קופות גמל

בית ההשקעות סוגר חודש שלישי ברציפות בו המתחרים הצליחו לנייד ממנו כ-5 מיליארד שקל • הנהנה הגדול הוא בית ההשקעות מור שנייד מהמתחרים נכסי גמל בהיקף של כ-18 מיליארד שקל בשנה האחרונה

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות צפויות להציג באוגוסט תשואה שלילית של קצת יותר מאחוז אחד - כך עולה מתחזית בית ההשקעות מיטב • הביצועים של הבורסה בתל אביב מיתנו במעט את הירידות • גם בקרנות הפנסיה נרשמו תשואות שליליות, אם כי נמוכות יותר

התשואות השליליות הביאו לעזיבת 200 אלף חשבונות מבית ההשקעות • למרות הקיטון בנכסים המנוהלים, אלטשולר שחם מציג רווח של 120 מיליון שקל במחצית הראשונה של השנה

התשואות השליליות בשוקי ההון ועזיבת הלקוחות למתחרים הביאו לקיטון של 21% בנכסי הגמל ולירידה של 6% בהכנסות מדמי ניהול • למרות זאת, החברה עדיין רושמת רווח משמעותי של 54 מיליון שקל ברבעון ושל 120 מיליון שקל במחצית השנה הראשונה • החברה תחלק דיבידנד של 40 מיליון שקל

הפרוטוקולים של ישיבת הפדרל ריזרב נחשפו, מה חושבים שם על האינפלציה? • הכלכלן הפסימי בעולם בטוח שהריבית בארה"ב לא תרד בזמן הקרוב • מי האויב הכי גדול של השוק כרגע לפי גילעד אלטשולר? • 4 נקודות לאופטימיות למרות מדד יולי המדאיג

בית ההשקעות הגדול בישראל איבד 5.2 מיליארד שקל מכספי הגמל שלו למתחרים בחודש יולי, אך התשואות הגבוהות הגדילו את היקף הנכסים בכ-1.6 מיליארד שקל, לראשונה מאז דצמבר • איזה בית השקעות הוא המרוויח הגדול מניודי הקופות?

אחרי יותר משנה בתחתית טבלת התשואות, האמונה של גילעד אלטשולר במניות בחו"ל השתלמה, וקרן הפנסיה של בית ההשקעות בראשותו סיימה את יולי בפער של יותר מ-1.5% מהחברה הבאה • התשואה של אלטשולר במסלול המנייתי ביולי עמדה על  7.6% • עוד הצטיינו: אנליסט ומיטב

בתוך שלוש שנים בלבד הפך מור מבית השקעות קטן, משפחתי ונישתי למפלצת קופות גמל שמובילה בתשואות ושואבת לקוחות מכל המתחרים • בזמן הזה זינק שווי הנכסים שהוא מנהל ב–250% • איך הוא עשה את זה, ולמה בשוק טוענים שמקורן של התוצאות הפנומנליות בטריקים שלא יצליח לשחזר

העליות בשווקים, ובעיקר בוול סטריט, אחראיות לעיקר התשואה החיובית בקופות הגמל ביולי, שקיזזה כ-40% מההפסדים מתחילת השנה • המסלולים המנייתיים מציגים תשואה ממוצעת של 7% כמעט • החשיפה הגבוהה של אלטשולר שחם למדדים בארה"ב הובילה אותו לצמרת טבלת התשואות החודשית - לאחר חצי שנה בתחתית

להבדיל מקרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים, קופת גמל היא מוצר החיסכון ארוך טווח היחיד שאינו מאפשר לשלב במסגרתו כיסויים ביטוחיים • המשמעות של חיסכון טהור שכזה היא הגדלת החיסכון הפנסיוני בעקבות הפחתת העלויות המצטברות של כיסויי אובדן כושר עבודה או פטירת החוסך במהלך תקופת החיסכון

החוסכים בבית ההשקעות הגדול בישראל ספגו בששת החודשים הראשונים של השנה הפסדים כבדים של עד 20% - גרוע בהרבה מהמתחרים, ואלה הסיבות • חצי שנה קשה גם למתחרים • הטובות יותר: הראל, מור ומנורה

קופות הגמל נפגעו קשות מהירידות בשווקים בחודש שעבר: אלטשולר שחם איבדה כפול מהמתחרים, עם תשואה שלילית של 4.25% במסלול הכללי וקרוב ל-8% במסלול המנייתי • אקסלנס איבדה במסלול הכללי 2.35% ו-5.5% ביוני, וילין לפידות איבדה גם היא במסלול הכללי מעל 2%

בית המשפט העליון שם סוף לתביעה הייצוגית נגד בית ההשקעות פסגות, שנמשכת כבר 12 שנים • השופטת ענת ברון דחתה את קביעת בית המשפט המחוזי כי פסגות הטעתה את התובע, בניגוד לטענתו שלא עמדה בהבטחתה לשמור על שיעור דמי הניהול שסוכם

קופות הגמל המנייתיות איבדו 15% מתחילת השנה וגם קרנות הפנסיה הציגו תשואות שליליות • בבית ההשקעות מיטב לא סבורים שזו סיבה לשנות מסלולי חיסכון: "כשהשווקים עלו ביותר מ-20%, לא הרבה משקיעים חשבו לצמצם חשיפה למניות או לעבור למסלול שמרני יותר, וגם כעת אין סיבה לעשות זאת"

על פי התחזית של בית ההשקעות מיטב חודש יוני הסתיים עם תשואות שליליות של 6% במסלולים המנייתיים ושל 2.4% במסלולים הכלליים • מסלולי הצעירים בקרנות הפנסיה איבדו יותר מ-6% מתחילת השנה

מתחילת השנה הצליחו חברות הגמל המתחרות לגייס מאלטשולר שחם 20 מיליארד שקל ובסך הכל מיולי אשתקד יותר מ-31 מיליארד שקל • היקף הנכסים שלה ירד ל-180 מיליארד שקל, אך היא עדיין השחקנית הגדולה בענף • הנהנים העיקריים: מור, מיטב ואנליסט