חשוב לדעת: מתי כדאי למכור מניות דיבידנד?

"משקיעים רבים מעריכים שמניות המחלקות דיבידנד, שונות ממניות רגילות", כך נכתב אתמול (ב') באתר הפיננסי 'Stockopedia'. "הם מניחים שאפשר להניח להן גם כאשר ערכן יורד, היות שהם מתמקדים בהכנסות, ופחות במחיר המניה. אם עבור מניות רגילות הכלל המנחה הוא- לקנות בזול ולמכור ביוקר, במניות דיבידנד נהוג יותר לקנות ולשמור".

הכתבה מאשרת כי במקרים רבים זה נכון, אולם עם זאת, חשוב להיות ערניים. קיימים מצבים המעלים מספר שאלות שכדאי לכל משקיע במניות דיבידנד לשאול.

ואלו הן השאלות:

■ האם החברה הפחיתה לאחרונה את הדיבידנד?

נכון. במקרים רבים הדבר מעיד על מצבה של החברה, אך חשוב לזכור כי יש גורמים שונים היכולים להוביל לקיצוץ דיבידנד. זו אכן יכולה להיות תחזית שלילית לעתיד מחד, אך מאידך, הדבר יכול לנבוע גם מהחלטות אסטרטגיות חשובות של החברה, המובילות אותה להשקיע מעל המצופה.

■ האם התרחשו שינויים דרמטיים בחברה?

במקרים של שינויים, חשוב לבחון מה משמעות הדבר עבורנו, כמשקיעים. מומלץ להתחיל ולהכין כבר בשלב הרכישה, מעין תזה לגבי ההתפתחויות ותרחישי העתיד. כדאי לבחון לאורך התקופה כיצד שינויים דרמטיים, אם היו כאלו, השפיעו עד היום על תזה זו.

■ האם המניה מתומחרת באופן מוגזם?

במקרים מסוימים, מחיר מופקע למניה, הגבוה מערכה האמיתי, עלול להצביע על כך שלא בטוח שנפיק רווח מהדיבידנד. דרך נוספת לזהות תרחיש כזה, היא כאשר תשואת הדיבידנד מגיעה לשפל היסטורי.

■ האם מאז רכישתה, ירד מחיר המניה ביותר מ-50%?

תנודות קלות במחיר המניה, הן לא משהו שאמור לגרום לנו למהר ולמכור. אולם ג'ף ריבס, מהאתר הפיננסי InvestorPlace, סבור ש: "כאשר המחיר צונח בחצי, הדבר אמור להדליק נורת אזהרה".

לסיכום, הכלל החשוב הוא כזה:

גם כמשקיע במניות דיבידנד, חשוב להישאר עם האצבע על הדופק, ולתכנן את המהלכים. והיה ומחיר המניה צונח באופן דרמטי, יש לשמור על קור רוח, ולשוב ולהיזכר בסיבות בגינן בחרנו במניה הזו מלכתחילה. יתכן ונגלה שהדבר נובע מבעיה, ועונה על 3 מהמצבים שמנינו. במקרים כאלה, סביר להניח שתרצו למכור את המניה.

עם זאת, כדאי לקחת בחשבון גם את יתר האפשרויות שעומדות בפנינו. ערך מניות דיבידנד עשוי לעלות עם הזמן, מה שלא יקרה לכסף המזומן שלנו בבנק.