קבוצת דלק

במגעים שמנהל יצחק תשובה למכירת חברת אלעד קנדה, התגלעו חילוקי דעות עם מחזיקי איגרות החוב של החברה האם, קבוצת אלעד גרופ

החברה מסכמת את מחצית השנה עם הפסד עצום של 3.1 מיליארד שקל, שכיווץ את  ההון העצמי שלה ב-65% • דלק מעריכה כי תעמוד ביעדים של פירעון יתרת החוב לבנקים עד לסוף אוקטובר • האתגר הבא: עמידה בפירעונות של 1.5 מיליארד שקל ב-2021

יוסי אבו, מנכ"ל דלק קידוחים, מסכם מהלך מוצלח לגיוס של 2.25 מיליארד דולר בהנפקת איגרות החוב בחו"ל, ומציג את התוכניות הפיננסיות להמשך • לדבריו, שוק ההון טעה כשתמחר בחודש יוני את אג"ח א' במחירי שפל

מדובר בגיוס ההון השני שמבצעת החברה, לאחר שבחודש מאי גייסה דלק 137 מיליון שקל • בהנפקה שהתקיימה היום זכתה החברה לביקושים בהיקף של 295 מיליון שקל, מתוכם כאמור נענתה החברה להזמנות בהיקף של 176 מיליון שקל

למרות ההצלחה בהנפקה - מניית קבוצת דלק יורדת בכ-4% במסחר בבורסה במחזור ענק של יותר מ-60 מיליון שקל לקראת גיוס של כ-163 מיליון שקל שהחברה צפויה לבצע היום • מנתונים לא רשמיים שהתקבלו בישראל, עולה כי הסדרה הקצרה ביותר לפירעון בעוד שלוש שנים, הונפקה בהיקף של 500 מיליון דולר ותישא ריבית של 5.75%

באומדן הטוב ביותר ( P 2) פרויקט תמר מכיל כ-302 מיליארד מטר מעוקב גז (BCM )  

על פי ההסכמות עם המחזיקים מחויבת דלק לגיוס של 163 מיליון שקל עד 31 ביולי, אחרת יהווה הדבר הפרה של שטרי הנאמנות ועילה להעמדת חוב האג"ח לפירעון מיידי

ברקע: תשובה טרם השלים עסקאות למימוש עסקי נדל"ן פרטיים שבבעלותו • בשווי הנוכחי של קבוצת דלק - פחות ממיליארד שקל - וללא השתתפות מצדו בגיוס,  עלול תשובה להיות מדולל לפחות מ-50% מהמניות

באיתקה מניחים שמחיר הנפט הממוצע יעמוד על כ-37 דולר לחבית במהלך 2020, יעלה לכ-47 דולר לחבית ב-2021 ולכ-55 דולר לחבית בשנת 2022

דלק השלימה את העסקה למכירת זכויותיה בתמלוגי העל שישלמו מאגרי הגז כריש ותנין וקיבלה 318 מיליון שקל במזומן • תבצע בימים הקרובים פירעון מוקדם של כ-450 מיליון שקל לבנקים הנושים

בהתאם למתווה חיזוק הביטחונות וההון שהוסכם עם מחזיקי אגרות החוב והבנקים, הכסף שקיבלה דלק מהעסקה ישמש קודם כל לפירעון חובות בנקאיים של דלק ישראל, ולאחר מכן לתשלום דיבידנד לקבוצת דלק

הפסדים כבדים כתוצאה מהקורונה? זו בכלל החשבונאות • הדוחות שהתפרסמו השבוע כללו רק את השבועיים הראשונים של חודש מרץ ולכן היו רחוקים מלשקף את מלוא הפגיעה כתוצאה מהקורונה הכלכלית

החברה שבשליטת יצחק תשובה ספגה הפסד של 2.8 מיליארד שקל ברבעון הראשון, עיקרו בגין ירידת ערך של נכסי הגז והנפט שרכשה בים הצפוני מידי שברון • גם סדרת המימושים שביצעה באחרונה לצורך צמצום ההתחייבויות, הסבה הפסדים כבדים

הכנסות הקבוצה ברבעון הראשון של 2020 עמדו על 2.95 מיליארד שקלים, עלייה של כ-49% ביחס לרבעון המקביל אשתקד • הרווח הגולמי עלה ל-939 מיליוני שקלים לעומת 591 מיליוני שקלים ברבעון הראשון של שנת 2019

דלק קידוחים צריכה לפרוע חובות של כ-12 מיליארד שקל עד סוף 2021 • דיווחה על עלייה של 98% בהכנסות ברבעון הראשון

מצד אחד של הלוח הבעלים תשובה, מצד שני הבנקים, ומצד שלישי - וגם הם לא מקשה אחת - מחזיקי האג"ח של החברה • מהם האינטרסים הזהים והשונים הקיימים בין השחקנים בהסדר חוב - קבוצת דלק כמקרה בוחן