דולר שקל

בנק ישראל פרסם היום כי מכר באוקטובר דולרים בהיקף של 8.2 מיליארד דולר • כלומר, הבנק ניצל פחות משליש מההקצאה של 30 מיליארד דולר שהציב למכירת דולרים כדי לתמוך בשקל

מה־26 באוקטובר המטבע המקומי מתחזק בעקביות מול מקבילו האמריקאי, בין היתר בשל ההערכות שחיזבאללה לא יצטרף ללחימה והיחלשות הדולר בעולם

אחרי שהגיע לשפל של יותר מעשור, השבוע השקל חזר להתחזק מול הדולר • שינוי הכיוון הגיע למרות שהמלחמה - שהייתה הגורם המרכזי לפיחות בשקל • מומחים מעריכים שהמגמה צפויה להימשך, ולא רק בגלל בנק ישראל

המלחמה בדרום הפילה את הבורסה בת"א במעל 10% ופגעה בתשואות של מסלולי הגמל והפנסיה • ירידה חודשית ממוצעת של 2.4% במסלולים הכלליים ושל 4.2% במנייתיים • נקודת אור: התחזקות הדולר העבירה את מסלולי S&P 500 לתשואה חודשית חיובית

אחרי שהדולר זינק עד לשער של 4.08 שקלים ביום שישי האחרון, כעת נצפית בשוק המט"ח מגמה הפוכה • למה זה קורה, מה הקשר להודעת הריבית בארה"ב מחר, והאם השוק מתחיל להרגיש ודאות מסוימת לגבי המלחמה?

בשבוע שעבר ירד השקל לשפל של כ-11 שנים כשהדולר נסחר ברמה של 4.08 שקלים • יחד עם זאת, נראה כי הפיחות המהיר של המטבע הישראלי מתמתן • הפיחות נרגע בין השאר על רקע הודעת בנק ישראל כי הוא יתערב בשוק המט"ח באופן פעיל

בנק ישראל הותיר את הריבית על 4.75%, בהתאם לציפיות בשוק • מזרחי טפחות: "ערפל הקרב צפוי להתפוגג עד ההחלטה הבאה - הציפיות להורדת ריבית אז הן כ-60%" • מנגד, בהראל טוענים: "הריבית תישאר ללא שינוי גם בהחלטה הבאה"

הבנק המרכזי השאיר את הריבית ברמה של 4.75%, בהתאם לתחזיות ופרסם את התחזית הכלכלית הראשונה למשק תחת המלחמה, שכוללת גידול בגירעון הממשלתי וירידה בצמיחה, אם כי בשיעורים קטנים יחסית • על רקע מצב החירום, הנגיד הזהיר מפני הפיחות בשקל, "הסיכון המרכזי לאינפלציה", והפציר בממשלה לשנות את תקציב 2024 ואת הכספים הקואליציוניים: "זה המסר הכי חשוב לשווקים הפיננסיים"

השקל פחת מול הדולר ב-6.5% מתחילת החודש • אם המטבע המקומי ימשיך להיחלש, הרף הבא הוא ככל הנראה 4.1 שקלים לדולר - שפל שלא היה מאז 2009 • "מתחילת המערכה נחלש השקל בשיעור של כ-5.5% מול הדולר ומול האירו, הרבה יותר מאשר במהלך מלחמת לבנון השנייה", מציין אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי במיטב

בנק ישראל צפוי להודיע היום על גורל הריבית במשק, ובמקביל הנגיד צפוי לקיים מסיבת עיתונאים וגם יפורסמו תחזיות המאקרו להמשך • ברקע, האינדיקטורים המרכזיים לכלכלה נצבעים אדום: פרמיית הסיכון של ישראל כמעט הוכפלה מתחילת המלחמה, 4 שקלים לדולר הפכו ל"נורמלי החדש" בשוק המט"ח, הבורסה בת"א צונחת, והדעות בשוק חלוקות מאוד ביחס לשאלה מה צריך להיות גובה הריבית

הדולר קבע השבוע רף חדש מול השקל, מה שצפוי לחזק את קרנות הפנסיה וקופות הגמל שעוקבות אחר המדדים האמריקאים, ולפגוע במסלולים השקליים • במיטב מאמינים שהמגמה תתהפך: "ההנחה היא שהאירוע תחום בזמן, ולכן לא בטוח שהמוסדיים יגדילו את החשיפה למט"ח"

למרות התערבות הבנק המרכזי בשוק המט"ח, הדולר בשיא היסטורי, והכלכלנים חלוקים לגבי ההמשך: האם ההתערבות של בנק ישראל תצליח לייצב את השקל, ומה תחליט הוועדה המוניטרית בישיבה הבאה שלה? • "אם הריבית תפחת בחדות, היחלשות השקל תחריף"

הדולר מתקרב ל-4 שקלים • בבנק הפועלים סבורים כי בנק ישראל יותיר את הריבית ללא שינוי בתקופה הקרובה • לדברי ויקטור בהר, מנהל המחלקה הכלכלית בבנק, "הפחתת ריבית מנוגדת למכירות מט"ח, ואם הריבית תפחת בחדות, לחצי הפיחות יחריפו"

בבנק ישראל ציינו עם פרסום התכנית כי ההשפעה שלה תורגש בימים הקרובים • אך בשוק ההון טוענים כי למרות שהשוק עדיין תנודתי ועצבני, ישנה התייצבות במט"ח וגם בשוק המניות והאג"ח

למרות התערבות בנק ישראל יש הסוברים שהשקל ימשיך להיחלש ככל שהלחימה תימשך: "נראה שהשקל מתקדם לאט לכיוון של 4.2 שקלים" אומר יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו השקעות • הראל גילאון, מנכ"ל משותף באופנהיימר:"מימד ההתערבות של בנק ישראל הוא חסר תקדים"

פרופ' מישל סטרבצ'ינסקי, מנהל חטיבת המחקר בבנק ישראל עד לפני כשנה, אומר כי ההתערבות בשוק המט"ח נובעת מכך שמדובר באירוע ביטחוני ולא פוליטי • אבל מזהיר: "הצעד אפקטיבי להשפעה בימים הקרובים"