וול סטריט / צילום: Shutterstock
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
הראלי החזק בוול סטריט מאז המפולת של אפריל מתחיל להראות סימני עייפות, כאשר המשקיעים ממתינים לטריגרים חדשים על רקע סיכונים הנובעים מהאטה בשוק העבודה ואינפלציה עיקשת. זהו היום השני בו המדדים יורדים, היום, נאסד"ק ירד ב-0.3%, דאו ג'ונס ב-0.4% ו-S&P 500 ב-0.3%.
על אף שמדד S&P 500 הצליח לחמוק מהמוניטין השלילי של ספטמבר כחודש הגרוע ביותר לביצועי מניות, הוא התקשה לעלות גם היום. האופטימיות בשווקים דחפה את המדד לקבוע כמעט 30 שיאים בשנת 2025 - הרבה מעבר לתחזיות הממוצעות של אנליסטים לסוף השנה - ועוררה קריאות למהלך תיקון והתייצבות.
אינטל זינקה ב-6% לאחר שבבלומברג דווח שהחברה פנתה לאפל בבקשה לשקול השקעה ביצרנית השבבים המתקשה, כך לפי מקורות יודעי דבר. מדובר במהלך שנועד לחזק את עסקי אינטל, שנמצאת כיום בבעלות חלקית של ממשלת ארה"ב. בנוסף, אפל ואינטל דנו גם באפשרות לשיתופי פעולה הדוקים יותר. עם זאת, המקורות ציינו כי השיחות נמצאות בשלב מוקדם, ולא ברור אם יבשילו להסכם בפועל. עסקה כזו תבוא בהמשך להשקעה של 5 מיליארד דולר שביצעה אנבידיה בשבוע שעבר, במקביל לתכנון שיתוף פעולה עם אינטל בפיתוח שבבים למחשבים אישיים ולמרכזי נתונים. בנוסף, סופטבנק היפנית, שמחפשת להרחיב את פעילותה בארה"ב, הודיעה בחודש שעבר על השקעה של 2 מיליארד דולר באינטל.
אתמול המשקיעים מימשו רווחים על רקע שוויים הגבוהים של המניות - נקודה שציין יו״ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול , במסיבת עיתונאים אתמול. למרות זאת, או־סונג קוון, האסטרטג הראשי למניות בוולס פארגו, נותר אופטימי לגבי תחום הבינה המלאכותית, וצופה שההוצאות בתחום ימשיכו להיות חזקות. לדבריו: "אני חושב שמדובר בשוק שורי בהובלת AI, ואני חושב שהוא צפוי להימשך."
קוון הדגיש: "קודם כול, זה לא בועה. כל העליונות של הנאסד״ק מאז התפוצצות בועת ההייטק נובעת מיסודות טובים יותר בנאסד״ק לעומת S&P 500, ואני חושב שזה יימשך. בנוסף, אנחנו עדיין בתחילת מחזור ההשקעות ב־AI... כל עוד שוק המניות ממשיך לתגמל חברות על תחזיות ההשקעות והצמיחה שלהן, המגמה הזו צפויה להימשך."
בנוסף, הסוחרים נוקטים זהירות לקראת פרסום נתוני תביעות האבטלה ביום חמישי ונתוני אינפלציית PCE ביום שישי. הם עוקבים גם אחר ההתפתחויות המדאיגות סביב אפשרות להשבתת ממשל: נשיא ארה״ב, דונלד טראמפ , ביטל פגישה עם מנהיג הדמוקרטים בסנאט צ'אק שומר ועם מנהיג הדמוקרטים בבית הנבחרים חכים ג'פריס - פגישה שיכולה הייתה אולי למנוע את ההשבתה לפני מועד ה־30 בספטמבר.
22:22
מניית טסלה עולה בכ-4% לאחר שמנכ״ל החברה, אילון מאסק , הגן בפומבי על חבילת התגמול המוצעת שלו בשווי טריליון דולר. מאסק הציג את התוכנית לא כתשלום חד־פעמי, אלא כדרך להבטיח שישמור על השפעה מספקת על התמקדותה ההולכת וגדלה של טסלה בתחום הבינה המלאכותית והרובוטיקה.
מאסק הסביר ברשת X כי ההצעה - שעשויה להעניק לו עוד 425 מיליון מניות, המהוות כ־12% מההון הצף של טסלה - קשורה לנושאי בטיחות וממשל ארוכי טווח, בזמן שהחברה מתרחבת לפעילות בתחומי רובוטקסי ורובוטים הומנואידיים.
תומכי התוכנית טוענים שהיא מבטיחה את מחויבותו של מאסק להוביל את הפרק הבא של טסלה, שבו תחומי ה־AI והרובוטיקה דורשים פיקוח הדוק והשקעות כבדות. מנגד, המבקרים חוששים מדילול המניות, שעלול לפגוע ברווח למניה בטווח הקצר.
הדירקטוריון הציג את החבילה בתחילת החודש כמהלך קריטי לשמירה על ריכוזו של מאסק ב״חזון ה־AI הפיזי״ של טסלה. כעת המשקיעים ממתינים לפרטים נוספים לגבי אבני דרך רגולטוריות, פיילוטים לרובוטקסי ודו"חות כספיים - שכולם עשויים לעצב את האופן שבו השוק יראה הן את חבילת התגמול והן את מסלול הצמיחה העתידי של טסלה.
21:32
ההתאוששות של וול סטריט לא הצליחה לצבור תאוצה, כאשר הראלי שהוביל את המניות לשיאים היסטוריים ממשיך להראות סימני עייפות. נאסד"ק יורד ב-0.5%, דאו ג'ונס ב-0.2% ו-S&P 500 ב-0.3%.
כבר יותר מחמישה חודשים חלפו מאז שמדד S&P 500 רשם ירידות רצופות של לפחות 1%. האופטימיות בשווקים דחפה את המדד לקבוע כמעט 30 שיאים חדשים ב־2025, מעבר לתחזיות הממוצעות של אנליסטים לסוף השנה, ועוררה קריאות למהלך תיקון. בבנק אוף אמריקה, סביטה סוברמניאן ציינה כי לפי 19 מתוך 20 מדדים, מניות הייחוס בארה"ב נסחרות ברמות יקרות מבחינה סטטיסטית.
ב־ Nomura Securities, צ'ארלי מקאליגוט המליץ למשקיעים שוריים להמשיך לגדר את תיקי ההשקעות שלהם, כאשר יותר ויותר שחקנים מצטרפים לראלי של השנה. לדבריו, האופוריה סביב ה־AI הפכה ספקנים לרוכשי מניות גם במחירים גבוהים, וביחד עם חשיפה קרובה למקסימום אצל רבים מהמשקיעים - הדבר יוצר סיכון להפסדים במקרה של ירידה.
קרייג ג'ונסון מ־ Piper Sandler אמר: "נשרקה הפסקה. מגמת העליות החזקות עוד לא הסתיימה, אבל פרופיל הסיכון־סיכוי בטווח הקצר נעשה דחוס יותר, ככל שהמניות ממשיכות לעלות והמומנטום מתחת לפני השטח נחלש."
מדד S&P 500 מחק את העליות שרשם מוקדם יותר. מניית מיקרון שכמעט הכפילה את ערכה מתחילת השנה, ירדה אף על פי שפרסמה תחזית חיובית. אורקל הכריזה על הנפקת אג"ח בדירוג השקעה בהיקף 18 מיליארד דולר.
תשואות האג"ח הממשלתיות עלו במקביל לעלייה קלה בדולר.
20:20
מחירי הנפט עולים היום לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר כי אוקראינה יכולה להשיב לעצמה את כל שטחיה מרוסיה. חוזי ברנט , מדד הייחוס הבינלאומי לנפט, עולים בכ־2% ל-69.1 דולר לחבית.
דבריו של טראמפ אתמול העלו חששות מפני שיבוש אפשרי באספקת הנפט מרוסיה. הנשיא גם קרא לבעלות ברית אירופיות להפסיק לרכוש אנרגיה רוסית.
השינוי החד בטון הרטורי של טראמפ תרם גם לעליות במניות ביטחוניות באירופה - ביניהן לאונרדו האיטלקית ו־ ריינמטל הגרמנית.
19:53
וול סטריט עברה כעת לירידות, נאסד"ק יורד ב-0.5%, דאו ג'ונס ב-0.2% ו-S&P 500 ב-0.3%.
אנבידיה יורדת גם היום אך ב-1% בלבד לאור החששות הגוברים לגבי האופי המעגלי של תעשיית ה־AI, שניצתו בעקבות שותפות בין יצרנית השבבים לבין OpenAI . מניות אנבידיה, לצד אורקל, צנחו ביום שלישי על רקע חשש שהמומנטום מיצה את עצמו ושהתחזיות כבר מתומחרות במחיר המניה. לבסוף, מניית אנבידיה נסגרה בירידה קלה. המניה יורדת גם היום לאחר שהחברה הודיעה כי בכוונתה לגייס הון באמצעות הנפקת אג"ח קונצרני. במקביל, מניית מיקרון יורדת ב־2%, לאחר שתוצאותיה והתחזיות שפרסמה לא הצליחו להרשים את המשקיעים - סימן לכך שהביטחון בגל ההשקעות ב־AI עדיין מוטל בספק.
אתמול סיים מדד S&P 500 בירידות, ושבר רצף של שלושה ימי עליות, על רקע חששות הסוחרים מהסחר במניות AI. המדד הרחב הגיע לשיא תוך־יומי חדש במהלך היום ורשם סגירה שיא יום קודם לכן. גם מדד נאסד״ק , עתיר מניות הטכנולוגיה, ירד - בהשפעת חולשת מניית אנבידיה.
ייתכן שחלק מהסוחרים מימשו רווחים על רקע רמות השווי הגבוהות בשוק - נקודה שעליה הצביע יו״ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול , במסיבת עיתונאים ביום שלישי.
בנוסף, הסוחרים נוקטים זהירות לקראת פרסום נתוני תביעות האבטלה ביום חמישי ונתוני אינפלציית PCE ביום שישי. הם עוקבים גם אחר ההתפתחויות המדאיגות סביב אפשרות להשבתת ממשל: נשיא ארה״ב, דונלד טראמפ , ביטל פגישה עם מנהיג הדמוקרטים בסנאט צ'אק שומר ועם מנהיג הדמוקרטים בבית הנבחרים חכים ג'פריס - פגישה שיכולה הייתה אולי למנוע את ההשבתה לפני מועד ה־30 בספטמבר.
18:50
המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת, פרנקפורט ולונדון עלו ב-0.3% אך פריז ירדה ב-0.4%.
בוול סטריט לאחר הפתיחה החיובית, המדדים מדשדשים ללא שינוי, נאסד"ק יורד ב-0.1%, דאו ג'ונס ללא שינוי ו-S&P 500 ב-0.1%.
17:54
אורקל מבקשת לגייס 15 מיליארד דולר משוק האג"ח האמריקאי בדירוג השקעה כחלק מהמאמצים להגדיל את הוצאותיה כדי לעמוד בביקוש הגובר הנובע מהבום בתחום הבינה המלאכותית.
ענקית הטכנולוגיה - שמנייתה כמעט הכפילה את ערכה השנה - מוכרת את החוב בכ־7 סדרות שונות, בהן אג"ח נדיר ל־40 שנה, כך אמרו גורמים המעורים בנושא שביקשו להישאר בעילום שם. לפי ההערכות הראשוניות, הריבית על חלק זה של העסקה צפויה לעמוד סביב 1.65 נקודות אחוז מעל תשואות אג"ח ממשלתיות מקבילות.
המהלך מגיע בזמן שאורקל מתחילה לקיים עסקאות ענק בתחום תשתיות הענן עם לקוחות כמו OpenAI ו־ Meta Platforms Inc. , מה שמגדיל משמעותית את הוצאות החברה. בשנים הקרובות היא צפויה להוציא מאות מיליארדי דולרים על השכרת מרכזי נתונים והפעלתם.
16:54
לאחר הפתיחה החיובית בוול סטריט, המדדים מאבדים גובה, נאסד"ק יורד ב-0.1%, דאו ג'ונס ללא שינוי ו-S&P 500 ב-0.1%.
מניית ליתיום אמריקס מזנקת בכ-80% לאחר שממשל טראמפ מבקש לרכוש נתח בחברת הכרייה שממוקמת בוונקובר, קנדה.
לפי גורם בממשל טראמפ שאמר ל־ CNBC, הבית הלבן מבקש לקבל מניות בחברה בזמן שהיא מנהלת מו״מ מחודש על תנאי הלוואה של 2.2 מיליארד דולר ממשרד האנרגיה עבור פרויקט הכרייה Thacker Pass . רויטרס דיווחה ראשונה על ההצעה לרכישת נתח הון.
זהו צעד נוסף של הבית הלבן ליטול בעלות ישירה על שרשרת האספקה של מינרלים החיונית לאינטרסים האמריקאיים, אם כי זו הפעם הראשונה שהדבר מוצע לגבי חברה קנדית. Lithium Americas נסחרת גם בבורסת טורונטו וגם בבורסת ניו יורק, אך היא מאוגדת וממוקמת בקנדה.
במקביל, משרד ההגנה האמריקאי רכש נתח של 15% בחברת הכרייה אם.פי. מטיריאלס ביולי האחרון. מאז העסקה, מניות החברה, שמרכזה בלאס וגאס, הכפילו את ערכן ביותר מפי שניים.
פרויקט Thacker Pass, שבצפון נבדה, צפוי להפוך לאחד ממקורות הליתיום הגדולים ביותר בצפון אמריקה כשהוא ייכנס לפעילות. ג'נרל מוטורס כבר הסכימה לרכוש חלק מתפוקת המכרה. לפי הגורם בממשל, החברה נאלצה לנהל מו״מ מחודש על תנאי ההלוואה משום שלא עמדה בתנאים לקבלת התשלום הראשון. במסגרת המגעים עם משרד האנרגיה, החברה ביקשה לדחות חלק מתשלומי ההחזר לשנים מאוחרות יותר.
16:33
וול סטריט מתאוששת בפתיחת המסחר לאחר הירידות אתמול שעצרו שלושה ימים של שבירת שיאים. נאסד"ק עולה ב-0.2%, דאו ג'ונס ב-0.3% ו-S&P 500 ב-0.1%.
האופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית שוב דוחפת את השווקים למעלה, הפעם בהובלת סין. ענקית הטכנולוגיה הסינית עליבאבא הגדילה את התחייבותה להשקעות ב־AI והשיקה מודל חדש, מה שסייע להעלות את מניותיה הנסחרות בארה"ב במסחר המוקדם. גם מניות סיניות נוספות הנסחרות בניו יורק עלו, בהן חברת החיפוש ביידו וחברת המסחר האלקטרוני PDD Holdings .
התחייבותה של עליבאבא להשקיע מעל 53 מיליארד דולר בבינה מלאכותית ובתשתיות ענן מגיעה במקביל להודעות השקעה גדולות מצד יצרנית השבבים האמריקאית אנבידיה.
אתמול המשקיעים מימשו רווחים על רקע שוויים הגבוהים של המניות - נקודה שציין יו״ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול , במסיבת עיתונאים אתמול. למרות זאת, או־סונג קוון, האסטרטג הראשי למניות בוולס פארגו, נותר אופטימי לגבי תחום הבינה המלאכותית, וצופה שההוצאות בתחום ימשיכו להיות חזקות.
לדבריו: "אני חושב שמדובר בשוק שורי בהובלת AI, ואני חושב שהוא צפוי להימשך."
קוון הדגיש: "קודם כול, זה לא בועה. כל העליונות של הנאסד״ק מאז התפוצצות בועת ההייטק נובעת מיסודות טובים יותר בנאסד״ק לעומת S&P 500, ואני חושב שזה יימשך. בנוסף, אנחנו עדיין בתחילת מחזור ההשקעות ב־AI... כל עוד שוק המניות ממשיך לתגמל חברות על תחזיות ההשקעות והצמיחה שלהן, המגמה הזו צפויה להימשך."
15:35
החוזים העתידיים בוול סטריט כאשר מניית הדגל של תחום הבינה המלאכותית, אנבידיה, צליחה לשחזר חלק מההפסדים של אתמול ששבר רצף של שלושה ימי עליות. נאסד"ק עולה ב-0.2%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 ב-0.1%.
אנבידיה חוותה ירידה חדה אתמול בעקבות חששות גוברים מהאופי המעגלי של תעשיית ה־AI, שניצתו בעקבות שותפות בין אנבידיה ל־OpenAI. מניות אנבידיה ואורקל , שתיהן שחקניות מובילות בתחום ה־AI, ירדות על רקע חשש שהמומנטום מיצה את עצמו ושהתחזיות כבר מתומחרות במניה.
גם מניית מיקרון שיקפה חוסר ביטחון בתחום: היא פתחה בעליות, אך עברה לירידות לאחר שהדו"חות והתחזיות לא הרשימו את המשקיעים. המניה ירדה בסיום כ־1%.
14:40
נמשכות הירידות בבורסות אירופה: מדד הדאקס יורד בכ-0.3%, הפוטסי יורד בכ-0.2% והקאק מאבד מערכו כ-0.6%.
החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים בשעה זו עליות קלות. מדד הדאו ג'ונס עולה בכ-0.1%, ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.2% והנאסד"ק מתחזק בכ-0.3%.
ב-CNBC מדווחים כי הסוחרים מתנהלים בזהירות לקראת נתוני תביעות האבטלה הראשוניות שיפורסמו מחר, כמו גם מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, ביום שישי הקרוב.
14:05
מניית חברת השבבים מיקרון מטפסת במעל 1%, לאחר שהחברה פרסמה רווחים גבוהים מן המצופה, בנוסף לתחזית חזקה להמשך. החברה דיווחה על הכנסות של 11.32 מיליארד דולר ורווח של 3.03 דולר למניה, לעומת צפי להכנסות של 11.22 דולר ורווח של 2.86 דולר למניה.
13:00
לפי שעה, המסחר באירופה ממשיך להתנהל בירידות קלות: מדד הדאקס יורד בכ-0.2%, הפוטסי נחלש בכ-0.1%, והקאק מאבד מערכו כ-0.3%.
בשוק הקריפטו, הביטקוין נסחר כעת ביציבות ומחירו נע סביב 112 אלף דולר.
מחירי הנפט רושמים בשעה זו עליות של כ-0.5%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-63.8 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-68 דולר.
11:55
בהמשך לעליית מניית עליבאבא בהונג קונג, מניית החברה קופצת בארה"ב בכ-9%, כאמור, לאחר שהודיעה כי היא מתכננת להגדיל את השקעותיה בתחום הבינה המלאכותית.
מוקדם יותר היום, ב-CNBC דווח כי החברה מתקדמת עם השקעה של כ-53 מיליארד דולר בתשתיות AI, שתיפרש על פני שלוש שנים, ומתכוונת להרחיב אותה אף יותר, כך אמר המנכ"ל בכינוס השנתי של החברה. בהזדמנות זו, חשפה החברה גם את מודל ה-AI הגדול ביותר שלה, Qwen3-Max.
החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים כעת בעיקר בעליות קלות. מדד הדאו ג'ונס נסחר ביציבות, מדד ה-S&P 500 מוסיף לערכו כ-0.1% ומדד הנאסד"ק עולה בכ-0.3%.
11:05
המסחר באירופה מוסיף להתנהל בירידות קלות: מדד הדאקס יורד בכ-0.2%, הפוטסי נחלש בכ-0.3% והקאק מאבד מערכו כ-0.2%.
המניות הביטחוניות באירופה מתחזקות, לאחר שהנשיא טראמפ אמר אתמול בעצרת האו"ם כי הוא מאמין שאוקראינה יכולה לכבוש מחדש את כל הטריטוריה שלה מרוסיה, בעזרת התמיכה מהאיחוד האירופי. הדברים שיקפו שינוי מהותי בעמדתו של טראמפ באשר למלחמה.
בין המניות שמושפעות, ניתן לראות את סאאב השוודית, גמו גם הנסולדט וריינמטל בגרמניה.
10:05
ירידות קלות בפתיחה באירופה: מדד הדאקס יורד בכ-0.2%, בעוד הפוטסי והקאק מאבדים מערכם כ-0.1%.
הירידות מגיעות לאחר שוול סטריט ננעלה באדום אמש, בעקבות דבריו של יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול, אשר ציין כי מחירי המניות הנוכחיים גבוהים.
8:05
אסיה
בורסות אסיה נסחרות הבוקר במגמה מעורבת, לאחר הירידות בוול סטריט בעקבות דבריו של יו"ר הפד ג'רום פאוול. הניקיי נסחר ביציבות, ההנג סנג קופץ בכ-1%, בורסת שנגחאי מתקדמת בכ-0.6% והקוספי מאבד מערכו כ-0.7%.
מניית עליבאבא קפצה בכ-6% בבורסת הונג קונג, לאחר שמנכ"ל החברה, אדי וו, אמר שהיא תמשיך להשקיע בבינה מלאכותית. ב-CNBC דווח כי החברה מתקדמת עם השקעה של כ-53 מיליארד דולר בתשתיות AI ומתכוונת להרחיב אותה אף יותר, כך אמר המנכ"ל בכינוס השנתי של החברה. בהזדמנות זו, חשפה החברה גם את מודל ה-AI הגדול ביותר שלה, Qwen3-Max.
וול סטריט
וול סטריט ננעלה אתמול בירידות אחרי נאומו של ג'רום פאוול, שציין כי מחירי המניות בארה"ב מוערכים גבוה יתר על המידה. הדאו ירד ב-0.2%, S&P 500 רשם ירידות של 0.5% לאחר רצף עליות של 3 ימים, והנאסד"ק ננעל בירידות של כמעט 1%.
יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול אמר בנאום שנשא בפרובידנס, רוד איילנד, כי מחירי הנכסים הפיננסים, קטגוריה הכוללת בדרך כלל מניות וכלים פיננסיים אחרים עם סיכון, נמצאים ברמות גבוהות.
"אנחנו בוחנים את התנאים הפיננסיים ושואלים את עצמנו האם המדיניות שלנו משפיעה עליהם באופן שמשיג את מה שאנחנו מנסים להשיג, אבל בהרבה מדדים, למשל, מחירי המניות מוערכים בצורה גבוהה למדי". עם זאת, אמר שאלו אינם זמנים של סיכון פיננסי מוגבר.
שוקי החוב הגלובליים
הבוקר תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב רושמות ירידות קלות: תשואת האג"ח לעשר שנים יורדת בנקודת בסיס אחת, לרמה של 4.11%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים יורדת בכ-2 נקודות בסיס, לרמה של כ-3.57%.
שוקי הסחורות והמטבעות
מדד הדולר (DXY), האומד את כוחו למול סל מטבעות נבחרים ברחבי העולם, מתקדם הבוקר בכ-0.1%.
מחירי הזהב הגיעו לשיא חדש אתמול, לאחר נאומו של יו"ר הפד ג'רום פאוול. מחיר אונקיית זהב בזמן אמת (ספוט) עמד על 3,778 דולר, בעוד שהחוזים העתידיים על הזהב קפצו לרמה של 3,811 דולר לאונקיה. מאז, המחירים ירדו קלות.
עוד בשוק הסחורות, מחירי הנפט קפצו אתמול במעל 1%, לאחר שעסקה להמשך יצוא נפט מכורדיסטן העיראקית התעכבה, מה שהפיג את חלק מדאגות הסוחרים שהחלת העסקה מחדש תוסיף לחשש מפני יתר היצע בשוק. הבוקר, המחירים רושמים עליות קלות, כאשר מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-63.5 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-67.7 דולר.