ריבית ארה"ב

הכלכלה לא צריכה שיעורי ריבית גבוהים או נמוכים באופן מלאכותי • מה שהיא צריכה זה איתותים בעלי משמעות על המחירים - ריבית ברמה אמיתית

הנחישות של הפד להילחם באינפלציה עלתה שלב, אלא שהמחיר של העלאות הריבית וצמצום המאזן יגרור האטה השווקים רועדים • אבל הורדת הריבית כבר נראית באופק הלא כל כך רחוק

האינפלציה הרותחת שהגיעה במאי לשיא של 41 שנה הובילה את הבנק המרכזי בארה"ב להעלות את הריבית ב-0.75% • זהו שיעור ההעלאה הגבוה ביותר זה 28 שנה • בנוסף, הבנק הפחית את תחזית הצמיחה כלפי מטה • המדדים בוול סטריט מזנקים

האינפלציה הגואה מכריחה את הפד להחריף שוב ושוב את הצעדים שלו, והיום הוא צפוי להעלות את הריבית בקצב מהיר מזה שהיה מתוכנן • גם הבנק האירופי המרכזי הכריז בשבוע שעבר שהוא צפוי להפסיק את תוכנית ההקלה הכמותית שלו • השאלה הגדולה היא האם הפד מסוגל ומעוניין להימנע ממיתון

אינפלציה ונתיב להעלאות ריבית עוררו דיון על הערכות השווי בשוק בסביבה הנוכחית

זה יתחיל בשעה 18:30, אז תפרסם הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה את נתוני האינפלציה בישראל • שעתיים וחצי לאחר מכן יגיע הרגע שכל שוקי העולם מחכים לו - הודעת הריבית הדרמטית של הבנק המרכזי בארה"ב • זה מה שצופים הכלכלנים

שורה של דוחות אינפלציה מטרידים עשויה להוביל את הפדרל ריזרב לשקול צעד שיפתיע את השווקים ולהעלות את הריבית מעבר לציפיות בפגישתם השבוע

השקל נחלש מול הדולר בכ-8.5% מתחילת השנה ועדיין, המטבע הישראלי נשאר אחד המטבעות היחידים בעולם שהצליחו להתחזק מול הדולר בעשור האחרון • זאת הודות ליציאה המהירה ממשבר הסאב-פריים, השקעות העתק בהייטק וצמצום הגירעון ל-0% • כעת הזעזוע בשווקים מעלה את השאלה: האם תור הזהב של השקל בדרך לסיום?

הבנק המרכזי השתמש בהודעות לתקשורת לקראת פגישות המדיניות שלו השנה על מנת להשפיע על עלויות ההלוואה

לחצים גדולים יותר על המחירים צפויים להוביל את פקידי הפד לתמוך בתוכניות להעלות את הריבית יותר באגרסיביות השנה, אבל הטקטיקה הזו עלולה להיות פתוחה לדיון

על רקע עליית האינפלציה בארה"ב לשיא של 41 שנה, לא מן הנמנע שהמיתון שיגיע עשוי לרכך את עליות המחירים • אך בינתיים האינפלציה זולגת לתחום השירותים וביידן מאבד נקודות • וגם, הסערה שפרצה בגלל מחיר הבורקס מצביעה כי העדפות הצרכנים לא בהכרח פועלות לפי ההיגיון הכלכלי

לאחר שהאינפלציה בארה"ב עקפה בחודש מאי את הציפיות, ביום רביעי הקרוב יתפרסם מדד המחירים לצרכן בישראל, ולאחר מכן הפד יודיע על החלטתו בנוגע להעלאת הריבית • ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי, מעריך: "ריבית הפד עשויה להגיע לכ-3% כבר בסוף 2022"

המיליארדר ריי דליו, מייסד קרן ברידג'ווטר, חושש שהאינפלציה בארה"ב תהיה חריפה הרבה יותר מתחזיות הפד, ומעריך שגם אירופה בדעיכה • הריביות הגבוהות יקשו על חברות להשיג מימון, מה שעלול לפגוע במחירי האג"ח

שילוב "פלואטרים" בתיק ההשקעות יכול לספק הגנה מפני עליית ריבית גבוהה ומהירה מהצפוי, וכן מענה יעיל לעליית הדולר שתגיע בעקבותיה, לצד התשואה השוטפת שמניבה האג"ח

מטרת-העל של הפד היא מלחמת חורמה באינפלציה, באמצעות העלאות ריבית מהירות, גם במחיר האטה חריפה של שוק העבודה והכלכלה • כתוצאה מכך גובר הסיכון למיתון ולירידות נוספות בשווקים בחודשים הקרובים • כיצד מגיבים השווקים ומהן המשמעויות עבור המשקיעים?

ג'ו ביידן פרש בוול סטריט ג'ורנל את "התוכנית נגד האינפלציה" שלו ועשה את מה שאף נשיא לא עשה לפניו – עודד את נגיד הבנק המרכזי להעלות את הריבית כדי להנמיך את האינפלציה • בינתיים, לארי סאמרס, יועץ כלכלי לנשיאים לשעבר, מזהיר כי הוא לא רואה תסריט שבו "האינפלציה תרד באופן ממשי בלי היחלשות של הכלכלה"