גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חברת החיתום פועלים אי.בי.אי סיימה את הרבעון הרביעי של 2021 עם ירידה בהכנסות וברווחים. עם זאת, בסיכום שנתי הציגה החברה צמיחה חדה בפעילותה, בזכות התעוררות שוק ההנפקות בישראל, שהחלה למעשה כבר ברבעון הרביעי של 2020.

פועלים אי.בי.אי, שבשליטת בית ההשקעות אי.בי.אי ובנק הפועלים, היא אחת מחמש חברות החיתום וההנפקות הגדולות בישראל. את הרבעון הרביעי של 2021 סיימה פועלים אי.בי.אי עם הכנסות מפעולות בהיקף של 25.4 מיליון שקל, ששיקפו ירידה של 26% לעומת הרבעון המקביל ב-2020.

לדברי החברה, הקיטון בהכנסות ברבעון הרביעי של 2021 נובע מהיקף הפעילות החריג של החברה ברבעון הרביעי של 2020, שהיה אחראי לכמחצית מההכנסות באותה שנה וכלל מספר גדול של הנפקות הון (מניות) מובטחות בחיתום. בנוסף, ברבעון הרביעי סבלה החברה מהפסדי השקעות של 556 אלף שקל, וזאת לעומת רווחי השקעות של 6.7 מיליון שקל שנרשמו ברבעון המקביל, ושנבעו מרישום למסחר של מניות מלרן ויומן אקסטנשנס שבהן השקיעה החברה טרם ההנפקה.

ירידה רבעונית של 30% ברווח הנקי

הירידה בהכנסות והפסדי ההשקעות הובילו את פועלים אי.בי.אי להציג ברבעון הרביעי ירידה של 30% ברווח הנקי ל-10.6 מיליון שקל. עם זאת, בסיכום שנתי צמח הרווח הנקי של החברה ב-2021 כולה ב-38% ל-42.8 מיליון שקל.

צמיחה זו נבעה מעלייה של 54% שנרשמה בהכנסות מפעולות של החברה, להיקף של 110.3 מיליון שקל ב-2021. עלייה זו נבעה בעיקר מגידול מהותי בהנפקות ההון, ובתוכן כאלה המובטחות בחיתום, שהרווחיות מהן גבוהה יותר.

מנגד רשמה החברה ב-2021 הפסדים של 5.3 מיליון שקל מהשקעות בני"ע שנרכשו בזיקה לפעילות חיתום ומהשקעות לזמן ארוך, וזאת בהשוואה לרווחים של 10.8 מיליון שקל שנרשמו ב-2020 מהשקעות החברה בני"ע שנרכשו בזיקה לפעילות חיתום או שמוחזקים לזמן ארוך. לדברי החברה, בשנת 2021 סבל תיק ניירות הערך שלה מהפסדים שנבעו בעיקר ממניות הטכנולוגיה שהונפקו בשנה הקודמת.

בשנת 2021 הייתה פועלים אי.בי.אי מעורבת בניהול של 111 עסקאות של גיוסי הון, שבהן גויס ללקוחותיה סכום כולל של 35.5 מיליארד שקל. לשם השוואה, ב-2020 הייתה החברה מעורבת בניהול של 114 גיוסי הון, שבהם גויס סכום כולל של כ-31.7 מיליארד שקל.

עלייה של 5.7 מיליון שקל בהוצאות שכר ומענקים

הגידול המהותי בהכנסות וברווחים בשנת 2021 הוביל גם לעלייה של 5.7 מיליון שקל בהוצאות השכר ובמענקי העובדים, הנגזרים מרווחיות החברה. עלייה זו התבטאה בהוצאות הנהלה וכלליות, שהאמירו לסך של 43.6 מיליון שקל ב-2021, לעומת 35.5 מיליון שקל ב-2020.

שלושת מקבלי השכר הגבוה בחברה- המנכ"ל ירון מוזס, מנכ"ל החברה הבת עופר גרינבאום והמשנה למנכ"ל החברה הבת שי נבו - שילשלו לכיסם תגמולים (שכר, מענקים ודיבידנדים) בהיקף כולל של 6.2 מיליון שקל כל אחד במהלך 2021. שלושתם יחדיו זכו לתגמולים של 18.6 מיליון שקל.

אשתקד זכו שלושת בכירי פועלים אי.בי.אי לתגמול מצרפי של כ-15 מיליון שקל, בשנת 2019 הם חילקו ביניהם כ-11 מיליון שקל וב-2018 כ-9 מיליון שקל - סה"כ יותר מ-50 מיליון שקל בארבע שנים.

גרינבאום ונבו הגיעו לפועלים אי.בי.אי ב-2017 מהחברה המתחרה לאומי פרטנרס, שבבעלות בנק לאומי, בעקבות משבר שנוצר בחברה לאחר שמנהליה הבכירים, בראשות ארז גולדשמידט, עזבו לטובת חברת חיתום חדשה (אוריון).

פועלים אי.בי.אי נסחרת בבורסה לפי שווי של כ-280 מיליון שקל. במקביל לפרסום הדוחות הכריזה החברה על תשלום דיבידנד של 10.7 מיליון שקל בגין רווחי הרבעון הרביעי של 2021.

כמו כן, פרסמה החברה הזמנה לכינוס אסיפה כללית של בעלי מניותיה, שבה תעלה להצבעה הצעת החלטה להעניק לגרינבאום, נבו ומוזס חבילות של מניות חסומות ואופציות. על פי ההצעה יוענקו לגרינבאום 1 מיליון מניות חסומות (4% מהחברה) ועוד 1 מיליון אופציות (4% מהחברה).

לנבו יוענקו 500 אלף מניות חסומות (2% מהחברה) ועוד 500 אלף אופציות (2% מהחברה), ואילו למוזס יוענקו 250 אלף מניות חסומות (1% מהחברה) ועוד 250 אלף אופציות (1% מהחברה).