וול סטריט / צילום: ap, Mary Altaffer
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
20:08
מניית אלביט מערכות מטספת, לאחר שתוצאותיה הכספיות ל-2025 עקפו בהרבה את תחזיות האנליסטים. עבור שנת 2025 המלאה, אלביט דיווחה על רווח מתואים למניה של 12.75 דולר, עלייה של כ-45% לעומת נתון של 8.76 דולר בשנת 2024.
החברה שנסחרת בשווי שוק של כ-45 מיליארד דולר עלתה ב-70% מתחילת השנה.
הכנסות החברה הסתכמו ב-7.94 מיליארד דולר, עלייה של 16.3% לעומת 6.83 מיליארד דולר ב-2024. צבר ההזמנות של החברה הגיע ל-28.1 מיליארד דולר, לעומת 22.6 מיליארד דולר בשנת 2024.
בבנק ההשקעות מורגן סטנלי העלו המלצה למניית למונייד ל־"תשואת יתר" (Overweight) במקום "משקל שוק". האנליסט Bob Jian Huang העלה גם את מחיר היעד ל־85 דולר מ־80 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ־47% לעומת מחיר הסגירה אתמול.
לדברי הואנג, התפתחות כלי רכב אוטונומיים צפויה לשנות בהדרגה את אופן תמחור ביטוחי הרכב. ככל שטכנולוגיות נהיגה אוטונומית יפגעו ביתרונות התחרותיים של חלק מחברות הביטוח המסורתיות, עשויים לצמוח מנצחים חדשים בענף - ביניהם Lemonade.
המהלך מגיע לאחר שלמונייד הודיעה על שיתוף פעולה בתחום ביטוח הרכב האוטונומי עם טסלה. במסגרת ההסכם, בעלי רכבי טסלה המשתמשים בטכנולוגיית Full Self-Driving יכולים לקבל הנחה של 50% עבור כל מייל שנוסעים באמצעות המערכת, תוך שמירה על משמעת חיתום ביטוחית.
19:31
חברת תוכנת הרחפנים Swarmer Inc רושמת כניסה מרשימה במיוחד לוול סטריט, כאשר מנייתה מזנקת בכ־450% במהלך יום המסחר הראשון והגיעה לכ־27.6 דולר, לעומת מחיר הנפקה של 5 דולרים בלבד. המניה פתחה ב־12.5 דולר (פרמיה של 150%) ומאז לא עוצרת.
הביצועים החריגים מציבים את ההנפקה כאחת החזקות בתחום הטכנולוגיה בתקופה האחרונה, על רקע ביקוש גובר להשקעות בתחום הרחפנים והביטחון. לפי נתוני יאהו פייננס , ה"פופ" בהנפקות מתקרב לשיאים של עשור ב־2026, כאשר חברות טכנולוגיה מובילות את המגמה. לשם השוואה, הנפקת פיגמה ביולי 2025 זינקה בכ־250% ביום הראשון.
העליות החדות משקפות מומנטום רחב יותר בענף הרחפנים והביטחון, שנהנה מרוח גבית משמעותית, בין היתר בשל דיונים על הרחבת תקציב ההגנה האמריקאי לכ־1.5 טריליון דולר, עם דגש גובר על מערכות אוטונומיות ובלתי מאוישות.
18:54
חברות התעופה מדווחות כי ביקוש חזק לטיסות מסייע להן להתמודד עם העלייה החדה במחירי הדלק הסילוני, על רקע המלחמה באיראן.
חברות כמו דלתא איירליינס ואמריקן איירליינס העלו היום את תחזיות ההכנסות לרבעון הראשון, בעקבות הזמנות חזקות, למרות העימות במזרח התיכון ושיבושי מזג אוויר קשים במהלך החורף. מנכ״ל דלתא, אד בסטיאן, ציין כי הביקוש יציב הן מצד נוסעים עסקיים והן מצד תיירות, בארץ ובחו״ל.
גם חברות הלואו-קוסט ג'ט בלו איירווייס ופרונטיר עדכנו כלפי מעלה את תחזיות ההכנסות, לדבריהן, הלקוחות ממשיכים לרכוש כרטיסים גם כאשר המחירים עולים, מה שמאפשר לחברות לגלגל חלק מעלויות הדלק לצרכנים.
עם זאת, החברות מזהירות כי עלויות הדלק הגבוהות עדיין פוגעות בשורת הרווח. Frontier אף הורידה מעט את תחזית הרווח לרבעון הראשון, בעוד אמריקן איירליינס צופה להגיע לקצה התחתון של תחזיות הרווח שלה.
למרות זאת, העדכונים תומכים בהתאוששות מניות הענף לאחר שבועיים קשים מאז פרוץ הלחימה: מניית דלתא עלתה ביותר מ־4% במהלך יום המסחר, וגם מניות של חברות תעופה מובילות נוספות נסחרות בעליות.
17:55
גל קניות מחודש במניות דוחף את השוק לעליות, לאחר שהראלי במחירי הנפט נרגע והעניק מעט הקלה למשקיעים שחששו מהשפעת עלויות האנרגיה על האינפלציה והצמיחה, על רקע המלחמה המתמשכת באיראן.
יותר מ־400 מניות במדד S&P 500 עלו, והמדד רשם יום עליות שני ברציפות. הנפט האמריקאי צמצם עליות מוקדמות ונסחר סביב 95 דולר לחבית. מניות חברות התעופה זינקו לאחר שמנהלים בענף דיווחו על ביקושים חזקים, כאשר נוסעים ממהרים להזמין טיסות לפני התייקרות אפשרית במחירי הדלק.
S&P 500 עולה בכ־0.5% לאחר העלייה היומית החדה ביותר מאז תחילת המלחמה, נאסד"ק ב-0.4%, דאו ג'ונס ב-0.3%.
בין המניות הבולטות, קוואלקום לאחר שהודיעה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 20 מיליארד דולר ועל העלאת הדיבידנד.
במקביל, תשואות האג״ח ירדו יחד עם הדולר, ערב החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בעוד שהציפייה הרווחת היא להשארת הריבית ללא שינוי, תשומת הלב עוברת לשאלה כיצד הבנק המרכזי יגיב אם השלכות המלחמה במזרח התיכון ימשכו את יעדיו - יציבות מחירים וצמיחה - לכיוונים מנוגדים.
16:20
מניית נביוס גרופ נביוס נופלת בכ־9% לאחר שהחברה הודיעה על גיוס של 3.75 מיליארד דולר באמצעות חוב להמרה, מהלך שמגיע דווקא אחרי עסקאות גדולות עם מטא ואנבידיה.
נביוס תמכור אג״ח להמרה למשקיעים מוסדיים בשתי סדרות: 2 מיליארד דולר לפירעון ב־2031 ועוד 1.75 מיליארד דולר לפירעון ב־2033. החברה, שמספקת תשתיות ענן ייעודיות לבינה מלאכותית, מתכננת להשתמש בכסף כדי לממן את הצמיחה, בעיקר באמצעות הקמת מרכזי נתונים ורכישת שבבים.
הירידה במניה משקפת בין היתר דילול פוטנציאלי למשקיעים (עקב אפשרות המרה למניות בעתיד), לצד היקף גיוס משמעותי שמעיד על השקעות כבדות קדימה - גם אם הוא תומך בהתרחבות ארוכת הטווח.
15:37
מניית אובר טכנולוג'יס (Uber) מזנקת לאחר שאנבידיה הודיעה כי שאובר תחל לפרוס צי של רכבים אוטונומיים ברמה 4 בלוס אנג'לס ובסן פרנסיסקו כבר בשנת 2027, כחלק מהמאמצים המשותפים של החברות בתחום הנהיגה האוטונומית.
השתיים כבר הכריזו בעבר על כוונתן להפעיל כ־100 אלף רכבים המבוססים על פלטפורמת Drive Hyperion של אנבידיה, במהלך אירוע GTC שנערך בוושינגטון באוקטובר. כעת נחשף לראשונה לוח זמנים ברור להשקת השירות בפועל, במסגרת כנס GTC שנערך בסן חוזה.
לפי אנבידיה, השירות צפוי להתרחב בהמשך מעבר לקליפורניה ל־28 ערים בארבע יבשות. בנוסף ל-Uber, גם חברות כמו ליפט, בולט וגראב משתמשות במערכות של אנבידיה כדי לפתח ולהפעיל יכולות נהיגה אוטונומית משלהן.
15:30
וול סטריט נפתחה בעליות קלות, כאשר העלייה החדה במחירי הנפט נרגעה מעט לאחר מתקפות על תשתיות אנרגיה מרכזיות במזרח התיכון. במקביל, מחיר הדיזל בארה״ב חצה את רף 5 דולרים לגלון לראשונה מאז 2022.
S&P 500 עולה בכ־0.4% לאחר העלייה היומית החדה ביותר מאז תחילת המלחמה, נאסד"ק ב-0.3%, דאו ג'ונס ב-0.7%.
נפט מסוג ברנט זינק עד 4.8% בעקבות תקיפות איראניות במפרץ הפרסי, אך בהמשך צמצם את העליות. שוק האג״ח הממשלתיות נותר יציב יחסית לאחר נתוני ADP Research שהצביעו על האטה בגידול בתעסוקה במגזר הפרטי, והדולר נותר ללא שינוי מהותי.
מחירי הנפט זינקו ביותר מ־40% מאז תחילת הלחימה. בהתפתחויות האחרונות הושבתו פעולות בשדה הנפט Shah באיחוד האמירויות, ושדות נפט ונמלים בעיראק ובאמירויות הותקפו באמצעות רחפנים וטילים. ישראל דיווחה כי חיסלה את ראש מערך הביטחון של איראן בתקיפה לילית.
בקרב המניות הבולטות, Nvidia עלתה בכ־0.3% לאחר תחזית להכנסות של לפחות טריליון דולר ממעבדי AI עד 2027. מניית Delta Air Lines קפצה ביותר מ־4% בעקבות תחזית מכירות אופטימית לרבעון הראשון.
14:55
המסחר באירופה מוסיף להתנהל בעליות שערים. מדד הדאקס עולה בכ-0.4%, הפוטסי מתקדם בכ-0.8% והקאק מוסיף לערכו כ-0.7%.
בעוד שפתחו את היום בירידות, החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים כעת עליות של עד 0.3%. זאת, בין היתר, על רקע חיסול של שורה של בכירים באיראן, ביניהם מזכיר המועצה לביטחון לאומי באיראן, עלי לאריג'אני, שנחשב לאיש החזק במשטר האיראני, ומפקד הבסיג' האיראני, ע'ולאם רזא סולימאני.
12:00
המסחר באירופה עבר לעליות שערים. בורסת פרנקפורט עולה בכ-0.3%, בעוד הבורסות בלונדון ובפריז מטפסות בכ-0.7%. ב-CNBC מדווחים כי מניות התשתיות, הרכב והנפט והגז מובילות את העליות, בעוד שמניות הטכנולוגיה והתעשייה מפגרות מאחור.
10:35
בורסות אירופה פתחו את היום במגמה מעורבת, בעוד מחירי הנפט ממשיכים לטפס. מדד הדאקס יורד בכ-0.4%, הפוטסי מתקדם בכ-0.1% והקאק נסחר ביציבות.
נפט מסוג ברנט עולה כעת בכ-4% ונסחר סביב 104 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי עולה בקרוב ל-5% ונסחר סביב 97 דולר לחבית.
9:30
חברת קלטורה , המספקת פתרונות ליצירת וניהול תוכן ארגוני וניהול אנליטיקה בשיחות רב-ערוציות, עקפה את התחזיות בדוחות שלה לרבעון הרביעי ולשנת 2025, והודיעה במקביל על רכישה ב-22 מיליון דולר. בתגובה, המניה עלתה בכ-8% במסחר המאוחר בוול סטריט.
החברה, בניהולו של המייסד המשותף רון יקותיאל, רשמה ברבעון הרביעי הכנסות של 45.5 מיליון דולר, מעט מעל התחזיות בשוק, אך הציגה רווח נקי Non-GAAP של 5.1 מיליון דולר שהם 3 סנטים למניה, בעוד שהאנליסטים ציפו שהיא תפסיד. החברה צופה השנה הכנסות של 181.2-184.2 מיליון דולר, צמיחה של כ-1% לעומת 2025, עם EBITDA מתואם של 12.7-14.7 מיליון דולר, ירידה מ-18.6 מיליון דולר ב-2025.
קלטורה הודיעה גם על רכישת חברת PathFactory מארה"ב, מתחום הבינה המלאכותית לניתוח תוכן ואוטומציה של חוויות לקוח עבור ארגונים. בחברה ציינו שהרכישה נועדה להאיץ את ההתפתחות של קלטורה מפלטפורמת חוויות וידאו לפלטפורמה מלאה של חוויות דיגיטליות חכמות, מבוססות סוכני AI. החברה הנרכשת עובדת עם מותגים מובילים וביניהם אנבידיה ו-LG.
9:10
אסיה
באסיה, הבורסות נסחרות הבוקר במגמה מעורבת. הבורסה בדרום קוריאה טיפסה בכ-1.6%, בהובלת יצרניות השבבים SK Hynix וסמסונג אלקטרוניקס - שתיהן שותפות של ענקית השבבים אנבידיה - לאחר התחזית האופטימית של המנכ"ל ג'נסן הואנג לגבי מכירות החברה בתחום השבבים. במקביל, בורסת טוקיו ירדה בכ-0.2%, בורסת הונג קונג מתקדמת בכ-0.2% ובורסת שנגחאי ירדה בכ-0.8%.
וול סטריט
בוול סטריט, שחתמה ביום שישי האחרון שלושה שבועות רצופים של ירידות, המדדים המובילים רשמו אתמול התאוששות ניכרת: מדד הנאסד"ק קפץ בכ-1.4%, ה-S&P 500 התקדם בכ-1.2% והדאו ג'ונס הוסיף לערכו כ-1%. הבוקר, החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים ירידות של עד 0.5%, על רקע המסרים הסותרים המגיעים מכיוון ממשל טראמפ לגבי המשך הצפוי של המלחמה, וכן דיווח ברויטרס על כך שמדינות המפרץ לוחצות על הנשיא טראמפ להמשיך לתקוף באיראן.
העליות הגיעו במקביל להקלה מסוימת שחלה בגזרת מחירי הנפט, אחרי שעלו בפתח יום המסחר עד רמה של כ-106 דולר עבור נפט מסוג ברנט וכ-100 דולר עבור נפט מסוג אמריקאי - אם כי גם לאחר הירידות, המחירים עדיין נותרו ברמה גבוהה, כאשר נפט מסוג ברנט ננעל סביב 100 דולר לחבית. הירידות שנרשמו לבסוף במחירי הנפט באו, בין היתר, בעקבות הצהרתו של שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט, לפיה ארה"ב מאפשרת למכליות נפט איראניות לעבור דרך מצרי הורמוז.
בנוסף, הנשיא טראמפ ציין במהלך מסיבת עיתונאים שקיים כי בקרוב, יפורסמו שמות המדינות שהסכימו לסייע לארה"ב להגן על מכליות נפט העוברות במצרי הורמוז. "יש לנו מדינות שהן ממש נלהבות. הן כבר מגיעות. הם כבר התחילו את הדרך לשם", אמר טראמפ. "אנחנו ניתן לכם רשימה. חלק נלהבות מאוד, וחלק פחות נלהבות, ואני מניח שחלק לא יעשו זאת. אני חושב שיש לנו אחת או שתיים שלא יעשו זאת, מדינות שאנחנו מגינים עליהן כבר בערך 40 שנה בעלות של עשרות מיליארדי דולרים". טראמפ תקף גם את אלו שלא הביעו נכונות להשתתף ואמר: "אנחנו מעודדים בתוקף את המדינות האחרות להיות מעורבות בזה, ולהיות מעורבות מהר ועם הרבה התלהבות".
דייוויד קראקאוור, סגן נשיא ניהול תיקי השקעות ב-Mercer Advisors, אמר ל-CNBC כי "אני חושב שהשוק באמת מרגיש שטראמפ רואה לנגד עיניו את האינטרס של השווקים לטווח הארוך. השוק עדיין נשען במידת מה על המחשבה שהוא יכול לסיים את זה אם הוא באמת ירצה, במידה שהדברים יתחילו להידרדר".
ב-CNBC ציינו כי הירידות שנרשמו מתחילת המלחמה נגד איראן ב-S&P 500 היו מתונות ביחס למתחים הגאו-פוליטיים, כאשר נכון לנעילה ביום שישי, מדד הדגל האמריקאי היה במרחק של כ-5% בלבד משיאו. האסטרטג הבכיר אד ירדני כתב בהודעה למשקיעים כי "החוסן הבולט של מדד ה-S&P 500 מיוחס לאופטימיות הגוברת בקרב אנליסטים בתעשייה בנוגע לרווחי החברות בשנים 2026 ו-2027". ירדני הסתייג ורמז שהאופטימיות אולי מעט מוגזמת: "ככל הנראה, הם לא קיבלו את המזכר לגבי ההשלכות השליליות האפשריות של מלחמה ממושכת וסגירת מצר הורמוז", הוא הוסיף.
כלל המדדים הענפיים של ה-S&P 500 נסחרו אתמול בירוק, כאשר את העליות הוביל סקטור ה-IT, אשר כולל את מניות הטכנולוגיה הגדולות. בין המניות שעלו, ניתן למצוא כמה מן השמות המרכזיים בתחומי השבבים וה-AI:
מניית אנבידיה טיפסה, לקראת כנס ה-GTC שהובילה החברה, במהלכה נשא דברים המנכ"ל ג'נסן הואנג. הואנג אמר, בין היתר, כי הוא צופה שצבר ההזמנות של השבב המתקדם של אנבידיה, בלאקוול, ופלטפורמת מחשוב ה-AI ורה רובין, יגיע לטריליון דולר עד 2027. בבלומברג דווח כי החברה חזתה בעבר כי השבבים יניבו מכירות בשווי 500 מיליארד דולר עד סוף שנת 2026. כך, התחזית האחרונה, שהוצגה על־ידי המנכ"ל ג'נסן הואנג במהלך אירוע ה-GTC, מאריכה את תחזית זו בשנה נוספת.
במקביל, נרשמו עליות במניות אמזון , מטא , מיקרון , ברודקום , AMD , אינטל ועוד. מניית מטא קפצה, לאחר שפורסם דיווח - אותו החברה כינה "ספקולטיבי" - לפיו היא מתכננת לפטר יותר מ-20% מכוח העבודה שלה.
שוק החוב האמריקאי
בשוק החוב האמריקאי, נרשמה מגמה של ירידות בימים האחרונים, אם כי אתמול דווקא המחירים עלו והתשואות ירדו באופן ניכר, במקביל להקלה שנרשמה במחירי הנפט. התשואה לעשר שנים ירדה בכ-7 נקודות בסיס לרמה של 4.21%, אם כי היא עדיין רחוקה משמעותית מרמתה ערב פרוץ המלחמה באיראן, אז עמדה על 3.96%. ככלל, התשואות טיפסו בימים האחרונים בעקבות החששות שהעלייה במחירי הנפט תעורר מחדש את האינפלציה וכך תדחה את הפחתות הריבית.
שוקי הסחורות והמטבעות
על רקע העליות שנרשמו בוול סטריט, השקל התחזק אתמול מול הדולר בקרוב ל-1%, ושערו נעמד על 3.11 שקלים. הבוקר, השקל נחלש בכ-0.2% והשער עומד על 3.12 שקלים.
במקביל, הדולר, שנמצא במגמת התחזקות בעולם לאחרונה, בשל נהירת המשקיעים לנכסי "מקלט בטוח", איבד אתמול גובה. מדד הדולר (DXY), שאומד את כוחו מול סל מטבעות נבחרים, ירד בכ-0.7%. הבוקר, הוא שב להתחזק בכ-0.4%.
כאמור, יום תנודתי עבר אתמול על מחירי הנפט. לאחר שהמחירים קפצו לרמה של כ-106 דולר עבור נפט מסוג ברנט וכ-100 דולר עבור נפט מסוג אמריקאי, בהמשך הם שינו כיוון ועברו לירידות. הבוקר, לנוכח המסרים המעורבים שמגיעים מכיוון ממשל טראמפ באשר למשך המלחמה, המחירים שוב מטפסים: נפט מסוג ברנט עולה בכ-4% ונסחר ברמה של 104 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי מתקדם בכ-5% ונסחר ברמה של כ-97 דולר.
כריס ווטלינג, כלכלן גלובלי ואסטרטג שווקים ראשי ב-Longview Economics, אמר אתמול ל-CNBC כי "לפני שהסכסוך הזה התחיל, חשבתי שהמצב נראה מצוין עבור השווקים השנה ועבור הכלכלה העולמית בכלל. הבעיה היא שכרגע אנחנו נמצאים במצב בינארי. לא אופתע אם מחיר הנפט יזנק ל-200 דולר, או אפילו ל-250 דולר, מכיוון שמחירי הסחורות עולים בצורה פרבולית כשיש מחסור בהיצע".
ווטלינג הוסיף כי "בסביבה כזו, ייגרם נזק חמור לכלכלה העולמית ואתה צריך לשנות לחלוטין את תיק ההשקעות שלך. הנקודה היא שאתה נמצא בקצה אחד או בשני של הספקטרום. אז מה עושים עם זה? אני חושב שצריך להיות בעיקרון מאוד זריזים, ולהתאים את פוזיציות הסיכון מהר מאוד. וכמובן, יש אנשים שלא מסוגלים לעשות זאת, ולכן זה הופך למאוד קשה".
עוד בשוק הסחורות, הזהב סיכם יום רביעי רצוף של ירידות ונסחר לפי שעה במחיר של כ-5,000 דולר לאונקיה. מדובר ברצף הארוך ביותר של ירידות שמסכמת המתכת היקרה מאז נובמבר 2025. כך, מחיר הזהב רחוק בכ-6% מהשיא שרשם בסוף ינואר, אז עמד על יותר מ-5,300 דולר לאונקיה.
בשוק הקריפטו, הביטקוין התאושש אתמול, במקביל לשוק המניות, ונסחר סביב 74 אלף דולר - שיא של שישה שבועות.
מאקרו
בארה"ב, מחר (ד') בערב הפדרל ריזרב יפרסם את החלטת הריבית שלו לחודש מרץ, כאשר בקרב האנליסטים ישנה הסכמה רחבה שהריבית צפויה להישאר ללא שינוי, על רמה של 3.75%.
אנליסטים של דויטשה בנק כתבו בהודעה למשקיעים אתמול כי כלכלני הבנק מצפים שהבנק המרכזי ידגיש בהחלטתו "רמה מוגברת של אי־ודאות גאו־פוליטית", אך סבורים שהוא "יימנע מלאותת על שינוי משמעותי בתחזית המדיניות לטווח הקרוב".
בימים האחרונים, בעקבות הטלטלה במחירי הנפט, הציפיות בשווקים להורדות ריבית נוספת השנה נחתכו כמעט לחלוטין. בפייננשל טיימס דיווחו בסוף השבוע שעבר כי לפי המסחר בחוזים העתידיים על ריבית הפדרל ריזרב, השווקים כעת לא צופים הורדות ריבית עד לקיץ של השנה הבאה. גנאדי גולדברג, ראש אסטרטגיית ריבית ארה"ב ב-TD Securities, אמר לאתר הכלכלי כי "זה היה שינוי מטורף. השוק השתגע לחלוטין והחליט לחתוך בתמחור שלו המון הורדות ריבית. המהלך העצום הזה הוא פונקציה של העובדה שהשוק מהמר כי לפד יהיה קשה להוריד ריבית בזמן שמחירי הנפט נותרים גבוהים".