ריצ'רד פרנסיס, מנכ''ל טבע / צילום: יח''צ
כמה ימים לאחר שחברת התרופות טבע זכתה להעלאת דירוג מצד מודי'ס, החברה יוצאת למהלך של מחזור חוב. המהלך - שהיה צפוי, על רקע הסכומים הגבוהים שהיא נדרשת להחזיר בשנתיים הבאות - יכלול הנפקת חוב חדש בהיקף 2 מיליארד דולר, במטרה לשלם לבעלי סדרות אג"ח קיימות שנועדו לפירעון ב-2026-2027.
● המפקח על הבנקים: מבצעי 20/80 יצאו משליטה - רצינו להחזיר את הרציונליות לשוק
● הישראלית שצנחה ביותר מ-70% בסופ"ש, וזאת שעלתה בעקבות הדוחות
מדובר באג"ח הנקובות בדולרים בריבית של 3.15%, ועוד מספר סדרות של אג"ח צמודות ליעדי קיימות בדולרים ובאירו, שטבע הנפיקה לפני מספר שנים במסגרת מהלך קודם של מחזור חוב, הריביות שלהן נעות בין 3.75%-8.125%, והן מיועדות לפירעון בין 2027-2031. טבע תערוך מכרז לרכישת האג"ח מידי המחזיקים, כשאת עיקר הסכום היא מקצה לסדרת האג"ח המיועדת לפירעון ב-2027.
מודי'ס העלתה בשבוע שעבר את דירוג החוב לטבע מ-Ba2 ל-Ba1 - דירוג שכבר מתקרב לדירוג השקעה, עם אופק חיובי.
היקף החוב של טבע בסוף הרבעון הראשון של השנה היה 16.7 מיליארד דולר (חוב נטו של 15 מיליארד דולר), אחרי שהחברה החזירה ברבעון חוב בסך 1.4 מיליארד דולר. ב-2026 טבע נדרשת להחזיר חוב של 3.4 מיליארד דולר, שאת חלקו היא אמורה למחזר כעת, וב-2027 הסכום הוא 2.9 מיליארד דולר.
כזכור, את רוב החובות שלה טבע צברה כשמימנה ב-2016 את רכישת אקטביס מידי אלרגן - עסקה שבדיעבד התגלתה כיקרה ולא מוצלחת כפי שצפו בטבע.