גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

רכבת ההרים של תלמה: לאחר ביטול ההנפקה, אלה השותפים החדשים והמסקרנים בחברת התיירות

רוני נפתלי ומור בית השקעות רוכשים שליש ממניות תלמה נסיעות ותיירות, מידי קבוצת שלמה וארז שמול, בכ-66 מיליון שקל ● העסקה משקפת לחברת התיירות שווי של כ-200 מיליון שקל

רוני נפתלי / צילום: תמר מצפי
רוני נפתלי / צילום: תמר מצפי

עסקת ההשקעה של קבוצת שלמה החזקות בחברת תלמה נסיעות ותיירות זוכה לטוויסט: לבעלי המניות בחברה מצטרפים בית ההשקעות מור בניהולו של יוסי לוי וה"פמילי אופיס" אדתום שבבעלות רוני נפתלי, מבעלי השליטה בחברת הנדל"ן ביג, שנכנסים כשותפים בחברת התיירות לפי שווי של 200 מיליון שקל.

עם השלמת העסקה, שבה ירכשו מור ונפתלי שליש ממניות החברה תמורת 66 מיליון שקל מידי קבוצת שלמה (שבבעלות משפחת שמלצר) וארז שמול, בחלקים שווים, יחזיק כל אחד משלושת הגופים ב-33% ממניות תלמה. בחלוקה הפנימית ביניהם יחזיק בית ההשקעות מור ב-18% ממניות תלמה, ואילו אדתום יחזיק ב-15%. את עסקי החברה ימשיך להוביל ארז שמול. 

ארז שמול / צילום: איל יצהר

בסוף ינואר 2021 דיווחה קבוצת שלמה כי חתמה על הסכם לרכישת 50% מפעילות חברת תלמה נסיעות ותיירות תמורת 36 מיליון שקל. אז פורסם כי במסגרת העסקה יקימו השתיים חברה חדשה שתיקרא תלמה-שלמה, בשותפות שווה של 50% לכל צד.

מבחינת שלמה, תוך חודשים ספורים הערך של החברה בה השקיע עלה, וכעת הוא מניב לה רווח של עשרות מיליוני שקלים. בנוסף, הלוואה בהיקף של 15.5 מיליון שקל שהעמידה קבוצת שלמה בשעתו לתלמה הפכה לתמורה בגין העסקה, והלוואה נוספת בהיקף של 3 מיליון שקל תהפוך לחלק מהתמורה כתלות ברווחים שתייצר החברה. 

בדומה למתווה שנסגר בשעתו בין תלמה לקבוצת שלמה, גם העסקה הנוכחית כוללת את הפעילות של קבוצת תלמה בתחום התיירות, שמחזיקה בבעלותה מותגי תיירות שונים.

המשא-ומתן בין ארז שמול לקבוצת שלמה החל בחודש ספטמבר 2020, בעיצומו של משבר הקורונה, והעסקה שיקפה לתלמה שווי של 72 מיליון שקל (כפוף למנגנון התאמה לתמורה המבוסס על מכפיל לרווח), אלא שכעת, עם ההתאוששות שמתחילה בענף והאמון כי התיירות תתאושש ככל ששיעורי ההתחסנות בעולם גדלים - צמח שוויה של תלמה מהעסקה המשולבת, ועל-פי העסקה הנוכחית הוא מגיע ל-200 מיליון שקל. השיח מול מור ואדתום (משפחת נפתלי) התקיים בשבועות האחרונים.

בסוף 2019, זמן קצר לפני פרוץ המשבר שטלטל את הענף, החלה תלמה את היערכותה להנפקה ראשונית של מניותיה בבורסה בתל אביב. ההנפקה תוכננה להתקיים במהלך מאי-אוגוסט 2020, ולפי דיווחי החברה, ההנפקה אמורה הייתה לשקף לה שווי של כ-1 מיליארד שקל. ההערכות בשוק כיוונו לאומדן של 500-600 מיליון שקל. בעקבות המשבר והצניחה בתיירות ובתעופה, נדחתה ההנפקה, ועימה בוטלה גם עסקה שעליה חתמה תלמה בינואר 2020 לרכישת חברת אמריקן אקספרס טרוול (היסתור) מידי איסתא תמורת 130 מיליון שקל.

השווי שישולם בגין העסקאות כעת סוגר את התחייבויותיה של תלמה לצדדים שלישיים. הציפייה של הצדדים היא לחזק את החברה ואת פעילותה לקראת הנפקה שמתוכננת לעתיד הקרוב. החוזה מפרט תקציב ויעדים, מטרות משותפות שכוללות התמקדות בגידול וצמיחה ויצירת סינרגיות שיאפשרו יציאה מוצלחת מהמשבר לקראת מציאות חדשה.

תלמה נחשבת לאחת מקבוצות התיירות הגדולות בישראל. לפני המשבר היא הייתה בפריחה ובעיצומו של "מסע קניות" של סוכנויות נסיעות קטנות בארץ ובעולם ושל חברות טכנולוגיה (כ-17 חברות מתחום הטרוול ומענפים אחרים). ערב הקורונה הפעילה תלמה 37 סניפים והעסיקה 500 עובדים, שרובם מצויים בחל"ת עד היום. מספר הסניפים צומצם ב-15.

ב-2019 הסתכמו הכנסותיה על-פי ההערכות בכ-534 מיליון דולר, והיא הציגה רווח נקי של 16.5 מיליון שקל באותה שנה. החברה פעילה בעיקר במגזר העסקי כספקית הטיסות של חברות גדולות במשק. עם עצירת הפעילות התיירותית כמעט לחלוטין ספגה כאמור תלמה מכה קשה בפעילותה, ועצירה בתנופת הצמיחה של פעילותה שהוביל ארז שמול (בנם של מייסדי החברה). 

בית ההשקעות מור נמצא בבעלות של המשפחות לוי ומאירוב, בניהולו של יוסי לוי ובנו אלי לוי. יו"ר הדירקטוריון בחברה הוא מאיר גרידיש. בית ההשקעות נסחר בבורסה בתל אביב בשווי שוק של כ-933 מיליון שקל. בית ההשקעות הוקם ב-2006, ועל-פי הדיווח האחרון שלו ממרץ 2021, החברה מנהלת נכסים בהיקף של 40.7 מיליארד שקל (ניהול קרנות נאמנות, ניהול תיקי השקעות, מסלולי חיסכון ועוד). את 2020 סיכמה עם מחזור הכנסות של 217.3 מיליון שקל ו-15.4 מיליון שקל כרווח נקי. במסגרת ההשקעות של החברה בתחומים השונים, גם תחום התיירות לא זר לה.

רוני נפתלי, ביחד עם אחיו יהודה נפתלי, הוא בעל השליטה בחברת ביג מרכזי קניות, הנחסרת בבורסה בתל אביב לפי שווי של 7.38 מיליארד שקל. את ההשקעה בתלמה מבצע נפתלי דרך חברה פרטית שנמצאת בבעלותו (אדתום). 

תלמה מחזיקה בכ-3,000 לקוחות עסקיים, ובזרוע הטרוול טק שלה היא משקיעה בכמה חברות.

גורם המקורב לעסקה אמר כי "השילוב יחד של שלמה, של בית ההשקעות ושל רוני נפתלי והידע שכל אחת מהחברות יכולה להביא מהצד שלה - יאפשר לנצל הזדמנויות שנוצרו בשוק התיירות בעקבות המשבר. התמונה בענף היא שהחברות הקטנות נחלשו, אבל הגדולות שרדו, והן אף בעלות פוטנציאל להתחזק. המטרה היא שתלמה תדע לתת מענה ככל שהביקוש יתחזק. בעתיד היותר רחוק, המטרה היא להפוך את תלמה לציבורית".

מקבוצת שלמה, מבית ההשקעות מור ומרוני נפתלי לא נמסרה תגובה. 

עוד כתבות

מנכ״ל ביונד סקיוריטי אבירם חניק / צילום: יח"צ

אקזיט לביונד סקיוריטי: נרכשת על ידי הלפ סיסטמס בעשרות מיליוני דולרים

חברת שירותי ה-IT הלפ סיסטמס ממינסוטה, רוכשת את חברת הסייבר הישראלית ותפתח על בסיסה מרכז פיתוח בישראל

קרנית פלוג / צילום: רמי זרנגר

קרנית פלוג מצטרפת לפינטק: תכהן כדח"צית באמן-טק

וגם: דירקטוריון יבואנית המזון ויליפוד מינה ארז וינר כממלא מקום מנכ"ל החברה ● אירועים ומינויים

כיפת ברזל מופעלת נגד טילים שנורו מרצועת עזה מעל שמי אשקלון / צילום: Reuters, Amir Cohen

הביקוש לדירות באשקלון היה בשיא, ואז הגיעה הלחימה. מה יקרה עכשיו?

ערי הדרום הן בין הערים הנבנות ביותר במדינה, במיוחד אחרי "צוק איתן" • אשקלון, שהפכה למוקד התקיפות בסבב הנוכחי וסופרת נפגעים בנפש, היא הרביעית בטבלת היקפי הבנייה: אחרי ת"א, ירושלים ורמת גן • אורך המערכה ועוצמתה יקבע את ההשפעה על השוק

פגיעה ישירה ברכב באשקלון / צילום: Associated Press, Ariel Schalit

"הזכות להגן על עצמה": כך רואים כלי התקשורת באירופה את ההסלמה

מנהיגים פוליטיים רבים באירופה וברחבי העולם נמנעים עדיין מלהגיב ישירות על העימות המסלים ● ג'ונסון נמנע מלגנות את ירי הרקטות, בארה"ב ביקורת הובעה מהצד הימני של המפה על שתיקתו המתמשכת של ביידן ● הודעות שפורסמו בשם האיחוד האירופי וע"י דוברי ממשלות ביבשת גינו את העובדה כי רקטות שמשוגרות מעזה מכוונות למרכזי אוכלוסייה ישראלים

שריפה במיכל דלק של חברת תש"ן באשקלון שפרצה בעקבות פגיעה ישירה של רקטה / צילום: Reuters, Ilan Rosenberg

הוואקום המנהיגותי פוגע בחוסנה הלאומי של ישראל

הדרג המבצעי-צבאי של המדינה עתיר בהישגים וביכולות, אבל בהיעדר החלטה אסטרטגית של ראש הממשלה וההנהגה, ישראל תצא גם מהסבב הזה חלשה יותר

אילה חסון צילום: עודד פדידה

העיתונאית איילה חסון הותקפה על ידי מתפרעים יהודים בלוד

חסון: "תקפו את הצלם ואותי באבנים. לה פמיליה רצו לרסק לו את המצלמה ועלי זרקו אבן בגודל סלע. הסאונדמן גונן עלי" ● למרות האירוע הקשה, חסון שידרה הערב ודיווחה על האירוע

הפגנה של תומכים פרו־פלסטינים בתחילת השבוע מול הבית הלבן / צילום: Reuters, Alejandro Alvarez

המזרח התיכון עשה אמבוש לביידן. מה הוא יעשה עכשיו?

הנשיא ג'ו ביידן רצה שקט ● היו לו עדיפויות מדיניות אחרות ● הוא לא מינה אפילו שליח, אבל המזרח התיכון עשה לו אמבוש ● מה הוא יעשה, חוץ מהפסקת אש? האם הוא מקשיב לקולות הגוברים של חוסר סבלנות כלפי ישראל במפלגתו? ● כמובן, תמיד אפשר לחכות לטראמפ

עוה"ד בנד (מימין), חלד, אלקס הרטמן ושוקי חורש / צילום: מיכל רביבו

100 שנה אחרי שנוסד: משרד ש.הורוביץ ממזג לשורותיו פירמה אחרת

משרד אשר חלד, מהמשרדים המובילים בארץ בתחומי דיני העבודה, הסדרי פנסיה וביטחון סוציאלי, מצטרף אל משרד ש. הורוביץ וירחיב את מחלקת דיני עבודה של המשרד

כוחות משטרה באזור בת ים הערב / צילום: דוברות משטרת ישראל

העימותים ברחבי הארץ: ניסיון ללינץ' בנהג ערבי בבת ים

מתפרעים יהודים בבת ים ניסו לפגוע בנהג ערבי שעבר במקום ● צוות שידור של כאן 11 העביר בשידור חי את האירוע במשך שעה ארוכה ● למרות אזהרות מראש - במקום נכחו כוחות משטרה לא מספיקים

עופר חדד ותמיר סטיינמן במשדר צהריים מיוחד / צילום: צילום מסך חדשות 12

התותחים רועמים, הרייטינג בשמיים, והמפרסמים בטלוויזיה יורדים מהאוויר

את נתוני הרייטינג הגבוהים של הערוצים בימים אלה, לא ניתן יהיה לתרגם להכנסות • מאז התברר שיש הרוגים ישראלים בהתקפות, הקמפיינים נעצרו, והמפרסמים דיללו את הנוכחות • כעת הם ממתינים לראות את ההתפתחויות ולהחליט

הבורסה בניו יורק - וול סטריט / צילום: תמר מצפי

הירידות בוול סטריט התחזקו בסיום; למונייד צנחה ב-18.5% לאחר הדוחות

אירופה ננעלה בעליות ● מדד המחירים לצרכן בארה"ב רשם עלייה של 4.2% ב-12 החודשים האחרונים לעומת צפי כלכלנים לעלייה של 3.6% ● טאואר נפלה ב-8% לאחר שפרסמה דוחות

הפגנה פרו-פלסטינית בטורקיה / צילום: Reuters, דילרה סנקאיה

העימות גולש: בתי כנסת הותקפו בגרמניה; חשש בקהילות היהודיות באירופה

כל בתי הכנסת בטורקיה נסגרו בהוראת השלטונות בעקבות הפגנות אנטי-ישראליות, וארגוני הביטחון הדואגים לקהילות היהודיות בבריטניה וצרפת נמצאים בכוננות מוגברת להתקפות ולעימותים אפשריים

ספרי תורה מוצאים מתוך בית כנסת שנהרס בפרעות בלוד / צילום: Reuters, Ronen Zvulun

תושבת לוד בטור מיוחד: "הופקרנו. ראינו בעיניים את הזעם"

חמש דקות מנתב"ג, יהודים לא מרגישים בטוחים בבית שלהם ● איומי הפורעים, השיתוק המשטרתי, והמתנדבים שנחלצו לעזרה: תיאור מרגעי האימה בלוד

משרד סימילרווב / צילום: עודד בביוף

גם יוסי ורדי במרוויחים: סימילרווב הנפיקה בניו יורק לפי 1.6 מיליארד דולר

בין המחזיקים בחברה, שפיתחה פלטפורמה לבחינת התנהגויות של גולשים באינטרנט: המייסד אור עופר (מניות בשווי 125 מיליון דולר) קבוצת ויולה (280 מיליון דולר) ומשקיע הטכנולוגיה ורדי (86 מיליון דולר)

יירוט טילים בשמי גוש דן / צילום: Reuters, Amir Cohen

באולפנים התרגלו למציאות בדרום. מה ההבדל כשהיא מגיעה לאזור חיוג 03?

כשהרקטות חוצות את קו אשקלון לאזור חיוג 03 - התיאורים הופכים להיות לקוחים מזירת מלחמה ● כפועל יוצא מהדרמה באולפנים, הממשלה נדרשת סוף סוף להגיב - לפתע יש אפס סובלנות על ירי לעבר ריכוזי אוכלוסייה

מנהל רשות המסים ערן יעקב./ צילום:  כדיה לוי

בעקבות ההסלמה: הוארך מועד דיווח ותשלום דוחות מע"מ ל-24 במאי

דוברות רשות המסים הודיעה על הארכת מועד דיווח ותשלום דוחות מע"מ ל-24 במאי בשל המצב הביטחוני ● מועד זה הוא גם לעוסקים המדווחים דיווח חד-חודשי לחודש אפריל 2021

המושלת הרפובליקאית של אייווה, קים רינולדס / צילום: Associated Press, Charlie Neibergall

מדינות בארה"ב דוחות את דמי הסיוע הנוספים למובטלים בגובה 300 דולר לשבוע

מושלים רפובליקאים אומרים שהתשלומים מעודדים אנשים לא לעבוד; הנשיא ביידן טוען שמסגרות לטיפול בילדים והפחד מקורונה הם הגורמים המעכבים את השיקום הכלכלי

"סוף סוף משרדי ראיית החשבון הגדולים מוכנים להודות בטעות הקשה שעשו בעשור האחרון" / צילום: Shutterstock, ImageFlow

דלויט תעלה את שכר המתמחים בראיית חשבון ב-20%, והיא לא לבד

בעקבות הפרסום בגלובס על מחסור בעובדים בפירמות, דלויט ישראל הודיעה על העלאת שכר של 20% למתמחים מנובמבר ● גם בפירמות EY ו-BDO הודיעו על העלאות השכר והטבות נוספות ● במשרדים אחרים לא ממהרים להעלות שכר, אך גם לא מתעלמים מהמצב

אסדת תמר / צילום: אלבטרוס

פעילות אסדת הגז תמר הושבתה בשל ההסלמה הביטחונית

שברון השביתה את האסדה בעקבות הנחיות שהתקבלו ממשרד האנרגיה ● בעת הזו אין צפי לחידוש הפעילות

מטוס אל על נוחת בנתב"ג / צילום: Shutterstock

אל על: נשמר על שמי ישראל פתוחים גם תחת האיום הביטחוני

חברת אל על הודיעה כי "תפעל לשמירת שמי ישראל פתוחים ולשימור נתיבי האוויר לישראל וממנה פתוחים" ● זאת בזמן שחברות תעופה זרות הודיעו על ביטול פעילותן בשלב זה בישראל