ענקית השבבים אנבידיה מפרסמת את הדוחות הכספיים שלה לרבעון הראשון לשנת 2026, לפי החלוקה הפיסקלית שלה. אנבידיה דיווחה על הכנסות של 44.1 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 43.12 מיליארד דולר. בשורת הרווח למניה, החברה דיווחה על 0.96 דולר למניה, לעומת תחזיות שעמדו על 89 סנט למניה.
מניית החברה עלתה בכ-5% במסחר המאוחר.
ההכנסות הכוללות של אנבידיה צמחו ב־69% במהלך הרבעון, בעוד שהמכירות בתחום מרכזי הנתונים - שנחשב לאחד התחומים המרכזיים של החברה וכולל את שבבי הבינה המלאכותית ורכיבים נלווים - עלו ב־73% בהשוואה שנתית והגיעו ל־39.1 מיליארד דולר.
היא צופה הכנסות של 45 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, בהשוואה לתחזיות שעמדו על 45.9 מיליארד דולר במכירות ו־0.99 דולר לרווח מתואם למניה ברבעון שמסתיים ביולי.
החברה ציינה כי התחזית שלה הייתה גבוהה בכ-8 מיליארד דולר אלמלא האובדן שנגרם בשל הגבלות ייצוא חדשות על שבבי H20 שיועדו לסין. למרות זאת, הדו"ח הרבעוני מצביע על כך שהחברה ממשיכה לצמוח בקצב מסחרר, מונעת על ידי הביקוש הגבוה לשבבי הבינה המלאכותית שלה - המשמשים בין היתר לבניית והפעלת יישומים כמו ChatGPT של OpenAI.
אנבידיה היא יצרנית השבבים המרכזית בתחום הבינה המלאכותית ונותנת לשוק את האיתות הלאה לגבי מצב הענף, וגם מהווה את אחד הכוחות המניעים והחשובים בשוק ה-AI. אנליסטים מ-Wedbush אמרו כי ענקית השבבים תמשיך לעבוד מול ענקיות הטכנולוגיה, ביניהן מטא, אמזון, גוגל ומיקרוסופט, ותקבל השקעות רחבות־היקף מהן.
מבט על המניה בשנה האחרונה נראה כמו רכבת הרים של ממש. אמנם בסיכום 12 החודשים האחרונים היא עלתה ביותר מ־15%, אך היא רחוקה ביותר מ־12% מהשיא האחרון, וירדה בכ־5% מתחילת השנה. ועדיין, אנבידיה הצליח לשמור על מקומה בתור החברה השנייה בגודלה בעולם (אחרי מיקרוסופט) ונסחרת כיום לפי שווי שוק של יותר מ־3.2 טריליון דולר - רחוקה בפחות מ־5% מהמקום הראשון.
מלחמת הסחר מגיעה לאנבידיה
בחודשים האחרונים מרחף מעל מניית אנבידיה איום מרכזי אחד: הרגולציה של טראמפ. אחד השווקים המרכזיים של ענקית השבבים, שתופס כמעט 14% מההכנסות שלה, הוא סין - "אויבת הסחר" הגדולה של ארה"ב. במהלך חודש אפריל הממשל האמריקאי אסר על ייצוא שבבי H20 לסין - שבבים שפותחו במיוחד כדי לעמוד ברגולציה האמריקאית הנוגעת לייצור לסין. אנבידיה נאלצה לפרסם אזהרת רווח של 5.5 מיליארד דולר והמניה צללה ביותר מ־6% ביום אחד. לאחרונה, נקב ג'נסן הואנג במספר אחר - 15 מיליארד דולר - היקף הפגיעה בהכנסות שהוא צופה ממגבלות הייצוא ברבעונים הבאים.
עם זאת, השבוע פורסם כי אנבידיה נערכת להשקת גרסה מוחלשת ומוזלת של שבב Blackwell שתעמוד בדרישות הייצוא החדשות ותאפשר לה לחזור לשוק הסיני, שבו נתח השוק שלה נחתך בחצי מאז 2022, כך דווח בין היתר ברויטרס.
אתגר נוסף מצד טראמפ, הוא הלחצים שהנשיא מפעיל על ענקיות הטכנולוגיה להקים מפעלים בארצות הברית. ברבעון האחרון, אנבידיה הודיעה שתקים מפעלים כאלו בשווי של חצי טריליון דולר.
בינתיים, אנבידיה יכולה להתנחם בשווקים אחרים, ובעיקר בזה הסעודי. הואנג נהנה מהתחממות היחסים בין הנסיך הסעודי לטראמפ כשהוא זוכה להזמנות ענק. ממשל טראמפ ביטל את מדיניות ביידן, שצמצמה את ייצוא השבבים לבעלות ברית כמו איחוד האמירויות וסעודיה, מה שנחשב לאיתות חיובי להתרחבות מחודשת בשווקים מתפתחים.לאחרונה גם הודיעה אנבידיה על הסכם עם הסטארט־אפ הסעודי Humain לאספקת 18 אלף שבבי Blackwell בהשקעה של 10 מיליארד דולר.
פחד מתחרות
לא רק רגולציה מאיימת על אנבידיה. בינואר השנה מניית אנבידיה צללה וחתכה לחברה שווי של כ־600 מיליארד דולר ביום אחד - אובדן השווי היומי הגדול ביותר אי פעם. לצניחה הזו גרם לא אחר מאשר הסטארט־אפ הסיני דיפסיק (DeepSeek), שטען כי פיתח מודל בינה מלאכותית דומה ל־ChatGPT בשבריר מהעלות, מה שעורר ספקות בשוק לגבי הצורך בשבבים היקרים של אנבידיה. הסנטימנט התהפך במהירות מאז כשספקיות הענן הגדולות, אמזון, מיקרוסופט וגוגל, חזרו לדווח על הרחבת ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית, והבהירו שהביקוש לשבבים של אנבידיה לא צפוי להיחלש בקרוב. אך החשש מתחרות שתקשה על אנבידיה לצמוח בקצבים שוול סטריט מכירה ממשיך לרחף מעל החברה.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
