גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שוק הנפקות האג"ח: הבנקים חזרו לגייס בגדול בנובמבר, וגם אקירוב מצטייד במזומנים

בשבוע שעבר השלים דיסקונט את הנפקת האג"ח הגדולה ביותר בבורסה בת"א, בהיקף 4.6 מיליארד שקל ● גורם בנקאי: "הבנקים הגדילו הכרית ההונית כך שביכולתם לתת יותר הלוואות, אך מנגד הם זקוקים גם לנזילות"

מנכ''ל קבוצת דיסקונט, אורי לוין / צילום: יח''צ
מנכ''ל קבוצת דיסקונט, אורי לוין / צילום: יח''צ

אחרי שנה וחצי שבה לא היו פעילים בשוק גיוסי החוב, חזרו הבנקים להוות שחקן משמעותי בו בחודשיים האחרונים, עם גיוס מצרפי של כ-7 מיליארד שקל. בסך הכול הנפיקו המוסדות הפיננסיים אג"ח ב-14.3 מיליארד שקל מתחילת השנה, גידול של 43% ביחס לשנת 2020 כולה.

בשבוע החולף היה זה בנק דיסקונט שהשלים את הנפקת האג"ח הגדולה ביותר אי פעם בבורסה בתל אביב, עם גיוס של 4.6 מיליארד שקל. מדובר בגיוס של שלוש סדרות יחד,  כל סדרה כמוצר שונה - איגרות חוב, ניירות ערך מסחריים ואג"ח מסוג COCO.

זו מצטרפת להנפקה שביצע בשבוע שעבר בנק לאומי , של שתי סדרות אג"ח חדשות שזכו לביקושים בסך כ-5 מיליארד שקל, ובסיכומה גייס הבנק 2.26 מיליארד שקל. הבנק השלישי שגייס אג"ח בנובמבר היה בנק ירושלים, עם גיוס של 450 מיליון שקל.

הגיוסים של הסקטור הפיננסי הקפיצו את היקף הנפקות האג"ח הכולל ל-10.4 מיליארד שקל בנובמבר, פי שלושה מאשר במקבילו אשתקד, אז גויסו כ-3.1 מיליארד שקל.  דיסקונט אחראי לכ-40% מהיקף הגיוס, והבנקים בכלל שיעור של כ-70% (בנובמבר אשתקד לא גייסו הבנקים חוב כלל).

 

"זמן טוב לבנקים לגייס נזילות"

העיתוי של הנפקות הבנקים אינו מקרי. הללו מעדיפים לבצע הנפקות אחרי דוחות כספיים, כיוון שהשוק רואה את הנתונים שלהם וכל המידע פרוס בפניו. "הבנקים הראו בדוחות תוצאות טובות מאוד בהיבט גידול ההון", אומר גורם בנקאי. "הם הגדילו את הכרית ההונית כך שביכולתם לתת יותר הלוואות, אך מנגד הם זקוקים גם לנזילות.

"בהשוואה לחו"ל, מרבית הבנקים המקומיים גייסו בשנים האחרונות מעט מאוד נזילות. וכשהמחירים טובים, ובתפיסה שהבנקאות רוצה לגדול ב-2022, זו נקודת זמן טובה לגייס נזילות. בהנחה שלא יהיו זעזועים חיצוניים, הרווחיות תישאר טובה והמשכנתאות ימשיכו לצמוח", מעריך אותו גורם, "אני לא פוסל שנראה בנקים נוספים מצטרפים לגל גיוסי החוב".

ג'קי ניסן, ראש המערך לניהול פיננסי בבנק לאומי, אומר כי "יצאנו להנפקה כיוון שאנחנו נמצאים בתהליך מאוד משמעות של צמיחה באשראי. ככל שהאסטרטגיה של צמיחת האשראי מיושמת, הצורך שלנו בגיוון המקורות והגדלת המקורות היציבים של הבנק מתחדד. ההנפקה היא מקור יציב לטווח הארוך, והיא עוד רכיב משמעותי בתמהיל המקורות שלנו למתן אשראי, לצד הפיקדונות הקיימים בבנק".

עלייה בשיעור ובהיקפי ההנפקות הלא מדורגות

בחברת הדירוג מידרוג מציינים כי הבנקים חזרו לשוק ההנפקות לאור המשך הריביות והמרווחים הנמוכים בשוק החוב הקונצרני. לדבריו מנכ"ל מידרוג, אבי שטרנשוס, "למרות האי ודאות שחזרה בימים האחרונים, להערכתנו מגמת הריביות והמרווחים הנמוכים צפויה להימשך גם בחודשים הקרובים ולתמוך בהמשך התפתחות שוק האג"ח הקונצרני", הסביר שטרנשוס.

למעט ההנפקות של המערכת הבנקאית, ההנפקה הבולטת בנובמבר בוצעה על ידי אלרוב נדל"ן בהיקף של כ-600 מיליון שקל, ייתכן שעל מנת לממן את רכישת השליטה המתוכננת בכלל ביטוח. יתר ההנפקות בחודש החולף היו נמוכות יחסית בהיקפן, כשהגדולות היו 485 מיליון שקל גייסה שותפות הנפט והגז נאוויטס פטרוליום, כ-422 מיליון שקל לחברת הנדל"ן הזרה לייטסטון וכ-408 מיליון שקל שגייסה חברת הנדל"ן  ישרס השקעות.

מנתוני מידרוג עולה עוד כי בחודשים ינואר-נובמבר 2021 הסתכם היקף ההנפקות הקונצרניות בכ-63 מיליארד שקל, לעומת כ-50 מיליארד שקל בתקופה המקבילה ב-2020 - עלייה של כ-28%.

בד בבד, חלה עלייה מתחילת השנה בשיעור המנפיקים הלא מדורגים ובהיקף האג"ח שהונפקו ללא דירוג. חלקם של המנפיקים שאינם מדורגים מתוך סך מגייסי האג"ח בתקופה זו עמד על 30%, לעומת שיעור של 19% בתקופה המקבילה אשתקד.

חלקן של האג"ח הלא מדורגות היה כ-15% לעומת 5% בתקופה המקבילה. 45% מהסדרות שהונפקו ללא דירוג הובטחו בשעבודים על סוגים שונים של נכסים, לעומת  40% בינואר-נובמבר אשתקד.

עוד כתבות

3 פסקי דין בשבוע / צילום: אנימציה: טלי בוגדנובסקי

כך ניצחה ממשלת בריטניה את המשפחה של סבתא כוכבה בקרב על דירה בירושה

ביהמ"ש קבע שתלוש שכר בו הופיע מרכיב "בונוס" אותו המעסיק לא ידע להסביר, הינו תלוש שכר פיקטיבי ● ביהמ"ש השלום בירושלים דחה תביעת בני משפחה שטענו לזכויות דיירים מוגנים וזכות בעלות בדירת מגורים ● בעל עירב את אישתו בעסקי החברה, האם היא זכאית לחלק ממנה בגירושים?

שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט / צילום: ap, Seth Wenig

בארה"ב מאיימים: ללא הסכמים עד סוף החודש, המכסים ישובו לרמות המקוריות שהוטלו באפריל

שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אמר בריאיון לרשת פוקס כי אם מדינות לא יגיעו להסכם חדש עם ארצות הברית עד 1 באוגוסט, המכסים ישובו לרמות המקוריות שהטיל הנשיא דונלד טראמפ באפריל ● לדברי בסנט, "זה הולך לדחוף את העניינים קדימה בימים ובשבועות הקרובים"

אילוסטרציה: shutterstock

המניות שיטפסו והסיכוי שבנק ישראל יפתיע: מה צפוי השבוע בתל אביב?

לאחר שבוע ירוק במיוחד בת"א, עסקת החטופים המסתמנת צפויה לתת רוח גבית למסחר ● עוד תרכז עניין - החלטת הריבית בישראל שתכלול את תחזיות הבנק המרכזי ● נתון המאקרו שפורסם בארה"ב ומרחיק את הפחתת הריבית של הפד ● וגם: אנבידיה לא עוצרת וכובשת שיא חדש בוול סטריט

שליח מזון רובוטי בארה''ב / צילום: ap, Carlos Osorio

רחובות אמריקה מתמלאים בשליחים רובוטיים - והאנשים מתעלמים ממצוקתם

השליחים האוטומטיים, שאפשר לראות בחלקים נרחבים של ארה"ב, נתקעים לעיתים בשלג או מתהפכים על גבם ● הציבור לפעמים מוצא אותם חביבים, אבל כשהם תקולים, התמונה ברורה: זה כל רובוט לעצמו

סיכום שווקים / עיבוד: טלי בוגדנובסקי, צילום: AP

שמונה מניות עם הזדמנות ושתיים שכדאי להיזהר מהן - ועוד 4 כתבות על המצב בשווקים

בנק אוף אמריקה מפרסם רשימה של מניות מעניינות להשקעה ● הבורסה בתל אביב הפכה לאחת החזקות בעולם, ושברה שורה של שיאים היסטוריים ● ההצלחה של קת'י ווד ● וגם: האם יכול להיות שאחת הדרכים הכי יקרות להשקיע בשוק ההון היא גם הכי משתלמת?

זוהר לוי, מבעלי סאמיט ו'בעל הבית' החדש בפז / צילום: באדיבות סאמיט

בין פז לניו יורק: רואה החשבון שהקים אימפריית נדל"ן בחו"ל מסמן יעד רכישה חדש

אחרי שהסיט את פעילותה של סאמיט מגרמניה לארה"ב, והפך לבעל המניות הגדול בפז, לוטש זוהר לוי עיניים לנכסי חברת הנדל"ן האמריקאית דה זראסאי, שנקלעה למשבר חוב ● האם הצפת הערך הבאה של מי שיצר לעצמו הון של כ־2 מיליארד שקל בשני עשורים, תגיע משוק הנדל"ן של ניו יורק, שעד כה לא האיר לו פנים?

דירת 4.5 חדרים בשכונת עג'מי ביפו / צילום: יוסי שחר

בזמן המלחמה: בכמה נמכרה דירת 4.5 חדרים בשכונת עג'מי ביפו?

בשכונת עג'מי ביפו נרכשה דירת 4.5 חדרים בשטח של 86 מ"ר עם ממ"ד ושתי מרפסות תמורת 3.18 מיליון שקל ● הנכס עמד פחות מחודשיים על המדף ● המוכרים הם משקיעים שלפי רשות המסים קנו את הדירה ב־2016 תמורת 2.2 מיליון שקל ● ועוד עסקאות מהשבוע האחרון

בניין בנק ישראל / צילום: Shutterstock, Alon Adika

ראשי המגזר הקמעונאי קוראים לנגיד להפחית ריבית: "המשק על סף קריסה"

שורה של בכירים במגזר הקמעונאי, בראשם בעלי פוקס הראל ויזל, יחד עם נשיא לשכת רו"ח חן שרייבר, שיגרו לאמיר ירון מכתב בו קראו לו להפחית את הריבית מחר, באופן מיידי ומשמעותי ● "עסקים קורסים בזה אחר זה. הצמיחה נעצרת, האמון נשחק והנזקים הולכים ומעמיקים", כתבו ראשי המשק

חן ומוטי ריכטר, זכייני פאפא ג'ונס ישראל / צילום: אלדד נמדר

מנכ"ל פאפא ג'ונס מתרחב להולנד וטוען: "וולט הורסים את תחום המסעדנות"

מוטי ריכטר, שמשמש כזכיין רשת הפיצות בארץ, יפעיל מעתה גם את 15 סניפיה בהולנד, עם תוכנית להגדיל אותם ל–50 סניפים תוך חמש שנים ● בארץ הוא מתכנן לוותר על משלוחי וולט ● תגובת וולט: "בזכות וולט ופלטפורמות דומות, לעסקים קטנים יש גישה ליכולות שבעבר היו זמינות רק לרשתות הגדולות כמו פאפא ג'ונס"

דיון בוועדת החוקה, בראשותו של ח''כ שמחה רוטמן / צילום: דני שם-טוב/דוברות הכנסת

התיקון לחוק החוזים כמודל לאיחוי לאומי

התיקון לחוק החוזים ראוי להיחשב כמודל לחקיקה ממלכתית ומאחדת, בתקופה של קיטוב הולך וגובר ● כל אחד מתתי־ההסדרים שנקבעו בחוק הוא פרי פשרה מהותית, המשלבת בין עמדות המחנה השמרני לבין עמדות המחנה הליברלי ● מהתיקון עולה הקריאה הרעננה ביותר לישראל של 2025: גם כשאנו חלוקים – אנו מסוגלים להסכים

רונן עקביה, מנכ''ל בית וגג / צילום: יח''צ נימקו

ביקושי יתר בגיוס האג"ח הראשון של חברת בית וגג

חברת ההתחדשות העירונית שבה מחזיק יעקב שחר מגייסת כ-105 מיליון שקל, לאחר זינוק של 42% במניה בשנה האחרונה ● החברה צופה רווח גולמי עתידי של מעל 1.6 מיליארד שקל בפרוקיטים שהיא מקדמת

צ'רצ'יל מסמן V. ביום הניצחון על גרמניה הנאצית / צילום: Reuters, IMAGO/piemags via Reuters

לסיים מלחמה: עצתו הפיקטיבית של צ'רצ'יל לנתניהו

אבי הכישלון הגדול של המלחמה הקודמת הוביל את הבריטים אל חוף מבטחים, וזכה בסליחה ובהערצה. הוא הבין כי אנחת הרווחה חשובה יותר מתרועת הניצחון

בניין אנבידיה בישראל / צילום: אנבידיה

אנבידיה יוצאת להשקעת ענק בישראל. כל הפרטים

אנבידיה מתכננת להקים קמפוס חדש בצפון הארץ שיעסיק אלפי עובדים חדשים ● לפי ההערכה החברה תוציא עד 500 מיליון שקל על רכישת הקרקע ועוד כ-1.5 מיליארד שקל על בניית הקמפוס החדש ● מדובר באחת מעסקאות הנדל"ן הגדולות ביותר בישראל שנוהלה אי פעם על ידי חברת טכנולוגיה זרה

קשת טעמים / צילום: באדיבות קשת טעמים

לקבל את המשכורת באמצע החודש: המהלך המפתיע של קשת טעמים

מכללת גל נבחרה להוביל את תוכנית "צומחים" לחוסן תעסוקתי, התוכנית כוללת ייעוץ אישי למעסיקים וסדנאות לעובדים ● הסטארט-אפ Payro מודיע על שיתוף פעולה עם קמעונאית המזון קשת טעמים, שתאפשר לעובדיה למשוך עד 2,000 שקל או  30% משכרם במהלך החודש

אילון מאסק / צילום: ap, Kevin Lamarque

אילון מאסק הכריז על הקמת "מפלגת אמריקה"

יום לאחר ששאל את עוקביו ב-X האם יש להקים מפלגה פוליטית חדשה בארה"ב, אילון מאסק הודיע: "מפלגת אמריקה הוקמה" ● מאסק סבור שלמפלגה החדשה עשויה להיות השפעה משמעותית בבית הנבחרים ובסנאט, נוכח הרוב הדחוק של הרפובליקנים

בניין בשכונת סיגליות בבאר שבע / צילום: יובל ניסני

עליית שווי של 60%: בכמה נמכרה דירת 4 חדרים בבאר שבע?

ביום האחרון של מבצע "עם כלביא" נרכשה דירת 4 חדרים, בשכונת הסיגליות בבאר שבע ● מדובר בדירת "מחיר למשתכן" שהזוכים מכרו עתה ● לדברי השמאי, "השוני במחירים בשכונה נעוץ בעיקר ברמת ההשקעה של הרוכשים המקוריים, שיכולה להעלות או להוריד את המחיר ב־50־80 אלף שקל"

בובות לבובו מוצגות לראווה בחנות של פופ מארט / צילום: Reuters, Oriental Image via Reuters Connect

חיוך מטריד ששווה מיליארדים: בובת הפרווה שהפכה לטרנד וכבשה את העולם

לבובו, הבובה הפרוותית בעלת הבעת הפנים המעט קריפית, הפכה ללהיט גלובלי - ולפריט חובה אצל סלבריטאיות על, כמו ריהאנה וקים קרדשיאן ● היצרנית, חברת פופ מארט הסינית, הכפילה את הכנסותיה ב־2024 ובסין כבר הזהירו מהתמכרות לבובה המעוצבת

חיסכון לכל ילד / אילוסטרציה: Shutterstock

מעל 23 מיליארד שקל הופקדו בתוכנית חיסכון לכל ילד, מי קופת הגמל שבראש?

נתוני ביטוח לאומי שמתפרסמים היום מראים כי מעל 23 מיליארד שקל הופקדו בתוכנית חיסכון לכל ילד ב-3.6 מיליון חשבונות, מאז שהחלה התוכנית ב-2017 ● אלטשולר שחם מובילים עם כמעט מיליון חשבונות חיסכון

עומסים בנתב''ג. המסלולים והתנועה האווירית סביב השדה לא הותאמו לגידול בישראל / צילום: ap, Ohad Zwigenberg

המקום בנתב"ג עומד להיגמר. מאיפה נטוס?

עד 2040 צפוי נמל התעופה בן גוריון להגיע לקיבולת המקסימלית שלו, כ–40 מיליון נוסעים בשנה ● אלא שבמשך עשרות שנים מקבלי ההחלטות מתלבטים על המיקום האולטימטיבי של שדה בינלאומי נוסף, ובינתיים הכרעה סופית לא נראית באופק ● אילו אפשרויות כבר בשלב התכנון, מה מסכל אותן וכמה נשלם על הסחבת?

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock

בורסת ת"א ננעלה בעליות קלות; ישרוטל קפצה בכ-12%, סלקום ירדה ב-3%

מדד ת"א 35 עלה ב-0.3% ● השקל התחזק בחדות מול הדולר ● בוול סטריט נתוני התעסוקה מגבירים את החשש שהורדות הריבית מתרחקות ● מנגד, בארץ, הכלכלנים מעריכים שההקלה המוניטרית מתקרבת, אולי כבר ביום שני ● וגם: המניה שזינקה ב-1000% בשנה ועדיין צופים לה אפסייד