גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

משבר הקורונה נותן דחיפה לתעשיית השבבים העולמית

הסגר שהוטל ברחבי העולם בעקבות המגפה הגביר את הדרישה לשירותי אינטרנט ● סקטור השבבים צפוי לצמוח ככל שתתרחב פריסת תשתיות התקשורת לרשתות הדור החמישי בעולם

טכנאי במפעל השבבים של AMD בגרמניה   / צילום: Fabrizio Bensch, רויטרס
טכנאי במפעל השבבים של AMD בגרמניה / צילום: Fabrizio Bensch, רויטרס

כבר יותר מעשור שהעולם נמצא בתהליך של מהפכה טכנולוגית - מהפכה לא פחות משמעותית ואולי אף יותר מהמהפכות התעשייתיות. אם המהפכה התעשייתית הראשונה נשענה על מנוע הקיטור, אז המהפכה הנוכחית נשענת על האינטרנט.

גם ללא הקורונה, העולם נמצא בתהליך מתמיד של מעבר מכלכלה מסורתית לאינטרנטית. הדבר בא לידי ביטוי, לדוגמה, ברכישות דרך האינטרנט על חשבון מרכזי קניות, פרסום ברשת על חשבון ערוצי טלוויזיה ועיתונות מודפסת, תשלומים דרך אפליקציות על חשבון כרטיסי אשראי ומזומן, משחקי אונליין על חשבון משחקים פרונטליים ועוד.

העובדה שמגפת הקורונה הכריחה את העולם להיות "נעול בבית" במשך תקופה ממושכת, האיצה את התהליכים האלה, וכנראה קיצרה בכמה שנים את מה שגם כך היה קורה.

שוק ההון משקף בצורה טובה מאוד את המהפכה הטכנולוגית ואת ההאצה שהובילה הקורונה. זה נכון שגם בשנים האחרונות הסקטור המוביל מבחינת התשואות הוא הטכנולוגיה, אבל הפערים לא היו קיצוניים כמו עכשיו. הסקטור הטכנולוגי ורוב ענפיו נסחרים כיום ברמות שיא של כל הזמנים, וגל הירידות בשווקים בעקבות הקורונה נראה כמו היסטוריה, בזמן שחלק ניכר מענפי התעשייה המסורתיים, כמו פיננסים, תשתיות, אנרגיה ועוד, נסחרים עדיין ברמות מחיר הנמוכות באחוזים ניכרים מרמות השיא.

המרוויחות הברורות הן כל אותן החברות העוסקות בתחומים שעיקר ההכנסות שלהם נשענות על השימוש באינטרנט, כמו ענן, סייבר, e-commerce, גיימינג וכדומה, אבל צריך לשים לב גם לסקטור השבבים.

בניגוד לתחומים האחרים שציינתי, סקטור השבבים הוא לא מתחום השירותים, וההכנסות שלו אינן קשורות באופן ישיר לאינטרנט, אבל להערכתי, הקורונה צפויה להטיב גם עמו, בעיקר בטווחים הארוכים יותר.

חשוב להבין שכמעט בכל מכשיר חשמלי יש שבבים, גם במוצרים עתירי טכנולוגיה כמו מחשבים וסמארטפונים, אבל גם במכשירים המבוססים על טכנולוגיה ישנה יותר, כמו טלוויזיות, כלי רכב (חשמליים ורגילים) ואפילו מחשבוני עזר לתלמידים.

פריסת ה-5G הואצה בתקופת הקורונה

משכך, הביקושים בתקופת הקורונה לשבבים היו במגמות מנוגדות - כלומר, בחלק מהתחומים עלה הביקוש, כמו למשל, בשבבים לחוות שרתים שנזקקו לגידול משמעותי בהיקף הפעילות שלהן, בגלל העלייה בשימוש בענן ובגיימינג; ומנגד, נרשמה ירידה בביקושים בתחומים שנפגעו מהמשבר, כמו רכב או רובוטיקה תעשייתית. ואולם, בשורה התחתונה, חברת המחקר גרטנר צופה יציבות יחסית בהכנסות של חברות השבבים בשנת 2020.

הקורונה צפויה, להערכתי, להיטיב עם סקטור השבבים בטווחים הארוכים יותר, וזה נובע בעיקר בגלל פריסת תשתיות ה-5G (דור חמישי של רשתות תקשורת), שהואצה בתקופת הקורונה בכל העולם.

10 מניות השבבים האמריקאיות הגדולות מבחינת שווי שוק

סקטור השבבים מרוויח פעמיים מפריסת תשתיות ה-5G: בפעם הראשונה מכך שגם תשתיות התקשורת החדשות מכילות שבבים, ולכן גידול בפריסה שווה לגידול בביקוש לשבבים בתחום; אבל הרווח המשמעותי הוא מהגידול הצפוי בביקוש לשבבים מכל אותן תעשיות טכנולוגיות שצפויות לקום בעקבות פריסת הרשתות, כמו הבית החכם, העיר החכמה, אינטרנט של הדברים, מחשוב לביש, מציאות מדומה ורבודה ועוד.

כמובן שכל התחומים האלה זקוקים לשבבים במוצריהם, ולדעתי, בעקבות פריסת התשתיות קצב הצמיחה שלהם צפוי לעלות.

מלבד הסיבות הכלכליות, סקטור השבבים נמצא במוקד השיח הפוליטי בארה"ב, בעקבות הרצון של הממשל האמריקאי להעניק תמיכה של עשרות מיליארדי דולרים לחברות בתחום. צריך לזכור שללא קשר לקורונה, סקטור השבבים היה בין גורמי העימות המרכזיים במלחמת הסחר בין סין לארה"ב, והרצון הסיני לייצר בתוך עשור תעשיית שבבים משלו, שתחליף את השימוש בחברות האמריקאיות. מטרת המענק של הממשל האמריקאי היא לעזור לחברות השבבים האמריקאיות לבסס את עליונותן בתחום, ולא לאפשר לסינים לצמצם פערים.

לסיכום, מגפת הקורונה האיצה את המעבר לעולם הטכנולוגי על חשבון המסורתי, בעיקר בכל הקשור לאינטרנט, וסקטור השבבים נהנה מכך בצורה עקיפה. הפריסה שהואצה לתשתיות ה-5G בזמן הסגר, היא דבר שלהערכתי צפוי להגדיל את הביקושים לשבבים בעתיד, ואם חברות הסקטור אכן יקבלו מענקים מהממשל בארה"ב, מצבן אפילו יהיה טוב יותר. 

הכותב הוא אנליסט מאקרו בקבוצת מיטב דש. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים המיוחדים של כל אדם. הכותב או החברה או חברות קשורות אליה או מי מטעמן מחזיקים או עשויים להחזיק בנכסים פיננסים הנסקרים, ומשום כך עשוי להיות להם עניין אישי בנכסים כאמור. אין בתשואות העבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד.

עוד כתבות

מאפים וסלטים ב–Benno / צילום: אורנה בן חיים

היקב עם המיתוג המוזר שמוכר 10,000 בקבוקים בשנה

יקב בוטיק עם בלנד ייחודי, סדנת קרמיקה משעשעת, הרצאה בשפת הסימנים ותפריט עם נגיעות מקורדון בלו ● מצאנו חמלה לנפש ביישובים סביב נתב"ג ● חגית אברון תופרת יום

בובות לבובו מוצגות לראווה בחנות של פופ מארט / צילום: Reuters, Oriental Image via Reuters Connect

חיוך מטריד ששווה מיליארדים: בובת הפרווה שהפכה לטרנד וכבשה את העולם

לבובו, הבובה הפרוותית בעלת הבעת הפנים המעט קריפית, הפכה ללהיט גלובלי - ולפריט חובה אצל סלבריטאיות על, כמו ריהאנה וקים קרדשיאן ● היצרנית, חברת פופ מארט הסינית, הכפילה את הכנסותיה ב־2024 ובסין כבר הזהירו מהתמכרות לבובה המעוצבת

וול סטריט / צילום: Shutterstock

וול סטריט ננעלה בשיאים חדשים בעקבות דוח התעסוקה שהפתיע לטובה

נאסד"ק עלה ב-1% ● הנשיא טראמפ אמר שג'רום פאוול "צריך להתפטר מיד" בפוסט שפרסם אתמול בלילה ברשת Truth Social ● תשואות האג"ח עולות והדולר מתחזק ● הסיכויים להורדת ריבית בקרוב ירדו דרמתית ● דרמה כלכלית בבריטניה: שרת האוצר, רייצ'ל ריבס, פרצה בבכי בפרלמנט ● בורסות אירופה ננעלו בעליות ● מחר לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל יום העצמאות במדינה

שליח מזון רובוטי בארה''ב / צילום: ap, Carlos Osorio

רחובות אמריקה מתמלאים בשליחים רובוטיים - והאנשים מתעלמים ממצוקתם

השליחים האוטומטיים, שאפשר לראות בחלקים נרחבים של ארה"ב, נתקעים לעיתים בשלג או מתהפכים על גבם ● הציבור לפעמים מוצא אותם חביבים, אבל כשהם תקולים, התמונה ברורה: זה כל רובוט לעצמו

שטפון בטקסס / צילום: ap, Eric Gay

יותר מ-20 הרוגים בשיטפונות בטקסס, עשרות ילדות נעדרות

כ-20 ילדות ממחנה קיץ על גדות נהר הגוואדלופה נעדרות בשל הצפה של הנהר • הרשויות במדינה ציינו כי "אנחנו לא יודעים מתי הגשם ייפסק" • מושל טקסס פרסם סרטון של חילוץ באמצעות מסוק: "מחלצים מסביב לשעון"

פופקורן. ליאור פרנקל בשיחה עם אור רז / צילום: לירון ויסמן

רוצים לקדם את האינטרסים שלכם במקום העבודה? הטיפ שאסור לכם לדלג עליו

הפודקאסט הפופולרי פופקורן מגיע לגלובס במדור חדש על עולם העבודה • "אתם לא מבינים כמה בכירים עובדים בפוליטיקה ארגונית", אומר אור רז, מנכ"ל ובעלים של קבוצת לדעת, מלווה ומפתח מנהלים בחברות הייטק ופיננסים • בשיחה עם ליאור פרנקל הוא מסביר איך תצליחו להעביר את הקולגות שלכם צד בשולחן הדיונים ● פופקורן

חדשות ההייטק / צילום: ap, Michael Perez

החברה הישראלית שתספק נחילי רחפנים חמושים לארה"ב

המדור של גלובס מציג מדי שבוע את כל החדשות המעניינות בענף ההייטק • והפעם: Base44 של היזם מאור שלמה נמכרה לוויקס ב-80 מיליון דולר בעסקה יוצאת דופן, ענקית המחשוב שמאמינה בחברת הקוונטום הישראלית, חברת הרחפנים הישראלית, אקסטנד, זכתה במכרז לאספקת נחילי רחפנים חמושים משוטטים שפרסם משרד ההגנה האמריקאי בהיקף של 10 מיליון דולר, וגם סערה סביב מתכנת הודי שמואשם בהונאה סדרתית ● חדשות ההייטק

קרן מור בקמפיין קופת חולים לאומית / צילום: צילום מסך יוטיוב

זו קופה, לא חופה: כוכבה שולחת את קופ"ח לאומית למקום הראשון באהדה

המקום השני באהדה שייך למתחרה, קופת חולים מאוחדת, כך עולה מדירוג הפרסומות הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה ● הפרסומת הזכורה ביותר שייכת למותג המזגנים טורנדו, שגם אחראי להשקעה הגבוהה ביותר השבוע, לפי נתוני יפעת בקרת פרסום

הפגנה לשחרור החטופים בדרך בגין בירושלים / צילום: יעל גדות

בכיר ישראלי - התקבלה ההחלטה על יציאת משלחת לקטאר

ראש הממשלה בנימין נתניהו הורה הערב (שבת) על יציאת משלחת ישראלית לקטאר • טראמפ: "חמאס הגיב ברוח חיובית, אולי תהיה עסקה עד השבוע הבא" ● לראשונה: שני עובדי סיוע אמריקנים נפצעו בפיגוע של חמאס בעזה ●  50 חטופים - 638 ימים בשבי ● עדכונים שוטפים 

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק / צילום: ap

המועמד שמסמל את "סופה של ניו יורק היהודית שאנו מכירים"

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק, צמח בעולם פריבילגי והגיח משם עם פוליטיקה רדיקלית וערימות של קסם אישי ● הוא מבטיח להוריד את יוקר המחיה ולמסות את האחוזון העליון ● אלא שעבור ישראל הנבחר המוסלמי מציג אג'נדה מדאיגה

נתב''ג / צילום: Shutterstock

חברות הלואו קוסט יחזרו? טרמינל 1 ייפתח באוגוסט

טרמינל 1 צפוי להיפתח מחדש בתחילת החודש הבא - מה שמעלה את הסיכוי שחברות הלואו קוסט יקדימו את חזרתן לארץ ● חזרתן של החברות עשויה לתרום משמעותית להגדלת היצע המושבים ולהורדת מחירי הטיסות, שהתייקרו מאוד מאז תחילת המלחמה

דונלד טראמפ, נשיא ארצות הברית פוסט ברשת Truth, 26.6.25 / צילום: ap, Michael Perez

חנינה בלי הרשעה: האם הנשיא יכול לחלץ את נתניהו ממשפט?

הקריאה של הנשיא האמריקאי להפסיק את משפט נתניהו העלתה לשיח את האפשרות שהנשיא הרצוג יעניק לו חנינה ● אלא שנתניהו טרם הורשע בדבר, מה שמקשה על כניסה למסלול הזה ● וגם: מה חשב בזמן אמת אהרן ברק על הרעיון?

שר המשפטים ויו''ר ועדת השרים לענייני חקיקה, יריב לוין / צילום: נועם מושקוביץ'/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהכפפת היועמ"שים במשרדי הממשלה למנכ"ל ולשר

הצעת החוק, שתעלה ביום ראשון לוועדת השרים לחקיקה, בראשות שר המשפטים יריב לוין, מבטלת את הכפיפות של היועמ"שים במשרדים ליועצת המשפטית לממשלה, וקובעת כי הם יידרשו לפרסם תזכירי חוק לפי דרישה ישירה של השר במשרד

צילום: Shutterstock, Rita Kapitulski

השכר הממוצע טיפס לכמעט 14 אלף שקל באפריל. מה קרה בהייטק?

מנתוני הלמ"ס עולה כי השכר הממוצע למשרת שכיר בישראל בחודש אפריל הגיע ל-13,905, עלייה של 3.6% לעומת אפריל 2024 ● מספר משרות השכיר של ישראלים עמד על כ-4.1 מיליון, עלייה של 2.1% לעומת אפריל אשתקד ● בהייטק, השכר הריאלי דווקא נמצא בירידה

מגדל המילניום בסן פרנסיסקו / צילום: ap, Eric Risberg

הבניין בסן פרנסיסקו התנדנד ועבר שיפוץ. מה קרה למחירים?

מגדל המילניום בסן פרנסיסקו עבר שיפוץ יסודי בשווי 100 מיליון דולר, לאחר שהחל לשקוע זמן קצר לאחר שהושק • אלא שלמרות הצלחת השיפוץ, מחיר הדירות בו ירדו ביותר מ־20%

התחדשות עירונית בת''א. התחום תופס יותר משליש מהתחלות הבנייה / צילום: דיויד לוין

אופטימיות על סטרואידים: 13 חברות נדל"ן חדשות הגיעו לבורסה מאז ינואר

13 חברות נדל"ן הצטרפו לבורסת תל אביב במחצית הראשונה של השנה, חלקן אפילו לא מסרו פרויקט עדיין ● במקום שהריבית הגבוהה תנקה את השוק, רק צצים עוד ועוד יזמים - וההוצאות שלהם דווקא גדלות

דונלד טראמפ. מדיניות שעלולה להביא על הדולר מכת המוות / אילוסטרציה: Shutterstock

האיתותים גוברים לנטישת הדולר כמטבע הסחר הבינלאומי - והכלכלה האמריקאית תשלם את המחיר

מדינות הבריקס והכלכלה הסינית מתחזקות על חשבון הדולר, וגם ארה"ב עצמה רוצה בהיחלשותו ● הבנקים המרכזיים מגדילים אחזקותיהם בזהב על חשבון נכסים הנקובים בדולרים, ואפילו מתקדמים בפיתוח מטבעות דיגיטליים משלהם ● כל אלה יוצרים את התשתית ליצירת מטבע רב לאומי שיהיה הבסיס לסחר בין מדינתי

ג'אקו 7 / צילום: יח''צ

מהפך: זה הרכב הנמכר ביותר בישראל מתחילת השנה

הדגם הנמכר ביותר ביותר במחצית החולפת היה הקרוס־אובר ג'אקו 7 עם מנועי בנזין ופלאג־אין, כאשר הדגמים הנמכרים ביותר אחריו היו שייכים למותגים יונדאי וטויוטה ● X7, הקרוס־אובר פרימיום החדש של זיקר, נחת בישראל ● ובמדיה האיראנית מדווחים כי ישראל תקפה מפעל רכב באיראן, במהלך מבצע "עם כלביא" ● השבוע בענף הרכב

נתב''ג. הישראלים חזרו להזמין חופשות / צילום: ap, Matias Delacroix

רוב החברות הזרות לא יחזרו לנתב"ג בקיץ. לאן בכל זאת תמצאו טיסה בפחות מ-200 דולר

על אף המספר המצומצם של חברות התעופה שפועלות כיום מנתב"ג, עדיין ניתן למצוא כרטיסי טיסה ברגע האחרון במחירים יחסית זולים, בעיקר ליעדים קרובים כמו קפריסין ויוון ● ייתכן שפתיחתו מחדש של טרמינל 1 באוגוסט יזרז את חזרתן של חברות הלואו קוסט, מה שיגדיל את היצע הטיסות

טלי גוטליב, מהרן פרוזנפר / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות, תמר מצפי

סמוטריץ' רוצה מישהו מבחוץ לאגף התקציבים. איך יגיבו העובדים?

סמוטריץ' רוצה מישהו מבחוץ לאגף התקציבים ● הדיון בבג"ץ שלא היה אמור להתקיים ● ומחיר ההתחייבויות שמשרד החינוך שכח ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק