גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אלעזרא החזקות מקדמת גיוס של 160 מ' ש' לפירעון החובות

123 מיליון שקל מכספי הגיוס מיועדים לפירעון מוקדם של אג"ח החברה-הבת הכשרה החזקות ביטוח, ו-34 מיליון שקל לפירעון חוב בנקאי באלעזרא

אלי אלעזרא / צילום:  תמר מצפי
אלי אלעזרא / צילום: תמר מצפי

חברת אלעזרא החזקות, שבשליטת אלי אלעזרא, מקדמת גיוס אג"ח לא מדורגות, בהיקף של כ-160 מיליון שקל, שעיקרו (123 מיליון שקל) מיועד לפירעון מוקדם של אג"ח החברה הבת, הכשרה החזקות ביטוח, והיתרה (34 מיליון שקל) לפירעון חוב בנקאי באלעזרא החזקות.

את האג"ח שיונפקו מתכננת אלעזרא לפרוע באמצעות דיבידנדים שתחלק הכשרה ביטוח (חברה בת של הכשרה החזקות ביטוח). לאלעזרא שתי סדרות אג"ח סחירות בהיקף של כ-230 מיליון שקל, הנסחרות בתשואות של עד 3.5%.

אלעזרא פועלת באמצעות שלוש זרועות, בתחומי הנדל"ן (אפרידר), הליסינג (אלבר) והביטוח (הכשרה ביטוח). בדוחות הכספיים האחרונים הפנו רואי החשבון את תשומת לב המשקיעים להערכת הנהלת החברה והדירקטוריון, כי אלעזרא תעמוד בכל התחייבויותיה לבעלי האג"ח באמצעות "קבלת דיבידנד מחברות מוחזקות, פירעון הלוואות שניתנו לחברות מוחזקות, מימוש פרויקטים של נדל"ן בעתיד והנפקת חוב". זאת בין היתר על רקע הון חוזר שלילי בהכשרה החזקות ובחברות מקבוצת הנדל"ן אפרידר.

ההנפקה המתוכננת של אלעזרא החזקות היא עדות נוספת לשוק התוסס של הנפקות אג"ח קונצרניות, כאשר חברות הנדל"ן שהובילו את הפעילות בשוק בחודש אוגוסט ממשיכות לבלוט בו גם בחודש הנוכחי. מדובר בכמה גיוסי חוב שביצעו חברות נדל"ן קטנות יחסית, בדירוג נמוך או ללא דירוג כלל, גיוסים המשקפים את העלייה בסיכון שמוכנים המשקיעים לקחת.

בין אלה ניתן למצוא את חברת אאורה, שהנפיקה אג"ח בהיקף של 100 מיליון שקל בדירוג BBB באופק יציב מחברת S&P מעלות, ולצדה חנן מור, שגייסה כ-60 מיליון שקל, והחברות להב אל.אר ואביב ארלון עם גיוסים של כ-40 מיליון שקל כל אחת בשלב המוסדי (כל השלוש האחרונות ללא דירוג).

עוד בין הגיוסים של החברות הקטנות העומדים על הפרק, חברת מצלאוי, שכבר תקופה ארוכה סובלת מהפסדים וממצב פיננסי מאתגר (ראו ידיעה נפרדת), וחברת בוני תיכון, המקדמת גיוס אג"ח בהיקף של כמה עשרות מיליוני שקלים, שעיקרם מיועד לפירעון סופי של חובותיה לקרן אוריגו.

אחד הפעילים בשוק ההנפקות אמר היום, כי "תנאי השוק עם התשואות הנמוכות הקיימות בו מזמינים את החברות הקטנות להצטרף לגיוסים, וכולן מנסות לנצל את השוק בגלל שהוא 'חם'". עוד הוא הוסיף, כי "כשהחברות הקטנות מגיעות, גם רמת הסיכון עולה, וביחס לשנים קודמות אפשר לראות שהתמחור שלהן בהנפקות קצת אגרסיבי.

"בכל דבר יש סיכון, והכל עניין של תמחור ואלטרנטיבות. בעוד שבגיוסים של החברות הקטנות אפשר לראות בעיקר את קרנות הנאמנות ואת שחקני נוסטרו, בגיוסים הגדולים לוקחים חלק השחקנים הגדולים. כל עוד רמת הריבית בשוק כזו נמוכה, אין שום סיבה שהפעילות בשוק תרד".

לצד גיוסי החוב של החברות הקטנות נמשכים הביקושים הגבוהים גם בגיוסי החוב שמבצעות החברות הגדולות יותר, בענף הנדל"ן ובכלל. חברת הנדל"ן המניב איירפורט סיטי, המשתייכת לקבוצת יואל של חיים צוף וקובי מימון, גייסה 405 מיליון שקל.

חברת איי.די.או (ADO), הפועלת בתחום הנדל"ן המניב למגורים בברלין שבגרמניה, הבטיחה בימים האחרונים גיוס של 255 מיליון שקל, ואילו קרן הריט סלע קפיטל הבטיחה גיוס כ-100 מיליון שקל, שתיהן בשלב המוסדי ובדירוג מקבוצת ה-A. עוד בין המגייסות האחרונות בנדל"ן, החברות הזרות סטרוברי פילדס וג'י.אף.איי, הפועלות בשוק הנדל"ן האמריקאי, גייסו כ-90 וכ-120 מיליון שקל בהתאמה.

על גיוס החוב הגדול ביותר בשבועות האחרונים, בהיקף גדול יותר מכל הגיוסים שהוזכרו יחד, אחראית חברת בי קומיוניקיישנס. החברה האם של חברת התקשורת בזק הבטיחה בימים האחרונים גיוס של 1.85 מיליארד שקל, בריבית של 3.6% בשלב המוסדי בהנפקה שהיא מקדמת, הצפויה להגיע עד 2 מיליארד שקל - מהלך הצפוי לפי החברה להקטין את הוצאות המימון השנתיות שלה בכ-150 מיליון שקל.

מתחילת השנה בלטו כמה הנפקות ענק של חברות גדולות בעלות דירוג גבוה, בהיקפים שהגיעו לפחות למיליארד שקל בכל הנפקה, ובהן הבנקים הגדולים, עזריאלי וקבוצת דלק.

גל הגיוסים הנוכחי ממשיך את הפעילות האינטנסיבית המאפיינת את השוק בחודשים האחרונים, על רקע סביבת הריבית הנוחה עבור החברות המגייסות, והיעדר אלטרנטיבות השקעה.

חברות הנדלן הקטנות מצטרפות לגדולות בגיוסי האגח

בסיכום שמונת החודשים הראשונים של השנה גייסו החברות בבורסה המקומית 42 מיליארד שקל, כשליש מהסכום (קרוב ל-14 מיליארד שקל) על-ידי חברות בתחום הנדל"ן.

עוד כתבות

אביב כוכבי / צילום: Oded Balilty, Associated Press

דעה: על דוגמה אישית ושכר הרמטכ"ל; האם זה באמת הזמן לתת תוספת לביטחון?

שכרו החודשי של הרמטכ"ל הוא כסף קטן בתקציב הביטחון, אבל הוא ששיבח את הדוגמה האישית בתפוצת נאט"ו, איך זה מתיישב עם הבקשה להוסיף לתקציב הביטחון? • וגם, ארה"ב התערבה כדי למנוע מחברה סינית להקים את מתקן ההתפלה בשורק 2, איך זה שונה מהמתקן הקיים?

צביקה לבנת \ צילום: עינת לברון

אל על מוכרת את החזקתה בממן תמורת 15.4 מיליון דולר

אל על החזיקה עד כה ב-6.18 מיליון מניות של ממן (15% ממניות החברה) בעלות שווי שוק של 32 מיליון שקל, וכן ב-4.67 מיליון אופציות לרכישת כ-10% נוספים ממניות ממן

הרשי פרידמן / צילום: יונתן בלום, גלובס

הרווח התפעולי של אזורים עלה ב-17% ברבעון הראשון של 2020 ל-48 מיליון שקל

אזורים הפסידה 23 מיליון שקל כתוצאה מהנפקת קרן הריט אזורים ה.פ ליווינג ● אזורים מכרה 153 יחידות דיור ברבעון הראשון בכ-269 מיליון שקל, לעומת 113 יחידות דיור שנמכרו בתקופה המקבילה בהיקף של 222 מיליון שקל

ברים ומסעדות נפתחים מחדש לאחר הסגר ממושך / צילום: כדיה לוי, גלובס

תוכנית סיוע חדשה: 700 מיליון שקל לתעשייה ולעסקים קטנים ובינוניים

התוכנית של משרדי הכלכלה והתעשייה והאוצר כוללת השתתפות בעלות ביצוע התאמות בעסק העובר למסחר מקוון והטמעת ייצור מתקדם בתעשייה, ייעוץ מסובסד ומיזמים מימוניים משותפים עם המגזר הפרטי, עידוד ביצוע השקעות בתעשייה היצרנית ועידוד היצוא

שלמה Sixt/ צילום: איל יצהר

קבוצת שלמה Sixt דיווחה על סגירת כל ההליכים המשפטיים נגדה

קבוצת שלמה Sixt דיווחה היום על סגירת כל ההליכים המשפטיים נגדה ● כפי שנחשף אתמול ב"גלובס", הקבוצה תשלם מס בהיקף 12.7 מיליון שקל וכופר בסך 478 אלף שקל בתמורה לסגירת התיק הפלילי שנפתח נגדה בחשד להעלמות מס במסגרת שירותי הליסינג וההשכרה שהעניקה

מנכ"ל מודרנה סטפן בנסל / צילום: Andrew Harnik, AP

חשש מחקירה נגד מפתחת החיסון לקורונה מודרנה הפיל את המניה

חשד כי החברה וחלק ממנהליה או דירקטורים מטעמה ביצעו עבירות שלא כדין בקשר לתוצאות הניסוי בחיסון לקורונה שפרסמה החברה בתחילת החודש

יובל ברונשטיין /  צילום: אלי דסה

פוקס תמנה את מנכ"ל עזריאלי לשעבר יובל ברונשטיין לדירקטור חיצוני בקבוצה

קבוצת האופנה מבקשת לאשר באסיפה הכללית השנתית, שתתקיים ב-7 ביולי, את מינויו של ברונשטיין לכהונה בת שלוש שנים

שדה דב / צילום: יוסי פישר

יו"ר ההסתדרות דוחף לפתיחה מחודשת של שדה דב: "להציל את אילת הגוססת מהקורונה"

האם בחסות משבר הקורונה שדה דב יקום לתחייה? ל"גלובס" נודע כי יו"ר ההסתדרות ארנון בר-דוד ורה"מ בנימין נתניהו שוחחו על הנושא בימים האחרונים, וכי נתניהו הפגין גישה חיובית לרעיון ● מנכ"ל ישראייר ל"גלובס": "הרעיון נחמד אבל לא ישים בזמן הנוכחי"

איציק בנבנישתי, מנכ"ל פרטנר / צילום: תמר מצפי

הפעילות הקווית של פרטנר מפצה במעט על השחיקה בסלולר

הכנסות פרטנר ברבעון הראשון הסתכמו ב-807 מיליון שקל, עלייה של 2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד אך ירידה משמעותית לעומת הרבעון הקודם ● הקורונה השפיעה על ההכנסות משירותי סלולר, שנשחקו ב-4% והסתכמו ב-423 מיליון שקל

משרדי JFrog, אחת מחברות הפורטפוליו של אינסייט /  צילום: שלומי יוסף, פליקר

החברות שצלחו את המשבר של 2008 והתובנות שיסייעו לצלוח את המשבר הנוכחי

המשבר פוגע בתעשיית ההייטק? באינסייט האמריקאית, הקרן הכי דומיננטית בהייטק הישראלי, סבורים כי חברות התוכנה יתאוששו די מהר, ואף ירוויחו ממנו ● כדי שזה יקרה, הן צריכות לקצץ, להתמזג ולדעת לנצל הזדמנויות

ניר שטרן, רן גוראון, גיל שרון, איציק בנבנישתי / צילומים: תמר מצפי, איל יצהר, עיבוד תמונה: טלי בוגדנו

דוח פניות הציבור של משרד התקשורת לשנת 2019: פלאפון בולטת לטובה

פלאפון סיימה את 2019 עם הכי הרבה פחות תלונות מוצדקות ביחס למספר הלקוחות שלה ● פרטנר אחריה במקום השני, ואחריהן גולן טלקום, סלקום והוט מובייל

בזק / צילום: תקשורת תאגידית בזק

תם ונשלם: נפתרה המחלוקת סביב הטלפוניה הסיטונאית של בזק

משרד התקשורת קובע שהפתרון שבזק מציעה לטלפוניה הסיטונאית עומד בדרישות שקבע וכבר בקרוב החברה כבר לא תהיה בהפרה ● אחד האירועים הקשים ביותר שליוו את החברה בשנים האחרונות בא על סיומו

הפרויקט בנאות אפקה בתל אביב / הדמיה: קבוצת גבאי, יח"צ

קבוצת גבאי תקים פרויקט פינוי-בינוי של 378 יח"ד ומסחר בנאות אפקה א' בתל אביב

היקף המכירות בפרויקט, שיכלול דירות בנות 3-5 חדרים ודירות פנטהאוז, מוערך בכ-850 מיליון שקל

רוכב אופניים בחליפת מגן בברלין / צילום: משה חדד

האיחוד האירופי מתכנן: קרן נוספת בשווי 750 אירו למאבק במשבר הקורונה

לפי הצעה שטרם אושרה, 500 מיליארד מתוך הסכום, כפי שהסכימו ביניהן צרפת וגרמניה, יבואו מגיוס חוב משותף ויחולקו כמענקים למדינות הזקוקות לתמיכה, לראשונה בתולדות האיחוד ● הקמת הקרן נתקלת באופוזיציה צפון-אירופית, ובשבועות הקרובים ידונו בה נציגי המדינות באיחוד

בני גנץ נואם בהשבעת הכנסת ה-35 / צילום: עמוס בן גרשום, דוברות הכנסת

שבוע אחרי שהורד מסדר היום, החוק הנורבגי עבר קריאה טרומית

לפי ההסדר המוצע, שרים שהתפטרו מן הכנסת יוכלו לחזור אליה בהמשך, אם יתפטרו מתפקיד השר או יפוטרו ● 66 תמכו בהצעה לעומת 42 מתנגדים ● את הצעת החוק הגיש ח״כ רם שפע, אחד הח״כים הבודדים שיש כיום לכחול לבן (שאינו שר)

מימין: מפעל ספאנטק בארה"ב, עובד במפעל של אבגול ומפעל של עלבד / צילום: איל יצהר, עינת לברון ורון שטיינבלט

המניות מזנקות: כך הפיחה הקורונה חיים ביצרניות המגבונים הלחים

אף שהן עוד רחוקות עשרות אחוזים מרמות השיא של 2017, בחודשיים האחרונים נהנו המניות של חברות הבדים הלא-ארוגים מעליות מרשימות, בעיקר בזכות הביקושים הגוברים למגבונים

חללית השיגור של נאס"א וספייסX / צילום: ביל אינגלס, AP

בעקבות מזג האוויר: נדחה שיגור האסטרונאוטים האמריקאים על גבי חללית SpaceX

18 דקות לפני השיגור הודיעה בקרת השיגור לשני האסטרונאוטים כי "בשל תנאי הבטיחות והעובדה שכמה פרמטרים בנוגע למזג האוויר אינם עומדים בהם, אנחנו נאלצים לבטל את השיגור" ● ניסיונות שיגור נוספים נקבעו מראש ל-30 במאי ול-31 במאי

ישיבת הממשלה הראשונה של ממשלת האחדות / צילום:  Abir Sultan, רויטרס

קואליציה רחבה היא עסק יקר: שרי הממשלה אישרו קיצוץ רוחבי בתקציבי המשרדים

בהצעת הקיצוץ הרוחבי מפורטים יעדי הכסף שייחסך וכן קבלת אישור להקצאת התקנים הדרושים ללשכות שרים והמנכ"לים במשרדים החדשים ● הקיצוץ הכבד ביותר הוא במשרד הביטחון, עם קיצוץ של 27 משרות בהיקף כספי של יותר מ14 מילון שקל במונחים שנתיים

פרופ' חזי לוי / צילום: ענבל מרמרי, גלובס

מנהל ביה"ח ברזילי פרופ' חזי לוי ימונה למנכ"ל משרד הבריאות

המינוי הוא בהתאם להחלטתו של אדלשטיין למנות מנכ"ל מקצועי לאחר שמנכ"ל המשרד היוצא, משה בר סימן טוב, היה למנכ"ל הראשון שאיננו בעל השכלה וניסיון בתפקיד רפואי ● השר אדלשטיין ביקש מראש הממשלה נתניהו להביא את המינוי לאישור הממשלה בהקדם האפשרי

רן עוז / צילום: רמי זרנגר

הפסדי ההשקעה בשל משבר הקורונה העבירו את מגדל מרווח רבעוני של 543 מיליון ש' להפסד של 564 מיליון ש'

מדובר בהרעה צפויה בתוצאותיה של החברה שבניהולו של רן עוז, ושנובעת בעיקרה מנסיבות חיצוניות שיפגעו בענף כולו ● השינוי של עקום הריבית הביא לגידול בעתודות ביטוח החיים בסך של כ-134 מיליון שקל