גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אין תזוזה בענף הגמל: קיפאון בתשואות הקופות גם באפריל

בחודש החולף קיזזו הירידות בשוקי המניות והאג"ח הקונצרניות את העליות באג"ח הממשלתיות ובחו"ל ■ הקופות הגדולות הציגו תשואה של עד 0.4%

בימים הקרובים יקבלו החוסכים את הדיווחים הרבעוניים ממנהלי קופות הגמל שלהם לרבעון הראשון של השנה. אם מישהו חשב אחרת, אז בשורות טובות ומרגשות לא יהיו בהם. בהמשך לרבעון הראשון, גם בחודש החולף נרשם קיפאון בתשואות ענף הגמל, ומתחילת השנה עומדת התשואה הממוצעת בענף הגמל על לא יותר מ-0.5%.

באפריל קיזזו ירידות השערים בשוק המניות המקומי, כמו גם בשוק האג"ח הקונצרניות, את העלייה בשוק האג"ח הממשלתיות ובשוקי חו"ל, וכך קרה שקופות הגמל הגדולות הציגו תשואה של עד 0.4%, והקטנות הכי מוצלחות גירדו את ה-0.3% (למעט קופות אלטשולר שחם שממשיכות להפגין ביצועים עודפים ורשמו החודש תשואות של עד 0.8%).

בדירוג התשואות של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות לא התחדש הרבה: ילין לפידות עדיין מובילים ואלטשולר שחם ממשיך לשפר עמדות ומתבסס במקום השני.

הקופה של ילין לפידות - בוטיק ההשקעות של דב ילין ויאיר לפידות - עדיין מובילה, עם 10.69% בשנה החולפת, 35.86% בשלוש שנים ודמי הניהול הנמוכים ביותר מבין הקופות הגדולות. כך גם בדירוג קרנות ההשתלמות הגדולות, שבו ילין לפידות מובילה עם 10.74% בשנה ו-35.16% בשלוש שנים.

בית ההשקעות של גילעד אלטשולר ורן שחם, שמפנה נתח מהותי מנכסיו להשקעות בחו"ל, תופס את המקום השני בשני הדירוגים. בקופות הגמל הגדולות יש לאלטשולר שחם את הקופה "גמל", עם 10.43% בשנה ו-17.87% בשלוש שנים, ואת הקופות הדר, לשם ויהלום,

שרשמו בשנה החולפת תשואה של 10.52%, 10.51% ו-10.04% בהתאמה, והן ממוקמות במקומות השני עד הרביעי בדירוג הקופות הקטנות.

כך גם בדירוג קרנות ההשתלמות הקטנות, ובהן ארבע הקרנות של בית ההשקעות תופסות את המקומות 1-4 עם תשואה שנעה בין 10.26% ל-9.88% ב-12 החודשים החולפים.

בחודש שעבר סקרנו את מבנה ההשקעות של אלטשולר-שחם, ששיחק לידיו בחודשים האחרונים והביא לקפיצה המשמעותית הזו בדירוגים. נכון לסוף מארס משקיע בית ההשקעות 36% מנכסי הגמל שלו בחו"ל ובמט"ח, לעומת כ-14% בענף כולו. שיעור הנכסים הלא-סחירים בקופות בית ההשקעות עומד כיום על 18% (לעומת כ-20% בכל הענף), בעוד שלפני שנה עמד שיעור זה על כ-10%.

אלטשולר הסביר בחודש שעבר כי בשוק הלא-סחיר יש לא מעט הזדמנויות. את רכיב האג"ח הקונצרניות הקטין בית ההשקעות מכ-27% לכ-17% לעומת 21% בענף כולו. לצד זאת, רכיב ההלוואות והמזומנים גדלו לכ-3% ו-6.5%, בהתאמה. מעניין כי עם תיק די שונה, גם ילין ולפידות מצליחים לשמור על תוצאות גבוהות ומובילים את הטבלה.

גם מגדל בולטת

במקרה של בית ההשקעות שלהם, שכבר לא כ"כ קטן (קרוב ל-5 מיליארד שקל בקופות גמל - צמיחה של כ-16% תוך רבעון אחד בלבד), תמהיל ההשקעות כולל: 31.3% אג"ח קונצרניות (לעומת 40.6% לפני כשנה), אג"ח ממשלתיות בהיקף של 28% (לעומת 19.9% לפני שנה) 19% מניות (לעומת 17.3% לפני שנה) ו-5.4% נכסים בחו"ל ובמט"ח בלבד.

בהמשך הדירוג של קרנות ההשתלמות הגדולות, נציין את "השתלמות" של מגדל ביטוח, שהשיגה תשואה של 9.63% בשנה, ואת קרן "מנהלים" של כלל ביטוח, שהשיגה 8.86.

בין הקופות שביצועיהן היו פחות טובים, בין היתר בגלל שהן סולידיות מאוד, נציין את תלם וחריש של הלמן אלדובי, שרשמו תשואות של 4.65% ו-4.26%.

גם מתן של מיטב היא קופה בעלת נכסי סיכון נמוכים, ותשואתה בשנה החולפת עמדה על 4.19%. בולטת בטבלה הקופה של פסגות סגנון גמל בטא, שביצועיה לשלוש שנים עדיין שליליים. מדובר באחת הקופות שנרכשו מפריזמה, שהפסדיה בתקופת המשבר היו כה עמוקים, שהיא עדיין סוחבת אותם היום, גם לאחר שנתיים של עליות (ב-2009-2010). נציין כי קופות אחרות של פסגות השיגו ביצועים טובים יותר, אם כי לא מהטובים ביותר.

11

עוד כתבות

שלט אורקל במטה החברה בארה"ב / צילום: Shutterstock

גל הפיטורים באורקל הגיע לישראל: למעלה ממחצית מעובדי ראבלו יאבדו את עבודתם

אורקל רכשה את ראבלו בשנת 2016 תמורת כחצי מיליארד דולר ● במארס האחרון אורקל החלה בגל פיטורים ברחבי העולם. החברה פיטרה אלפי עובדים, אך עד היום גל הפיטורים לא הגיע לישראל

פרופ' ברק מדינה, דיתה ברוניצקי ופרופ' אשר כהן / צילום: ששון תירם,

יהודית ברוניצקי קיבלה את פרס בובליק לפיתוחה של ישראל

וגם: אלי אלעזרא משקיע באירועים: "רוצה לשדרג את אשקלון לבירת הבילוי של הדרום"

ג'ק מא - מייסד עליבאבא / צילום: רויטרס

עליבאבא דוהרת על רקע כוונתה לרישום כפול בהונג קונג

מפעילת שירות המסחר המקוון הגישה בשבוע החולף בקשה להירשם למסחר בבורסת הונג קונג, באמצעות בצ'יינה אינטרנשיונל קפיטל קורפ ● שוויה של החברה מגיע כעת ל-435 מיליארד דולר

הילית מגד-ברגבאום / צילום: ענת לברון

מסתמן: הילית מגד תמונה למנכ"לית בלומברג ישראל

המו"מ בין קבוצת סלוצקי אפיקי תקשורת לבלומברג הושלם בהצלחה וחוזה צפוי להיחתם בימים הקרובים

רובוט-רוקח בפעולה / צילום: יח"צ

סוף לתורים בבתי המרקחת? הרובוט-רוקח של סופר פארם שיביא לכם את התרופה

רובוט-רוקח החל לפעול בבתי המרקחת בשני סניפים במסגרת פיילוט של החברה ואמור לקצר את משך ההמתנה בתור ● כדי לפרוס רובוטים כאלה בכל סניפיה תדרש סופר פארם להשקעה של עד 70 מיליון שקל

אסתר חיות / צילום: יונתן זינדל

העליון הכריע: "פסק דין הבוגדת" יעלה לדיון נוסף; האם לאישה שבגדה יש זכות בבית המשותף?

בניגוד לעמדת היועמ"ש, נשיאת ביהמ"ש העליון קבעה כי ייערך דיון נוסף בהכרעה ● מדובר בפסק הדין שבמסגרתו בחר העליון שלא להתערב בפסק דינו של ביה"ד הרבני הגדול, ששלל מאישה את זכאותה לשיתוף בדירת מגורים עקב בגידה נטענת שלה בבעלה ● הדיון הנוסף יתקיים בהרכב מורחב של 9 שופטים

הילדים המבוגרים חוזרים לבית ההורים / צילום: Shutterstock

הסקר החברתי של הלמ"ס ל-2018: אחד מכל שלושה צעירים עדיין גר בבית של ההורים

נתוני הסקר החברתי לשנת 2018 פורסמו היום על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה ● עוד בסקר: למעלה ממחצית מהנשים עשו שינוי בתעסוקה בעקבות הולדת ילד, כמעט 1.5 מיליון איש אינם מרוצים מהאיזון בין הזמן שהם מקדישים לעבודה בתשלום לבין הזמן שהם מקדישים לתחומים אחרים בחייהם

קלפי / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

להקים קלפי בנתב"ג, לאפשר לישראלים בחו"ל להצביע: כך יגדלו אחוזי ההצבעה גם בלי יום שבתון

חוקרים בתחום מדע המדינה מסבירים שהקשר בין יום שבתון לבין שיעור ההצבעה בבחירות לא מובהק, ומציעים שורה של פתרונות אחרים שישכנעו את מי שלא מצביע להגיע לקלפי ● האם כדאי לכפות על האזרחים להצביע, באיזה פרמטר ישראל היא שיאנית העולם ולמה כדאי להקים קלפי גם בנתב"ג ● מצביעים. לא מבזבזים יום עבודה

הפגנה בברלין נגד עליית מחירי השכירות / צילום: רויטרס, Christian Mang

הקפאת מחירי השכירות לחמש שנים: עיריית ברלין מסירה את הכפפות מול בעלי הנכסים

הצעת חוק חסרת תקדים צפויה לאסור באופן גורף העלאת שכר דירה בחמש השנים הקרובות ● החוק המתוכנן יצר גל של העלאות מחירי של הרגע האחרון וגרר תגובה קשה מצד אגודות של בעלי דירות, שמאיימים בערעור לבית המשפט

אנגלה מרקל / צילום: רויטרס - Hannibal Hanschke

מרקל תועדה רועדת במהלך ההמנון, וכלי התקשורת בגרמניה עסקו במצבה הבריאותי

מרקל, בת 64, השתתפה בטקס קבלת פנים למנהיג אוקראינה הנבחר, וולודמיר זלנסקי, וצולמה כשהיא מנסה להשתלט על רעד כבד שאחז בגופה במהלך נגינת ההמנון הגרמני

הבורסה בהונג-קונג / צילום: שאטרסטוק

עליות חדות באסיה; בורסת הונג קונג מזנקת 2.3%

טראמפ צייץ אמש כי "הייתה לי שיחת טלפון טובה מאוד" עם נשיא סין שי ג'ינפינג והשווקים מגיבים בזינוק: בוול סטריט המדדים העיקריים ננעלו בעליות חדות של עד 1.44% בהובלת הדאו ג'ונס ● קארי לאם רמזה אתמול על גניזת חוק ההסגרה השנוי במחלוקת ● הערב: החלטת הריבית של הפד

ערן אנצי'קבסקי, סמנכ"ל הכספים החדש של תע"א / צילום: אלון רון, תע"א,

אחרי חודשים של חיפושים: התע"א מינתה סמנכ"ל כספים חדש

הדירקטוריון אישר אמש את מינויו של ערן אנצי'קבסקי לתפקיד ● אנצ'יקבסקי עובד בשורות התע"א מאז 2002 והוא מילא שורה של תפקידי מפתח בתחום הכספים

ציון אמיר ואבי חימי / איל יצהר, כדיה לוי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

הצפת המקצוע, עומס התיקים ושמירה על שלטון החוק: הבעיות הבוערות של יו"ר הלשכה הנבחר

היום יסתיים הקרב על ראשות לשכת עורכי הדין: האם יהיה זה היו"ר הזמני עו"ד אבי חימי או אולי עו"ד ציון אמיר • נראה שהבחירות, שהתנהלו בצל עלילות אפי נוה, לא סחפו את העו"דים בהמוניהם אל הקלפיות, חרף חשיבותן • היו"ר הנבחר ייאלץ להתמודד עם שלל משימות קריטיות, הנוגעות ללשכה ולעורכי הדין, אך גם לשלטון החוק • "גלובס" מיפה את האתגרים שמצפים ליורשו של נוה

מוזיקה/ שאטרסטוק

צלילים צורמים: המוזיקאים הבריטיים חוששים מברקזיט לא מסודר

עזיבה של האיחוד האירופי ללא הסכם עלולה לגרום לנגנים וזמרים כאבי ראש לוגיסטיים בבואם להופיע מחוץ לבריטניה ● הסיכוי לברקזיט מבולגן עלה מאז שראשת ממשלת בריטניה התפטרה מתפקידה ותומכי הברקזיט ה"קשה" מתמודדים על תפקידה

זיהוי פנים/ צילום: שאטרסטוק

הסטארט-אפ התל-אביבי AnyVision השלים גיוס של 31 מ' ד'

הסטארט אפ שהוקם ב-2015 מפתח טכנולוגיית זיהוי פנים, גוף ועצמים ● בסבב הגיוס הראשון של החברה גויסו 74 מיליון דולר ● בין המשקיעות נמצאות הקרנות M12 של מיקרוסופט, קרן הצמיחה DFJ ו-OG של אייל עופר

הבורסה בתל אביב / צילום: רויטרס

בורסת ת"א תיפתח לאחר הראלי בוול סטריט

טראמפ צייץ אמש כי "הייתה לי שיחת טלפון טובה מאוד" עם נשיא סין שי ג'ינפינג והשווקים מגיבים בזינוק: בוול סטריט המדדים העיקריים ננעלו בעליות חדות של עד 1.44% בהובלת הדאו ג'ונס, באסיה מדד ההנג סנג מזנק בכ-2.3% • טבע עלתה ב-3.5%, מנייתה של אלביט מערכות טיפסה ב-0.5% ובכך ננעלה ברמת שיא כל הזמנים

ישיבת הפתיחה של מועצת המדינה הזמנית/  צילום: דוד אלדן, אוסף התצלומים הלאומי

לנצח "מצב חירום"? כבר 71 שנה שהח"כים המבוהלים משמרים מצב חוקי לא-דמוקרטי

הכנסת שוב אישרה ברוב קולות גדול במיוחד שיש "מצב חירום" בישראל ● איך קורה שלא קם איש וזועק נגד איומי הקטסטרופה המדומים ● התוצאה - שרים ופקידים בכירים, נהנים מכוח עצום מול החלטות כנסת ● דעה

מחכים להצביע בבחירות ליו"ר לשכת עורכי הדין / צילום: שלומי יוסף

המרוץ לראשות לשכת עורכי הדין: רק 5% הגיעו להצביע

(עדכון) - עורכי הדין שהיו אמורים לנהור בהמוניהם לכ-150 הקלפיות שנפתחו בשעה 8:00 בבוקר, כדי לבחור את עורך הדין הבא שינהיג אותם ואת הנבחרת שתלווה אותו - לא נוהרים בינתיים לשום מקום

כחלון ונתניהו בישיבת הממשלה / צילום: רויטרס

הפטנט התקציבי שאיפשר למשרד האוצר להזיז יותר מ-40 מיליארד שקל בארבע שנים

כך הפך הקיצוץ הרוחבי לפתרון קסם לכל סחטנות קואליציונית: במקום להתמודד עם הלחצים, בוחרים ראש הממשלה ושר האוצר לקצץ בתקציבי כל המשרדים ● כדי לעקוף את מגבלות חוק הנומרטור, הם אף דחו חלק מהקיצוצים לשנים הבאות - התחייבות שלא בטוח כי ניתן ליישם

יוקרה בלוס אנג'לס / אינפוגרפיק: shutterstock, שאטרסטוק

אקווריום כרישים, אמנות חיה וחדר פרטי לגידול קנאביס: כל השיטות למכירת אחוזות פאר בלוס אנג'לס

מסיבות מפוארות ותוספות מיוחדות כמו אקווריום לכרישים וחדר לגידול גראס - הכול כדי למכור בתים ביותר מ–20 מיליון דולר, שיש יותר מדי מהם בעיר ● בסביבה כזו, ועל רקע סימני ירידה במחירים, הקבלנים והסוכנים שלהם יוצאים מגדרם כדי לבדל את ההצעות שלהם