גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

גיוסי שיא באג"ח קונצרניות בחודש ספטמבר - 16.5 מיליארד ש'

מדובר בהיקף הגיוסים החודשי הגדול ביותר מאז 2013 ■ מנכ"ל מידרוג: "שוק החוב דחס רבעון של הנפקות בחודש אחד ולא חיכה לאחרי החגים"

ערן היימר / צילום: תמר מצפי
ערן היימר / צילום: תמר מצפי

אחרי אתנחתא קלה בפעילות גיוסי האג"ח הקונצרניות בת"א בחודש אוגוסט, החברות חזרו לגייס חוב בשוק ההון המקומי במרץ ובסיכומו של חודש ספטמבר הגיע היקף הגיוסים לסכום שיא של כ-16.5 מיליארד שקל - היקף הגיוסים החודשי הגדול ביותר מאז 2013.

כך עולה מנתוני חברת מידרוג, שם מציינים כי בין הגורמים שהובילו לגיוסי השיא בספטמבר היו "היקף גיוסים נמוך באוגוסט בשל חופשת הקיץ וסיום פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השני. זאת לצד תקופת החגים הקרבה בחודש אוקטובר והחשש מפני עליית ריבית והשפעות הבחירות בארה"ב, שהובילו את החברות להקדים את הנפקות החוב".

ערן היימר, מנכ"ל מידרוג, הוסיף כי "שוק החוב דחס רבעון של הנפקות בחודש אחד ולא חיכה לאחרי החגים". לדבריו, "הביקושים לחובות בדירוגים גבוהים ממשיכים לתרום להמשך הגידול בהיקפי ההנפקות ויתמכו בסחירות גבוה יותר של הסדרות המונפקות".

נדל"ן: החודש הכי פורה ב-2016

עוד עולה מנתוני מידרוג כי היקף הגיוסים הנרחב בספטמבר הושפע מכמה גיוסי ענק שבוצעו במהלכו, ובהם 3.3 מיליארד שקל שגייסה חברת החשמל בניהולו של עופר בלוך, 3 מיליארד שקל שגייס בנק מזרחי-טפחות בראשות אלדד פרשר ו-1.9 מיליארד שקל שגייסה חברת בי-קומיוניקיישנס, בעלת השליטה בבזק. עוד בין המגייסות הגדולות בספטמבר, חברת הביטוח מגדל וחברת הנדל"ן שיכון ובינוי, שגייסו כ-900 מיליון שקל כל אחת; וכן אורמת טכנולוגיות, שגייסה כ-770 מיליון שקל (204 מיליון דולר) באמצעות הנפקת שתי סדרות אג"ח ברצף המוסדי.

רגע לפני סוף החודש השלים בית ההשקעות אלטשולר שחם גיוס אג"ח פרטי של 250 מיליון שקל שנהנה מביקושים גבוהים. הריבית על האג"ח, בדירוג A2 ממידרוג, נקבעה על 3.4% והגיוס שבוצע מיועד להשלמת מימון לרכישת 25% מבית ההשקעות על-ידי גילעד אלטשולר וקלמן שחם בעסקה עליה חתמו בסוף יולי האחרון לרכישת חלקה של משפחת דותן בבית ההשקעות.

במידרוג מציינים כי העלייה בהיקף ההנפקות החודשי נרשמה בכל מגזרי הפעילות, ומפילוח המגייסות ממשיכים לבלוט ענפי הפיננסים והנדל"ן, שהיו אחראיים לגיוס של יותר ממחצית הסכום החודשי, עם הנפקות בהיקף המתקרב ל-9 מיליארד שקל יחד, בחלוקה שווה (4.4 מיליארד שקל בכל ענף).

סכום זה משקף לענף הנדל"ן את החודש הפורה ביותר השנה עם כ-25 הנפקות בסקטור, שכללו בין היתר גיוס של יותר מ-600 מיליון שקל שביצעה כלכלית ירושלים וגיוסים של קרוב ל-430 מיליון שקל שביצעו חברות הנדל"ן האמריקאיות באמצעות הרחבת סדרות קיימות. בסך הכול, מספר ההנפקות החודשי הגיע לכ-40 לעומת פחות מ-20 בספטמבר 2015 וקרוב ל-30 בספטמבר 2014.

זינוק בגיוסים ב-2016

במידרוג מציינים בהתייחסות לפעילות חברות הנדל"ן כי "אלו מוסיפות לנצל את סביבת הריבית הנמוכה וביקושי היתר של המשקיעים על מנת לגייס חוב בעלויות נמוכות. ברקע לכך, יש לציין כי חלק מהבנקים מתקרבים למגבלת החשיפה הרגולטורית לענף הנדל"ן". בסיכום תשעת החודשים הראשונים של 2016, עולה כי סך היקף הנפקות האג"ח בשוק המקומי מצטבר לסכום של כ-58 מיליארד שקל - המשקף עלייה של כ-35% ביחס להיקף הגיוסים שבוצעו בתקופה המקבילה ב-2015 וב-2014.

במידרוג מציינים כי "אגרות החוב הקונצרניות נסחרות בתשואה לפדיון נמוכה ובמרווח מאג"ח ממשלתי נמוכים בהשוואה היסטורית. נתונים אלו, מעודדים חברות לנצל את ירידת התשואות לצורך מחזור חוב במטרה להפחית את עלויות המימון ועל-מנת להאריך מח"מ, כפי שבא לידי ביטוי בגידול בהיקף ההנפקות לאורך שנת 2016 כולה ובשיא ההנפקות שנרשם בחודש ספטמבר 2016 בפרט".

גם בסיכום תשעת החודשים הראשונים של השנה בולטים ענפי הפיננסים והנדל"ן, שגייסו יחד כ-37 מיליארד שקל (סכום המתחלק בחלקים שווים בין שני הענפים) ובכך היוו קרוב ל-65% מסך הגיוסים. הנפקות האג"ח בענף הפיננסי כוללות כ-1.6 מיליארד שקל (כ-8%) שגויסו באמצעות הנפקת כתבי התחייבות נדחים בעלי מנגנון לספיגות הפסדים (אג"ח קוקו).

במידרוג מציינים כי בעוד הפעילות בסקטור הפיננסי שמרה על יציבות, גיוסי האג"ח של חברות הנדל"ן צמחו ב-12% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ומוסיפים כי "מדובר בגידול משמעותי אף יותר בקרב חברות הנדל"ן המקומיות נוכח "הקיפאון" היחסי בהנפקות של חברות נדל"ן זרות בשוק החוב המקומי במהלך שנת 2016".

בלידר הנפקות מוסיפים כי "נתון נוסף שבלט בחודש ספטמבר הינו היקף החוב המדורג מתחת לקבוצת ה-A או שאינו מדורג כלל והסתכם לכ-1.7 מיליארד שקל - הגבוה ביותר בין 2012 ל-2016. יודגש כי פרט לגיוס בהיקף של כ-120 מיליון שקל של צור שמיר, כל הגיוסים הינם של חברות מתחום הנדל"ן".

בלידר הנפקות מזכירים גם כי במהלך החודש החולף הושלמה בהצלחה הנפקת האקוויטי הראשונית (IPO) השנייה ל-2016, עם גיוס של כ-60 מיליון שקל שביצעה קרן הריט מגוריט, שהצטרפה לחברת וונטייז שגייסה ביולי כ-16 מיליון שקל.

מגייסות בולטות

עוד כתבות

ג'ק מא מייסד ומנכ"ל עליבאבא / רויטרס

חברת הפינטק הסינית אנט בוחנת הנפקה לפי שווי של 200 מיליארד דולר

אנט, שהקים יו"ר עליבאבא ג'ק מא, תצא בהנפקה ראשונית בבורסה של הונג קונג ● תמכור עד 10% ממניותיה בהנפקה, כך לפי דיווח מעבר לים

זירת המסחר בוול סטריט / צילום: Lucas Jackson , רויטרס

נעילה חיובית בוול סטריט; נטפליקס הובילה את הנאסד"ק לשיא כל הזמנים

תוצאות הניסוי של גיליאד מראים שהסיכון למוות בקרב חולים בנגיף הופחת בכ-62% בהשוואה לטיפול הסטנדרטי ● מספר מקרי הקורונה המאומתים בעולם הכפיל את עצמו בששת השבועות האחרונים ויו"ר ארגון הבריאות העולמי ציין כי "ניתן להשתלט על הווירוס, אך ברוב העולם הוא אינו תחת שליטה אלא מתחזק"

שלטי השכרה ומכירה בבניין בחדרה  / צילום:  תמר מצפי

הכנסת תתערב? אלה הצעות החוק שמבקשות להיטיב עם השוכרים

ביום ראשון הקרוב צפויה ועדת השרים לענייני חקיקה לדון בהצעת חוק פרטית שמציעה כי המדינה תשלם את דמי השכירות במקום דיירים בתקופת החירום ● הצעת חוק אחרת מבקשת להאריך חוזים אוטומטית בתקופות חירום

עורך דינו של רה"מ נתניהו, עמית חדד, ועורך דינו לשעבר מיכה פטמן  / צילום: עמית שאבי, ידיעות אחרונות

כולם היו סנגוריו של רה"מ - והמחיר כבד

מאז מות עו"ד יעקב וינרוט, החליף ראש הממשלה יותר מעשרה סנגורים • בין היתר, על רקע ענייני שכר טרחה ולאור סירוב ועדת ההיתרים לאפשר לו לקבל מימון להגנתו • את המחיר משלמים לא רק הסנגורים שלא קיבלו שכר טרחה, אלא הציבור כולו שמוסדותיו מותקפים ע"י נתניהו

הפגנה ליד הפסל של מרטין לות'ר קינג ביום ציון שחרור העבדות / צילום: Jacquelyn Martin, Associated Press

למה המצב מדאיג ומתי המחאה תגיע לכאן: שלוש דעות על המהומות בארה"ב

מותו של ג'ורג' פלויד הצית גל מחאות רחב ברחבי ארה"ב והדיון הציבורי בסוגיה עדיין מתנהל ● האם הגזענות מתדלקת את ההפגנות ברחוב, מתי המחאה תגיע אלינו ולמה המצב בארה"ב מדאיג ● פרויקט מיוחד

רונן גינזבורג / צילום: איל יצהר

הסדר טיעון עם דניה סיבוס: תשלם מיליון שקל בשל עבירת הסדר כובל

רשות התחרות הודיעה כי הגיעה להסדר טיעון עם החברה והמנכ"ל שלה, רונן גינזבורג ● גינזבורג יורשע בעבירת אחריות נושא משרה ויוטל עליו חודשיים של עבודות שירות וקנס בהיקף 100 אלף שקל

אורבן אאוטפיטרס / שאטרסטוק

כבר לא תפתח חנות בדיזנגוף סנטר: פוקס מחסלת את הפעילות של אורבן אאוטפיטרס בישראל

קבוצת פוקס דיווחה כי תבצע סגירה הדרגתית של קבוצת אורבן אאוטפיטרס ● ברבעון הראשון מחקה פוקס כ-6 מיליון שקל בשל ירידת ערך הזיכיון שלה עבור מותגי אורבן

תיירות מצטלמות השבוע ליד הספינקס במצרים / צילום: Mohamed Abd El Ghany, רויטרס

מצפצפים על הרופאים, חוזרים לתיירות וקורצים לישראל: כך מתמודדים בעולם הערבי עם הקורונה

הממשלה בקהיר ממהרת לפתוח מלונות, למרות שלא בטוח שהשתלטה על המגפה שעד כה הדביקה 80 אלף מצרים ● תיירי העולם מוזמנים לבוא, אך לא הישראלים ● למרות שהסיפוח עשוי לערער את היחסים עם איחוד האמירויות, חברות מקומיות עושות עסקים עם תעשיות ביטחוניות ישראליות

לוגו רשת 13

רשת דוחה טענות חדשות 12 על ניסיונות לגייס טאלנטים בכירים

היועצת המשפטית של רשת 13 שגרה מכתב להנהלת חדשות 12 שבו הכחישה את הפרסומים לפיהם החברה מנסה לגייס לשורותיה טאלנטים בולטים של חדשות 12 בסכומים גבוהים ● לאחרונה שלחה רשת 13 מכתבי שימוע לפני פיטורים ל-37 מעובדי החברה

דרור פויר /  צילום: יונתן בלום

זה היה סתם יום שני, אז למה דרור פויר כל כך מתגעגע אליו?

ממשלת ישראל התנהגה בכל הקשור לקורונה בדיוק כמו נבחרת ישראל בכדורגל בעשורים האחרונים: היא ניצחה במשחק הידידות הראשון ונכנסה לטריפ שהיא אלופת עולם - והתבוסה לא איחרה להגיע ● ובגלל זה אני מתגעגע ליום שני

טחינה אל ארז / צילום: שני מוזס, גלובס

טחינת אל ארז העבירה תרומה כספית לקהילת הלהט"ב הערבית וחוטפת אש

ביממה האחרונה נשמעות קריאות לחרם ולהסרת מוצרי החברה מהמדפים, כשמפיצים של החברה אף איימו להפסיק לספק אותה לשחקנים משמעותיים במגזר ● בחודש שעבר הפכה טחינת אל ארז לחברת המזון הערבית הראשונה בישראל שתמכה באופן בפומבי בקהילה הלהט"בית

מנהטן / צילום: שאטרסטוק

הקורונה מרוקנת את מנהטן, ושכר הדירה ברובע הניו יורקי נופל

שוק השכירות במנהטן מתחיל להראות סימני מצוקה על רקע עזיבה רחבה בעקבות התפרצות מגפת הקורונה בניו יורק ● שיעור הדירות הריקות ברובע בחודש יוני זינק לשיא של כל הזמנים ● שכר הדירה החציוני צנח ב-6.6% ל-3,242 דולר, הירידה הראשונה במחירי השכירות בשנה וחצי האחרונות

בנייה חדשה / צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

הקץ לדיונים בלי תוצאות? הקרב על עתיד הוותמ"ל מגיע לבג"ץ

הערכאה התכנונית הגבוהה בישראל, שאמורה לייעץ לממשלה כיצד לנהוג בעניין הוותמ"ל, סיימה דיון בנושא הרגיש ללא החלטה ● באדם טבע ודין הגישו עתירה נגד המועצה, תוך דרישה לקבל עמדה של המועצה בנושא ● ובינתיים סיעת כחול לבן החליטה להילחם אף היא בהארכת תוקף הוותמ"ל

צוללת של טיסנקרופ בעיר הנמל הגרמנית קיל / צילום: רויטרס

ממשלת גרמניה אישרה מסירת צוללת רביעית מתקדמת למצרים

מדובר בחלק מעסקה שכבר נחתמה בעבר, אך כעת אושרה מסירת הצוללת, למרות מעורבותה לכאורה של קהיר במלחמה בתימן בין המורדים במימון איראן לבין כוחות בתמיכת סעודיה ומצרים

יועז הנדל / צילום: כדיה לוי, גלובס

הנדל מודאג: ערך שיחות זום עם המפעילים לוודא היערכות למשבר

שר התקשורת ביקש לשמוע האם המשרד יכול לסייע למפעילים כדי שלא יווצרו עומסים ברשתות

מחזור בקבוקים / צילום: איל יצהר

לא הסכימו לקבל מכם בקבוקים למיחזור ב-am:pm? זו הפרה של החוק

בשלטים שניתלו ברחבי הרשת בת"א נכתב כי"על פי הנחיית משרד הבריאות החל מיום 6 ביולי ועד להודעה חדשה, חל איסור על קבלת אריזות בקבוקים למיחזור" ● אלא שמשרד הבריאות כלל לא היה מודע לאותה "הנחיה", וגילה על כך רק בעקבות פניית "גלובס"

אתי אנטה-שגב עם זהו זה / צילום: אלבום אישי אתי אנטה-שגב

ולא אחרת: כך הפכו חמישה גברים בני 70 לדבר הכי חם על המסך

סיום העונה הראשונה של "זהו זה 2020" (כאן 11) הוא הזמנה לפענח את סוד ההצלחה של החלק הכי מקסים בתוכנית – השירים ● "אתמול ברחוב, עצר אותי מישהו על קטנוע, הרים את הקסדה ואמר לי: 'אתם הביטלס'!"

סניף אמזון בצרפת / צילום: Michel Spingler, Associated Press

משבר הקורונה מלמד: צרכני עירך קודמים

ענקיות הקמעונאות הבינלאומיות הקטינו את פעילותם בישראל בזמן הקורונה עקב אינטרסים שונים ● הלקח שלנו: מדינת ישראל חייבת לשמור גם על "עצמאות קמעונאית" שתבטיח אספקה סדירה של מזון גם בזמני משבר

ליהיא סגל / צילום: סמדר כפרי, יח"צ

"המכירות צנחו, היינו בהלם. אבל האמנו שאנשים יתחילו לשים דגש על הבריאות"

ליהיא סגל עומדת בראש הסטארט-אפ DayTwo שמספק המלצות תזונה אישיות על בסיס מחקרים וטכנולוגיה ● בראיון ל"גלובס" היא מספרת על תקופת הקורונה ("המכירות ירדו לאפס") ועל הבחירה להיות בתחום הבריאות ("אנשים מסמסים לי שהצלתי את חייהם")

ישראל כ"ץ ובנימין נתניהו / צילום: אוהד צויגנברג ידיעות אחרונות, Associated Press

להקפיד על הביצוע ועל הצמיחה. ומה עם דמי האבטלה? מומחים מנתחים עבור "גלובס" את התוכנית הכלכלית החדשה

האם התוכנית הכלכלית החדשה מספיקה? פרופ' דן עמירם וד"ר מיכאל שראל מנתחים את התוכנית הכלכלית ומציעים חלופות ● סוגרים את הוואקום, גלובס מארח פאנל מומחים יומי