סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
21:04
עליות בוול סטריט היום לקראת נעילת שבוע תנודתי, כאשר הזינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות ממשיך להקרין על השווקים. הדאו ג'ונס וה-S&P 500 עולים בכ-0.3%, והנאסד"ק ללא שינוי.
למרות זאת, הדאו ג'ונס בדרך לשבוע ירידות רביעי ברציפות, עם ירידה של 0.6% מתחילת השבוע ועד נעילת יום חמישי. מנגד, S&P 500 עולה השבוע ב־0.7% והנאסד"ק מתחזק ב־1.6%.
הנפט יורד היום בעקבות דיווח שלפיו נציגים אמריקאים ואיראנים מנהלים בניו יורק מגעים להסכם מדורג לסיום העימות במפרץ הפרסי. חוזי ברנט למסירה בנובמבר יורדים ב־1.61% ל־104.88 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI יורדים ב־2.03% ל־92.69 דולר לחבית.
במקביל, שוק האג"ח ממשיך להיות מוקד הדרמה. תשואת האג"ח הממשלתית האמריקאית ל־10 שנים ממשיכה ומטפסת היום ל-5.21% - הרמה הגבוהה ביותר מאז 2007 - בעוד תשואת האג"ח ל־30 שנה טיפסה ל־5.51%.
העלייה בתשואות נובעת, בין היתר, מהתבטאויות ניציות של מושל הפדרל ריזרב מייקל באר, מחירי האנרגיה הגבוהים על רקע המלחמה עם איראן ונתוני PMI חזקים. בשוק החוזים על הריבית מתמחרים כעת הסתברות של כ־66% להעלאת ריבית נוספת באוקטובר.
19:55
מיזוהו, אחת מקבוצות הפיננסים והבנקאות הגדולות ביותר ביפן ובעולם הודיעה כי החלה לסקר את טאואר סמיקונדקטור בהמלצת Outperform ובמחיר יעד של 300 דולר למניה (אפסייד של 30% מעל מחירה כעת).
האנליסט ויג'אי רקש מעריך כי טאואר היא יצרנית השבבים בחוזה המובילה והצומחת במהירות הרבה ביותר בתחום שבבי הסיליקון פוטוניקס (Silicon Photonics) , המשמשים לחיבורים אופטיים בין שרתים במרכזי נתונים של בינה מלאכותית.
"רכיבים אופטיים הם מפתח להגדלת רוחב הפס במרכזי נתונים ולהאצת מהפכת מרכזי הנתונים של ה־AI בעשור הקרוב", כתב רקש.
במיזוהו צופים כי שוק ייצור שבבי הסיליקון פוטוניקס יצמח מכ־1.3 מיליארד דולר ב־2025 ל־8.5 מיליארד דולר ב־2029 - קצב צמיחה שנתי ממוצע של 60%. במקביל, בית ההשקעות צופה שהכנסות טאואר בתחום יצמחו בקצב מהיר יותר, של כ־76% בשנה, לכ־3.8 מיליארד דולר ב־2029.
"רכיב ההאריזה ההטרוגנית של TSEM הופך אותה למובילת נתח השוק בתחום הקישוריות האופטית באמצעות רכיבי SiPho נשלפים", כתב רקש. לדבריו, הטכנולוגיה מקורה במיזוג של טאואר עם Jazz Semiconductor ב־2008, והוא מעריך כי טאואר תחזיק ביותר מ־40% מהשוק ב־2026.
18:55
המסחר באירופה ננעל הערב במגמה חיובית, אם כי בעליות קטנות. בורסת פריז ללא שינוי, פרנקפורט בלטה בעלייה של 0.5%, לונדון ב-0.2%. סטוקס600 הכלל אירופאי הוסיף 0.3%.
18:30
ביל אקמן, המיליארדר היהודי פרסם היום פוסט ב-X בו הוא מטיל ספק בהחלטת הפד להעלות ריבית. "ההנחה שלפיה העלאת הריבית קצרת הטווח על ידי הפד מפחיתה את האינפלציה מבוססת על האמונה שריביות גבוהות יותר מפחיתות את הביקוש ואת ההשקעות".
"אבל מה אם ריביות גבוהות יותר לא מפחיתות את הביקוש ואת ההשקעות, משום שהביקוש לאינטליגנציה ולאנרגיה אינו מושפע מריביות גבוהות יותר, כיוון שלניצחון במרוץ להשגת אינטליגנציה-על יש תשואה כמעט אינסופית על ההשקעה (ROI), והביקוש לכוח מחשוב יישאר בלתי ניתן לחישוב?"
"מדוע, אם כך", שואל אקמן, "ריביות גבוהות יותר ברגע הייחודי הזה בהיסטוריה לא יובילו דווקא ליותר אינפלציה, כאשר עלויות הריבית מגולמות בכל דבר? והבעיה מחמירה ככל שהפד מעלה את הריבית: ככל שהפד מעלה את הריבית, כך תהיה לנו יותר אינפלציה, והפד יצטרך להעלות את הריבית עוד יותר, וכך הלאה".
"אבל מה אם המודלים הישנים אינם תקפים בפרדיגמה הנוכחית, והפד טועה? אני חושב שייתכן שהפד פשוט עשה טעות. האם אני צודק או טועה?"
17:40
סנטימנט הצרכנים בארה"ב נחלש משמעותית בספטמבר, אף שהקריאה בסוף החודש בסקר האחרון של אוניברסיטת מישיגן הייתה מעט טובה מהצפוי.
מדד סקר הצרכנים עמד בקריאה הסופית על 48.1 נקודות, ירידה של 7% לעומת אוגוסט, אך מעט מעל תחזית הקונצנזוס של דאו ג'ונס, שעמדה על 47.8 נקודות - רמת המדד בקריאת אמצע החודש. ציפיות האינפלציה לטווח הקצר זינקו ל־4.6% בשנה הקרובה, עלייה של 0.6 נקודת אחוז לעומת החודש הקודם והרמה הגבוהה ביותר מאז יוני.
"התחזית הפסימית התפרסה על פני כל הקשת הפוליטית", אמרה ג'ואן הסו, מנהלת הסקר.
17:05
מטא מתקרבת לרף של 2 טריליון דולר בשווי שוק. החברה האם של פייסבוק ואינסטגרם נסחרה אתמול לפי שווי של כ־1.98 טריליון דולר וזינקה ב־16.8% בשבוע האחרון, על רקע ההתלהבות של המשקיעים מסוכן ה־AI החדש שלה לצרכנים, Meta Muse. היום המניה יורדת, אך מתחילת השנה היא עלתה ב־18%.
במקביל, מיקרוסופט איחדה את עוזרי הקופיילוט שלה לצרכנים ולמקומות העבודה לאפליקציה אחת המתמקדת בארגונים. לפי בלומברג, המהלך מסמן נסיגה אסטרטגית משוק הצ'אטבוטים האישי, הנשלט כיום על ידי ChatGPT של OpenAI, Gemini של גוגל ו־Muse של מטא.
16:30
וול סטריט פותחת את המסחר בעליות, לקראת נעילת שבוע תנודתי, כאשר הזינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות ממשיך להקרין על השווקים. הדאו ג'ונס וה-S&P 500 עולים בכ-0.3%, והנאסד"ק מטפס בכ-0.7%.
למרות זאת, הדאו ג'ונס בדרך לשבוע ירידות רביעי ברציפות, עם ירידה של 0.6% מתחילת השבוע ועד נעילת יום חמישי. מנגד, S&P 500 עולה השבוע ב־0.7% והנאסד"ק מתחזק ב־1.6%.
אקמאי טכנולוג'יז - מניית חברת מחשוב הענן מזנקת ביותר מ־10% בעקבות הסכם אספקת חשמל לשבע שנים ועל עסקה בהיקף של 11.6 מיליארד דולר עם אנתרופיק. במסגרת העסקה העניקה אקמאי לאנתרופיק גם כתבי אופציות, המקנות לה זכות לרכוש עד כ־5% ממניות החברה במחיר מימוש של 111.33 דולר למניה.
הנפט יורד היום בעקבות דיווח שלפיו נציגים אמריקאים ואיראנים מנהלים בניו יורק מגעים להסכם מדורג לסיום העימות במפרץ הפרסי. חוזי ברנט למסירה בנובמבר יורדים ב־1.61% ל־104.88 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI יורדים ב־2.03% ל־92.69 דולר לחבית.
15:36
שולסטיק - מניית הוצאת ספרי הילדים צונחת ביותר מ־10% לאחר שהחברה דיווחה על הפסד ברבעון הפיסקלי הראשון. ההפסד המתואם עמד על 3.63 דולר למניה, לעומת הפסד של 2.52 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות הסתכמו ב־216.8 מיליון דולר, ירידה של 4% לעומת השנה הקודמת.
15:13
החוזים על המדדים המובילים בוול סטריט עולים כעת, לקראת נעילת שבוע תנודתי, כאשר הזינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות ממשיך להקרין על השווקים. הדאו ג'ונס וה-S&P 500 עולים בכ-0.3%, והנאסד"ק מטפס בכ-0.7%.
הדאו ג'ונס בדרך לשבוע ירידות רביעי ברציפות, עם ירידה של 0.6% מתחילת השבוע ועד נעילת יום חמישי. מנגד, S&P 500 עולה השבוע ב־0.7% והנאסד"ק מתחזק ב־1.6%.
הנפט יורד היום בעקבות דיווח שלפיו נציגים אמריקאים ואיראנים מנהלים בניו יורק מגעים להסכם מדורג לסיום העימות במפרץ הפרסי. חוזי ברנט למסירה בנובמבר יורדים ב־1.61% ל־104.88 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI יורדים ב־2.03% ל־92.69 דולר לחבית.
במקביל, שוק האג"ח ממשיך להיות מוקד הדרמה. תשואת האג"ח הממשלתית האמריקאית ל־10 שנים זינקה ביום חמישי ל־5.225% - הרמה הגבוהה ביותר מאז 2007 - בעוד תשואת האג"ח ל־30 שנה טיפסה ל־5.502%. העלייה בתשואות נובעת, בין היתר, מהתבטאויות ניציות של מושל הפדרל ריזרב מייקל באר, מחירי האנרגיה הגבוהים על רקע המלחמה עם איראן ונתוני PMI חזקים. בשוק החוזים על הריבית מתמחרים כעת הסתברות של כ־66% להעלאת ריבית נוספת באוקטובר.
גם הצרכנים האמריקאים מרגישים את העלייה בעלויות המימון: הריבית על משכנתא קבועה ל־30 שנה עלתה ל־7.45%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2024. לפי מורגן סטנלי, העלייה המחודשת בעלויות האשראי צפויה להכביד על הצריכה, בעיקר על רכישת מוצרים, ולהוביל להאטה של כ־40 נקודות בסיס בקצב הצמיחה של הצריכה הריאלית בשנה הבאה.
12:10
יום המסחר באירופה מתנהל בעליות שערים: הדאקס קופץ בכ-1%, הפוטסי מטפס בכ-0.6% והקאק עולה בכ-0.4%.
החוזים העתידיים על וול סטריט מוסיפים להיסחר בעליות שערים: הדאו ג'ונס וה-S&P 500 עולים בכ-0.3%, והנאסד"ק מטפס בכ-0.6%.
תשואות האג"ח של ארה"ב רשמו היום עליות קלות, כאשר לחץ המכירות שנרשם לאחרונה התגבר בעקבות התבטאויות ניציות מצד בכירי הפדרל ריזרב ונתונים כלכליים חזקים מהצפוי. תשואת איגרת החוב הממשלתית ל-10 שנים, לאחר שביום חמישי נגעה ברמתה הגבוהה ביותר מאז יוני 2007, נסחרת ברמה של 5.15%. תשואת האג"ח ל-30 שנה נסחרת ללא שינוי, ברמה של 5.46%, לאחר שזינקה לרמות שלא נראו מאז שנת 2004. תשואת האיגרות לשנתיים רושמת אף היא שינוי קל בלבד ועומדת על 4.88%.
10:30
יום המסחר באירופה נפתח בעליות קלות. הדאקס מטפס בכ-0.6%, הפוטסי עולה בכ-0.4% והקאק עולה בכ-0.2%.
09:25
החוזים העתידיים על וול סטריט עברו לעליות שערים קלות: הדאו ג'ונס וה-S&P 500 עולים בכ-0.1%, והנאסד"ק מטפס בכ-0.4%.
באסיה המגמה מוסיפה להיות מעורבת: הניקיי מטפס בכ-1.3%, וההנג סנג מאבד כ-1.5%.
07:50
מגמה מעורבת באסיה הבוקר. מדד הניקיי ביפן עולה ב-1.2%, ומדד ההנג סנג בהונג קונג מאבד 1.8%. השווקים בסין ובדרום קוריאה סגורים לרגל חג. החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים ללא שינוי.
אתמול, בתום מסחר תנודתי שהחל בירידות די חדות, וול סטריט ננעלה ביציבות בעוד המשקיעים מנסים לעכל עלייה נוספת בתשואות האג"ח הממשלתיות, לצד דיווח על אפשרות להסכם בין ארה"ב לאיראן שיאפשר את פתיחתו מחדש של מצר הורמוז. מדד S&P 500 ונאסד"ק ננעלו ללא שינוי. מדד דאו ג'ונס איבד 0.3%.
הדיווח הגיע על רקע לחץ מתמשך בשוק האג"ח, כאשר העלייה בתשואות ממשיכה להכביד על המניות. תשואת האג"ח ל-10 שנים טיפסה ל-5.225% בסיום יום המסחר - רמתה הגבוהה ביותר מאז 2007.
מחירי הנפט רושמים ירידות הבוקר, בעקבות דיווח לפיו צוותי משא ומתן מארה"ב ומאיראן דנים בניו יורק על הסכם מדורג לסיום המבוי הסתום בממצר הורמוז. החוזים העתידיים על נפט גולמי מסוג ברנט יורדים בכ-0.8% לרמה של 105 דולר לחבית. החוזים העתידיים על הנפט האמריקאי (WTI) משילים כ-1.6% ונסחרים ברמה של 105 דולר לחבית.
פגישתם של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ומנהיג סין שי ג'ינפינג נותרה האירוע המרכזי בשווקים ביום חמישי. שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אמר כי ארה"ב וסין הסכימו להאריך את הפסקת האש המסחרית ביניהן בחודשיים נוספים, עד 10 בינואר.
אנליסט BNP פאריבה, סטפן סלובינסקי, העלה באופן דרמטי את מחיר היעד למניית נביוס . מחיר היעד הועלה מ־260 דולר, שכבר היה גבוה ממחיר המניה האחרון, ל־ 399 דולר למניה. מחיר היעד החדש משקף אפסייד של 76%.
מטא חשפה ביום רביעי בערב, במסגרת אירוע Connect, משקפי מציאות מדומה ללא מצלמה ותוכניות לייצר הכנסות מסוכנת ה־AI שלה, Muse. מניית החברה זינקה אתמול, כאשר Muse הפכה לאחת האפליקציות המובילות בחנויות האפליקציות וזכתה לקרדיט על כך שסייעה להחיות מחדש את האופטימיות סביב הביקוש למוצרי AI.
ת"א
בבורסה המקומית לא יתקיים מסחר היום לרגל חג הסוכות. המסחר יפתח שוב בשני, ובחול המועד תינעל הבורסה ב-14:25.
אתמול ננעל המסחר בירידות חדות. מדד ת"א 35 איבד כ-1.3%, ת"א 90 נפל בכ-1.8%. במקביל, השקל נחלש מול הדולר ושערו הרציף נכון לנעילת המסחר עמד על מעט מתחת לרף ה-3.04 שקלים. המדדים רשמו ירידות גם בסיכום שבועי: מדד ת"א 35 איבד מערכו כ-1.1%, מדד ת"א 90 נפל בכ-3% ומדד ת"א 125 איבד מערכו כ-1.5%.
כלל המדדים הענפיים סיימו את יום המסחר באדום, אך בלט לשלילה במיוחד מדד הקלינטק, שאיבד מערכו כ-3.5%. תשואות האג"ח הממשלתיות המטפסות בארה"ב והציפיות להעלאות ריבית משפיעות על עלויות מימון הפרויקטים של חלק ניכר מהשחקניות המרכזיות בתחום.
עוד משהו שכדאי לדעת
למרות העלייה החדה בתשואות האג"ח ובמחירי האנרגיה, עדיין יש סיבות להמשיך להחזיק במניות, לפי ברקליס. במרקטווטצ' מצטטים את הבנק: "אם מסתכלים רק על הכותרות, המסקנה המתבקשת היא להפחית סיכון ולהמתין לבהירות", כתבו אסטרטגים בראשות אג'אי רג'אדהיאקשה, יו"ר מחלקת המחקר של הבנק הבריטי. "אנחנו לא עושים זאת".
הדברים מגיעים על רקע חודש קשה בשווקים. תשואת האג"ח האמריקאי ל־30 שנה זינקה לשיא של 22 שנה, בעוד תשואת האג"ח ל־10 שנים טיפסה לשיא מאז 2007. זאת, על רקע ההערכות הגוברות כי הפדרל ריזרב יעלה את הריבית פעם נוספת כבר בישיבתו באוקטובר. במקביל, מחירי הנפט נותרו גבוהים, כאשר המלחמה באיראן עדיין אינה מראה סימנים לסיום.
אלא שלפי ברקליס, שלושה גורמים מרכזיים שמשפיעים על תשואות המניות דווקא התחזקו בשלושת החודשים האחרונים. הראשון הוא רווחי החברות האמריקאיות, שצמחו ב־30% ברבעון השני.
השני הוא מחזור ההשקעות בבינה מלאכותית, שלדברי הבנק צפוי להמשיך לתמוך בעליות במניות. ברקליס צופה שהוצאות ההון של ענקיות הענן יעלו ליותר מטריליון דולר בשנה הבאה, ולכמעט 1.5 טריליון דולר ב־2028.
השלישי הוא הצרכן האמריקאי. האסטרטגים מציינים כי כמעט כל מגזר, למעט שירותי הבריאות, דיווח ברבעון האחרון על שולי רווח גבוהים יותר לעומת השנה שעברה, "הכלכלה האמריקאית מתגלה כפחות רגישה לריבית מכפי שחששנו, והצרכן האמריקאי עדיין מוציא כסף", כתבו.
בברקליס מדגישים כי הסיכונים עדיין "אמיתיים ונוכחים מאוד", ובהם היחלשות הין והאפשרות שמחזור ההשקעות ב־AI ישתבש בעקבות אירוע בלתי צפוי. עם זאת, הם מסכמים כי "מאזן הראיות תומך בהעמקת החשיפה למחזור ולא בהתרחקות ממנו". הבנק מעדיף בארה"ב מניות טכנולוגיה, מדיה ותקשורת וכן מניות תעשייה, בשל החשיפה שלהן להשקעות ב־AI ובתשתיות הנדרשות להפעלתו.
