סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
7:00
הסוחרים בשווקי העולם ובוול סטריט פתחו את שבוע המסחר בטון שלילי, כאשר את הירידות הובילו סקטור השבבים. החולשה במניות השבבים לחצה מטה את מדד הנאסד"ק ואת מדד ה-S&P 500 בעוד המשקיעים מגלים זהירות רבה ונערכים בדריכות לפרסום דוחות אנבידיה ביום רביעי - אירוע מרכזי שצפוי לקבוע את הטון למסחר במניות ה-AI בהמשך המחצית השנייה של שנת 2026.
● אנתרופיק בדרך להנפקה הגדולה מכולן. החידה: בכמה היא מסבסדת לכם את קלוד
● מנהל ההשקעות וטיפ הזהב: "נקודת הקנייה הכי טובה היא כשהפסימיות מתומחרת"
אסיה
בורסות אסיה, הבוקר, נסחרות במגמה מעורבת עם נטייה לירידות. מדד הקוספי בדרום קוריאה מוביל את המגמה השלילית עם נפילה של 2%, לצד ירידות קלות במדד שנגחאי הסיני (0.4%-), בהאנג סנג ההונג-קונגי (0.2%-), בעוד שמדד הניקיי ביפן (0.1%+) נסחר בעליות קלות.
וול סטריט
לאחר הירידות של אתמול בסקטור הטכנולוגיה, החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר לעליות קלות, כשהם מובלים על ידי החוזים על מדד הנאסד"ק שעולים בכ-0.2%, לצד עליות מתונות בחוזים על ה-S&P 500 (בכ-0.1%+) והדאו ג'ונס (בכ-0.05%+).
אתמול, יום המסחר בוול סטריט נחתם במגמה מעורבת, תוך החרפת הפיצול בין מדדי הליבה. מדד הדאו ג'ונס הוביל את המגמה החיובית ורשם עלייה קלה של 0.2%. מנגד, הלחץ המתמשך בסקטור הטכנולוגיה ומניות השבבים משך את המדדים המובילים האחרים לטריטוריה האדומה: מדד ה-S&P 500 נסוג ב-0.25%, בעוד מדד הנאסד"ק רשם את הירידה הבולטת ביותר מבין המדדים כשאיבד 0.5%.
המגמה השלילית במדדים הרוחביים הובלה על ידי סקטור הטכנולוגיה, שנחלש ב-1.6%. יצרניות השבבים ומניות הזיכרון ריכזו לחץ כבד: מניית אנבידיה ירדה בדרכה ליום שלילי שביעי ברציפות, הרצף הארוך ביותר שלה מאז ספטמבר 2022, לקראת פרסום דוחותיה וברקע דיווחים על התייקרות שרת ה-AI שלה. במקביל, מניות הזיכרון ספגו מימושים חדים, בהן סנדיסק , סיגייט , מיקרון טכנולוג'י וווסטרן דיגיטל .
מנגד, המשקיעים הפגינו נטייה דפנסיבית ברורה ומתבצרים ברשתות הדיסקאונט והצריכה הבסיסית (כמו דולר טרי , טארגט הלת'קר ריט , קוסטקו וולסייל ווולמארט ), שהזניקו את סקטור מוצרי הצריכה הבסיסית בכ-1%. בדאו ג'ונס בלטה מניית ויזה עם עלייה של 3% לשיא של 52 שבועות.
שוק הסחורות והמטבעות
מחירי הנפט פותחים את הבוקר בעליות מתונות, כ שנפט מסוג ברנט מטפס בכ-0.3% ל-92.46 דולר לחבית וה-WTI מוסיף 0.45% ל-85.41 דולר. בשוק המט"ח המקומי, המסחר הבין-בנקאי בדולר צפוי להפתח סביב רף ה-3.0015 שקלים.
את ההצגה גונב הבוקר הביטקוין, שממשיך בראלי חד עם זינוק של 3.1% לרמה של 79,739 דולר - מרחק נגיעה מרף ה-80,000 דולר. הראלי נשען על גיוסי עתק של 1.92 מיליארד דולר בקרנות הסל (Spot ETFs) בשבוע החולף, לצד שורט סקוויז בהיקף של כ-4 מיליארד דולר. בחברת המחקר Fundstrat מעריכים כי לא מדובר רק בתיקון זמני, אלא בריצה "עמידה יותר מסתם תיקון טקטי", בעוד שב-BTIG מזהירים כי תנועה חדה דומה מינואר 2023 דעכה תחילה בטרם מצא המטבע תמיכה בממוצע הנע ל-200 ימים.
המניות הדואליות בתל אביב
יום המסחר המקומי יפתח בטון שלילי. פער הארביטראז' המשוקלל מוול סטריט צפוי לגרוע כ-1.1% ממדד ת"א 35 עם הטיקר הראשון. התמיכה שמגיעות מהפערים החיוביים בקמטק (2.1%) ובנובה (1.1%) לא תספיק כדי לקזז את הלחץ מצד טאואר (0.8%), אנלייט (0.5%) ואלביט מערכות (0.2%), שימשכו את השוק כלפי מטה.
עוד משהו שכדאי לדעת
בבנק ההשקעות מורגן סטנלי מזהירים כי השווקים הפיננסיים נכנסו לעידן חדש-ישן, המשנה לחלוטין את הדינמיקה שהורגלה אליה בשבעת העשורים האחרונים. צוות האסטרטגים של הבנק, בהובלת מייק וילסון, מעריך כי עידן הדיס-אינפלציה הממושך של השנים 1982-2020 הגיע לסיומו, וכי השוק עובר למודל המזכיר את התקופה שלאחר מלחמת העולם השנייה - דפוס המאופיין בתנודתיות גבוהה, אינפלציה מתמשכת מעל 2% ותשואות אג"ח שימשיכו לטפס בטווח הארוך (כפי שמשתקף בזינוק תשואת האג"ח ל-30 שנה לשיא של 19 שנה ברמה של 5.23%).
וילסון וצוותו הסבירו בסקירה ללקוחות כי "אנו נמצאים כעת בתקופה שבה המחזורים הכלכליים מונעים מצמיחה גבוהה יותר של התוצר הנומינלי ומאינפלציה מתמשכת, מה שגורר תנודתיות גבוהה יותר בסביבת מדיניות מוניטרית תגובתית", והוסיפו לגבי שוק האג"ח כי "מגמת התשואות תישאר כלפי מעלה בטווח הארוך, תוך שוק שוורי ציקלי מדי פעם - בדומה למה שחווה השוק בין 1945 ל-1982". על רקע שינוי עמוק זה, במורגן סטנלי ממליצים להתמקד במניות איכות בעלות שווי שוק גדול, חברות המאמצות טכנולוגיות בינה מלאכותית ומדד ה-S&P 500, תוך מתן משקל יתר לסקטורי הפיננסים, התעשייה והצריכה המחזורית.
