מגדל מעלה את דמי הניהול בקרנות המחקות

קרנות הנאמנות המחקות הפכו בשנים האחרונות למכשיר פופולרי במיוחד גם בזכות דמי הניהול האפסיים, אבל שימו לב - כנראה שזה עומד להשתנות.

הקרנות המחקות הן הפתרון של תעשיית קרנות הנאמנות למעבר הכספים לתעשיית תעודות הסל עוקבות המדדים. הקרנות האלו הוקמו כדי להשאיר את הכסף "בבית", וכנראה שזה הצליח - 30 מיליארד שקל נשארו בבית, אם כי תעשיית תעודות הסל מנהלת מעל 100 מיליארד שקל.

למדריך קרנות מחקות

הקרנות המחקות להבדיל מתעשיית הקרנות המסורתית, עוקבות אחרי מדדים והן בהן שום פעילות של ניהול השקעות. בכך הן דומות מאוד לתעודות הסל. הרציונל בהשקעה במכשירים עוקבי מדדים (שנקראים גם מכשירים פסיביים, ללא ניהול אקטיבי), נובע מסיבה פשוטה - קשה מאוד לאורך זמן לספק תשואה העולה מהמדד, ואם כך, אז מה הטעם לנסות ולנהל השקעות בצורה אקטיבית (לבדוק , לנתח, למכור ולקנות באופן שוטף), צריך פשוט להיצמד למדד.

הקרנות המחקות הושקו בדמי ניהול של אפס כדי להגדיל את האטרקטיביות שלהם מול תעודות הסל, כשלאט לאט הועלו דמי הניהול, אך עדיין נותרו ברוב המקרים, נמוכים.

ב-מגדל ביטוח , שמובילה את תחום קרנות הנאמנות עם היקף כספים מנוהל של כ-13 מיליארד שקל, החליטו שעד כאן, והחברה דיווחה על העלאה קרובה בשורה של קרנות מחקות מאפס ל-0.15% עד 0.25%, בין היתר בקרנות הבולטות האלו - בקרן MTF ס&פ 500  יועלו דמי הניהול מאפס ל-0.25%; בקרנות MTF תל בונד 20 ,MTF תל בונד - צמודות , MTF תל בונד צמודות - יתר  ו-MTF תל בונד 60 , יועלו דמי הניהול מאפס ל-0.2%; ובקרן MTF אג"ח ממשלתי  יועלו דמי הניהול ל-0.15%.

העלאת דמי הניהול שווה למגדל תוספת הכנסה המוערכת בכ-8.5 מיליון שקל, בהינתן שלא יהיו פדיונות בעקבות המהלך. כאשר רוב התוספת בדמי הניהול מיוחסת לקרנות הגדולות - קרן s&p 500, ו-קרן MTF אג"ח ממשלתיות, שמנהלות באזור המיליארד שקלים.

שחקנים נוספים בתעשיית הקרנות המחקות עשויים להעלות גם כן את דמי הניהול, ואחת השאלות החשובות היא האם אקסלנס השקעות-ס  שהקפידה לשמור על דמי ניהול אפס בקרנות המחקות, תישאר באסטרטגיה הזו או שתחליט על העלאת דמי ניהול. אקסלנס הכריזה כבר ב-2014 שלא תעלה דמי ניהול עד סוף שנת 2015, ומעניין יהיה לראות את תגובתה למהלך.

* המאמר נכתב על ידי מערכת אתר מהון להון מדריכים פיננסים . המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכוש או למכור מניות, קרנות נאמנות וניירות ערך אחרים; וכן אינם תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.