גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

משבר הקורונה נותן דחיפה לתעשיית השבבים העולמית

הסגר שהוטל ברחבי העולם בעקבות המגפה הגביר את הדרישה לשירותי אינטרנט ● סקטור השבבים צפוי לצמוח ככל שתתרחב פריסת תשתיות התקשורת לרשתות הדור החמישי בעולם

טכנאי במפעל השבבים של AMD בגרמניה   / צילום: Fabrizio Bensch, רויטרס
טכנאי במפעל השבבים של AMD בגרמניה / צילום: Fabrizio Bensch, רויטרס

כבר יותר מעשור שהעולם נמצא בתהליך של מהפכה טכנולוגית - מהפכה לא פחות משמעותית ואולי אף יותר מהמהפכות התעשייתיות. אם המהפכה התעשייתית הראשונה נשענה על מנוע הקיטור, אז המהפכה הנוכחית נשענת על האינטרנט.

גם ללא הקורונה, העולם נמצא בתהליך מתמיד של מעבר מכלכלה מסורתית לאינטרנטית. הדבר בא לידי ביטוי, לדוגמה, ברכישות דרך האינטרנט על חשבון מרכזי קניות, פרסום ברשת על חשבון ערוצי טלוויזיה ועיתונות מודפסת, תשלומים דרך אפליקציות על חשבון כרטיסי אשראי ומזומן, משחקי אונליין על חשבון משחקים פרונטליים ועוד.

העובדה שמגפת הקורונה הכריחה את העולם להיות "נעול בבית" במשך תקופה ממושכת, האיצה את התהליכים האלה, וכנראה קיצרה בכמה שנים את מה שגם כך היה קורה.

שוק ההון משקף בצורה טובה מאוד את המהפכה הטכנולוגית ואת ההאצה שהובילה הקורונה. זה נכון שגם בשנים האחרונות הסקטור המוביל מבחינת התשואות הוא הטכנולוגיה, אבל הפערים לא היו קיצוניים כמו עכשיו. הסקטור הטכנולוגי ורוב ענפיו נסחרים כיום ברמות שיא של כל הזמנים, וגל הירידות בשווקים בעקבות הקורונה נראה כמו היסטוריה, בזמן שחלק ניכר מענפי התעשייה המסורתיים, כמו פיננסים, תשתיות, אנרגיה ועוד, נסחרים עדיין ברמות מחיר הנמוכות באחוזים ניכרים מרמות השיא.

המרוויחות הברורות הן כל אותן החברות העוסקות בתחומים שעיקר ההכנסות שלהם נשענות על השימוש באינטרנט, כמו ענן, סייבר, e-commerce, גיימינג וכדומה, אבל צריך לשים לב גם לסקטור השבבים.

בניגוד לתחומים האחרים שציינתי, סקטור השבבים הוא לא מתחום השירותים, וההכנסות שלו אינן קשורות באופן ישיר לאינטרנט, אבל להערכתי, הקורונה צפויה להטיב גם עמו, בעיקר בטווחים הארוכים יותר.

חשוב להבין שכמעט בכל מכשיר חשמלי יש שבבים, גם במוצרים עתירי טכנולוגיה כמו מחשבים וסמארטפונים, אבל גם במכשירים המבוססים על טכנולוגיה ישנה יותר, כמו טלוויזיות, כלי רכב (חשמליים ורגילים) ואפילו מחשבוני עזר לתלמידים.

פריסת ה-5G הואצה בתקופת הקורונה

משכך, הביקושים בתקופת הקורונה לשבבים היו במגמות מנוגדות - כלומר, בחלק מהתחומים עלה הביקוש, כמו למשל, בשבבים לחוות שרתים שנזקקו לגידול משמעותי בהיקף הפעילות שלהן, בגלל העלייה בשימוש בענן ובגיימינג; ומנגד, נרשמה ירידה בביקושים בתחומים שנפגעו מהמשבר, כמו רכב או רובוטיקה תעשייתית. ואולם, בשורה התחתונה, חברת המחקר גרטנר צופה יציבות יחסית בהכנסות של חברות השבבים בשנת 2020.

הקורונה צפויה, להערכתי, להיטיב עם סקטור השבבים בטווחים הארוכים יותר, וזה נובע בעיקר בגלל פריסת תשתיות ה-5G (דור חמישי של רשתות תקשורת), שהואצה בתקופת הקורונה בכל העולם.

10 מניות השבבים האמריקאיות הגדולות מבחינת שווי שוק

סקטור השבבים מרוויח פעמיים מפריסת תשתיות ה-5G: בפעם הראשונה מכך שגם תשתיות התקשורת החדשות מכילות שבבים, ולכן גידול בפריסה שווה לגידול בביקוש לשבבים בתחום; אבל הרווח המשמעותי הוא מהגידול הצפוי בביקוש לשבבים מכל אותן תעשיות טכנולוגיות שצפויות לקום בעקבות פריסת הרשתות, כמו הבית החכם, העיר החכמה, אינטרנט של הדברים, מחשוב לביש, מציאות מדומה ורבודה ועוד.

כמובן שכל התחומים האלה זקוקים לשבבים במוצריהם, ולדעתי, בעקבות פריסת התשתיות קצב הצמיחה שלהם צפוי לעלות.

מלבד הסיבות הכלכליות, סקטור השבבים נמצא במוקד השיח הפוליטי בארה"ב, בעקבות הרצון של הממשל האמריקאי להעניק תמיכה של עשרות מיליארדי דולרים לחברות בתחום. צריך לזכור שללא קשר לקורונה, סקטור השבבים היה בין גורמי העימות המרכזיים במלחמת הסחר בין סין לארה"ב, והרצון הסיני לייצר בתוך עשור תעשיית שבבים משלו, שתחליף את השימוש בחברות האמריקאיות. מטרת המענק של הממשל האמריקאי היא לעזור לחברות השבבים האמריקאיות לבסס את עליונותן בתחום, ולא לאפשר לסינים לצמצם פערים.

לסיכום, מגפת הקורונה האיצה את המעבר לעולם הטכנולוגי על חשבון המסורתי, בעיקר בכל הקשור לאינטרנט, וסקטור השבבים נהנה מכך בצורה עקיפה. הפריסה שהואצה לתשתיות ה-5G בזמן הסגר, היא דבר שלהערכתי צפוי להגדיל את הביקושים לשבבים בעתיד, ואם חברות הסקטור אכן יקבלו מענקים מהממשל בארה"ב, מצבן אפילו יהיה טוב יותר. 

הכותב הוא אנליסט מאקרו בקבוצת מיטב דש. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים המיוחדים של כל אדם. הכותב או החברה או חברות קשורות אליה או מי מטעמן מחזיקים או עשויים להחזיק בנכסים פיננסים הנסקרים, ומשום כך עשוי להיות להם עניין אישי בנכסים כאמור. אין בתשואות העבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד.

עוד כתבות

משה ממרוד / צילום: סיון פרג'

הציבור נשאר בבית עם המזגן - ותדיראן נהנית מביקושי שיא

מלבד מכירות השיא, החברה נהנתה גם מירידה בעלויות הרכש ובשער הדולר, "וכן מגידול מהכרה ברווח בגין פרויקט התייעלות אנרגטית בבתי חולים" ● לדברי תדיראן, "לנגיף הקורונה והשלכותיו לא היתה השפעה מהותית על עסקי החברה"

פוקס ניוז משיקה שירות סטרימינג מחוץ לארה"ב / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

פוקס ניוז משיקה שירות סטרימינג בתשלום מחוץ לארה"ב

רשת השידורים מסרה כי תציע שידורים חיים של ערוצי פוקס ניוז וביזנס, בשירות חדש שיושק החודש במקסיקו ● בספטמבר יושק השירות בספרד, בגרמניה ובבריטניה, ועד סוף השנה יהיה זמין ב-20 מדינות ● השירות יעלה 6.99 דולר בחודש

ארומה סניף טאגור / צילום: שני מוזס, גלובס

ארומה ת"א ממשיכה בסגירת הסניפים: הפעם ברמת אביב

ל"גלובס" נודע כי ארומה ת"א סוגרת את סניף רמת אביב במרכז המסחרי טאגור ● הסגירה הנוכחית שמצטרפת לשלושה סניפים נוספים שנסגרו במהלך משבר הקורונה ● ברשת מציינים כי מדובר בסגירה שתוכננה עוד לפני השפעות משבר הקורונה על הענף

מטוס של אל על / צילום: יח"צ

ועדת הכלכלה אישרה: החזר החוב של חברות התעופה לנוסעים יידחה ל-1 באוקטובר

במטרה לאפשר אורך נשימה לחברות התעופה הוחלט בוועדה לדחות את מועד ההחזר שנקבע בתחילה ל-14 באוגוסט ● ח"כ מרגי: "למרות התסכול מהתיקון הנוכחי, הדבר מתבקש מאחר והחלופה של קריסת חברות התעופה היא גרועה יותר"

מאיר גורביץ', בעל השליטה בארזים / צילום: רוני שיצר

רוכש חדש מתעניין באל על: איש הנדל"ן מאיר גורביץ

גורביץ (65) הוא איש עסקים ישראלי-בריטי, ובעל פעילות עסקית חובקת עולם ● עיסוקו מתמקד בעיקר בנדל"ן מניב ● גורביץ לא העביר הצעת מחיר אולם פנה כאמור לרשות החברות לקבל היתר

עפר שלח / צילום: שלומי יוסף

משרד ראש הממשלה: נמצא מקום חליפי למעון הרשמי החדש

בדיון בוועדה לביקורת המדינה הודיע סמנכ"ל ביטחון וחירום במשרד ראש הממשלה כי נמצא מקום חדש לבניית מעון ראש הממשלה ● זאת לאחר שבשבוע שעבר פרסם מבקר המדינה דוח חמור בנושא ● עד היום הושקעו בתכנון המעון במקומו המקורי שישה מיליון שקל

בנייה במרכז תל אביב / צילום: גיא ליברמן, גלובס

עוד חבל ליזמים: המדינה מאריכה תוקפן של החלטות תכנוניות

בכדי להקל על עבודתם של מגישי בקשות בתחום הבנייה בתקופת הקורונה, הוחלט על מספר צעדים שיגמישו את העבודה ויאריכו תוקף של החלטות

ח"כ יאיר לפיד במליאת הכנסת / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

לפיד תוקף: "אם היית מקשיב לאבי לא היית עם שלושה כתבי אישום"

חילופי דברים קשים בין יו"ר האופוזיציה, יאיר לפיד, לראש הממשלה בנימין נתניהו לפני ההצבעה על הצעת החוק של יש עתיד, לפיה נשיא המדינה לא יטיל את התפקיד להרכבת הממשלה על חבר כנסת שהוגש נגדו כתב אישום ● הצעת החוק של לפיד נפלה בהצבעה שמית

נפגעי הקורקינטים והאופניים החשמליים - 11 באוגוסט 2020

אמש באיכילוב: 12 פצועים בתאונות קורקינט ואופניים חשמליים

"גלובס" ובית החולים איכילוב חוזרים לדווח על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

בני רוזנברג ז"ל במסיבת הפרידה מ"גלובס" / צילום: תמונה פרטית

"אמרת בני רוזנברג אמרת 'בית הדפוס של גלובס'"

רוזנברג, שניהל את בית הדפוס למעלה מ-20 שנה, נפטר השבוע • ילדיו ועמיתים לשעבר מספרים עליו

הקרייה בתל אביב / צילום: איל יצהר

סוכלו מתקפות סייבר מסוג "הנדסה חברתית" נגד תעשיות ביטחוניות בישראל

התוקפים, השייכים למערך התקיפה הבינלאומי "לזרוס", פנו דרך הרשת החברתית העסקית לינקדין לעובדים בתעשיות הביטחוניות בהצעות עבודה מפתות, כביכול בשם מגייסי כוח אדם ("ציידי ראשים") ● ניסיונות התקיפה בוצעו במהלך החודשים האחרונים

נורד סטרים 2. צינור הגז של פוטין / צילום: רויטרס

בגרמניה מזהירים: "גברה הסבירות כי פרויקט נורד סטרים 2 לא יושלם לעולם"

הצינור שאמור להכפיל את העברת הגז הטבעי מרוסיה לאירופה עלה עד כה כ־10 מיליארד דולר ● 93% מהתוואי התת ימי כבר הונח ● אז למה ארה"ב הטילה סנקציות על החברות המסחריות כדי שלא ישתפו פעולה עם הפרויקט

מדד דופק התעסוקה של "גלובס"

4,161 דיווחים על חזרה לעבודה - פי 1.6 ממספר דורשי העבודה החדשים 2,575

המספרים של שוק התעסוקה בישראל מבלבלים, שלושה גופים רשמיים מפרסמים נתונים שונים, הפערים גדולים ובלתי מוסברים • "גלובס" מנסה לפזר את הערפל באמצעות מדד יומי חדש לבחינת "הדופק של שוק התעסוקה

אלפים בעולם שיתפו ציטוט שבו נתניהו מודה באחריות לאסון בביירות - המשרוקית של גלובס בודקת / צילום: Hussein Malla, Associated Press

האם נתניהו קיבל אחריות רשמית על הפיצוץ בביירות?

אלפים בעולם שיתפו ציטוט שבו נתניהו מודה באחריות לאסון בביירות. מנין הוא צץ? ● "המשרוקית של גלובס"

סאנה מרין

המנהיגה הצעירה ביותר בעולם שוברת שיאי אהדה בפינלנד אחרי משבר הקורונה

היא נאבקה לשרוד כלכלית בילדותה, גדלה במשפחה חד-מינית, לא נותנת לפוליטיקה להשתלט על חייה ומכונה "המנהיגה של דור האינסטגרם" ● בגיל 34, כשהיא מובילה את הממשלה הנשית ביותר אי פעם ומתמודדת בהצלחה עם משבר הקורונה, סאנה מרין עושה היסטוריה

צבי מרום, מייסד ומנכ"ל באטמ, שי נוביק, יו"ר אנלייבקס, פיליפ פרוסט, בעלי ויו"ר אופקו / צילום: איל יצהר, תמר מצפי, גלובס

להוציא את המיטב מהמצב: 10 חברות ישראליות נסחרות שנותנות פייט לקורונה

לפחות 10 חברות הנסחרות בבורסת ת"א פועלות להסבת תרופות קיימות לתחום הקורונה ● ממפתחות תרופות דרך יצרניות בדיקות ועד לחברות אשפוז ביתי - "גלובס" ממפה את החברות הבולטות שמחפשות את "תרופת הרווחים" שיוצרת המגפה

אלדד קובלנץ / צילום: דן חיימוביץ

סערה בתאגיד בעקבות הפרסום ב"גלובס": "אפליה של החטיבה הערבית ועובדיה"

אגודת העיתונאים בירושלים מאשימה את הנהלת תאגיד השידור הציבורי באפליה של החטיבה ועובדיה ● הרקע, פרסום אודות זימון לשימוע שקיבל מנהל החטיבה בעקבות דוח פנימי שמצא ליקויים

קניות מקוונות / צילום: SHUTTERSTOCK

קונים פחות, מתלוננים יותר: ישראל נמצאת מאחור בשביעות הרצון מרכישות אונליין

לפי מחקר שערכה גוגל לקראת הקמת מכללה חדשה, ישראל היא המדינה שבה שיעור הקניות המקוונות למוצרי פנאי גדל בזמן הקורונה בשיעור הכי נמוך ביחס למדינות אחרות ● הצרכנים במצרים היו הקרובים ביותר לקשיים שהעלו הצרכנים הישראלים

יו"ר הועדה המחוזית לתכנון ובנייה צפון אורי אילן / צילום: אביהו שפירא

אושרו להפקדה תוכניות המתאר לישובים סחנין ועראבה

תוכנית המתאר לסחנין כוללת תוספת של 7,720 יחידות דיור שייתנו מענה להיקף אוכלוסייה של כ-60,000 תושבים ● תוכנית המתאר לעראבה, כוללת תוספת של 5,900 יחידות דיור

אולם בג"ץ, רגע לפני הדיון / צילום: דוברות הרשות השופטת

בג"ץ דן בעתירה למינוי נציג אופוזיציה לוועדה למינוי שופטים

לאחר שהכנסת בחרה בח"כ צבי האוזר (כחול לבן) ובח"כ אוסנת מארק (הליכוד) לכהן בוועדה, בניגוד למסורת, עתרה התנועה לאיכות השלטון לבג"ץ בדרישה למנות נציג אופוזיציה בוועדה