גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שבע שנים אחרי: חברת ההלבשה התחתונה גיבור-סברינה בדרך חזרה לבורסה

יצרנית ההלבשה התחתונה שנמצאת בבעלות רוטלוי רוצה לגייס 70-60 מיליון שקל

מסתבר שהמטאור הפיננסי של ענף הטקסטיל, צביקה בארינבוים, התווה את הדרך לוותיקי הענף. את מהלך הצפת הערך המהיר שביצע בארינבוים בחברת הטקסטיל הוותיקה פולגת , באמצעות הנפקת החברה-הבת בגיר, מבקשת להעתיק משפחת רוטלוי, בעלת השליטה בחברת ארגמן .

בכוונת ארגמן להנפיק בשבועות הקרובים את החברה-הבת רוטקס, שמרכזת את פעילותה הרווחית של ייצור ומכירת הלבשה תחתונה וגרבונים בשיטת "אל תפר", המיועדים בעיקר לייצוא. ל"גלובס" נודע, כי רוטקס מבקשת לגייס 60-70 מיליון שקל בהנפקת מניות ואג"ח לפי שווי חברה של 120 מיליון שקל המשקף מכפיל 10 על רווחיה ב-2004.

שווי זה כפול משווייה של ארגמן, שהפסדיה בשנים האחרונות (עקב סגירת פעילותה המסורתית בתחום עיבוד האריגים) דלדלו את ההון העצמי שלה ל-7.8 מיליון שקל בלבד.

את הגיוס של רוטקס צפויה להוביל חברת החיתום פועלים אי.בי.אי.

סיפור הצלחה

הסיפור שמסתתר מאחורי הנפקת רוטקס, הוא סיפור ההשבחה של מי שנחשבה עד לפני שבע שנים לרעה החולה של ענף הטקסטיל המקומי - חברת גיבור סברינה.

מדובר באותה חברה שבדצמבר 97', תחת שליטתה של כיתן מקבוצת כלל תעשיות , הגישה לביהמ"ש בקשה דחופה למנות לה מפרק זמני, בטענה שהגיעה לסוף דרכה בשל חובות ענק של 111 מיליון שקל. באפריל 98' נמכרו נכסיה של גיבור סברינה ע"י המפרק הזמני, עו"ד אלי זוהר, לחברת זי.זי גיבור, שייצגה קבוצת משקיעים מדרא"פ.

בחודש אוקטובר 2000 נמכרה החברה פעם נוספת, הפעם לחברת ארגמן של משפחת רוטלוי, שמזוהה בענף בעיקר עם המותג לודז'יה. תוך פחות מ-5 שנים הפכה רוטקס (שמה החדש של גיבור סברינה) לאחת החברות הבולטות בעולם בתחום ה"אל תפר" ועל לקוחותיה נמנים, בין היתר, המותגים פומה, קלווין קליין ודונה קארן. החברה מעניקה פתרונות כוללים בתחום ההלבשה התחתונה וגרבוני נשים משלב הסריגה ועד המוצר המוגמר והיא פועלת בשלושה אתרי ייצור, בישראל, בירדן וברומניה.

טיוטת התשקיף של רוטקס הוגשה בסוף חודש מארס לרשות ני"ע כאשר בד בבד התקבלה בארגמן החלטה להעביר לידי החברה המנפיקה את יתר פעילויותיה: החברה-הבת גיבור סחר, העוסקת בפעילות שיווק ומכירה בארץ ובחו"ל (גם באמצעות רשת חנויות לודז'יה המונה 21 סניפים) והחברה-הבת ברומניה, העוסקת בייצור מוצרי החברה. מדו"חות רוטקס לשנת 2004 עולה, כי הכנסותיה אשתקד הסתכמו ב-212 מיליון שקל - עלייה של 5.5% לעומת 2003.

המכירות לייצוא היוו אשתקד 62% מההכנסות. בחלוקה על פי מוצרים, היוו מכירות ההלבשה התחתונה 66.3% מההכנסות (רווח גולמי של 29%-32%), ואילו מכירת גרבונים היוו 24.4% מההכנסות (רווח גולמי של 37%-40%). רוטקס מוכרת את מוצריה הן לשוק המותג הפרטי (פרייבט לייבל) והן כמותגי החברה כשהלקוחות העיקריים לסוג הראשון, שהיווה אשתקד 53.7% מההכנסות, הם קמעונאים בחו"ל (בעיקר בארה"ב ובאירופה).

הלקוחות העיקריים למותגי החברה הם רשתות שיווק וחנויות קמעונאיות בישראל וכן מפיצים ברומניה. בחלוקה על פי מאפיינים גיאוגרפיים, התבצעו אשתקד 38% מהמכירות בישראל, 31% במערב אירופה, 21% בארה"ב ו-9% ברומניה.

לרוטקס לקוח אחד שהכנסות החברה ממנו מהוות מעל 10%. מדובר ברשת חנויות הכלבו Hema בהולנד, שמהווה בשנים האחרונות 26%-27% מהכנסות החברה. כ-50% מההכנסות נובע מלקוחות של למעלה מ-5 שנים. עלייה של 30% ברווח הרווח הגולמי של רוטקס היווה אשתקד 33.3% מהמכירות, לעומת 34.5% ב-2003, ירידה המוסברת בעיקר מתחרות מצד יצרנים חדשים של הלבשה תחתונה בשיטת ה"אל תפר", בניסיון לנגוס בפלח השוק האירופי. הרווח התפעולי היווה 8.6% מהמכירות, לעומת 10.8% ב-2003.

בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של 12 מיליון שקל, עלייה של 30% לעומת 2003 ויותר מכפול לעומת 2002. ההון העצמי של החברה עומד על כ-36 מיליון שקל. בכוונת רוטקס, המעסיקה כיום כ-1,000 עובדים, לנצל את כספי הגיוס להמשך החדירה במוצרי "אל תפר" בתחום ההלבשה העליונה, לצד העמקת תחום ההלבשה התחתונה והגרבונים בשוק המקומי וברומניה (המתוכננת להפוך למרכז יצרני-שיווקי של החברה באירופה).

לצד אלה מבקשת החברה לחדור לשווקים בינלאומיים, בין היתר, יפן וסין, וכן היא בוחנת אפשרויות לרכישת פעילויות בחו"ל.

בעלת השליטה ברוטקס ארגמן, נשלטת ע"י משפחת רוטלוי ומנכ"ל הקבוצה, רענן סובל. ארגמן רשמה בשנתיים האחרונות הפסדי ענק, בעקבות חיסול פעילותה של החברה-הבת ארגמן טקסטיל בתחום של צביעה, אשפרה והדפסה של אריגים וסריגים. הפסקת הפעילות, במארס 2004, כללה סגירת מפעל ארגמן טקסטיל ביבנה ופיטורי מרבית עובדיו. בעקבותיה, הפרישה ארגמן להפסד 36 מיליון שקל ב-2003 ועוד 27 מיליון שקל ב-2004, הפרשות שהעבירו את החברה להפסד של 18.5 מיליון שקל ו-15.7 מיליון שקל בהתאמה.

עוד כתבות

החימוש המשוטט של ''הלזינג'', מסוג HX–2 / צילום: Reuters, Friso Gentsch/dpa

הצבא הגרמני קונה חימוש משוטט במיליארדים, אבל רק מחברות מקומיות

"הלזינג" ו"שטארק", שהוקמו בשנים האחרונות, הן הזוכות הגדולות בהזמנה ששווייה עשוי להגיע ל-4.3 מיליארד אירו ● המהלך משקף את ההתמקדות ברכש צבאי אירופי, ולא מארה"ב או מישראל

נדב צפריר, מנכ''ל צ׳ק פוינט / צילום: מנש כהן

צ'ק פוינט רוכשת עוד שלושה סטארט־אפים מישראל; עקפה את תחזיות הרווח ב־2025

חברת אבטחת הסייבר הודיעה כי תרכוש את חברות הסטארט-אפ Cyclops ,Cyata ואת הצוות של חברת Rotate ● לא נחשף הסכום הכולל של הרכישות, אך לפי הערכות אלו מסתכמות במעל 150 מיליון דולר ● את שנת 2025 סיכמה החברה עם צמיחה של 30% ברווח הנקי למניה, והיא צופה צמיחה של עד 7% בהכנסות ברבעון הראשון

ההנפקה של נובוקיור בנאסד''ק / צילום: Nasdaq OMX

נובוקיור הישראלית קיבלה אישור FDA, והמניה זינקה בחדות

מניית החברה נוסקת בוול סטריט בעקבות אישור שקיבלה חברת נובוקיור מה-FDA ● החברה פיתחה ומשווקת מוצר לטיפול לטיפול בסרטן הלבלב באמצעות שדות חשמליים

ז'נבה, שוויץ / צילום: Shutterstock

המדינה העשירה שלא רוצה יותר מ-10 מיליון תושבים בשטחה

משאל העם, שיתקיים בעוד מספר חודשים, ייקבע אם שווייץ תציב "חסם עליון" של 10 מיליון תושבים בעתיד ● הנימוקים לכך הם הרצון לדאוג לשירותים הציבוריים והחברתיים וכן חשש כי הגירה מוגברת תיצור עומס שלא יאפשר לאזרחים לקבל שירותים מספקים מהרשויות

משתתפי פגישת נתניהו-רוביו, אייזנברג שני מימין / צילום: אבי אוחיון לע״מ

המשקיע מייקל אייזנברג חוזר לייצג את הממשלה במשא ומתן מול האמריקאים

מייקל אייזנברג, שותף מייסד בקרן ההון סיכון אלף (Aleph) ומבכירי ההון סיכון בישראל, חוזר לעשייה הדיפלומטית ● לפי ההערכות, רה"מ נתניהו חיפש בכיר בעל שורשים אמריקאים עם אוריינטציה עסקית וכישורים פוליטיים ● וגם: הפריקט החדש בשדה דב שמשלם מאות אלפי שקלים למאיירת שעבדה עם פורשה, קרטייה ורוברטו קוואלי ● אירועים ומינויים

ניקש ארורה, מנכ''ל פאלו אלטו / צילום: מולי גולדברג

פיטורים בפאלו אלטו לאחר השלמת רכישת סייברארק, מתוכם עשרות בישראל

המספר הרשמי של מפוטרי כלל החברה לא נמסר, אך הערכות מדברות על מאות עובדים ● החברה מסרה: "שינויים ארגוניים אסטרטגיים הם חלק טבעי מתהליך של חיבור בין שני מובילים בתעשייה"

שילוט של פולימרקט לקראת הבחירות לראשות עיריית ניו יורק / צילום: ap, Olga Fedorova

"מכונת האמת" של פולימרקט: איך פלטפורמת ההימורים הפכה לענקית בשווי 9 מיליארד דולר

שיין קופלן, מייסד פלטפורמת ההימורים פולימרקט, הצליח להפוך מיזם קריפטו שנוי במחלוקת לאחד המדדים המשפיעים ביותר באמריקה ● בין הימורים על מלחמות לטענות על מניפולציות בפרסי נובל, הפלטפורמה שהוגדרה כ"מכונת אמת" כבשה את המיינסטרים והכניעה את הרגולטורים ● האם זהו עוד קזינו או עתיד המידע?

דמותה של אירנה בקמפיין הפועלים

מי המפרסם שלקח השבוע את הדאבל במדד הזכורות והאהובות

הפרסומת החדשה של בנק הפועלים עם אירנה והילה קורח מתברגת כפרסומת הזכורה והאהובה ביותר השבוע, כך עולה מדירוג הפרסומות הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה ● לפי נתוני יפעת בקרת פרסום, סלקום השקיעה את התקציב הגבוה ביותר, אך לא התברגה

דוד צרויה, מנכ''ל פלוס500 / צילום: נתנאל טוביאס

שוקי החיזוי מגלגלים מיליארדים בניבוי העתיד, אך בישראל אין עליהם פיקוח

שוקי החיזוי דוהרים למחזור של טריליון דולר והופכים ללהיט התורן של עולם ההשקעות ● הכניסה של Plus500 הישראלית מעוררת את המשקיעים, אך בישראל הרגולציה נותרה מאחור

צילומים: גיא יחיאלי, Shutterstock

המבחן של הבורסה לא ייעצר בחברה אחת

בבורסה שמחים בהגעת פאלו אלטו ● הגילוי שמטיל כתם על פרויקטים ● והאם לציבור נותר רק לחסום כבישים ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

כמה נגישים מאגרי המידע של גופי בריאות ישראליים? / צילום: Shutterstock

בישראל חלמו להפוך למעצמת מידע רפואי, מחקר חדש בדק עד כמה הוא נגיש

מנהלת הצמיחה במשרד הכלכלה, בשיתוף קופת חולים לאומית וארגון HealthIL, בדקו את דפוסי השימוש של סטארט־אפים במאגרי המידע של גופי בריאות ישראליים ● איזה מידע איכותי אפשר להשיג בארץ ומה מחייב פנייה לחו"ל, וגם: המאגרים שצפויים להיפתח בקרוב

עומרי קוהל, מנכ''ל פירמיד אנליטיקס / צילום: כפיר זיו

אחרי ארמיס: ServiceNow רוכשת חברת BI ישראלית

העסקה מגיעה זמן קצר לאחר רכישת ארמיס הישראלית ב־7 מיליארד דולר, ומוסיפה לפורטפוליו של סרוויס-נאו את הפלטפורמה של פירמיד אנליטיקס המאחדת איסוף נתונים, ניתוח וחיזוי במקום אחד ● לפי ההערכות בתעשייה, החברה נמכרה בכמה מאות מיליוני דולרים

דיון בבג''ץ / צילום: עמית שאבי, פול ידיעות אחרונות

שופטי העליון: המחסור בשופטים מוביל לשחרור נאשמים ברצח

ביהמ"ש העליון דן היום בעתירה המבקשת לחייב את שר המשפטים לכנס את הוועדה לבחירת שופטים, לאחר למעלה משנה ● לפי הנתונים שהוצגו, 45 תקנים אינם מאוישים ו-55 נוספים צפויים להתפנות או להתווסף ● השופט אלכס שטיין סיפר: "נאלצתי אישית לשחרר שלושה אנשים בתיקי רצח" ● בינתיים השר טוען כי החוק נותן לו שיקול דעת לפעול בהתאם לאידיאולוגיה שלו

צילומים: Shutterstock / עיבוד: טלי בוגדנובסקי

השוק מתחמם: המתחרות של אובר בוחנות כניסה לישראל

בזמן שהצעת החוק להסדרת שירותי הנסיעות השיתופיות כבר עברה קריאה ראשונה, חברות בינלאומיות ובהן בולט וליפט מקיימות גישושים ראשוניים עם משרד התחבורה ומתכננות ביקור בארץ ● לגלובס נודע שפנגו כבר בוחנת אפשרות לשיתופי פעולה ● במקביל היבואנים ממשיכים להוריד מחירים על רקע השקל המתחזק והדשדוש בביקושים ● השבוע בענף הרכב 

מל''ט מסוג הרמס 900 / צילום: אלביט מערכות

השימוש המפתיע למל"ט של אלביט

סינגפור הציגה בסלון האווירי שקיימה מערכות מתוצרת אלביט שתשמש למניעת דיג בלתי חוקי ● טורקיה מרחיבה את פעילותה במזרח התיכון עם הקמת מספנות בערב הסעודית ● וגם: רוסיה נהנית מהביקושים הגדולים בעולם למוצרים ביטחוניים ● השבוע בתעשיות הביטחוניות

השקל מתחזק מול הדולר / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי (נוצר בעזרת adobe firefly)

"Made In Israel" הפך לסחורה מבוקשת בעולם, ובהתאם גם יקרה יותר

בנק ישראל מותקף על ההתחזקות הבלתי פוסקת של השקל, אבל לזרימת המט"ח לארץ גורמים נוספים, ואולי זה בכלל מקור לגאווה ● טור אורח

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

ת"א ננעלה בעליות; הדולר היציג צנח לשפל של יותר מ-30 שנה

מדד ת"א 35 עלה בכ-0.7% ● מדדי הבנקים והביטוח הובילו את העליות ● מניית נובה נפלה בעקבות הדוח הרבעוני ● פאלו אלטו נטוורקס הודיעה על כוונתה להירשם למסחר בת"א, והזניקה את מניית הבורסה ● וגם: המניה הלא צפויה שזינקה אתמול בוול סטריט, על רקע מרוץ ההתחמשות בתחום ה-AI

צילומים: AP, רויטרס-KCNA

"תרגיעו": המדינה המפתיעה ששולחת מסר מאיים לסין

אחרי שטבחו באלפים, המשטר האיראני יוצא למלחמה נגד העסקים הקטנים ● הבת של שליט קוריאה הצפונית רק בת 12 וקרובה יותר מתמיד לרשת את השלטון ● וגם: מה גרם למשבר הדיפלומטי בין הסינים לפיליפינים? ● זום גלובלי, מדור חדש

סניף של רמי לוי / צילום: Reuters, Ammar Awad

העליון משרטט את הגבול בין סלוגן שיווקי להטעיית הציבור בפרסומות

ממבחן "אבטיח מלמיליאן" ועד הבטחות לנהיגה מושלמת - ביהמ"ש העליון משרטט את הגבול שבין גימיק פרסומי לעובדות בשטח ● מנגד, החשש מהטעיה באתרים בנוגע לזהות היצרן של המותג הפרטי נותר בעינו, ועלול לאלץ את הרשתות לחשוף את המידע לצרכנים

למה כל כך קשה להיפרד ממטפלים / איור: Shutterstock

למה כל כך קשה להיפרד מפסיכולוגים

כמה שנים משכתם טיפול שלא התאים לכם רק כי לא היה לכם נעים לסיים? ● מחקרים חדשים שופכים אור על הסיבות שמסבכות פרידה ממטפלים, וגם על הדרך להגיע לסוף טוב ● כך זה נראה משני צדי הכורסה