גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שבע שנים אחרי: חברת ההלבשה התחתונה גיבור-סברינה בדרך חזרה לבורסה

יצרנית ההלבשה התחתונה שנמצאת בבעלות רוטלוי רוצה לגייס 70-60 מיליון שקל

מסתבר שהמטאור הפיננסי של ענף הטקסטיל, צביקה בארינבוים, התווה את הדרך לוותיקי הענף. את מהלך הצפת הערך המהיר שביצע בארינבוים בחברת הטקסטיל הוותיקה פולגת , באמצעות הנפקת החברה-הבת בגיר, מבקשת להעתיק משפחת רוטלוי, בעלת השליטה בחברת ארגמן .

בכוונת ארגמן להנפיק בשבועות הקרובים את החברה-הבת רוטקס, שמרכזת את פעילותה הרווחית של ייצור ומכירת הלבשה תחתונה וגרבונים בשיטת "אל תפר", המיועדים בעיקר לייצוא. ל"גלובס" נודע, כי רוטקס מבקשת לגייס 60-70 מיליון שקל בהנפקת מניות ואג"ח לפי שווי חברה של 120 מיליון שקל המשקף מכפיל 10 על רווחיה ב-2004.

שווי זה כפול משווייה של ארגמן, שהפסדיה בשנים האחרונות (עקב סגירת פעילותה המסורתית בתחום עיבוד האריגים) דלדלו את ההון העצמי שלה ל-7.8 מיליון שקל בלבד.

את הגיוס של רוטקס צפויה להוביל חברת החיתום פועלים אי.בי.אי.

סיפור הצלחה

הסיפור שמסתתר מאחורי הנפקת רוטקס, הוא סיפור ההשבחה של מי שנחשבה עד לפני שבע שנים לרעה החולה של ענף הטקסטיל המקומי - חברת גיבור סברינה.

מדובר באותה חברה שבדצמבר 97', תחת שליטתה של כיתן מקבוצת כלל תעשיות , הגישה לביהמ"ש בקשה דחופה למנות לה מפרק זמני, בטענה שהגיעה לסוף דרכה בשל חובות ענק של 111 מיליון שקל. באפריל 98' נמכרו נכסיה של גיבור סברינה ע"י המפרק הזמני, עו"ד אלי זוהר, לחברת זי.זי גיבור, שייצגה קבוצת משקיעים מדרא"פ.

בחודש אוקטובר 2000 נמכרה החברה פעם נוספת, הפעם לחברת ארגמן של משפחת רוטלוי, שמזוהה בענף בעיקר עם המותג לודז'יה. תוך פחות מ-5 שנים הפכה רוטקס (שמה החדש של גיבור סברינה) לאחת החברות הבולטות בעולם בתחום ה"אל תפר" ועל לקוחותיה נמנים, בין היתר, המותגים פומה, קלווין קליין ודונה קארן. החברה מעניקה פתרונות כוללים בתחום ההלבשה התחתונה וגרבוני נשים משלב הסריגה ועד המוצר המוגמר והיא פועלת בשלושה אתרי ייצור, בישראל, בירדן וברומניה.

טיוטת התשקיף של רוטקס הוגשה בסוף חודש מארס לרשות ני"ע כאשר בד בבד התקבלה בארגמן החלטה להעביר לידי החברה המנפיקה את יתר פעילויותיה: החברה-הבת גיבור סחר, העוסקת בפעילות שיווק ומכירה בארץ ובחו"ל (גם באמצעות רשת חנויות לודז'יה המונה 21 סניפים) והחברה-הבת ברומניה, העוסקת בייצור מוצרי החברה. מדו"חות רוטקס לשנת 2004 עולה, כי הכנסותיה אשתקד הסתכמו ב-212 מיליון שקל - עלייה של 5.5% לעומת 2003.

המכירות לייצוא היוו אשתקד 62% מההכנסות. בחלוקה על פי מוצרים, היוו מכירות ההלבשה התחתונה 66.3% מההכנסות (רווח גולמי של 29%-32%), ואילו מכירת גרבונים היוו 24.4% מההכנסות (רווח גולמי של 37%-40%). רוטקס מוכרת את מוצריה הן לשוק המותג הפרטי (פרייבט לייבל) והן כמותגי החברה כשהלקוחות העיקריים לסוג הראשון, שהיווה אשתקד 53.7% מההכנסות, הם קמעונאים בחו"ל (בעיקר בארה"ב ובאירופה).

הלקוחות העיקריים למותגי החברה הם רשתות שיווק וחנויות קמעונאיות בישראל וכן מפיצים ברומניה. בחלוקה על פי מאפיינים גיאוגרפיים, התבצעו אשתקד 38% מהמכירות בישראל, 31% במערב אירופה, 21% בארה"ב ו-9% ברומניה.

לרוטקס לקוח אחד שהכנסות החברה ממנו מהוות מעל 10%. מדובר ברשת חנויות הכלבו Hema בהולנד, שמהווה בשנים האחרונות 26%-27% מהכנסות החברה. כ-50% מההכנסות נובע מלקוחות של למעלה מ-5 שנים. עלייה של 30% ברווח הרווח הגולמי של רוטקס היווה אשתקד 33.3% מהמכירות, לעומת 34.5% ב-2003, ירידה המוסברת בעיקר מתחרות מצד יצרנים חדשים של הלבשה תחתונה בשיטת ה"אל תפר", בניסיון לנגוס בפלח השוק האירופי. הרווח התפעולי היווה 8.6% מהמכירות, לעומת 10.8% ב-2003.

בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של 12 מיליון שקל, עלייה של 30% לעומת 2003 ויותר מכפול לעומת 2002. ההון העצמי של החברה עומד על כ-36 מיליון שקל. בכוונת רוטקס, המעסיקה כיום כ-1,000 עובדים, לנצל את כספי הגיוס להמשך החדירה במוצרי "אל תפר" בתחום ההלבשה העליונה, לצד העמקת תחום ההלבשה התחתונה והגרבונים בשוק המקומי וברומניה (המתוכננת להפוך למרכז יצרני-שיווקי של החברה באירופה).

לצד אלה מבקשת החברה לחדור לשווקים בינלאומיים, בין היתר, יפן וסין, וכן היא בוחנת אפשרויות לרכישת פעילויות בחו"ל.

בעלת השליטה ברוטקס ארגמן, נשלטת ע"י משפחת רוטלוי ומנכ"ל הקבוצה, רענן סובל. ארגמן רשמה בשנתיים האחרונות הפסדי ענק, בעקבות חיסול פעילותה של החברה-הבת ארגמן טקסטיל בתחום של צביעה, אשפרה והדפסה של אריגים וסריגים. הפסקת הפעילות, במארס 2004, כללה סגירת מפעל ארגמן טקסטיל ביבנה ופיטורי מרבית עובדיו. בעקבותיה, הפרישה ארגמן להפסד 36 מיליון שקל ב-2003 ועוד 27 מיליון שקל ב-2004, הפרשות שהעבירו את החברה להפסד של 18.5 מיליון שקל ו-15.7 מיליון שקל בהתאמה.

עוד כתבות

דוד אמסלם / צילום: דוברות הכנסת

מתי קיבל נתניהו מנדט ממתפקדי הליכוד בפעם האחרונה

שר התקשורת דוד אמסלם טען כי "ראש הממשלה נבחר ע"י מתפקדי הליכוד לכנסת ה-22 כעומד בראשה". האם זה נכון? ● המשרוקית של גלובס

 

משתמשי סלולר / צילום: Shutterstock

"40 שקל לחבילת סלולר ללא הגבלה? זה מצב שלא קיים באף מדינה מפותחת"

חברות הסלולר הישראליות נערכות למכרז על הדור החמישי בזמן שהן עסוקות בתוכניות הישרדות ובפיטורי עובדים ● סמנכ"ל השיווק של חטיבת פתרונות הרשת של אמדוקס, יוגן פאטל, מזהיר: המשבר בתחום יוביל את ישראל, שהיא אומת הסטארט-אפ, לנחיתות טכנולוגית

רכישת דירה / צילום: Shutterstock

הניסוי של מדד הדירות החדשות נכשל, וכולנו משלמים את המחיר

מחירי הדירות עולים לאיטם, למרות המאמצים הכבירים והמשקולות הממשלתיות ● אולם לצד מדד מחירי הדירות, מתקיים לו מדד מחירי הדירות החדשות, שנוצר בעקבות לחצים של אנשי כחלון ● אך את המחיר לניסוי הכושל הזה משלם כלל הציבור, ובמיוחד רוכשי דירות צעירים

ארומה תל אביב / צילום: מתוך ערוץ היוטיוב של ארומה

נזקי הסנדוויץ' המורעל: לצרכנים יש זיכרון קצר, אבל לא בטוח שזה יעזור במקרה של ארומה ת"א

אשפוז לקוחות ארומה ת"א שאכלו כריך טונה עלול לגרום לחברה נזק תדמיתי שעוד מוקדם להעריכו ● מומחים מעריכים שכעת הדילמה היא בין עורכי הדין שמפחדים מתביעות לבין יועצי התקשורת שמציעים שקיפות ● ועד כמה נלקח הזיכרון הקצר של הצרכנים בניהול המשבר? ● ניתוח גלובס

Libra המטבע הדיגיטלי של פייסבוק / אילוסטרציה: shutterstock, שאטרסטוק

בכירים במטבע של פייסבוק במאמר מיוחד: למה ליברה תעודד חדשנות ותחרותיות

הדיון סביב המטבע הדיגיטלי ליברה נעדר פעמים רבות את היתרונות של המבנה המבוזר שלו, שתיטיב עם החברות ועם הצרכנים

הדמיית החניון של התחנה המרכזית של צפון ירושלים   / צילום: חברת מוריה, מורדגן

דניה סיבוס נבחרה להקים את התחנה המרכזית של צפון ירושלים

המרכז התחבורתי הצפוני של הבירה יכלול מסוף נוסעים וחניון למאות אוטובוסים שמעליהם גג בתצורת גינה ירוקה ● הפרויקט נאמד ב-212 מיליון שקל ● החניון יביא לפינוי חניון האוטובוסים שפועל בסמוך לבנייני האומה

עופר גרוסקופף/  צילום: שלומי יוסף

בעקבות הלכת רביבי: התיישנות שומות המס שבה למקומה הראוי

פסיקת העליון בעניין אורי רביבי משיבה את גבולות ההתיישנות למקומם הראוי, ולמעשה שבה ומאמצת פסיקה של ביהמ"ש המחוזי, שלפיה שומת הפסדים שהתיישנה אינה ניתנת לבחינה מחודשת במועד שבו מבקש הנישום להשתמש בהפסדים

שליחים של וולט ותן ביס/ צילום: שלומי יוסף

בלי סכו"ם בבקשה: כך תהפכו את משלוח האוכל שלכם לקצת פחות מזהם

לפריחה בתחום משלוחי האוכל יש מחיר כבד - באיחוד האירופי נזרקים מיליארד קופסאות חד-פעמיות מזהמות לפח מדי שנה, ובישראל אלפי שליחים מדי יום מעבירים ארוחות ארוזות במוצרים לא מתכלים לבתי עסק ● רוב החברות אפילו לא מציעות ללקוחות להימנע מלקחת מוצרים מזהמים

זהבית כהן / צילום: רמי זרנגר

טוסקה שבשליטת אייפקס פרטנרס רוכשת את פולימר ממגדל העמק

פולימר לוג'יסטיקס מעסיקה כ-220 עובדים ומתמחה בפיתוח אריזות שינוע לשימושים חוזרים ● באייפקס סירבו לנקוב בסכום העסקה לרכישת פולימר, אך ציינו כי הקרן תעמיד לטוסקה הון נוסף שיאפשר לה לממן את רכישת החברה הישראלית

בני גנץ בכנס התאחדות התעשיינים / צילום: אלעד מלכה

גנץ והרמטכ"ל כוכבי ייפגשו "לאור ההתפתחויות האזוריות”

הפגישה נערכת לאור בקשתו של ח"כ בני גנץ ובאישור רה"מ ושר הביטחון בנימין נתניהו ● ב-23 באוקטובר יפקע המנדט שמחזיק נתניהו להרכבת הממשלה

ג'ניפר אניסטון / צילום: Mario Anzuoni, רויטרס

בפחות מ-24 שעות: 7 מיליון עוקבים לפרופיל האינסטגרם של ג'ניפר אניסטון

השחקנית, שהתפרסמה בסדרת הקאלט "חברים", הצטרפה אתמול לראשונה לרשת החברתית והצליחה לשבור את האינטרנט ● לתמונה הראשונה שפרסמה, בה היא מופיעה לצד חבריה מהסדרה, יש כבר כמעט 9 מיליון לייקים

הנשיא טראמפ./ צילום:רויטרס

בעימות הדמוקרטי מאשימים: "לטראמפ דם כורדי על הידיים"

המפלגה הדמוקרטית יצאה בעבר נגד המעורבות האמריקאית באפגניסטאן, אבל 12 המתמודדים הדמוקרטים בעימות הרביעי היו תמימי-דעים: טראמפ נושא באחריות להרוגים בסוריה ● בכל זאת, המתמודדים הליברליים, ובראשם וורן, אמרו שצריך להוציא את כוחות ארה"ב מסוריה, אך יש לעשות זאת בתבונה, לא כפי שנהג טראמפ

קשישה / צילום :  Shutterstock

הביטוח הלאומי יחלק היום מענקי חימום ל-273.5 אלף איש

הזכאים יקבלו מענק בהיקף 562 שקל ישירות לחשבון הבנק שלהם

שואשי קיאננגואו / צילום: רויטרס Jason-Lee

הדרך החדשה של סין לאסוף מידע על אנשים: תרגום של מידע פומבי מ-65 שפות שונות

במערב חוששים כי הממשל הסיני אוסף מידע ונתונים באמצעות טכנולוגיות סלולר, אך מחקרים חדשים מעלים כי הריגול כולל גם שימוש בטכנולוגיות פשוטות יחסית

טראמפ וארדואן במטה נאט"ו בבלגיה ביולי / צילום: רויטרס

מכתבו של טראמפ לארדואן: "בוא נסגור עסקה, אל תהיה טיפש"

במכתב מתאריך 9 באוקטובר כותב טראמפ בשפה פשטנית לארדואן: "בוא נעבוד על עסקה טובה. אתה לא רוצה להיות האיש האחראי לטבח אלפי אנשים ואני לא רוצה להיות אחראי להרס הכלכלה של טורקיה

טרודו עם בוחרים פוטנציאלים /צילום: רויטרס

החרדות הכלכליות של תושבי קנדה ינצחו בבחירות בעוד שבוע

ראש ממשלת קנדה ג'סטין טרודו ויריבו השמרן אנדרו שיר נושאים עיניים לפרברי טורונטו, שמהם תבוא ההכרעה בבחירות בשבוע הבא • אף שתמונות ישנות של טרודו מחופש לשחור עלולות לפגוע בתמיכה בו, מה שמעניין את הבוחרים הם מחירי הדיור ומס שמייקר את הנסיעה

סניף של ארומה ת"א / צילום: יח"צ

משרד הבריאות ערך שימוע לארומה ת"א; הערכה: הבעיה הייתה במקרר

(עדכון) - הרשת סוגרת עד להודעה חדשה את הסניף ברחוב מנחם בגין בת"א, לאחר ששני לקוחות שאכלו בו כריך וסלט טונה אושפזו אמש בשל תגובה אלרגית ● בנוסף הוחלט לבצע החלפה של מוצרי הטונה בכל הסניפים ולערוך בדיקת מעבדה וביקורת על כלל המוצרים ● "נפרסם את התוצאות בשקיפות לציבור"

רוני אלשיך/ צילום: שלומי יוסף

הסיפור המוזר על קצין המשטרה, חקירת מח"ש והניסיון לכאורה להפליל את המפכ"ל לשעבר אלשיך

קצין בכיר במשטרה טוען כי חקירת מח"ש נגדו נפתחה ללא בסיס וממניעים זרים ● לדבריו, באחת מההפסקות בחקירה התברר לו לכאורה המניע האמיתי לחקירתו - חוקר שוחח איתו על חקירה אחרת וניסה לגרום לו להפליל את המפכ"ל לשעבר

סוחרים בבורסת ניו יורק/ צילום: רויטרס, Brendan McDermid

נעילה חיובית בוול סטריט: פתיחה חזקה לעונת הדוחות לרבעון השלישי

הנאסד"ק עלה ב-1.2%, S&P 500 טיפס ב-1%, והדאו ג'ונס הוסיף 0.9% ● מחיר הנפט ירד ב-1.5% ● ג'י.פי מורגן, סיטיגרופ ובלאקרוק עקפו את התחזיות ברבעון השלישי של השנה ● יונייטדהלת' העלתה את תחזית הרווח לשנה לאחר הדוחות ● ג'ונסון אנד ג'ונסון עקפה את התחזיות ● זינוק מחיר בשר חזיר הקפיץ את האינפלציה בסין לשיא של 6 שנים ● מדד המחירים לצרכן בסין עלה ב-3% בספטמבר ● פולקסווגן מעכבת בניית מפעל בטורקיה בצל תקיפת הכורדים

אצטדיון המושבה / צילום: רויטרס

הדיל של עיריית פתח תקווה: שלמו כמיליון שקל בשנה - וקבלו אצטדיון על שמכם

אצטדיון "המושבה" בפתח תקווה עשוי בקרוב לשנות את שמו ● העירייה פרסמה מכרז שבו היא מציעה לחברות מסחריות את שם האצטדיון, בסכום שעשוי להגיע ל-8 מיליון שקל ב-8 שנים ● ניסיונות דומים בנתניה ובאילת נכשלו, ורק בת"א מצליחים להפיק מיליונים