גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שוק הנפקות האג"ח: הבנקים חזרו לגייס בגדול בנובמבר, וגם אקירוב מצטייד במזומנים

בשבוע שעבר השלים דיסקונט את הנפקת האג"ח הגדולה ביותר בבורסה בת"א, בהיקף 4.6 מיליארד שקל ● גורם בנקאי: "הבנקים הגדילו הכרית ההונית כך שביכולתם לתת יותר הלוואות, אך מנגד הם זקוקים גם לנזילות"

מנכ''ל קבוצת דיסקונט, אורי לוין / צילום: יח''צ
מנכ''ל קבוצת דיסקונט, אורי לוין / צילום: יח''צ

אחרי שנה וחצי שבה לא היו פעילים בשוק גיוסי החוב, חזרו הבנקים להוות שחקן משמעותי בו בחודשיים האחרונים, עם גיוס מצרפי של כ-7 מיליארד שקל. בסך הכול הנפיקו המוסדות הפיננסיים אג"ח ב-14.3 מיליארד שקל מתחילת השנה, גידול של 43% ביחס לשנת 2020 כולה.

בשבוע החולף היה זה בנק דיסקונט שהשלים את הנפקת האג"ח הגדולה ביותר אי פעם בבורסה בתל אביב, עם גיוס של 4.6 מיליארד שקל. מדובר בגיוס של שלוש סדרות יחד,  כל סדרה כמוצר שונה - איגרות חוב, ניירות ערך מסחריים ואג"ח מסוג COCO.

זו מצטרפת להנפקה שביצע בשבוע שעבר בנק לאומי , של שתי סדרות אג"ח חדשות שזכו לביקושים בסך כ-5 מיליארד שקל, ובסיכומה גייס הבנק 2.26 מיליארד שקל. הבנק השלישי שגייס אג"ח בנובמבר היה בנק ירושלים, עם גיוס של 450 מיליון שקל.

הגיוסים של הסקטור הפיננסי הקפיצו את היקף הנפקות האג"ח הכולל ל-10.4 מיליארד שקל בנובמבר, פי שלושה מאשר במקבילו אשתקד, אז גויסו כ-3.1 מיליארד שקל.  דיסקונט אחראי לכ-40% מהיקף הגיוס, והבנקים בכלל שיעור של כ-70% (בנובמבר אשתקד לא גייסו הבנקים חוב כלל).

 

"זמן טוב לבנקים לגייס נזילות"

העיתוי של הנפקות הבנקים אינו מקרי. הללו מעדיפים לבצע הנפקות אחרי דוחות כספיים, כיוון שהשוק רואה את הנתונים שלהם וכל המידע פרוס בפניו. "הבנקים הראו בדוחות תוצאות טובות מאוד בהיבט גידול ההון", אומר גורם בנקאי. "הם הגדילו את הכרית ההונית כך שביכולתם לתת יותר הלוואות, אך מנגד הם זקוקים גם לנזילות.

"בהשוואה לחו"ל, מרבית הבנקים המקומיים גייסו בשנים האחרונות מעט מאוד נזילות. וכשהמחירים טובים, ובתפיסה שהבנקאות רוצה לגדול ב-2022, זו נקודת זמן טובה לגייס נזילות. בהנחה שלא יהיו זעזועים חיצוניים, הרווחיות תישאר טובה והמשכנתאות ימשיכו לצמוח", מעריך אותו גורם, "אני לא פוסל שנראה בנקים נוספים מצטרפים לגל גיוסי החוב".

ג'קי ניסן, ראש המערך לניהול פיננסי בבנק לאומי, אומר כי "יצאנו להנפקה כיוון שאנחנו נמצאים בתהליך מאוד משמעות של צמיחה באשראי. ככל שהאסטרטגיה של צמיחת האשראי מיושמת, הצורך שלנו בגיוון המקורות והגדלת המקורות היציבים של הבנק מתחדד. ההנפקה היא מקור יציב לטווח הארוך, והיא עוד רכיב משמעותי בתמהיל המקורות שלנו למתן אשראי, לצד הפיקדונות הקיימים בבנק".

עלייה בשיעור ובהיקפי ההנפקות הלא מדורגות

בחברת הדירוג מידרוג מציינים כי הבנקים חזרו לשוק ההנפקות לאור המשך הריביות והמרווחים הנמוכים בשוק החוב הקונצרני. לדבריו מנכ"ל מידרוג, אבי שטרנשוס, "למרות האי ודאות שחזרה בימים האחרונים, להערכתנו מגמת הריביות והמרווחים הנמוכים צפויה להימשך גם בחודשים הקרובים ולתמוך בהמשך התפתחות שוק האג"ח הקונצרני", הסביר שטרנשוס.

למעט ההנפקות של המערכת הבנקאית, ההנפקה הבולטת בנובמבר בוצעה על ידי אלרוב נדל"ן בהיקף של כ-600 מיליון שקל, ייתכן שעל מנת לממן את רכישת השליטה המתוכננת בכלל ביטוח. יתר ההנפקות בחודש החולף היו נמוכות יחסית בהיקפן, כשהגדולות היו 485 מיליון שקל גייסה שותפות הנפט והגז נאוויטס פטרוליום, כ-422 מיליון שקל לחברת הנדל"ן הזרה לייטסטון וכ-408 מיליון שקל שגייסה חברת הנדל"ן  ישרס השקעות.

מנתוני מידרוג עולה עוד כי בחודשים ינואר-נובמבר 2021 הסתכם היקף ההנפקות הקונצרניות בכ-63 מיליארד שקל, לעומת כ-50 מיליארד שקל בתקופה המקבילה ב-2020 - עלייה של כ-28%.

בד בבד, חלה עלייה מתחילת השנה בשיעור המנפיקים הלא מדורגים ובהיקף האג"ח שהונפקו ללא דירוג. חלקם של המנפיקים שאינם מדורגים מתוך סך מגייסי האג"ח בתקופה זו עמד על 30%, לעומת שיעור של 19% בתקופה המקבילה אשתקד.

חלקן של האג"ח הלא מדורגות היה כ-15% לעומת 5% בתקופה המקבילה. 45% מהסדרות שהונפקו ללא דירוג הובטחו בשעבודים על סוגים שונים של נכסים, לעומת  40% בינואר-נובמבר אשתקד.

עוד כתבות

אולף שולץ, קנצלר גרמניה / צילום: Shutterstock, Alexandros Michailidis

סדקים בקואליציה: אוקראינה מאשימה את גרמניה ב"עידוד" התוקפנות הרוסית

גרמניה הטילה וטו על העברת נשק ארטילרי לאוקראינה, וגם מסרבת להעביר לה בשלב זה קסדות וציוד הגנתי נוסף ● העימות הפומבי בין אוקראינה לגרמניה מהווה בקיע משמעותי בקואליציה המערבית במקרה של תקיפה רוסית

יעקב אדרי - ראש עיר אור עקיבא - בית משפט הארכת מעצר / צילום: שלומי יוסף

שוחד במאות אלפי שקלים: ראש עיריית אור עקיבא יועמד לדין בכפוף לשימוע

יעקב אדרי יואשם בכפוף לשימוע בעבירות שביצע לכאורה במסגרת תפקידו - לקיחת שוחד של מאות אלפי שקלים בשש פרשות שונות, הפרת אמונים, קבלת דבר במרמה בנסיבות מחמירות, גניבה בידי עובד ציבור, הלבנת הון, שיבוש מהלכי משפט, עבירות אלימות ועבירות מס ● סנגוריו: "תיק השוחד ייסגר בשימוע"

Mondelez. העלתה תחזיות למרות העלייה במחירי הסחורות / צילום: Shutterstock

המדדים בארה"ב נופלים השנה? זו לא סיבה להיות מודאגים

די ברור שהריבית בארה"ב צפויה להתחיל לעלות השנה, בקצה מהיר מהצפוי, בתגובה להתחממות הכלכלה, וזו גם הסיבה לאובדן הגובה של המדדים בשוק האמריקאי מתחילת 2022 ● אבל יש כמה סקטורים שמסוגלים להתמודד ואף להרוויח מלחצי אינפלציה, ואחרי שהמשקיעים יסתגלו למצב החדש, העליות עשויות לחזור

אביטל גרינפלד מרדכי, אמנית בחוט ברזל / צילום: יוליה ארדיטי

"הסיוע שקיבלתי מהמדינה בזמן משבר הקורונה היה זעום, כמו עוד מרצים ופרילנסרים"

אביטל גרינפלד מרדכי, פתח תקווה, בת 51 ● נשואה+ 3 בנות ● אמנית בחוט ברזל ● "סגרי הקורונה עצרו את הלימודים במסגרות הציבוריות ואף את הביקוש לסדנאות, אבל מאידך העלו להילוך גבוה את הרכישות באינטרנט ואת הביקוש למתנות מקוריות" • גלובס שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז 

סבטה ואיליה טורץ / צילום: גיא ליברמן

כבר בדייט הראשון הם דיברו על השקעות בנדל"ן, עכשיו הם בדרך לנכס הרביעי

כבר בדייטים הראשונים סבטה ואיליה טורץ הבינו ששניהם חולקים תשוקה עזה להשקעות נדל"ן ●  מאז הם חישבו כל צעד, כולל הסכם הפרדה רכושית לפני החתונה, בדרך למסע נדל"ני שכבר כולל שלושה נכסים, כשהרביעי נראה באופק ● ולא, הם לא חוששים ממינוף גבוה: "מי שלא לוקח סיכונים לא שותה שמפניה", הם טוענים ● האזינו

יוחאי בניטה / צילום: שלמה שוהם

יוחאי בניטה מונה לסמנכ"ל הכספים של פלאפון, yes ובזק בינלאומי

בניטה, המשמש כיום כמשנה למנכ"ל רשת 13 וכסמנכ"ל הכספים שלה, יחליף את תומר שני שהודיע על פרישה אחרי 18 שנה בקבוצת בזק

שר האוצר אביגדור ליברמן / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

יועמ"שית הכנסת: שר האוצר יכול לבטל מכסים בצורה חד צדדית

בתשובה לבקשת חופש מידע, נחשפה תשובתה של היועצת המשפטית של הכנסת לסגן שר הביטחון לגבי סמכותו של שר האוצר להטיל ולבטל מכסים ● לפי היועמ"שית, שר האוצר מוסמך לבטל ולהוריד בעצמו מכסים לפי שיקול דעתו, והכנסת יכולה לדון בהחלטתו בדיעבד

הדילמה המוסרית / צילום: Shutterstock

פיתוח תוכנות מעקב וכלי נשק: ישראל הפכה למעצמה של מדעני נתונים, ואתם יכולים לשכוח מאתיקה

ישראל הפכה בשנים האחרונות לאימפריה של מדעני נתונים, שנחשפים יום יום לדילמות מוסריות קשות: מקידום פייק ניוז ברשת ועד פיתוח תוכנות מעקב וכלי נשק אוטונומיים ● מחקר סוציולוגי חדש מנסה להתחקות אחר צו מצפונם - ומגלה מדוע לא תראו פה מחאות המוניות כמו בעמק הסיליקון, ולמה אפשר לשכוח מקוד אתי

מטבעות קריפטו. ''ירידה תלולה במחירי הביטקוין עלולה להביא לירידה בהשקעות בשוק המניות'' / צילום: Shutterstock, 1maksim1

הביטקוין, גרסת 2022: יורד בהתאם לשוק המניות ומושפע ממדיניות הפד

שווקי הקריפטו משקפים את השווקים המסורתיים עם עלייה של כמות המשקיעים המוסדיים

חיילים אוקראינים בגבול עם רוסיה / צילום: Associated Press, Andriy Dubchak

משרד החוץ הבריטי: רוסיה מכוונת להחלפת ממשלת אוקראינה

ההאשמות באות במקביל לאזהרות על כך שרוסיה עלולה לפלוש לאוקראינה עם כוח המונה כ־100 אלף חיילים רוסים הפרושים סמוך לגבול בין המדינות

רם בלינקוב, מנכ''ל משרד האוצר / צילום: דוברות משרד האוצר

בלינקוב שולל סמכויות מהיו"רים של נמל אשדוד והרכבת. לפחות על הנייר

אורנה הוזמן־בכור הופתעה לגלות בסוף השבוע שהיא נחשבת יו“ר לא פעילה כבר חודשיים ● למרות זאת, נראה כי החלטות שקיבלה בנוגע לנמל, אחרי שפג תוקף כהונתה, יאושרו רטרואקטיבית

ההסתערות על הקפיטול בינואר שעבר. נאמני טראמפ  מנסים לפרוץ מחסום משטרתי / צילום: Associated Press, John Minchillo

האם ארה"ב נמצאת על סף מלחמת אזרחים?

ישנם כמה תרחישים לא בלתי סבירים לפריצה של מלחמת אזרחים בארה"ב סביב בחירות 2024 ● 160 שנה חלפו מאז הקודמת, והפצעים העמוקים שהיא פערה טרם הגלידו

הבעלים והמנכ”ל של בוני התיכון, עמי פרץ / צילום: יח''צ

מנכ"ל חברת בוני התיכון שזינקה ב-1,700%: "אני חושש שעליית מחירי הדיור תסתיים במחאה"

חברת הבנייה הוותיקה בוני התיכון נהנית מהגאות חסרת התקדים בענף ● הבעלים והמנכ”ל עמי פרץ סבור שהתחדשות עירונית היא העתיד: “כולם נותנים שם היום גז וזה תפס אותנו עם צבר פרויקטים ענק” ● על השתוללות מחירי הדיור: "יזמים והקבלנים לא יפתרו את הבעיה. זה נמצא בממשלה, שצריכה לשווק קרקעות בכמויות”

חנן מלצר - שופט עליון / צילום: שלומי יוסף

כפל התפקידים של השופט בדימוס חנן מלצר: במועצת העיתונות שוקלים לנסות ולהדיחו - "זלזול וניגוד עניינים"

שופט העליון בדימוס חנן מלצר צפוי להתמנות ליו"ר מגדל אחזקות במקביל לתפקידו כנשיא מועצת העיתונות, שאליו נכנס רק לפני חודשים אחדים ● מלצר הודיע לחברי המועצה על התוכניות בדיעבד, וחלק מחבריה שוקלים הצבעת אי-אמון: "בכפל תפקידים זה גלום ניגוד עניינים פוטנציאלי" ● בשבוע שעבר פורסם בגלובס כי רק לפני חצי שנה פרסם מלצר פסק דין בתחום הביטוח הנוגע גם לחברת מגדל, ובו טען כי הרגולטורים בביטוח עשויים להיות חשופים לניגודי עניינים בשל תופעת "הדלת המסתובבת"

איתמר ג'ובני, מנכ''ל חברת הפינטק PayEm / צילום: איל יצהר

"פתאום מכרתי עבודות ב-150 אלף דולר": הכירו את איתמר ג'ובני, האמן שכבש את ניו יורק והפך ליזם פינטק

אחרי שפרח בסצנת האמנות של ניו יורק, איתמר ג'ובני החליט לחתוך בשיא ההצלחה - ולהפוך ליזם ● אלא שאז, הסטארט-אפ שלו התרסק ● זה לא עצר אותו מלבנות חברה חדשה שכבר גייסה 27 מיליון דולר ● בראיון הוא מספר איך למד בזכות הכישלון להריח מקומות מסוכנים, ולמה הוא מוכן לחזור על הכל מחדש

מתוך מליאת הכנסת לקראת השבעת הממשלה / צילום: דוברות הכנסת, דני שם טוב

בהמשך לעסקת הטיעון: אריה דרעי הגיש את מכתב ההתפטרות מהכנסת

במסגרת עסקת הטיעון נקבע כי יו"ר ש"ס יודה בעבירות המס המיוחסות לו ויתפטר מהכנסת ללא הטלת קלון ● דרעי אומנם יעזוב את הכנסת אך לא את המערכת הפוליטית, והוא צפוי להמשיך להנהיג את מפלגת ש"ס שלא כחבר כנסת

רובין הוד בוול סטריט / צילום: Shutterstock

המסיבה נגמרה, והמשקיעים הצעירים ברובין הוד שדדו את עצמם

התנפלות עדרית על אותן מניות גרמה למשקיעים זוטרים להרגיש שהם גאונים, אבל המסיבה נגמרה וניתן היה לצפות את זה ● כפי שוודאי יסכימו מי שהיו תקועים עם וורן באפט בן ה־91 ב־2020 הסוערת וודאי יסכימו: הדרך לנצח במירוץ היא לאט ובזהירות

מתחם בדיקות קורונה בבייג'ינג / צילום: Associated Press, Andy Wong

הצד האפל של המלחמה הסינית בקורונה: צבא ענק אוכף את מדיניות "אפס ההדבקה" בכל מחיר

במהלך השנתיים האחרונות, סין התמודדה עם המגפה במדיניות של "אפס-קורונה", והשתמשה באמצעים נוקשים כדי לאכוף אותה - בין השאר, באמצעות סגרים על ערים בנות מיליוני תושבים בגלל מאומתים ספורים ● עד כה, המדיניות ההדוקה עזרה לשמור את המספרים נמוכים, אבל עם הגעתו של וריאנט האומיקרון המדבק, האתגר נעשה גדול הרבה יותר והמחיר האנושי הפך לבלתי אפשרי

שר הביטחון בני גנץ / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

הממשלה צפויה לאשר היום הקמת ועדת חקירה ממלכתית לפרשת הצוללות

ההצעה להקמת ועדת החקירה צפויה לקבל תמיכה ממרבית השרים; רה"מ בנט נוטה להימנע בהצבעה, שקד הודיעה כי תתנגד, ואלקין צפוי להחליט רק אחרי הדיון בנושא ● אמש קיים שר הביטחון גנץ שיחת זום עם התנועה לאיכות השלטון שדחפה להקמת הוועדה, בהשתתפות בכירים לשעבר במערכת הביטחון

נמל חיפה / צילום: Shutterstock

בגיבוי המדינה: היצואנים הישראלים ביטחו אשראי בהיקף של 2.8 מיליארד דולר

אשרא, החברה הממשלתית לביטוח סיכוני סחר חוץ רשמה בשנת 2021 זינוק של יותר מ-50% בהיקף העסקאות לעומת שנת 2020 • מרבית האישורים העקרוניים ניתנו עבור עסקאות ייצוא לאמריקה הלטינית, אפריקה ואסיה, בעיקר בתחומי תשתיות של בריאות, מים, חינוך וביטחון