיווחו על "שיווק אגרסיבי" מצד יועצי ההשקעות של הבנק ועל "מצג שווא" לפיו מדובר בהשקעה חסרת סיכון. רוב הלקוחות שלהם הוצעה ההשקעה היו תושבי שווייץ.

אחד מהלקוחות סיפר לעיתון כי ניסה להפסיק את ההשקעה ימים אחרי "יום השחרור" שעליו הכריז טראמפ מתוך הבנה כי הדבר הולך להמשיך ולפגוע בערך הדולר. "הם רק אמרו לי שהכול יהיה בסדר ושהם יבנו מחדש את ההשקעה", ציין. לדבריו, הדבר גרם לו הפסדים נוספים כאשר ערך הדולר הלך והידרדר. לקוח אחר סיפר כי צבר הפסדים בשווי 4.7 מיליון דולר, מחצית מכספי ההשקעה שלו. העיתון השוויצרי NZZ סיפר על לקוחות שהאשימו את עצמם על שהקשיבו להמלצות ש"היועצים הציגו בתור השקעות בטוחות... שיניבו להם קצת תשואה עודפת על בסיס קבוע".

מהבנק נמסר בלקוניות כי UBS "השלים בדיקה של הנושא וקבע כי מספר קטן מאוד של לקוחות בכמה מקומות בשווייץ חווה השפעות בלתי צפויות כתוצאה מהתנודתיות שנגמרה בשל תעריפים אמריקאיים באפריל 2025". חלק מהלקוחות שלא פוצו, לפי העיתון השוויצרי, מתכוונים להמשיך ולתבוע את הבנק אחרי שהגישו תלונות ראשוניות.

עוד כתבות

נשיא ארה''ב דונלד טראמפ / צילום: ap, Manuel Balce Ceneta

מכה לישראליות בוול סטריט: רשות ני"ע בארה"ב שוקלת לבטל הקלות שחלות עליהן

כ־100 חברות ישראליות, ביניהן כמה מהשמות הגדולים בהייטק הישראלי, זוכות להטבות בזכות מעמד של מנפיק זר - כגון פטור מהגשת דוחות רבעוניים וגילוי אישי לגבי שכר בכירים ● בארה"ב מכוונים בעיקר לפגיעה בסין, באמצעות צמצום מספר החברות הללו והעלאת רף הזכאות למעמד, אך הפגיעה תורגש גם כאן ● גורמים בשוק המקומי: מדובר בשינוי דרמטי שיכביד עליהן בכיס ועשוי להוביל חברות חזרה לבורסה המקומית

מחיר הנחושת בשיא כל הזמנים / צילום: Shutterstock

חמישה דברים שכדאי לדעת על מחירי השיא של הנחושת

לאחר שהנשיא טראמפ הצהיר כי ממשלו יטיל מס של 50% על יבוא נחושת, המחירים המריאו לשיא כל הזמנים, עם הזינוק היומי הגדול ביותר מאז 1968 ● המתכת משמשת לייצור של כל דבר, החל ממכוניות ועד טלפונים ניידים ושבבי מחשב

מטה סוכנות הדירוג מודי'ס / צילום: Shutterstock, Andrius Zemaitis

המכה על איראן הפחיתה את הסיכון לישראל? במודי'ס סבורים שלהפך

למרות ועל אף כל התמורות שחלו במפת אויבי ישראל, בחברת דירוג האשראי מודי'ס מעריכים כי נכון לעת הזו לא יהיה שינוי בדירוג האשראי ● יחד עם זאת, בחברה אומרים כי לישראל "יש גישה יוצאת דופן לאשראי בינלאומי ומקומי בקנה מידה עולמי וכי היא הוכיחה יכולת התאוששות ממשברים כפי שאין למדינות אחרות"

קבוצת לופטהנזה תחזור באוגוסט, ומחירי הטיסות כבר יורדים / צילום: יח''צ לופטהנזה

היא נחשבת לאחת מחברות התעופה החשובות בעולם. כשהפסיקה לטוס לישראל, קרה דבר מפתיע

לופטהנזה, שנחשבת ל"ברומטר" של השוק, תחדש את פעילותה בישראל באוגוסט לאחר שלושה חודשים של ביטולים ● היעדרה הורגש בחודשים האחרונים, שכן 60 טיסות שבועיות לאירופה נמחקו מהלוח ● אז מדוע המחירים הקיץ לא גבוהים יותר מאשתקד?

בנק הפועלים / צילום: אביב גוטליב

הסוף לפרשת העלמות המס בארה"ב: בנק הפועלים יכיר ברווח של 380 מיליון שקל

העליון דחה את הערעור על הפשרה בתביעה הנגזרת, שבמסגרתה שילמו חברות הביטוח לבנק 135 מיליון דולר ו-6 בכירים לשעבר הוסיפו כ-3.5 מיליון שקל מכיסם ● הפועלים שילם קנס של כ-900 מיליון דולר לרשויות בארה"ב אחרי שהודה כי סייע ללקוחות אמריקאים לחמוק מתשלומי מס

מטוס של וויזאייר / צילום: Shutterstock, Petr Leczo

ענקית הלואו קוסט מקדימה את חזרתה לארץ. אלו היעדים הראשונים

מוקדם מהתאריך עליו הודיעה בעבר: חברת הלואו קוסט ההונגרית וויזאייר צפויה לחדש את טיסותיה לישראל ב־8 באוגוסט ● בהתחלה מדובר רק בשני יעדים: בודפשט וללרנקה

מאסק והמפלגה החדשה / צילום: Reuters, Dado Ruvic

ההרפתקה החדשה־ישנה של מאסק בפוליטיקה מזעזעת את מניית טסלה

עם השקת הרובוטקסי שהקפיצה את המניה, נדמה היה כי סוף סוף התחיל מהפך חיובי בטסלה ● אבל ההכרזה הפוליטית של אילון מאסק בסוף השבוע מחקה יותר מ–68 מיליארד דולר משווי החברה ביום אחד, כל זאת על רקע עוד ועוד דיווחים על תקלות בחברה

ידין ענתבי, אבי לוי, משה לארי, אלי כהן, חנן פרידמן / צילום: יונתן בלום, ישראל הדרי, אייל טואג, באדיבות מזרחי-טפחות, אורן דאי

חשיפת גלובס: בבנקים מקדמים תיקון לחוק שכר הבכירים ולהעלאת שכר המנכ"לים

בבנקים מחפשים דרכים להעלות את שכר המנכ"לים שעומד כיום על כ־4 מיליון שקל בשנה בממוצע, ואף פנו למשרד האוצר ולרגולטור הממונה בבנק ישראל ● במערכת הבנקאית טוענים כי החוק להגבלת שכר הבכירים משנת 2016 יוצר פער לא סביר מול שאר המגזר העסקי ● גורם בשוק: מדובר במהלך מנותק, במיוחד כשהוא מגיע בתקופת מלחמה

לינדה יאקרינו

כהונה קצרה, הרבה טלטלות: לינדה יאקרינו פורשת מתפקיד מנכ"לית X

לאחר שנה סוערת בצמרת הפלטפורמה של אילון מאסק, יאקרינו הודיעה על עזיבתה,  על רקע מיזוג X עם חברת הבינה המלאכותית xAI

פגיעת הטיל במכון ויצמן / צילום: ap, Maya Alleruzzo

לאחר פגיעת הטיל מאיראן: התרומה יוצאת הדופן למכון ויצמן

ענת וד"ר שמואל חרל"פ תרמו 10 מיליון דולר למכון ויצמן, לאחר שמתקניו ספגו נזק רב במהלך המערכה מול איראן ● לפי הערכות ראשוניות של המכון, העלות של שיקום הקמפוס והמעבדות, וכן רכישת ציוד חדש, תגיע למאות מיליוני דולרים ● נשיא מכון ויצמן: "מקווה שהתרומה תהיה השראה לרבים נוספים להצטרף אלינו" ● אירועים ומינויים

מוטי גוטמן, מנכ''ל מטריקס ועדי אייל, מנכ''ל וואן טכנולוגיות / צילום: עידן גרוס, Regev Art Photography

"צומחות יותר מהמשק": סקירה מקיפה קובעת כי יש עדיין אפסייד במניות ה-IT

לאחר שהניבו תשואות חזקות מתחילת השנה, באי.בי.אי מעריכים כי ענקיות טכנולוגיית המידע המקומיות ימשיכו לייצר תשואה חיובית דו-ספרתית למשקיעים ● ההמלצה החמה ביותר - למניית מלם תים ● ומי צפויה להפוך להערכתם לשחקנית משמעותית גם באירופה?

מנכ''ל אינטל, ליפ–בו טאן / צילום: ap, Business Wire

זקוקה למזומנים: אינטל מוכרת כ-8% ממניות מובילאיי

על פי הערכות, היקף המכירה עומד על 1.2 מיליארד דולר ● אינטל תמשיך להחזיק את השליטה בחברה עם 80% ממניותיה

שר האנרגיה, אלי כהן / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

למרות התנגדות מומחים: שר האנרגיה מקדם את ביטול תאגידי המים

משרד האנרגיה פרסם תזכיר חוק שיאפשר לרשויות המקומיות לבטל את תאגידי המים, בטענה כי הצעד "יבטל משרות מיותרות ויחסוך כסף רב" ● פרופ' יוג'ין קנדל, לשעבר יו"ר המועצה הלאומית לכלכלה, פרסם חוות דעת חריפה נגד המהלך: "ביטול תאגידים ייקר את מחיר המים ויוריד את האיכות והאמינות של אספקת המים בשנים הקרובות"

האם מנהלי התיקים יוכלו להציג תשואה?

מנהלי התיקים יוכלו להציג תשואות? ברשות ני"ע בוחנים מהפכה בתחום שקפא

מנהלי תיקי השקעות אינם יכולים כיום להציג את התשואות שהשיגו, מה שמקשה על גיוס לקוחות חדשים ● רשות ני"ע בוחנת אפשרויות להתיר את הרסן, אך ייתכן שתימנע מכך עקב הסיכונים

נתב''ג. החברות הזרות חוזרות / צילום: ap, Matias Delacroix

120 טיסות שנעלמו משמי ישראל עומדות לחזור לנתב"ג. כל היעדים והמחירים

לופטהנזה, יונייטד, וויזאייר ואג'יאן מאיצות את חזרתן לישראל עם עשרות טיסות שבועיות שחלקן צפויות להתווסף כבר ביולי ● אילו יעדים ייפתחו, ומה מחירי הכרטיסים הצפויים? ● גלובס עושה סדר 

התחדשות עירונית בתל אביב / צילום: דיויד לוין

הבשורה של רשות המסים לבעלי דירות שפונו במסגרת התחדשות עירונית

רשות המסים פרסמה היום נייר עמדה הקובע כי דמי שכירות המשולמים לבעלי דירות שפונו במסגרת התחדשות עירונית אינם חייבים במס גם אם הדירה הושכרה

ג'נסן הואנג, מנכ''ל אנבידיה העולמית / צילום: Shutterstock

אנבידיה מגייסת אלפי מהנדסים. שלוש פקולטות יבטיחו את הדרך לשם

ההכרזה של אנבידיה על הקמפוס החדש בצפון מסמנת שלב חדש בפעילות של ענקית השבבים בישראל - וצפויה להזניק את הביקוש למהנדסים מקומיים ● איפה עדיף ללמוד, איזה תואר כדאי לעשות, ואילו כישורים מחפשים בחברה שמגייסת מאות עובדים בשנה

וול סטריט / צילום: Unsplash, Ahmer Kalam

נעילה ירוקה בוול סטריט; נאסד"ק עלה ב-1%, אנבידיה בשיא חדש

נאסד"ק עלה ב-1% ● אנבידיה שוב עושה היסטוריה ונסחרה בשווי שוק של 4 טריליון ● טראמפ הכריז על העלאת מכסי ייבוא לארה"ב למדינות נוספות ● בנק אוף אמריקה: הפרנק השוויצרי הפך לנכס מקלט, נסחר בשיא של 14 שנה • טראמפ מתכוון להטיל מכס של 50% על הנחושת, מחירה זינק לשיא • אסטרטגיית TACO חוזרת לשולחן? הבנקים הגדולים בארה"ב מעלים תחזיות ל-S&P 500

חיילי צה''ל בעזה / צילום: דובר צה''ל

חלל צה"ל נפל בח'אן יונס שבדרום רצועת עזה, אחרי שנאבק במחבלים שניסו לחטוף אותו

הרמטכ"ל: "נוצרו התנאים לקידום עסקה לשחרור חטופים" ● הלילה התקיימה פגישתם השנייה של טראמפ ונתניהו ● נתניהו: "יש הזדמנויות לשלום, אנחנו עובדים על זה יחד" ● מזכ"ל חיזבאללה: "אנחנו משתקמים, ועכשיו אנחנו ערוכים. אם ישראל תתקוף - נעמוד ונצפה בה? לא, נילחם בה" ● 50 חטופים - 642 ימים בשבי • עדכונים שוטפים

בתי הזיקוק, חיפה / צילום: שלומי יוסף

המועצה הארצית לתכנון ולבניה מעכבת את הפטור מהיתר לשיקום בזן

בזן מבקשת פטור מהיתר בניה כדי לשוב לפעילות לאחר פגיעת הטיל - המועצה עיכבה את אישור הפטור לייצור החשמל, אך אישרה את בניית הדוודים ● אביהו האן, יו"ר איגוד ערים חיפה, "בזן מהווה נקודת כשל אנרגטית שלא רק שלא מבטיחה את הרציפות האנרגטית של משק האנרגיה, כפי שנטען בהמלצה לפטור מהיתר, אלא מסכנת אותה