גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חברת פראנק ראסל היא אחת מחברות ייעוץ ההשקעות הגדולות בעולם. החברה עוסקת גם בהערכת ביצועים, ניתוחים אנליטיים וניהול השקעות. המדדים עליהם נדבר להלן מהווים בסיס למספר עצום של קרנות נאמנות.

מדד ראסל הראשון הוצג ב-1984. זה היה מדד ראסל 3,000. ראסל רצה ליצור מדד שישקף את כלל המניות בארה"ב הזמינות למשקיע בארה"ב ולכן בנה מדד המבוסס על 3,000 מניות תוך ביצוע התאמות להחזקות צולבות ולמספר המניות הנמצאות בידיים פרטיות (מתוך כוונה לייצג רק את המניות שהמשקיע האמריקני באמת יכול לקנות ולא לכלול מניות לא סחירות כמו מניות עובדים). 3,000 המניות הללו מייצגות כ-98% מהמניות האמריקניות הזמינות למשקיע. שאר 2% כוללים מניות של אלפי חברות קטנות.

בהמשך, ראסל יצר מדדים נוספים:

ראסל 1,000: 1,000 המניות העליונות במדד ה-3,000 (המניות של החברות עם שווי השוק הגבוה ביותר). 1,000 המניות הללו מייצגות 92% מהשווי של כל ה-3,000.

ראסל 2,000: 2,000 המניות בעלות שווי השוק הנמוך יותר מתוך ה-3,000.

ההבדל בין מדד הראסל 3,000 ל-S&P500, פרט למספר המניות הוא בכך שמדד הראסל 3,000 מבצע את אותן התאמות שהתייחסנו אליהן ולא מתייחס רק לשווי השוק.

כך גם, בעוד מדד ה- S&P500 מתעדכן באופן שוטף, כשצריך, מדדי הראסל מתעדכנים רק פעם בשנה. אם נגרעת מניה במהלך השנה (פשיטת רגל למשל), המדד כולל מספר נמוך יותר של מניות.

בנוסף למדדים הבסיסיים, ישנם מדדים נוספים המבוססים על צמיחה, ערך וכיו"ב. ?