סקוט ראסל, מנכ''ל נייס / צילום: SAP
לפני קרוב לעשור ביצעה חברת הטכנולוגיה הישראלית נייס את הרכישה הגדולה בתולדותיה (עד כה), כששילמה כ-940 מיליון דולר עבור החברה האמריקאית InContact, רכישה אשר האיצה את פעילותה של נייס בתחום הענן.
כעת, נייס מבצעת רכישה בהיקף מעט יותר גבוה שהופכת לרכישה הגדולה ביותר שלה, כשהיא משלמת 955 מיליון דולר עבור החברה הגרמנית Cognigy, שאמורה להאיץ את פעילותה של נייס בתחום הבינה המלאכותית לניהול חוויית הלקוח (CX AI). הרכישה מתקבלת היטב על-ידי המשקיעים, ומניית נייס נסחרת בעלייה בוול סטריט, לאחר שקפצה גם בת"א.
● ה-S&P 500 נסחר ברמות שיא: האם זה בדיוק הזמן לקנות?
● "מהכללים הנוקשים בעולם": הצעד של רשות ניירות ערך נגד פיד ההשקעות עורר סערה - ובצדק
נייס, שהמנכ"ל שלה מאז תחילת השנה הנוכחית הוא סקוט ראסל, מספקת פתרונות טכנולוגיים לתחום ניהול קשרי לקוחות וכן לניהול סיכונים. אחת הפעילויות הבולטות של נייס הוא ניהול של מוקדי שירות לקוחות (קול סנטר) בענן.
השנים האחרונות לא האירו פנים למשקיעים במניית נייס. חברת הטכנולוגיה הישראלית סבלה מסנטימנט שלילי, ואחד הגורמים שהעיקו על מנייתה היה התפתחות ה-AI. אמנם נייס עצמה פועלת ומציעה פתרונות AI, אך החשש בשוק היה מכניסת סוכני AI שיחליפו סוכנים אנושיים במוקדי השירות שנייס מספקת להם מערכות טכנולוגיות, מה שעלול לפגוע בפעילותה של נייס.
החברה הנרכשת נכנסת בדיוק למקום הזה: לפי הודעת נייס, Cognigy היא המובילה בתחום conversational and agentic AI - היא מאפשרת לארגונים עסקיים לפרוס סוכני AI שלדברי נייס "חושבים, מסתגלים ופועלים באופן עצמאי כדי לספק שירות דמוי אנושי". הסוכנים האלה זמינים ביותר מ-100 שפות ובערוצי תקשורת שונים, ומעניקים ללקוח שירות מיידי. בכך הם משחררים את נציגי השירות האנושיים להתמקד באינטראקציות מורכבות יותר.
בין לקוחותיה של Cognigy נמצאים מותגים אירופים בולטים כמו יצרנית הרכב מרצדס-בנץ, יצרנית המזון נסטלה, רשת הקמעונאות Lidl, חברת מוצרי הצריכה הנקל וקבוצת התעופה לופטהנזה, כך שיתרון נוסף של רכישתה לנייס הוא התרחבות בשוק האירופי.
בנייס מזהים ברכישה "הזדמנות ענק בתחום ה-CX AI" שתוסיף לנייס יכולות AI מתקדמות וטאלנט בתחום, תאיץ את הצמיחה בענן בעיקר בפעילות של AI ושירות עצמי ותקדם את המודל העסקי ליותר פעילות מבוססת אינטראקציות.
מחפשת תחליף להאצת הצמיחה
סרגיי וסצ'ונוק, אנליסט בכיר באופנהיימר ישראל, התייחס לרכישה ואמר כי "נייס נמצאת תחת לחץ תקופה ארוכה בשל חששות השוק להיעדר אסטרטגיית AI ותחרות מצד ה-AI, כמו גם חולשה כללית בשוק הקול סנטר. נייס הדגישה בשיחות הוועידה האחרונות שלה את ההתקדמות ב-AI ומוצרים שהשיקו, אבל זה כנראה עובד טוב יותר כשקונים חברה שהיא Pure-Play AI (חברה המתמקדת ב-AI)".
לדברי וסצ'ונוק, הייתה ציפייה מראסל להוביל את נייס לביצוע של עסקה משמעותית. "בזמנו עילם הוביל את רכישת InContact שהייתה game changer לנייס, אבל מאז נייס עשתה בעיקר רכישות קטנות", הוא מזכיר. לדבריו, במקרים לא מעטים כשחברה מבצעת רכישה בתחום שאינו בליבת עסקיה זה מצד אחד טוב ברמה האסטרטגית, אך מצד שני עלול להעיד על חולשה בעסקי הליבה שלה, וכבר כיום ההערכה היא שיש האטה ניכרת בצמיחת עסקי ה-SaaS של נייס. "נראה שהחברה מחפשת תחליף, להאצת הצמיחה", הוא מוסיף. "אסטרטגית זה מהלך נכון מאוד כי AI הוא המקום הטבעי לנייס להתקדם בו, אבל היא צריכה להוכיח איך היא ממנפת את הצמיחה ומכניסה את זה לפלטפורמה שלה".
נייס הודיעה כי היא תממן את העסקה ממקורותיה העצמיים. בקופת החברה היו בסוף הרבעון הראשון מזומנים והשקעות בסך למעלה מ-1.6 מיליארד דולר, לעומת חוב של כ-460 מיליון דולר - כלומר היקף המזומנים נטו היה כ-1.15 מיליארד דולר. וסצ'ונוק מדגיש כי בפועל נייס משתמשת כמעט בכל קופת המזומנים נטו שלה לטובת הרכישה של Cognigy. הרכישה כוללת גם תמורה מותנית בסך 50 מיליון, מתוכם חצי במזומן וחצי ב-158 אלף מניות נייס. העסקה צפויה להיסגר ברבעון הרביעי של השנה, בכפוף לקבלת אישורים רגולטוריים שונים. יועציה של נייס בעסקה היו בנק ההשקעות ג'פריס ו-Qatalyst Partners.
החברה הנרכשת, Cognigy, הוקמה בשנת 2016 על-ידי פיליפ הלטוויג וסשה פוגרמן. הלטוויג, מנכ"ל משותף בחברה, מסר כי העסקה משקפת צעד משמעותי לחברה, שמביא הזדמנות עצומה ללקוחות ולשותפים. "נייס היא ארגון יוצא דופן שהפריסה הגלובלית שלו, המומחיות העמוקה והפוקוס שלו בחדשנות יאיצו את הצמיחה שלנו ויגבירו את הערך שאנו מביאים ללקוחות ולשותפים. יחד, אנחנו ממוצבים היטב לעצב את עתיד חוויית הלקוח תוך איחוד הטוב ביותר של AI ואינטראקציות אנושיות", אמר הלטוויג.
החברה הנרכשת מעסיקה כ-300 עובדים. מטה החברה ממוקם בדיסלדורף, גרמניה. נציין שמנכ"ל נייס ראסל הגיע לחברה לאחר שהיה בכיר בחברת התוכנה הגרמנית SAP. לפי אתר האינטרנט של Cognigy, הגיוס האחרון שלה היה בסך 100 מיליון דולר ממשקיעים קיימים, בהם קרנות אירופיות וגם Insight Partners שהיא משקיעה בולטת גם בהייטק הישראלי.