סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
15:56
מחירי הנפט יורדים ביותר מ־3% ביום שלישי, לאחר דיווח ב־ ניו יורק טיימס שלפיו מחלקת המדינה האמריקאית מתכננת להחזיר דיפלומטים שפונו למזרח התיכון - סימן לכך שבוושינגטון אינם צופים חזרה ללחימה בהיקף מלא.
חוזי ברנט יורדים ב־3.4% ל־89.05 דולר לחבית, הרמה הנמוכה ביותר מאז 13 באוגוסט, בעוד חוזי WTI יורדים ב־3.6% ל־81.99 דולר.
הירידה משקפת בעיקר ירידה בפרמיית הסיכון בשוק הנפט, לאחר שהמשקיעים מעריכים כי הסיכוי להסלמה צבאית נוספת במזרח התיכון פחת. במקביל, השוק מגיב גם לכך שהמהלך האמריקאי מול איראן מתמקד כעת בלחץ כלכלי ובסנקציות, ולא בהסלמה צבאית.
15:35
מגמה חיובית בחוזים בוול סטריט בעוד תשואות האג"ח הממשלתיות ממשיכות לרדת זה היום השני ברציפות. גם מניות השבבים עולות, כאשר המשקיעים נערכים לקראת דוחות אנבידיה, מחר בלילה.
החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס עולים ב־296 נקודות, או 0.6%. החוזים על S&P 500 ב-0.5%, בעוד החוזים על נאסד"ק ב־0.9%.
תשואת האג"ח הממשלתית האמריקאית ל־10 שנים יורדת ביותר מ־3 נקודות בסיס, ל־4.666%. התשואה ירדה גם ביום שני, לאחר ש־CNBC דיווחה כי משרד האוצר האמריקאי עשוי להשתמש בחשבון הכללי שלו, שבו מוחזקים כ־1 טריליון דולר, כדי לממן רכישות חוזרות של אג"ח.
המשקיעים עברו גם למניות השבבים לקראת פרסום דוחות אנבידיה מחר לאחר נעילת המסחר. מניית AMD ומניית מיקרון טכנולוג'י עולות ביותר מ־2%, בעוד אינטל מטפסת ביותר מ־3%. ברודקום ואנבידיה עלו שתיהן ביותר מ־1%, וקרן הסל iShares Semiconductor ETF (SOXX) עולה ביותר מ־2%.
האינפלציה נמצאת גם היא במוקד תשומת הלב של הסוחרים, כאשר נתון מדד מחירי ההוצאה לצריכה פרטית (PCE) לחודש יולי יפורסם מחר.
השבוע יסתיים בנאום שצפוי לשאת יו"ר הפדרל ריזרב, קווין וורש, ביום שישי במסגרת הסימפוזיון השנתי של הפד בג'קסון הול, ויומינג - אירוע שעשוי להפוך לזרז משמעותי עבור השווקים. נאומו מגיע לאחר שמשרד האוצר האמריקאי הודיע על תוכנית להגדלת רכישות האג"ח ארוכות הטווח, במטרה למתן את התשואות עליהן.
14:15
המסחר ביבשת אירופה מתנהל בטריטוריה הירוקה. מדד הדאקס בפרנקפורט מוביל את המגמה החיובית עם עלייה של כ-0.85%, ה-Stoxx 600 האזורי עולה בכ-0.5%, והקאק בפריז מטפס בכ-0.4%, בעוד הפוטסי בלונדון מוסיף כ-0.2%.
החוזים העתידיים בניו יורק מטפסים לשיאי הסשן. החוזים על מדד הנאסד"ק מובילים את הירוק עם עלייה של כ-0.8%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים כ-0.4%, והחוזים על הדאו ג'ונס עולים בכ-0.2%.
הרוח הגבית לחוזים מגיעה מכיוון שוק האג"ח: תשואת איגרת החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים יורדת בכ-3.1 נקודות בסיס לרמה של 4.67%, ותשואת ה-30 שנה נסוגה ל-5.20%. הירידה בתשואות נתמכת בעיקר בצלילת מחירי הסחורות.
מניית קמעונאית הספורט דיקס ספורטינג גודס צונחת בכ-12.6% במסחר המוקדם. החברה דיווחה על הכנסות של 5.59 מיליארד דולר ברבעון השני (מתחת לתחזיות של 5.65 מיליארד דולר), וחתכה את תחזית המכירות והרווח התפעולי השנתי. בעוד חנויות דיקס הציגו צמיחה של 4.9% במכירות בחנויות זהות, חברת פוט לוקר שבבעלותה רשמה ירידה של 3.6% במכירות החנויות הזהות והעיבה על התוצאות הכוללות.
בנק הפועלים מעלה את ההמלצה למניית קמטק מ"תשואת שוק" ל"תשואת יתר" (סיכון גבוה), ללא שינוי במחיר היעד שנשאר 168 דולר ומשקף פרמיה של 18%. קמטק הדואלית היא יצרנית מערכות בדיקה ליצרניות שבבים. לדברי שי זיגלמן, אנליסט מניות ביחידת המחקר בבנק הפועלים, העלאת ההמלצה מגיעה משיקולי תמחור: מאז הדוחות האחרונים המניה נחלשה, ולדבריו, "במחיר הנוכחי נסחרת קמטק בכ-29 פעמים תחזית הרווח שלנו ל-2027 ובכ-26 פעמים בנטרול המזומן. מבחינתנו, הירידה במניה שיפרה את יחס הסיכון-סיכוי במידה המצדיקה העלאת המלצה".
זיגלמן מציין עם זאת שהעלאת ההמלצה נעשית בתקופת חולשה במניות השבבים (בעקבות שאלות בשוק האם היקפי ההשקעות החריגים בתשתיות בינה מלאכותית ימשיכו לצמוח), ולכן הסיכון מוגדר כגבוה. להערכתו, דוחות אנבידיה השבוע יהיו מבחן חשוב לענף השבבים כולו, כולל קמטק.
בגזרת הסחורות, מחירי הנפט נסוגים בחדות ומפחיתים לחצים אינפלציוניים: נפט מסוג WTI צונח בכ-3.0% לרמה של 82.46 דולר לחבית, ומחיר חבית נפט מסוג ברנט מאבד כ-2.8% ל-89.57 דולר.
הזהב רושם ירידה קלה של כ-0.07% ל-4,694.30 דולר לאונקיה. ב-Saxo Bank מציינים כי הנסוגה הקלה מגיעה בעקבות מימושי רווחים לאחר זינוק של כ-7% בחמישת הימים האחרונים והתאוששות קלה בדולר, אך מגמת הטווח הארוך נותרה נתמכת מחששות פיסקליים בארה"ב וביקושים של בנקים מרכזיים. מבחינה טכנית, רמת ההתנגדות סומנה ב-4,770 דולר, עם תמיכה ראשונית בממוצע הנע ל-200 יום סביב 4,519 דולר.
13:05
בורסות אירופה נסחרות במגמה חיובית רוחבית. מדד הדאקס הגרמני מוביל את העליות עם זינוק של כ-0.7%, הקאק בפריז עולה בכ-0.3%. בעוד מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי עולה גם הוא בכ-0.3%. מדד הפוטסי בלונדון נסחר בעלייה מתונת של כ-0.1%.
במסחר בחוזים העתידיים בוול סטריט נרשמות עליות: החוזים על מדד הנאסד"ק מובילים עם עלייה של כ-0.5%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים כ-0.3%, והחוזים על הדאו ג'ונס עולים בכ-0.2%.
במחלקת ההשקעות של בנק UBS ממליצים למשקיעים "להישאר מושקעים" למרות תשואות האג"ח הגבוהות, ומעריכים כי הגידול ברווחי החברות ימשיך לתמוך בשווקים. בבנק צופים צמיחה של 25% ברווח למניה של חברות ה-S&P 500 השנה ו-14% בשנה הבאה, לצד צמיחה של 15% באירופה ב-2026 וב-2027. במקביל, תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב נותרות יציבות הבוקר (10 שנים ברמה של 4.70%).
במסחר במניות השבבים נרשמת דריכות שיא לקראת דוחות אנבידיה ברביעי. תעודת הסל על השבבים (ואן-אק סמיקונדקטורס ), שבה תופסת אנבידיה משקל של כ-21%, נתמכה ברמת תמיכה חזקה בשוק האופציות סביב 545 דולר. באנליזה של Mott Capital מציינים כי עד לפרסום הדוחות ייתכן מסחר תנודתי סביב רמות אלו, אך שבירה מתחת לרמה זו עלולה להאיץ ירידות לכיוון 500 דולר.
שוק המטבעות הדיגיטליים ממשיך לרכז עניין רב, כאשר הביטקוין חוצה מחדש את רף ה-80 אלף דולר, לאחר זינוק של כ-24% ב-5 ימים. העליות נתמכות בחששות משחיקת הדולר בעקבות התערבות האוצר האמריקאי בשוק האג"ח וציפייה לחקיקת ה-Clarity Act. מניות הקשורות למגזר, כגון סטרטג'י וקוינבייס גלובל , ממשיכות להגיב בתנודתיות חדה.
מחירי הנפט נסוגים בחדות. חבית נפט מסוג ברנט מאבדת כ-3.3% ונסחרת סביב 89.16 דולר, בעוד נפט מסוג WTI צונח בכ-3.4% לרמה של 82.11 דולר.
11:05
המדדים המובילים ביבשת אירופה נסחרים במגמה חיובית. מדד הקאק בפריז והדאקס בגרמניה מוסיפים 0.3%, כל אחד, בעוד מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי והפוטסי בלונדון מעלים כ-0.3% וכ-0.1% בהתאמה.
החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה ירוקה בארה"ב. חוזי הנאסד"ק מובילים את העליות עם קפיצה של 0.5%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים 0.2% והחוזים על ה-Dow Jones עולים ב-0.1%.
מחירי הנפט נסוגים: נפט מסוג WTI יורד ב-0.59% לרמה של 84.51 דולר לחבית, ומחיר חבית מסוג ברנט מאבד 0.49% ונסחר סביב 91.72 דולר.
10:30
בורסות אירופה פתחו את בוקר המסחר במגמה חיובית. מדד ה-Stoxx 600 האזורי עולה בכ-0.3%. מדד הקאק בפריז והדאקס בפרנקפורט מובילים את העליות ומוסיפים כ-0.4% כל אחד. הפוטסי בלונדון רושם עליות מתונות של כ-0.1%.
המסחר באסיה ננעל במגמה מעורבת עם נטייה חיובית. מדד הקוספי בדרום קוריאה בלט לחיוב עם עלייה של כ-0.7%. ביפן, מדד הניקיי טיפס בכ-0.5%. מדד שנחאי מוסיף כ-0.2%. מנגד, מדד ה-Hang Seng בהונג קונג נסחר כמעט ללא שינוי (0.01%-).
החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים על פתיחה חיובית באשר נרשמות עליות שערים במסחר בחוזים העתידיים. החוזים על מדד הנאסד"ק מובילים עם עלייה של כ-0.5%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים כ-0.2%, והחוזים על מדד הדאו ג'ונס עולים בכ-0.1%.
קריפטו: הביטקוין חוצה את רף ה-80,000 דולר הראלי בשוק המטבעות הדיגיטליים נמשך במלוא עוזו. הבוקר חצה הביטקוין את רף ה-80,000 דולר, כשהוא נסחר בעלייה של כ-2.3% סביב רמה של 80,643 דולר.
7:00
הסוחרים בשווקי העולם ובוול סטריט פתחו את שבוע המסחר בטון שלילי, כאשר את הירידות הובילו סקטור השבבים. החולשה במניות השבבים לחצה מטה את מדד הנאסד"ק ואת מדד ה-S&P 500 בעוד המשקיעים מגלים זהירות רבה ונערכים בדריכות לפרסום דוחות אנבידיה ביום רביעי - אירוע מרכזי שצפוי לקבוע את הטון למסחר במניות ה-AI בהמשך המחצית השנייה של שנת 2026.
● אנתרופיק בדרך להנפקה הגדולה מכולן. החידה: בכמה היא מסבסדת לכם את קלוד
● מנהל ההשקעות וטיפ הזהב: "נקודת הקנייה הכי טובה היא כשהפסימיות מתומחרת"
אסיה
בורסות אסיה, הבוקר, נסחרות במגמה מעורבת עם נטייה לירידות. מדד הקוספי בדרום קוריאה מוביל את המגמה השלילית עם נפילה של 2%, לצד ירידות קלות במדד שנגחאי הסיני (0.4%-), בהאנג סנג ההונג-קונגי (0.2%-), בעוד שמדד הניקיי ביפן (0.1%+) נסחר בעליות קלות.
וול סטריט
לאחר הירידות של אתמול בסקטור הטכנולוגיה, החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר לעליות קלות, כשהם מובלים על ידי החוזים על מדד הנאסד"ק שעולים בכ-0.2%, לצד עליות מתונות בחוזים על ה-S&P 500 (בכ-0.1%+) והדאו ג'ונס (בכ-0.05%+).
אתמול, יום המסחר בוול סטריט נחתם במגמה מעורבת, תוך החרפת הפיצול בין מדדי הליבה. מדד הדאו ג'ונס הוביל את המגמה החיובית ורשם עלייה קלה של 0.2%. מנגד, הלחץ המתמשך בסקטור הטכנולוגיה ומניות השבבים משך את המדדים המובילים האחרים לטריטוריה האדומה: מדד ה-S&P 500 נסוג ב-0.25%, בעוד מדד הנאסד"ק רשם את הירידה הבולטת ביותר מבין המדדים כשאיבד 0.5%.
המגמה השלילית במדדים הרוחביים הובלה על ידי סקטור הטכנולוגיה, שנחלש ב-1.6%. יצרניות השבבים ומניות הזיכרון ריכזו לחץ כבד: מניית אנבידיה ירדה בדרכה ליום שלילי שביעי ברציפות, הרצף הארוך ביותר שלה מאז ספטמבר 2022, לקראת פרסום דוחותיה וברקע דיווחים על התייקרות שרת ה-AI שלה. במקביל, מניות הזיכרון ספגו מימושים חדים, בהן סנדיסק , סיגייט , מיקרון טכנולוג'י וווסטרן דיגיטל .
מנגד, המשקיעים הפגינו נטייה דפנסיבית ברורה ומתבצרים ברשתות הדיסקאונט והצריכה הבסיסית (כמו דולר טרי , טארגט הלת'קר ריט , קוסטקו וולסייל ווולמארט ), שהזניקו את סקטור מוצרי הצריכה הבסיסית בכ-1%. בדאו ג'ונס בלטה מניית ויזה עם עלייה של 3% לשיא של 52 שבועות.
שוק הסחורות והמטבעות
מחירי הנפט פותחים את הבוקר בעליות מתונות, כ שנפט מסוג ברנט מטפס בכ-0.3% ל-92.46 דולר לחבית וה-WTI מוסיף 0.45% ל-85.41 דולר. בשוק המט"ח המקומי, המסחר הבין-בנקאי בדולר צפוי להפתח סביב רף ה-3.0015 שקלים.
את ההצגה גונב הבוקר הביטקוין, שממשיך בראלי חד עם זינוק של 3.1% לרמה של 79,739 דולר - מרחק נגיעה מרף ה-80,000 דולר. הראלי נשען על גיוסי עתק של 1.92 מיליארד דולר בקרנות הסל (Spot ETFs) בשבוע החולף, לצד שורט סקוויז בהיקף של כ-4 מיליארד דולר. בחברת המחקר Fundstrat מעריכים כי לא מדובר רק בתיקון זמני, אלא בריצה "עמידה יותר מסתם תיקון טקטי", בעוד שב-BTIG מזהירים כי תנועה חדה דומה מינואר 2023 דעכה תחילה בטרם מצא המטבע תמיכה בממוצע הנע ל-200 ימים.
המניות הדואליות בתל אביב
יום המסחר המקומי ייפתח בטון שלילי. פער הארביטראז' המשוקלל מוול סטריט צפוי לגרוע כ-1.1% ממדד ת"א 35 עם הטיקר הראשון. התמיכה שמגיעות מהפערים החיוביים בקמטק (2.1%) ובנובה (1.1%) לא תספיק כדי לקזז את הלחץ מצד טאואר (0.8%), אנלייט (0.5%) ואלביט מערכות (0.2%), שימשכו את השוק כלפי מטה.
עוד משהו שכדאי לדעת
בבנק ההשקעות מורגן סטנלי מזהירים כי השווקים הפיננסיים נכנסו לעידן חדש-ישן, המשנה לחלוטין את הדינמיקה שהורגלה אליה בשבעת העשורים האחרונים. צוות האסטרטגים של הבנק, בהובלת מייק וילסון, מעריך כי עידן הדיס-אינפלציה הממושך של השנים 1982-2020 הגיע לסיומו, וכי השוק עובר למודל המזכיר את התקופה שלאחר מלחמת העולם השנייה - דפוס המאופיין בתנודתיות גבוהה, אינפלציה מתמשכת מעל 2% ותשואות אג"ח שימשיכו לטפס בטווח הארוך (כפי שמשתקף בזינוק תשואת האג"ח ל-30 שנה לשיא של 19 שנה ברמה של 5.23%).
וילסון וצוותו הסבירו בסקירה ללקוחות כי "אנו נמצאים כעת בתקופה שבה המחזורים הכלכליים מונעים מצמיחה גבוהה יותר של התוצר הנומינלי ומאינפלציה מתמשכת, מה שגורר תנודתיות גבוהה יותר בסביבת מדיניות מוניטרית תגובתית", והוסיפו לגבי שוק האג"ח כי "מגמת התשואות תישאר כלפי מעלה בטווח הארוך, תוך שוק שוורי ציקלי מדי פעם - בדומה למה שחווה השוק בין 1945 ל-1982". על רקע שינוי עמוק זה, במורגן סטנלי ממליצים להתמקד במניות איכות בעלות שווי שוק גדול, חברות המאמצות טכנולוגיות בינה מלאכותית ומדד ה-S&P 500, תוך מתן משקל יתר לסקטורי הפיננסים, התעשייה והצריכה המחזורית.
