גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חצי הכוס המלאה: נושי אמפל אמנם יספגו תספורת של 50%, אבל יראו מחצית מחוב שנראה אבוד לחלוטין

מכירת מניותיה של חברת צינור הגז EMG והחזר הלוואת הבעלים של יוסי מימן, צפויים להשיב לקופת אמפל כ-600 מיליון שקל ● מחזיקי האג"ח יידרשו להכריע אם לקבל או לדחות את ההצעה, ללא אפשרות למו"מ ● מימן עצמו צפוי לקבל בעסקת EMG קרוב לחצי מיליארד שקל באמצעות החברה הפרטית מרחב

יוסי מימן / צילום: תמר מצפי
יוסי מימן / צילום: תמר מצפי

מפרק חברת אמפל אישר באסיפת מחזיקי האג"ח שלה אתמול את ההערכות המוקדמות, ולפיהן אישור ההסכם למכירת מניותיה בחברת צינור הגז הטבעי EMG (כ-12.5%) יאפשר להם קבלת תמורה של כ-50% מהחוב ענק של אמפל כלפיהם, שהיקפו הכולל כ-1 מיליארד שקל.

המפרק האמריקאי אלכס ספיז (Alex Spizz) העריך באסיפה כי אישור ההסדר יניב לקופת הפירוק של החברה כ-50 סנט על הדולר מסכום הקרן של האג"ח, ותמורה כוללת של 173 מיליון דולר (כ-600 מיליון שקל, לפני קיזוז הוצאות שונות) - המשקפת את החלק היחסי של אמפל בעסקה. סכום זה דומה לפיצויים שקבע בית משפט אמריקאי במהלך 2017 לטובת אמפל, בפסק בוררות שניתן נגד ממשלת מצרים וחברות הגז הלאומיות שלה, כחלק מסדרת בוררויות שחלקן קבעו פיצויים גבוהים בהרבה לצדדים הקשורים.

באסיפה, שהתנהלה באווירה נינוחה ובנוכחות חלק מבעלי האג"ח המוסדיים והפרטיים של אמפל, הבהיר ספיז כי תנאי ההסדר מוצגים למחזיקים כעסקת החבילה הסופית, שגובשה אחרי מו"מ שניהל עם הצדדים הקשורים לעסקה. בהתאם לתנאים שהציג, המחזיקים יידרשו להכריע אם לקבל או לדחות את ההצעה, ללא אפשרות לנהל מו"מ על תנאיה.

בדבריו ניסה ספיז להדגיש את חצי הכוס המלאה בפני המחזיקים, שאמנם יספגו תספורת אגרסיבית של כ-50% על היקף החוב, אבל מצד שני יקבלו החזר של כ-50% על חוב שהיה נראה אבוד לחלוטין עד לפני תקופה קצרה, ויחזור להיות מוטל בספק גדול במקרה שהסכם זה לא יאושר.

חברת צינור הגז EMG חזרה לכותרות בשבועות האחרונים, בעקבות גיבוש הסכם למכירת 39% ממנה לידי חברה בבעלות משותפת של דלק קידוחים (25%), נובל אנרג'י (25%) ואיסט גז המצרית (50%) תמורת סכום של 518 מיליון דולר (המשקף שווי של כ-1.3 מיליארד דולר ל-EMG כולה). המניות הנרכשות כוללות בעיקר את חלקם ב-EMG של אמפל, חברת מרחב הפרטית של מימן (8.2%), המיליארדר האמריקאי סם זל (כ-12%) וגופים מוסדיים מישראל (כ-4.3%).

בבעלות EMG צינור ימי להולכת גז טבעי באורך של כ-90 ק"מ, המחבר בין אשקלון למערכת ההולכה המצרית באזור אל-עריש, וזאת לצורך הזרמת גז טבעי. לאחר השלמת העסקה יוכלו דלק ונובל לקדם את יצוא הגז הטבעי ממאגרי "תמר" ו"לוויתן" למצרים, בעקבות עסקה שחתמו עם חברת דולפינוס המצרית, לאספקת גז בהיקף של 64 BCM במשך עשר שנים החל בשנה הבאה, בהיקף מוערך של 15 מיליארד דולר.

ביתרת מניות EMG יחזיקו לאחר העסקה איסט גז (10%), חברת PTT התאילנדית (25%), והחברות MGPC ו-EGPC של חוסיין סאלם וד"ר עלי אבסן (17% ו-9% בהתאמה).

מחזיקי האג"ח יצביעו בשבוע הבא

העסקה הנוכחית ב-EMG נרקמה בתקופה האחרונה, לאחר שנים ארוכות שבמהלכן עסקיה של אמפל נוהלו בבתי משפט ויכולתה לפרוע רכיב כלשהו מחובותיה עמד בספק. בשבוע הבא צפויה הצבעת מחזיקי האג"ח, שאותם מייצג עו"ד עופר שפירא, לגבי העסקה.

בשל משך הזמן הארוך יחסית שעבר מאז שעברה אמפל לידיו של המפרק, ב-2013, והמחיקות וההפרשות שביצעו הגופים הגדולים המחזיקים באג"ח מאז, ההערכות הן כי הצעתו של ספיז תתקבל, והעסקה תוכל להמשיך להתקדם. 

מהנתונים שהציג ספיז לגבי מקורות התמורה שתגיע לאמפל עולה, כי אחד הנהנים העיקריים מהחתימה על ההסכם הוא מי שהחזיק בשליטה באמפל עד קריסתה, איש העסקים יוסי מימן. באסיפה הסביר ספיז כי כ-146 מיליון דולר (510 מיליון שקל) מסכום התמורה יגיעו ממכירת הזכויות של אמפל ב-EMG. כ-27 מיליון דולר נוספים (95 מיליון שקל) ישלם מימן, סכום שנתבע ממנו לאחר שהעמיד ערבות אישית בהיקף דומה (28 מיליון דולר) להלוואה שאמפל לקחה.

אם למישהו באסיפה היה ספק לגבי יכולתו של מימן לעמוד בתשלום הנתח שלו כעת לאמפל, ספיז ציין כי מימן, המחזיק בכ-8% ממניות EMG באמצעות חברת מרחב הפרטית, צפוי לקבל במסגרת העסקה סכום נאה של כ-140 מיליון דולר (490 מיליון שקל). אמנם חלק משמעותי מהסכום מיועד לרשויות האמריקאיות ולתשלומים נוספים, אולם ניתן להניח כי גם מימן בעצמו ייהנה מחלק מהתמורה.

עוד קודם לכן הניבה ההחזקה בחברת צינור הגז למימן הון עתק, בעיקר בעסקאות בעלי עניין שבהן מכר לאמפל ולגופים מוסדיים בין השנים 2005-2007 מניות של EMG תמורת סכום כולל של כ-1.3 מיליארד שקל, בעיקר במזומן. נוסף לכך, נהנה מימן במהלך שנותיו באמפל מ"כסף קטן" בצורת תזרים שוטף של תגמולים בהיקף מצטבר של עשרות מיליוני שקלים שקיבל עבור התפקידים שמילא בחברה.

עסקי הזרמת הגז למצרים בהם הייתה שותפה אמפל קרסו בתחילת שנת 2011. לצד שיבושים מתמשכים שהחלו באספקת הגז הטבעי מהספק המצרי, אירעו כמה פיגועים במערכת הולכת הגז ממצרים - מה שהפחית בהדרגה את אספקת הגז ממצרים לישראל, עד הפסקתה המלאה ב-2012.

אשר לבעלי החברה מימן, זה נחשב עד לפני שנים לא רבות לאחד מאנשי העסקים המשפיעים והבולטים בישראל, עם החזקה בשני נכסים אסטרטגיים מבחינת יכולת ההשפעה שלו על הנעשה במדינה - חלקו בחוזה הגז עם מצרים, והחזקות בערוץ 10. אולם, ביטול הסכם הגז בין ישראל ומצרים ב-2012 הוביל את אמפל לחוסר יכולת לעמוד בחובותיה, ואחרי כישלון המו"מ מול מחזיקי האג"ח היא נקלעה להקפאת הליכים. בערוץ 10 היה שותף מימן מיום הקמתו, בתחילת 2002, ובמשך תקופה לא קצרה היה היחיד שהמשיך לתמוך בערוץ המפסיד ולהזרים לו כספים, אולם במהלך השנים צירף אליו שותפים שונים וחלקו בערוץ ויכולת ההשפעה שלו פחתו.

עוד כתבות

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

בנימין נתניהו ואריה דרעי / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

דרעי: "בג"ץ מתעמר בלומדי התורה, אות קין", גנץ: "בג"ץ פסק את המובן מאליו" | התגובות הפוליטיות על צו הביניים

הפוליטיקאים הגיבו על החלטת בג"ץ שקיבל את עמדת היועמ"שית ● גולדקנופף: "אות קלון וביזיון, ניאבק בכל דרך על זכותו של כל יהודי ללמוד תורה ולא נתפשר" ● דרעי: "מבין את הלוחמים שלא רוצים לשרת עכשיו בצבא" ● גנץ: "הגיעה העת שהממשלה תעשה את המובן מאליו"

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

קריסת גשר פרנסיס סקוט קי בבולטימור / צילום: ap, Steve Helber

אמריקה סופקת כפיים וחוששת: עד כמה חסינים הגשרים שלה?

את הגשר בבולטימור הפילה ספינת ענק של 95 אלף טונות ● זו הייתה כנראה, אם כי לא בטוח, תוצאה בלתי נמנעת - הגשר קיבל ציון "מניח את הדעת" לפני שלוש שנים ● הנשיא ביידן רשאי לטעון שהשקעת טריליון דולר בשיקום תשתית מגינה על אמריקה מפני אסונות רבים כאלה

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

חרדים בלשכת הגיוס / צילום: מיטב ודובר צה''ל

בג"ץ: לעצור תשלומים לישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים החל מה-1 באפריל

בג"ץ הוציא את צו הביניים בשל היעדר מקור חוקי להעברת התשלומים ● וכעת, מיום שני הקרוב יופסק התקצוב לתלמידי ישיבות שחייבים בגיוס ● השופטים אימצו עמדה מחמירה מזו של היועמ"שית ● התנועה לאיכות השלטון: "צו הביניים הזה מהווה צעד תקדימי בדרך לשוויון, וציבור המשרתים מודה לבית המשפט על החלטתו החשובה"

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי / אילוסטרציה: Shutterstock

הטבת המס הגדולה שהבטיחה הממשלה נכנסה לתוקף. מה יקרה לנטו שלכם?

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי, אשר תגדיל להם את ההכנסה הפנויה ● ואולם, מומחים טוענים כי הטבת המס לא תשפיע על מי שבאמת זקוק לה

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"