המודל הצ'יליאני

ועדת הכספים אישרה לקריאה שנייה ושלישית את התוכנית לצמצום השימוש בחשבוניות פיקטיביות - תוכנית הדגל של מנהל הרשות היוצא ערן יעקב • מדובר במתווה יורד, כך שבעוד 5 שנים תאושר כל חשבונית מעל סכום של 5,000 שקל

מהו המודל הפנסיוני שאומץ בישראל בשנים האחרונות, ואיך הוא משרת את האינטרסים של החוסכים לפנסיה? • בכירי בית ההשקעות מיטב דש, המנהל בין השאר גם קרנות פנסיה, מסבירים כיצד מתבטא אלמנט הסיכון במסלולי החיסכון לפי גיל העמיתים

בפירמת רוה"ח והבקרה פאהן קנה בחנו את ביצועי החיסכון במסלולי החיסכון לטווח ארוך מוטי-הגיל, שהוחלו בישראל ב-2016 • הממצאים: "המצב הקיים עדיין אינו טוב דיו; אנו מציעים לעשות כיוון פרונט. המוצר הזה הוא מוצר טוב וצריך לתת כיוונון כך שיהיה טוב יותר"

שורה של צעדים שנערכו בהובלת משרד האוצר שינו את מודל הפנסיה הישראלי בהשראת המודל הצ'יליאני, אולם קיימים עוד דגמים לחיסכון לעת זקנה ■ מה אפשר ללמוד ממנגנון פנסיית החובה באוסטרליה, וממערכת הביטוח הפנסיוני הממלכתי הנהוגה בגרמניה • למדריך ומחשבון פנסיה

השוק הפנסיוני עומד להתחיל פרק חדש עם חיסכון תלוי-גיל בהתאם להוראות האוצר, שהותיר הרבה מאוד שאלות פתוחות בנוגע לאופן יישומו ■ היכונו לג'ונגל פנסיוני שבו קשה להשוות בין גוף מוסדי אחד למשנהו

מתחילת 2016 תוחלף ברירת המחדל הנוכחית של החיסכון בכמה מסלולים, לפי 3 קבוצות גיל

האוצר מנסה נתיב עוקף כנסת לשינוי אופן ניהול ההשקעות בחיסכון הפנסיוני בישראל

פרץ מסביר מדוע המודל הצ'יליאני יקטין את יכולת ההשוואה בין קופות ומסלולים, מה יקרה לברירת המחדל של החוסך, ולמה נדל"ן מניב הוא נכס מצוין לחוסכים מבוגרים

אגף שוק ההון, בראשות פרופ' עודד שריג, מתכוון להרחיב את דרגות החופש של הגופים המוסדיים והגמלאים לאופן הטמעת המודל הצ'יליאני בחיסכון הפנסיוני של הציבור - יאפשר לקבוע את רמת הסיכון בכל קבוצת גיל

שנה לפני יישום המודל הצ'יליאני, בענף הביטוח מצטברת ביקורת רבה על תוכניות האוצר בנושא ■ אבי דויטש, יו"ר אקסלנס גמל ופנסיה, בעד שינוי מסלול ברירת המחדל בחיסכון הפנסיוני בישראל, אך רואה בעייתיות בחלוקה לקבוצות גיל, בהשפעה על שוק ההון וכמובן בלוחות הזמנים שקבע האוצר

כך טוענת חנה פרי זן, ראש החטיבה לניהול נכסי לקוחות בבנק הפועלים, בכנס קופות הגמל ■ "בתוך 3-5 שנים צפויים הבנקים להפוך לגורם משמעותי בייעוץ הפנסיוני בישראל"

השינויים הרגולטוריים במסגרתם יאוחדו הקופות המסלוליות עם הפעלת המודל הצ'יליאני, ימחקו את ביצועי העבר של הקופות וייצרו קשיים למערכות הדירוג של הבנקים ■ גורם בנקאי: "תיווצר בעיה חמורה ביותר, נתקשה לדרג קופות"

הם לא עוברים למודל הצ'יליאני כי אין להם חשק לשלם על שידרוג מערכות ופרוצדורות

כדאי שיחליטו שם האם האזרח נזקק להגנה פטרונית או שצריך לפתוח בפניו את כל האופציות

בשלב הראשון יחויבו הגופים המוסדיים להקים 5-7 מסלולי חיסכון ייעודיים לקבוצות שונות באוכלוסייה לפי קבוצת גיל כשרמת הסיכון יורדת בהתם לעלייה בגילו של החוסך

מסלולים תלויי גיל, הנבדלים ברמת הסיכון אינם תרופת פלא שתמנע פגיעה משוק הון יורד