בנק לאומי , שבניהול חנן פרידמן, סגר אמש בהצלחה את הליך התמחור לגיוס 750 מיליון דולר, כ-2.6 מיליארד שקל, בהנפקת כתבי התחייבות נדחים מסוג CoCo (הון רובד 2) למוסדיים זרים. תמורת ההנפקה, בניכוי עלויות ההנפקה, תשמש בין היתר למימון מחדש של חובות נדחים קיימים ולניהול חשיפות למטבע זר. בכך עולה היקף כתבי ההתחייבויות הנדחים מסוג זה שגייס הבנק עד כה לכ-7 מיליארד שקל.
אתמול ביצע הבנק את שלב התמחור, והשלמת ההנפקה צפויה כשבוע לאחר מכן. כתבי ההתחייבות הנדחים נושאים ריבית שנתית קבועה בשיעור של 3.275%. בבנק מציינים כי היו ביקושי יתר לנייר שהונפק, שהיקפם עלה על 4 מיליארד שקל.
מדובר בסדרת אג"ח בעלת מאפיינים ייחודים, שטומנת בחובה פוטנציאל לאובדן החוב והפיכתו להון מניות במקרים של משבר לבנק, ושהינה צמודה למדד. אג"ח מותנות מסוג CoCo הן מכשירי הון מותנה, הנקרא contingent convertible, ושמומר מחוב להון מניות בקרות אירוע יציבותי.
בלאומי מסבירים בהקשר זה, ובהתייחס להנפקה בחו"ל, כי "כתבי ההתחייבות הנדחים ייפרעו בתשלום אחד, לאחר 11 שנים ממועד הנפקתם, כאשר לבנק עומדת האפשרות לבצע פירעון מוקדם לאחר שש שנים ממועד הנפקתם, בכפוף לתנאים מסוימים. בנוסף, כתבי ההתחייבות הנדחים כוללים מנגנון לספיגת הפסדים באמצעות המרה למניות רגילות של הבנק, בהתקיים נסיבות מסוימות שאין באפשרות הבנק בהכרח לצפות אותן מראש ו/או שאינן בהכרח בשליטתו, לפי נוסחת המרה קבועה מראש הכוללת מחיר רצפה".
לאומי הוא הבנק הישראלי הראשון המנפיק חוב למשקיעים מחוץ לישראל, לאחר ש"היה הבנק הראשון שהנפיק אג"ח CoCo בישראל, לפני כחמש שנים", כדברי המנכ"ל פרידמן. בבנק מציינים עוד כי האג"ח הנדחה "צפוי להירשם למסחר במערכת רצף מוסדיים בבורסה בתל-אביב". ככל הידוע, מוסדיים ישראליים מעטים משתתפים בהנפקה בחו"ל והם מהווים סדר גודל של כ-3% בלבד מההנפקה.
את המהלך הובילו המנכ"ל פרידמן וראש החטיבה הפיננסית ומנהל הכספים הראשי בבנק, עומר זיו. בבנק מציינים כי ההנפקה הובלה על-ידי CITI כחתם ראשי בשיתוף עם מורגן סטנלי, HSBC, ו-BNP Paribas. בנק לאומי נסחר לפי שווי של 36.6 מיליארד שקל.
