גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

וול סטריט, ניו יורק / צילום: Shutterstock

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

בתום מסחר תנודתי שהחל בעליות חדות, ננעל הלילה המסחר בוול סטריט בעליות קלות - נאסד"ק עלה ב-0.4%, דאו ג'ונס ב-0.3% ו-S&P 500 ב-0.4%.

תפנית במכסים של טראמפ - בית משפט פדרלי לערעורים נענה לבקשת ממשל טראמפ והסכים לעכב באופן זמני את פסיקת בית המשפט הנמוך שביטלה אתמול את רוב המכסים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ.

הנשיא דונלד טראמפ נפגש היום עם יושב ראש הבנק הפדרלי, ג’רום פאוול, על רקע לחץ מתמשך מצד טראמפ להורדת ריבית מצד הבנק המרכזי. הפדרל ריזרב אישר בהודעה כי הפגישה אכן התקיימה, אך הדגיש כי לא נדונה בה העתיד של מדיניות הריבית.

אג"ח ממשלת ארה"ב עלו לאחר שפורסמו נתונים שחשפו כי הכלכלה הגדולה בעולם הצטמקה בתחילת השנה, מה שחיזק את ההערכות כי הבנק הפדרלי יוריד את הריבית פעמיים עד תחילת 2026. התשואה על האג"ח לעשר שנים ירדה ב-6 נקודות בסיס, לרמה של 4.42%, הנמוכה ביותר החודש.

מניית אנבידיה העניקה תנופה לשוק כשעלתה ביותר מ-3%. יצרנית השבבים עקפה את התחזיות הן בהכנסות והן ברווח ברבעון הראשון, כאשר תחום מרכזי הנתונים שלה רשם צמיחה של 73% בהשוואה לשנה שעברה. הדו"ח החזק של Nvidia "יכול להחיות מחדש את האופטימיות בקרב המשקיעים ולעזור להם להתמקד בכוחו של הבינה המלאכותית, במקום בכותרות מוושינגטון על מכסים ומסים", אמר ג'יימס דמרט, מנהל ההשקעות הראשי של חברת Main Street Research.

22:20

בית משפט פדרלי לערעורים נענה לבקשת ממשל טראמפ והסכים לעכב באופן זמני את פסיקת בית המשפט הנמוך שביטלה את רוב המכסים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ.

ממשל טראמפ הודיע לבית המשפט הפדרלי לערעורים למחוז הפדרלי כי בכוונתו לבקש "סעד חירום" מבית המשפט העליון כבר ביום שישי, אם פסיקת המכסים לא תעוכב במהרה.

21:58

מניית C3.ai מזנקת במעל 25% לאחר שהחברה פרסמה תוצאות רבעון רביעי שעקפו את תחזיות האנליסטים, וכן הודיעה על חידוש שותפותה עם חברת Baker Hughes Co. הדו"ח הפיננסי, שעלה על הציפיות הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח, חיזק את ביטחון המשקיעים ביכולת הצמיחה של החברה בתחום התוכנה מבוססת הבינה המלאכותית.

בנוסף הודיעה היום כי משרד התחזוקה המהירה של חיל האוויר האמריקאי (USAF RSO) הגדיל את תקרת החוזה עמה ל- 450 מיליון דולר עד אוקטובר 2029. ההרחבה כוללת תוספת של 350 מיליון דולר להיקף החוזה, ותאפשר הרחבת השימוש בפלטפורמת התחזוקה החזויה והאנליטיקה של C3 AI על פני כלל צי המטוסים והמערכות של חיל האוויר האמריקאי.

21:47

המדדים המובילים בוול סטריט עולים כעת ב-0.2% ונעים בתנודתיות בעוד המשקיעים מעכלים את ההתפתחויות המשפטיות האחרונות בנוגע למכסים ה"הדדיים" של הנשיא דונלד טראמפ ואת התוצאות הכספיות של אנבידיה.

בית המשפט לסחר בינלאומי בארה"ב פסק אתמול כי טראמפ חרג מסמכותו כאשר הטיל את המכסים ה"הדדיים". בית המשפט הורה לבטל את צווי המכס שנערערו. עם זאת, ממשל טראמפ מיהר להגיש הודעת ערעור מיד לאחר פסק הדין, וציין כי ייתכן ויפנה לבית המשפט העליון כבר ביום שישי בבקשה לעכב את פסיקת בית המשפט הפדרלי.

מניית אנבידיה מעניקה תנופה שורית לשוק כשהיא מזנקת ביותר מ-3%. יצרנית השבבים עקפה את התחזיות הן בהכנסות והן ברווח ברבעון הראשון, כאשר תחום מרכזי הנתונים שלה רשם צמיחה של 73% בהשוואה לשנה שעברה. הדו"ח החזק של Nvidia "יכול להחיות מחדש את האופטימיות בקרב המשקיעים ולעזור להם להתמקד בכוחו של הבינה המלאכותית, במקום בכותרות מוושינגטון על מכסים ומסים", אמר ג'יימס דמרט, מנהל ההשקעות הראשי של חברת Main Street Research.

20:58

מניית חברת אבטחת הסייבר סנטינל וואן יורדת במעל 10% לאחר שהחברה פרסמה תוצאות מאכזבות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025 (התואמת לשנת הכספים 2026). הנתונים - כולל הכנסות חוזרות שנתיות (ARR), הכנסות, רווח תפעולי ורווח למניה - היו כולם בהתאם לציפיות, אך כפי שנראה לעיתים קרובות בתחום התוכנה עם מכפילים גבוהים, "עמידה בציפיות" לרוב אינה מספיקה.

בנוסף, תחזית ההכנסות לרבעון הבא פספסה מעט את התחזיות, מה שהוסיף ללחץ על המניה.

בהנהלת החברה הביעו דאגה ממחזורי מכירה שהתארכו, מה שדחה חלק מהעסקאות לרבעון הבא - במיוחד עסקאות גדולות עם לקוחות ארגוניים - דבר שפגע בצמיחה של ARR חדש נטו. תוצאות אלו ממשיכות את המגמה של רווחיות חלשה יחסית בקרב חברות אבטחת סייבר, שעד לא מזמן נחשבו עמידות יותר להשפעות מאקרו־כלכליות כמו מכסים ומלחמות סחר.

בסך הכול, זה היה רבעון שיכול היה להיות טוב יותר.

20:05

הנשיא דונלד טראמפ נפגש ביום חמישי עם יושב ראש הבנק הפדרלי, ג’רום פאוול, על רקע לחץ מתמשך מצד טראמפ להורדת ריבית מצד הבנק המרכזי. הפדרל ריזרב אישר בהודעה כי הפגישה אכן התקיימה, אך הדגיש כי לא נדונה בה העתיד של מדיניות הריבית.

"בהזמנת הנשיא, יו"ר הפדרל ריזרב, פאוול, נפגש היום עם הנשיא בבית הלבן לדון בהתפתחויות הכלכליות, לרבות צמיחה, תעסוקה ואינפלציה," נמסר בהצהרת הבנק. "פאוול לא דן בתחזיותיו לגבי המדיניות המוניטרית, פרט להדגשה שהכיוון העתידי של המדיניות ייקבע אך ורק על סמך הנתונים הכלכליים המתקבלים ומשמעותם לתחזית."

עוד נמסר כי פאוול ועמיתיו בפד ממשיכים להתחייב לקביעת מדיניות על בסיס "ניתוח זהיר, אובייקטיבי ובלתי פוליטי".

הבית הלבן לא הגיב מיידית לבקשת תגובה מצד CNBC.

הפגישה מגיעה בעיתוי רגיש לכלכלה האמריקאית, כשמצד אחד טראמפ מקדם מדיניות סחר שיכולה להיות אינפלציונית, ומהצד השני הפד מנסה לאזן בין יעדיו לספק תעסוקה מלאה ושמירה על יציבות מחירים.

באמצעות פלטפורמת Truth Social שלו, טראמפ קרא שוב ושוב לוועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) בראשות פאוול להוריד את הריבית. הוועדה לא ביצעה הפחתת ריבית מאז דצמבר - זמן קצר לפני שטראמפ נכנס לתפקידו בפעם השנייה (לא ברצף).

19:10

לאחר הפתיחה הסוערת, המדדים בוול סטריט נרגעים ועתה המגמה מעורבת - נאסד"ק עולה ב-0.4%, דאו ג'ונס יורד ב-0.2% ו-S&P 500 ללא שינוי.

באירופה התנהל היום המסחר בעליות שנמחקו לקראת סופו. בורסות פרנקפורט, פריז ולונדון ירדו ב-0.1%-0.2%.

אג"ח ממשלת ארה"ב עולים לאחר שפורסמו נתונים שחשפו כי הכלכלה הגדולה בעולם הצטמקה בתחילת השנה, מה שחיזק את ההערכות כי הבנק הפדרלי יוריד את הריבית פעמיים עד תחילת 2026.

העלייה באג"ח הממשלתיות של ארה"ב מסייעת להורדת התשואות במעט, לאחר שעדכונים אחרונים לתמ"ג של הרבעון הראשון הראו כי הצמיחה נבלמה בשל ירידה בצריכה הפרטית. סוחרים שמרו על ההימור שהפד יוריד את הריבית הבאה באוקטובר, ומעריכים ירידה כוללת של 55 נקודות בסיס עד ינואר הקרוב.

המשקיעים הפנו מחדש את תשומת הלב למדדי הכלכלה האמריקאית לאחר שבית משפט חסם חלק ממכסי היבוא שהטיל הנשיא לשעבר דונלד טראמפ, מה שיצר אווירת סיכון עודפת שהביאה לירידה באג"ח ולעלייה בחוזים העתידיים על מניות מוקדם יותר ביום המסחר. מניות הטכנולוגיה הגדולות התחזקו לאחר תוצאות טובות של חברת אנבידיה, שתמכו גם הן בשוק המניות. התשואות על אג"ח לשנתיים - הרגישות ביותר למדיניות הפד - ירדו בכשתי נקודות בסיס לאחר הנתונים, לאחר עלייה מוקדמת של עד שש נקודות. התשואה על אג"ח ל-10 שנים ירדה בפחות משתי נקודות בסיס לרמה של 4.46%. במקביל, הדולר נחלש.

סקר של ג'יי.פי. מורגן צ'ייס שפורסם השבוע הצביע על כך שהמשקיעים מצפים להחרפה במכירות בשוק האג"ח שגודלו כ-30 טריליון דולר, מה שישאיר את התשואות ברמות גבוהות.

18:13

חברת סיילספורס עשתה ביום רביעי בערב משהו שרוב החברות האמריקאיות לא עשו בעונת הדוחות הנוכחית - העלתה את תחזיותיה השנתיות להכנסות ורווח , וזאת למרות רוחות כלכליות נגדיות רבות.

מנכ"ל ומייסד החברה, מארק בניוף , אמר בראיון ל-Yahoo Finance ש"הכול עבד לטובתנו ברבעון הזה - ההזמנות היו טובות, ההכנסות היו טובות, וגם שערי המטבע פעלו לטובתנו. אנחנו רואים תוצאות מדהימות מלקוחות."

למרות הדו"ח החיובי והעלאת התחזיות, מניית רושמת רשמה ירידה של כ-6%, דומה שהתחזית בכל זאת מאכזבת את המשקיעים. המהלך של Salesforce בולט על רקע זהירות כללית מצד חברות רבות, שמשאירות תחזיות ללא שינוי או מורידות אותן נוכח חוסר ודאות כלכלית עולמית.

המהלך מדגיש את האמון של הממסד הביטחוני בטכנולוגיות של החברה ואת מעמדה כספקית מובילה של פתרונות AI עבור מערכות קריטיות בארגונים ממשלתיים וביטחוניים.

17:05

תוצאות רווח חיוביות של חברת אנבידיה גם הן תורמות לאופטימיות. המניה מזנקת ב-5% וחוזרת להיות החברה בעלת השווי הגדול בעולה, מעט יותר מ-3.5 טריליון דולר וב-כ-50 מיליארד דולר יותר ממיקרוסופט השניה. בדו"ח שנחשב לאחד מהנעקבים ביותר בעונה, יצרנית השבבים עקפה את תחזיות האנליסטים הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח ביום רביעי, כאשר דיווחה על זינוק של 73% במכירות חטיבת מרכזי הנתונים לעומת השנה הקודמת.

תחזית המכירות של החברה לרבעון הנוכחי עומדת על 45 מיליארד דולר - מעט מתחת להערכות - אך אנבידיה ציינה כי התחזית הייתה גבוהה ב-8 מיליארד דולר אלמלא ההפסדים שנגרמו בעקבות מגבלות היצוא על שבבי H20 שלה. מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, הדגיש את השפעת מגבלות היצוא במהלך שיחת הרווחים, ואמר לאנליסטים כי "שוק בסין בשווי של 50 מיליארד דולר למעשה סגור בפני התעשייה האמריקאית."

למרות זאת, ההכנסות הכלליות של החברה עלו ב-69% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

16:50

הניו יורק טיימס הודיע היום כי יעניק רישיון לתכניו העריכתיים לאמזון לצורך שימוש במוצרי בינה מלאכותית של ענקית הטכנולוגיה - מה שמסמן את הסכם הרישוי הראשון של העיתון בתחום ה-AI הגנרטיבי. ההסכם, שנחתם לתקופה של מספר שנים, יאפשר לאמזון גישה לכתבות חדשות ולתכנים מאתרי NYT Cooking ואתר הספורט The Athletic .

על פי הודעת העיתון: "ההסכם יכלול הצגה בזמן אמת של תקצירים וקטעים קצרים מתוך תוכני הטיימס במוצרים ושירותים של Amazon, כמו Alexa, וכן שימוש בתכנים לאימון מודלי הבינה המלאכותית הקנייניים של החברה." המהלך מציין שיתוף פעולה בולט נוסף בין תעשיית המדיה המסורתית לענקיות טכנולוגיה בתחום ה-AI.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח בסערה חיובית לאחר שבית דין פדרלי למסחר פסל את מדיניות "המכסים ההדדיים" של הנשיא דונלד טראמפ אתמול בערב.

נאסד"ק עולה ב-1.3%, דאו ג'ונס ב-0.9% ו-S&P 500 ב-0.8% וקרוב עד כדי 3% משיא כל הזמנים.

ההחלטה נראתה כמנחמת את המשקיעים, שזועזעו מהמדיניות המשתנה ללא הרף של הנשיא בתחום הסחר מאז שהכריז על מכסים גבוהים ב-2 באפריל.

פאנל של שלושה שופטים בבית הדין לסחר בינלאומי הנחית מכה קשה על מדיניות הסחר של טראמפ ביום רביעי בערב, כשקבע כי הנשיא חרג מסמכותו כאשר הטיל באופן חד-צדדי את "המכסים ההדדיים" שלו. בית המשפט קבע כי החוק מ-1977 שבו השתמש טראמפ כדי להטיל את המכסים הנרחבים, אינו מעניק לו למעשה את הסמכות לעשות זאת, והורה על הפסקה קבועה של המכסים, תוך איסור על כל שינוי עתידי בהם.

הפסיקה משפיעה על המכסים ההדדיים שטראמפ הטיל על יותר מ-180 מדינות וטריטוריות, וכן על מכסים שהוטלו על קנדה, מקסיקו וסין בהקשר למאבק בסחר בסמים.
עם זאת, המכסים הקיימים על מוצרים מסוימים כמו אלומיניום ופלדה לא מושפעים מההחלטה. לממשל טראמפ יש עשרה ימים לבצע את השינויים שנקבעו על ידי השופטים, אם כי הממשל כבר הגיש ערעור על ההחלטה.

16:00

מאקרו בארה"ב: מספר המובטלים עולה והכלכלה מתכווצת.

מספר האמריקאים שהגישו בקשות חדשות לדמי אבטלה עלה יותר מהצפוי בשבוע שעבר, כאשר נראה ששיעור האבטלה עלה בחודש מאי - מה שמעיד על המשך התמתנות בשוק העבודה.

משרד העבודה האמריקאי דיווח ביום היום כי מספר הבקשות הראשוניות לדמי אבטלה עלה ב-14,000 והגיע ל-240,000 (מותאם עונתית) בשבוע שהסתיים ב-24 במאי.
כלכלנים שנסקרו על ידי רויטרס צפו 230,000 בקשות לשבוע האחרון.

בנוסף, הכלכלה האמריקאית התכווצה בתחילת השנה, כך עולה מהאומדן השני של התוצר המקומי הגולמי (GDP), שירד בקצב שנתי של 0.2%, לעומת ירידה של 0.3% שדווחה בתחילה.

הצריכה הפרטית - המרכיב המרכזי בתוצר - הייתה חלשה מהצפוי, כאשר עלתה ב- 1.2% בלבד ברבעון הראשון. הנתונים מצביעים על האטה בצמיחה, ככל שהשפעות של ריביות גבוהות ואי ודאות כלכלית ממשיכות להעיק על משקי הבית.

15:25

כשעה לפני תחילת המסחר בוול סטריט, החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות. על רקע המגמה, בית המשפט לסחר בינלאומי של ארה"ב, קבע הלילה כי נשיא ארה"ב דונלד טראמפ חרג מסמכותו בהטלת מכסי הגומלין. ההחלטה קבעה ביטול קבוע של המכסים שנידונו בתיק, ואסרה כל שינוי עתידי בהם. על פי הפסיקה, חוק סמכויות החירום הכלכליות הבינלאומיות, עליו התבסס טראמפ לצורך הצדקת המהלך, אינו מעניק לנשיא סמכות להטיל מכסים גורפים באופן חד-צדדי. התביעה הוגשה בשם חמש חברות אמריקאיות אשר נפגעו מהמכסים.

בתוך כך, החוזים על הנאסד"ק עולים כעת ב-1.3%, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים לערכם 0.8% והחוזים על הדאו ג'ונס עולים ב-0.3%.

14:00

אנבידיה ממשיכה לזנק במסחר המוקדם ועולה כעת בכ-6%. הדוחות החזקים של חברת השבבים משכו מעלה את שאר המניות בסקטור. בתוך כך, ביפן, מניית Tokyo Electron עלתה ביותר מ-4% בעוד ש-SK Hynix, ספקית של זיכרון רוחב פס גבוה לאנבידיה עלתה כמעט ב-2% בסגירת השווקים בדרום קוריאה. באירופה, איי.אס.אם. אינטרנשיונל ו-ASML נסחרות בטריטוריה חיובית. לצד זאת, מארוול עולה בכ-7% בטרום המסחר, יחד עם קוואלקום .

12:28

המגמה המעורבת באירופה נמשכת. במקביל, החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות חדות.

אנבידיה קופצת ב-5% במסחר המוקדם לאחר שפרסמה דוחות חזקים אמש. חברת השבבים דיווחה על הכנסות של 44.1 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 43.12 מיליארד דולר. בשורת הרווח למניה, החברה דיווחה על רווח למניה של 95 סנט, לעומת תחזיות שעמדו על 89 סנט למניה. ההכנסות הכוללות של אנבידיה צמחו ב־ 69% במהלך הרבעון, בעוד שהמכירות בתחום מרכזי הנתונים - שנחשב לאחד התחומים המרכזיים של החברה וכולל את שבבי הבינה המלאכותית ורכיבים נלווים - עלו ב־73% בהשוואה שנתית והגיעו ל־ 39.1 מיליארד דולר.

10:34

יום המסחר באירופה נפתח במגמה מעורבת. דאקס עולה ב-0.5%, פוטסי נסחר סביב רמות הבסיס והקאק מוסיף לערכו 0.9%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות שערים חדות.

09:28

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים בעליות שערים חדות יחד עם החוזים העתידיים בארה"ב. על רקע המגמה, בית המשפט לסחר בינלאומי של ארה"ב, קבע הלילה כי נשיא ארה"ב דונלד טראמפ חרג מסמכותו בהטלת מכסי הגומלין. ההחלטה קבעה ביטול קבוע של המכסים שנידונו בתיק, ואסרה כל שינוי עתידי בהם. על פי הפסיקה, חוק סמכויות החירום הכלכליות הבינלאומיות, עליו התבסס טראמפ לצורך הצדקת המהלך, אינו מעניק לנשיא סמכות להטיל מכסים גורפים באופן חד-צדדי. התביעה הוגשה בשם חמש חברות אמריקאיות אשר נפגעו מהמכסים.

● חסימת המכסים של טראמפ: למה זה קרה ואיך יגיבו השווקים

במקביל להחלטת בית המשפט לחסום את תוכנית המכסים, אילון מאסק הודיע בפוסט שפרסם ברשת X כי הוא יעזוב את תפקידו כיועץ בכיר לטראמפ כחלק מהמחלקה לייעול הממשל. בפוסט שפרסם ברשת X שבבעלותו, הודיע אילון מאסק כי הוא עוזב את תפקידו כיועץ בכיר לנשיא טראמפ כחלק מהמחלקה לייעול הממשל (DOGE). מאסק הודה לנשיא על "ההזדמנות לצמצם את הבזבוז התקציבי בממשל". מאז הצטרף לממשל טראמפ עם תחילת הקדנציה בינואר, עמד מאסק בראש המחלקה.

בתוך כך, הניקיי היפני קופץ הבוקר (ה') ב-2%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.7%, ההנג סנג עולה ב-0.8% והקוספי מזנק ב-1.8%.

בחוזים העתידיים בארה"ב נרשמת מגמה דומה: החוזים על הנאסד"ק מזנקים ב-2%, ה-S&P 500 עולה ב-1.7% והחוזים עלה הדאו ג'ונס מטפסים ב-1.4%.

רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות מתייחס לחדשות: "אנו עדים הבוקר לאופטימיות לאחר החלטת בית המשפט בארה"ב שקבע כי תוכנית המכסים הגורפת של הבית הלבן לא תוכל להיכנס לתוקף בהיעדר מצב חירום המצריך לפי החוק עליו היא מסתמכת. החדשות סוחפות את שוקי אסיה ומשתקפות גם בחוזים על שוקי המניות של אירופה וארצות הברית. לא מן הנמנע כי הדבר יחלחל גם לשוק המניות בארץ. גם השקל, שנוטה להתווסף כנגד הדולר בעקבות עליות של שוקי המניות בארה"ב, עשוי להגיב לעליות שרושמים כעת החוזים.

"נראה כי הבית הלבן יזדרז לערער על ההחלטה, אך לעת עתה הדבר אמור לתת שהות לצדדים השונים לדון ולנסות להגיע לעמק השווה. אחד התרחישים הוא שהבית הלבן, אם ירצה בכך, יוכל לעשות שימוש בפסיקה לצורך חתירה להסכמות רחבות יותר עם הצדדים. ככלל, מדובר בהתפתחות שתשפר את הסנטימנט בשוקי ההון, אם כי תוצאותיה בהמשך תהיינה תלויות בהתפתחויות המשפטיות והכלכליות.

"צריך, עם זאת, לזכור כי תוכנית המכסים מתמודדת גם עם הצורך לאשרה בקונגרס והאתגר אינו פשוט, שכן כעת היא נידונה בסנאט, לאחר שזכתה לרוב דחוק בבית הנבחרים. כלומר, כעת לפניה קושי משפטי וחקיקתי כאחד. גם להודעת אילון מאסק על סיום תפקידו בראש המחלקה לצמצום וייעול הסקטור הציבורי השפעה על השוק. בהקשר זה צריך לזכור כי אם וככל שתכנית המכסים תתעכב, או תידחה, מקור משמעותי לפיצוי בגין הקלות המס המתוכננות לא יתקבל, מה שיקשה על יישום ההקלות הללו ללא גידול נוסף של הגירעון הממשלתי והחוב הציבורי.

"כזכור, על רקע סוגיה זו הורידו כלכלני Moody's את דירוג החוב של ארה"ב לאחרונה. בנוסף, התנגחות אפשרית בין הבית הלבן לבין בית המשפט תתפוס כותרות ועלולה לגרור תנודתית בין יומית ותוך יומית של שוקי ההון. לכן, בשורה התחתונה, למרות הפסיקה שתוכנית המכסים הגורפת של הבית הלבן לא תיושם (לעת עתה), הסביבה הכלכלית -פיסקאלית בארה"ב עדיין עמוסת סימני שאלה (הקשורים זה בזה) ולכן הבנק הפדראלי ימשיך לנקוט מדיניות זהירה".

אמש (ד') בוול סטריט, המסחר ננעל הלילה בירידות קלות. נאסד"ק ירד ב-0.5%, דאו ג'ונס ב-0.6% ו-S&P 500 ב-0.5%.

את עניין המשקיעים ריכזה ענקית השבבים אנבידיה , שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון. אנבידיה דיווחה על הכנסות של 44.1 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 43.12 מיליארד דולר. בשורת הרווח למניה, החברה דיווחה על רווח למניה של 95 סנט, לעומת תחזיות שעמדו על 89 סנט למניה. ההכנסות הכוללות של אנבידיה צמחו ב־ 69% במהלך הרבעון, בעוד שהמכירות בתחום מרכזי הנתונים - שנחשב לאחד התחומים המרכזיים של החברה וכולל את שבבי הבינה המלאכותית ורכיבים נלווים - עלו ב־73% בהשוואה שנתית והגיעו ל־ 39.1 מיליארד דולר.

אנבידיה צופה הכנסות של 45 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, בהשוואה לתחזיות שעמדו על 45.9 מיליארד דולר במכירות ו־0.99 דולר לרווח מתואם למניה ברבעון שמסתיים ביולי. בהשך לדיווח, מניית החברה קפצה בכ-5% במסחר המאוחר.

בשוק החוב האמריקאי, דחיית המכסים שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ תכנן להטיל על האיחוד האירופי הרגיעה מעט את הרוחות בשוק החוב האמריקאי, שרשם בשבועות האחרונים עליית תשואות חדה. כעת, עם החדשות על פסיקת בית המשפט בארה"ב על הטל המכסים של טראמפ, לא נרשמת תנועה חדה הבוקר (ה') בשוק החוב האמריקאי. תשואות איגרות החוב של ארה"ב ל־10 שנים עולה קלות לרמה של 4.5%. במקביל, התשואה לשנתיים נסחרת סביב 4.09%. התשואה ל־30 שנה, שנסחרה בימים האחרונים מעל רף ה־5%, עומדת כעת על4.99%.

מחירי הנפט קופצים הבוקר ב-1.5% על רקע החדשות סביב מלחמת הסחר. מחירה של חבית מסוג ברנט עומד על 65.3 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 62.8 דולרים.

מחיר הזהב יורד הבוקר בכ-0.7%, ועומד על 3.294 דולרים לאונקיה.

● זינוק של 50% מתחילת השנה: מניות כריית הזהב הפכו לסחורה לוהטת

אמש (ד') פורסם בארה"ב פרוטוקול החלטת הריבית של הפד. בפגישתם מוקדם יותר החודש, הביעו בכירי הבנק הפדרלי חשש כי מכסים עלולים להחמיר את האינפלציה וליצור דילמה מורכבת בנוגע למדיניות הריבית - כך עולה מפרוטוקולים שפורסמו ביום רביעי. סיכום פגישת הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) שנערכה ב-6-7 במאי משקף חששות מתמשכים בנוגע לכיוון מדיניות התקציב והסחר של ארה"ב, כאשר בסופו של דבר הוחלט להשאיר את הריבית ללא שינוי.

לפי הפרוטוקולים: "המשתתפים הסכימו כי חוסר הוודאות לגבי התחזית הכלכלית גבר עוד יותר, ולכן ראוי לנקוט בגישה זהירה עד שהתבהרו ההשפעות הכלכליות הכוללות של השינויים במדיניות הממשלתית". עוד ציינו: "הוועדה עלולה להיתקל בקונפליקטים קשים אם האינפלציה תתברר כעקבית מהצפוי, בעוד שהתחזיות לצמיחה ולתעסוקה ייחלשו."

למרות החששות מהאינפלציה ומאי-הוודאות במדיניות הסחר, ציינו קובעי המדיניות כי הצמיחה הכלכלית נותרה "חזקה", שוק העבודה "מאוזן באופן כללי" - אם כי גוברים הסיכונים להיחלשות - והצרכנים ממשיכים להוציא כסף.

בהמשך היום (ה') צפויים להתפרסם בארה"ב האומדן השני לנתוני הצמיחה של הרבעון הראשון של השנה, יחד עם מדד האינפלציה המועדף על הפד (PCE).

התנודתיות החריגה בוול סטריט השנה שלחה משקיעים לחפש אלטרנטיבות אחרות מהשקעה במניות האמריקאיות. אחד מהשווקים אליו פנו הוא שוק המניות האירופי, שהציג תשואות גבוהות יותר מהמדדים המרכזיים בוול סטריט.

בג'יי פי מורגן, התייחסו לאטרקטיביות ההשקעה במניות האירופאיות וציינו מספר מגזרים שמועדיפים עליהם באירופה. הראשון הוא סקטור המניות הביטחוניות. כלכלני הבנק מסבירים כי מדינות האיחוד האירופי הגדילו את הוצאות הביטחון מ-2% מהתמ"ג ל-3.5% בעשור האחרון, מה שנותן רוח גבית למניות בתחום. "מניות הביטחון האירופיות עלו בחדות לאחרונה אך אנו מאמינים שהרווחים ימשיכו להשתקף בתוצאות החברות", הסבירו בבנק. עוד ציינו הכלכלנים כי מגזר התעופה והחלל והביטחון יכול לספק "גידור מפני אי ודאות גיאופוליטית מוגברת וכמוטב מהוצאות ביטחון גוברות". בבנק מציינים את מניות ריינמטל ו-באבקוק אינטרנשיונל גרופ, IT SAP, דאסו סיסטמס ו-אינפיניון טכנולוג'יס, וחברות החומרים טיסנקרופ, יומיקור ו- אלמנטיס.

בג'יי פי מורגן מדגישים גם את העלייה הצפויה בהוצאות התשתיות האזוריות, במיוחד בגרמניה, מה שצפוי להטיב עם מניות הבנייה והחומרים. הם מציינים כי החברות שכדאי לעקוב אחריהן הן אלו המתמקדות ברכבות, ציוד בנייה, ייצור, תחבורה בגרמניה. מבין המניות שציינו: שמות מובילים כאן כוללים את אייר ליקוויד, אלסטום, היידלברג מטיריאלס ו- סיינט גוביין.

עוד הדגישו כי מניות הכימיקלים יתגלו כמרוויחות פוטנציאליות מעלויות אנרגיה נמוכות יותר למרות חששות לגבי התחזית הכלכלית. להערכתם, זהו גם אחד המגזרים המחזוריים היחידים החשופים לשווקים מתעוררים - החשופים למגמות כלכליות - ש"מתחילים להציג ביצועים פחות גרועים", בניגוד לחברות כמו רכב ומוצרי יוקרה. בבנק מציינים את מניות אבוניק אינדסטריס ו- אקזו נובל שכדאי לעקוב אחריהם בתחום זה.