ליבור

רפורמת ריביות הבנצ'מרק, שבמסגרתה יוחלפו ריביות הליבור בריביות חסרות סיכון חדשות, מהווה רעידת אדמה בשווקים הפיננסיים • עקומי הריבית והיכולת לצפות תשלומי ריבית בעתיד ייעלמו בסוף 2021 במטבעות רבים • המעבר הצפוי לחישוב ריביות בדיעבד, סמוך למועד התשלום, צפוי ליצור אתגרים חדשים ולחייב שינוי חשיבתי

בשבוע האחרון אירעו התפתחויות משמעותיות בהחלפת ריביות הליבור לריביות חסרות סיכון; כעת קיימת בהירות לגבי מועדי המעבר, אך המורכבויות התגברו • התהליך מחייב גופים שנוטלים ושמעמידים הלוואות בריבית משתנה במט"ח, ומשקיעים בני"ע במט"ח, להעמיק בהבנת הריביות החדשות

לאחרונה עלתה ריבית הליבור, ונוצר פער גדול בינה לציפיות לריבית הפד בעוד 3 חודשים (OIS) • לרוב פער כזה מלמד על מצב משברי • כנראה שזה לא המצב הפעם, אבל זו בהחלט נורת אזהרה וסיבה לבחון בתיק ההשקעות הגדלה של הרכיב הקונצרני בחו"ל בדירוגים נמוכים

לפי וול סטריט ג'ורנל הרשויות בבריטניה ובארה"ב הכינו כתבי אישום בין היתר נגד סיטיגרופ ו-HSBC, בטענה לביצוע מניפולציות בשיעור הליבור

הקנס הגדול עד כה במסגרת החקירה בת השנים על המניפולציות בריבית הליבור הושת ב-2012 על UBS השוויצרי, ששילם 1.5 מיליארד דולר

מאז חשיפת הראיות למניפולציה של בנקאים בריביות הליבור ובשערי המט"ח בלונדון, עולות טענות כי יש לשנות את ה-fix, שיטת קביעת מחיר הזהב, שנעשית בתיאום בין חמישה בנקים גדולים באירופה ■ הבנקים מכחישים בתוקף כי מעשיהם לא הוגנים

מקור אנונימי ל"רויטרס": חלק מהבנקים הנחקרים במסגרת שערוריית ריבית הליבור ויגיעו להסכם פשרה משותף עם הרגולטורים החוקרים אותם

סוחרים נוספים מדויטשה בנק, HSBC, סוסייטה ז'נרל ו-Credit Agricole נמצאים תחת חקירה באשר לחשד כי "שיחקו" בשערי ריבית הליבור המדווחים מדי בוקר

על פי מסמכים שהגיעו לידי "רויטרס", טימותי גייתנר שלח מייל פרטי לנשיא הבנק המרכזי האנגלי ובו התריע על הנעשה בליבור ■ כבר אז הודיע הגוף האחראי על קביעת הליבור על יישום רפורמה בנושא

כך מסרה סוכנות הבנקאים הבריטית, בין השאר, על רקע הלאמתו של הבנק האיסלנדי, לנדסבנקי אילנד, האיסלנדי על ידי הממשלה המקומית - עדות נוספת למחנק האשראי המתמשך