סגי איתן, מנכ"לית שיכון ובינוי / צילום: סטודיו תומאס
חברת נכסים ובניין , המהווה את זרוע הנדל"ן של קבוצת אי.די.בי-דסק"ש, סיימה את הרבעון הרביעי של 2018 בהפסד של 2 מיליון שקל המיוחס לבעלי המניות. זאת, למרות עלייה של כ-1% בהכנסות השונות ל-405 מיליון שקל, לעומת הרבעון המקביל.
את שנת 2018 כולה סיימה החברה עם רווח נקי של 116 מיליון שקל, המשקף ירידה של 32% בהשוואה ל-2017. לירידה החדה ברווח הנקי תרם, בין השאר, זינוק של 40% בהוצאות המימון ל-503 מיליון שקל, שהושפע בחלקו מנפילת הבורסות בישראל ובעולם במחצית השנייה של 2018.
לדברי נכסים ובניין, ב-2018 רשם תיק ניירות הערך שלה הפסד של 13 מיליון שקל, לעומת רווח של 61 מיליון שקל שרשם התיק ב-2017. נוסף על כך, נרשמה בתוצאות 2017 הכנסה חד-פעמית של 78 מיליון שקל, כתוצאה מירידת שיעור מס החברות בארה"ב.
עם זאת, ברמה התפעולית המשיכה נכסים ובניין להציג שיפור בביצועיה גם ב-2018. פעילות הנדל"ן המניב, שמרוכזת בחברות-הבנות גב ים (משרדים) וישפרו (מסחרי), הציגה ב-2018 עלייה של 3% בהכנסות משכר דירה ל-909 מיליון שקל, כשגם הרווח שנרשם מפעילות ההשכרה (NOI) צמח ב-3% ל-716 מיליון שקל.
עלייה בהכנסות ממכירת דירות
במקביל, פועלת נכסים ובניין גם בתחום הבנייה למגורים בישראל, באמצעות החברה הבת נוה גד. נכון לסוף דצמבר, פועלת החברה בחמישה אתרים לבניית 669 דירות, מתוכן 122 טרם נמכרו. ב-2018 מכרה החברה 217 יחידות דיור ואכלסה 478 יחידות דיור, לעומת 290 דירות שמכרה ב-2017 ו-194 דירות שאכלסה באותה שנה. כך, שבסך-הכול נרשמו ב-2018 הכנסות של 517 מיליון שקל מתחום המגורים, לעומת 449 מיליון שקל ב-2017.
במקביל, המשיכה החברה לקדם שתי פרויקטים גדולים וייחודיים בתחום ההתחדשות העירונית, בהיקף של כ-2,000 יחידות דיור. מדובר בפרויקט "דפנה ארלוזורוב" בתל-אביב, שלגביו אושרה תכנית עיצוב ארכיטקטונית לכלל הפרויקט ותכנית מפורטת למתחם הראשון, שממתין להיתר בנייה. פרויקט נוסף הוא נחלת-יהודה בראשון לציון, שלגביו אושרה התב"ע ב-2018 והתחיל תכנון מפורט.
לפני כחודש הודיעה מנכ"לית נכסים ובניין, סגי איתן, כי תפרוש בקרוב מתפקידה, בתום כהונה של יותר מ-14 שנים. היום ציינה איתן כי הכנסות החברה משכר דירה צפויות להמשיך ולצמוח בשנים הקרובות בכ-150 מיליון שקל בשנה (בהדרגה עד שנת 2021), הן מפרויקטים אשר נמצאים כיום בשיווק ובבנייה והן מפרויקטים שאוכלסו וההכנסות בגינם טרם באו לידי ביטוי במלואן.
"שוק המשרדים בישראל המשיך לחוות בשנת 2018 ביקושים גדולים, בעיקר מחברות מתחום ההייטק על מכלול גווניו וכן מחברות לחללי עבודה, כדוגמת WeWork ורג'וס. ביקושים אלה באו לידי ביטוי בתפוסות גבוהות בבניינים קיימים ובהיקף השכרות גבוה בפרויקטים הנמצאים בבנייה עוד טרם האכלוס, כדוגמת ToHa בתל-אביב, שהושכר ברמה של 94% ואכלוסו התחיל בפברואר 2019, ומתם ים בפארק מתם בחיפה, שהושכר במלואו לאמזון עוד במהלך הבנייה.
"לצד הייזום והגידול בנכסים לאורך השנים, מימשה החברה נכסים שמיצו את פוטנציאל ההשבחה שלהם או שאינם בליבת עסקיה. כך, בשנת 2018 נמכרו מבני תעשייה בעיר יבנה וקרקע עם מבנה בדרום ת"א בתמורה לכ-120 מיליון שקל והניבו רווח נטו של כ-27 מיליון שקל", הוסיפה איתן.
בפברואר 2019 התחילו גב ים ואמות באכלוס מגדל המשרדים החדש ToHa1, שהקימו יחד בסמוך לתחנת רכבת השלום בתל-אביב. עד כה הושכרו 94% מהפרויקט, כשבין השוכרים ניתן למצוא את חברת דיסקונט השקעות (דסק"ש), החברה האם של נכסים ובניין, שתעזוב לשם כך את משכנה הוותיק במגדלי עזריאלי. בפרויקט הושקעו כ-950 מיליון שקל, והוא צפוי לייצר תזרים נטו מהשכרה (NOI) של 95-100 מיליון שקל בשנה (חלקה של גב ים בהשקעה ובתזרים עומד על 50%). בשלב הבא מתוכננת הקמתו של מגדל נוסף, בשם ToHa2, בשטח של 140 אלף מ"ר ועם 1,500 מקומות חניה.
דיבידנד של 114 מיליון שקל
במקביל לפרסום הדוחות, הודיעה נכסים ובניין כי תחלק בחודש הבא לבעלי מניותיה דיבידנד של 114 מיליון שקל, כלומר כמעט מלוא הרווח השנתי. את עיקר הסכום בסך של 78 מיליון שקל תקבל דיסקונט השקעות, שמחזיקה ב-68.8% מנכסים ובניין.
נכסים ובניין מוגדרת כשכבה שנייה בפירמידת דסק"ש, ומשכך מוגדרות החברות-הבנות שלה, גב ים , ישפרו ומהדרין, כשכבה שלישית. חוק הריכוזיות מחייב את צמצום פירמידות השליטה לשתי קומות בלבד עד לדצמבר 2019, ועקב כך מציינת נכסים ובניין בדוחותיה כי החברה בוחנת כמה חלופות אפשריות בהתייחס לכל אחת מהחברות המוחזקות, כאשר ביחס לכל אחת מהן נבחנים נסיבות וגורמים רלוונטיים.
"בין החלופות שנבחנות כאמור - ביצוע של מהלכי מיזוג, רכישת מיעוט, הליכים למימוש החזקות ומהלכים נוספים, שיובילו לכך שהחברה המוחזקת לא תיחשב עוד שכבה שלישית", נכתב בדוח.