הבורסה בפריז, צרפת / צילום: Shutterstock
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
13:57
בנק לומברד אודייר: " התגובה בשווקים מתונה - הסלמה רחבה לא נראית באופק".
בבנק השווייצרי לומברד אודייר מעריכים כי המתקפות האמריקאיות האחרונות לא ישפיעו משמעותית על התחזית המאקרו כלכלית הגלובלית. לדבריו של סמי שער, הכלכלן הראשי ומנהל ההשקעות הראשי של הבנק בשווייץ, המתיחות הגיאופוליטית גבוהה, אך הסיכון להסלמה רחבה עדיין נמוך. "ההשלכות הכלכליות תלויות בעיקר באספקת הנפט - אך כל עוד אין שיבוש ממשי, ההשפעה צפויה להיות זמנית", אמר .
שער מזהיר כי תגובה איראנית שתחרוג ממחוות סמליות עלולה להביא להסלמה משמעותית, ואף לסכן את יציבות המשטר. עם זאת, הוא מציין כי חסימת מצר הורמוז - שעליה הצביע הפרלמנט האיראני - אינה סבירה, בשל מורכבותה והפגיעה הצפויה בהכנסות הנפט האיראניות. "איראן מבודדת יחסית - גם סין וגם רוסיה לא מאותתות שנחצה קו אדום, והשלוחות האזוריות של טהראן במצב מוחלש", הוסיף .
שוקי ההון, לדבריו, מגיבים בהתאם: מחירי הנפט אמנם עלו קלות, אך הסיכון מצד ההיצע נראה מוגבל, בין השאר בזכות יכולת אופ"ק+ להגדיל תפוקה. שוקי המניות שומרים על יציבות, תשואות האג"ח הממשלתיות נותרות ללא שינוי, והזהב - שנחשב נכס מקלט - דווקא בירידה. גם מדד התנודתיות האמריקאי VIX רשם ירידה .
" אם לא יתממש איום ממשי על תפוקת הנפט, אין צפי להשפעה ארוכת טווח על הריביות או על שוקי המניות", סיכם שער. "אנו שומרים לעת עתה על אסטרטגיית ההשקעה שלנו ללא שינוי.
11:25
לאחר שנפתחו בירידות, המגמה בבורסות בעולם השתנתה והחוזים העתידיים בוול סטריט עברו לעליות קלות. גם באירופה עברו המדדים להיסחר ביציבות, לאחר שנפתחו בירידות.
10:52
הבורסות באירופה נסחרות בירידות על רקע המוקד הגובר בעימות במזרח התיכון והמעורבות האמריקאית בו.
מדד Stoxx 600 הפאן-אירופי יורד ב- 0.4%, המדדים המובילים, דאקס, קאק ופוטסי יורדים כעת בעד 0.3%.
07:34
שר החוץ של ארצות הברית, מרקו רוביו, קרא אתמול לסין למנוע מאיראן את סגירת מיצר הורמוז - אחד מנתיבי הסחר החשובים בעולם לנפט גולמי. "אני מעודד את ממשלת סין בבייג'ין לדבר איתם על כך, כי הם תלויים מאוד במיצר הורמוז לצריכת הנפט שלהם," אמר רוביו בראיון לרשת Fox News .
סין היא הלקוחה הגדולה ביותר של הנפט האיראני ושומרת על יחסים ידידותיים עם הרפובליקה האיסלאמית. מוקדם יותר ביום ראשון, הזהיר שר החוץ האיראני כי "איראן שומרת לעצמה את כל האפשרויות להגן על ריבונותה", זאת לאחר שארה"ב הפציצה שלושה אתרי גרעין מרכזיים באיראן במהלך סוף השבוע.
בתקשורת האיראנית הממלכתית דווח כי הפרלמנט האיראני הביע תמיכה בסגירת מיצר הורמוז, לפי דבריו של בכיר בפרלמנט. עם זאת, הדיווח מדגיש כי ההחלטה הסופית נמצאת בידי המועצה העליונה לביטחון לאומי של איראן.
ניסיון לחסום את המעבר הצר שבין איראן לעומאן עלול להוביל להשלכות דרמטיות על הכלכלה העולמית. לפי סוכנות האנרגיה האמריקאית (EIA), בשנת 2024 זרמו דרך מיצר הורמוז כ-20 מיליון חביות נפט ביום - המהוות כ- 20% מצריכת הנפט הגולמית בעולם.
06:00
הבורסות בעולם מגיבות הבוקר בחשש מתון יחסית לאחר ההפצצה האמריקאית על אתרים גרעיניים איראניים בערב שבת - ירידות בשוקי המניות באסיה ובחוזים העתידיים בוול סטריט, מחירי הנפט עולים והדולר מתחזק.
באסיה, בורסת טוקייו יורדת ב-0.5%, בהונג קונג מדד הנג סנג משיל 0.3%, בסין מדד שנגחאי נסחר בעלייה קטנה של 0.1%, דרום קוריאה יורדת ב-0.7%, בהודו עליות של 1.2%. בוול סטריט, החוזים העתידיים יורדים בכ-0.3%.
החשש הגדול ביותר נמצא בשוק הנפט - כעת נרשמת התמתנות לאחר שהשוק נפתח עם זינוק של כמעט 6% במחיר הנפט הגולמי. עתה נפט ברנט נסחר ברמה של 78.6 דולר לחבית , לאחר עלייה של 2.14% , נפט אמריקאי מווסיף 2.2% לרמה של 75.5 דולר לחבית.
מיצר הורמוז - נקודת חנק ימית בפתחו של המפרץ הפרסי, שדרכה עובר כ-20% מהנפט העולמי. המיצר משמש לא רק את איראן, אלא גם מדינות מפתח באופ"ק. "הרבה תלוי באופן שבו איראן תגיב בשעות ובימים הקרובים - אבל אם היא תגיב כפי שאיימה בעבר, אנחנו עשויים למצוא את עצמנו בדרך למחיר של 100 דולר לחבית," אמר סול קאבוניק, אנליסט אנרגיה בחברת MST Marquee. "התקיפה האמריקאית עלולה להצית את הסכסוך - כולל תגובה איראנית כלפי אינטרסים אמריקאיים באזור, כמו תשתיות נפט במפרץ (למשל בעיראק), או הפרעה למעבר ימי דרך מיצר הורמוז."
ההשלכות של מעורבות ארה"ב בסכסוך המתרחב כמעט בוודאות יעצבו את הלך הרוח בשווקים בתחילת השבוע, וכנראה אף יאפילו על נתוני מאקרו ודוחות כספיים שצפויים להתפרסם.
ארה"ב הטילה שש פצצות חודרות בונקרים על האתר הגרעיני בפורדו שבאיראן, ושיגרה טילי טומהוק מצוללות אמריקאיות ממרחק של 400 מיילים כדי להשמיד את האתרים הגרעיניים בנתנז ובאספהאן. טראמפ כינה את התקיפות "מוצלחות מאוד", ואמר כי המבצע "השמיד לחלוטין ובאופן מוחלט" את היכולת הגרעינית של איראן.
"עכשיו הזמן לשלום", אמר טראמפ בנאום לאומה, עם זאת, אם איראן לא תסכים לשלום, אמר טראמפ, זה יביא ל"טרגדיה" עבור המדינה שהוא כינה "המדינה התומכת בטרור ברחבי העולם".
בינתיים איראן אומרת "לא" - שר החוץ האיראני עבאס עראקצ'י גינה את התקיפות האמריקאיות, כינה אותן "שערורייתיות", ואמר כי "איראן שומרת לעצמה את כל האפשרויות להגן על ריבונותה, על האינטרסים שלה ועל אזרחיה".
הפרלמנט האיראני אישר סגירה של מיצרי הורמוז, אך ההחלטה היא של המועצה הלאומית העליונה לבטחון לאומי, מוקדם יותר, משמרות המהפכה איימו בהצהרה רשמית בתקיפת הבסיסים האמריקאיים במזרח התיכון.
בשוק המטבע הדולר מתחזק הבוקר מול המטבעות המרכזיים ובפרט מול האירו ב-0.3% ל-1.149 דולרים לאירו, מול השקל נחלש הדולר ב-0.5%.
נזכיר שבשבוע שעבר בוול סטריט, במדדי המניות לא נרשמו תנועות חדות על רקע המתיחות הגוברת במזרח התיכון. בסיכום שבועי, מדד S&P500 ירד ב-0.2%, נאסד"ק עלה ב-0.2%, והדאו-ג'ונס נותר יציב.
בשוק האג"ח הממשלתי, בשבוע החולף נרשמה ירידת תשואות קלה לאורך העקום, כאשר התשואה ל-10 שנים ירדה ב-3 נ"ב לרמה של 4.38%.
ביום רביעי האחרון, הפד הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 4.25%-4.50% (בהתאם לציפיות), אך במקביל פרסם עדכון לתחזיות הכלכליות אשר ממשיכות להצביע על 2 הפחתות ריבית השנה לצד אינפלציה גבוהה יותר. הסיבה? עדכון כלפי מטה בצמיחה ולמעלה באבטלה. ביום שישי, חבר הפד כריסטופר וולר רמז כי ייתכן ונראה הפחתת ריבית כבר בחודש יולי. בשווקים לעומת זאת מתמחרים הפחתת ריבית רק בספטמבר בהסתברות של כ-82%.
מדד המחירים המועדף על הפדרל ריזרב למדידת אינפלציה צפוי לעמוד במרכז פרסומי הנתונים הכלכליים השבוע. בנוסף, יפורסמו עדכונים על פעילות מגזרי הייצור והשירותים, אמון הצרכנים, והקריאה הסופית לצמיחת התוצר ברבעון הראשון.
ביום שלישי תחל גם העדות החצי-שנתית של יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול בפני הקונגרס, שתימשך יומיים ותעמוד במוקד.
ברמה התאגידית, צפויים השבוע דוחות כספיים של פדאקס, קרניבל קרוז, מיקרון ונייקי.
סוחרי נפט נערכים לעלייה חדה במחירי הנפט עם פתיחת המסחר, כשהמיקוד הוא בשאלה האם תגובתה של טהראן לתקיפות האוויריות האמריקאיות תוביל להפרעה בזרימת הנפט - שעד כה כמעט ולא הושפעה מהעימות. לאחר שבוע סוער, חוזי ברנט רשמו עלייה של 11% מאז שישראל תקפה את יריבתה, אך עם תנודתיות חדה מיום ליום. הצפי הוא שהראלי יתחדש ביום שני, לאחר שמתקפת ארה"ב החריפה משמעותית את המצב באזור שמייצר כשליש מהנפט בעולם.
השאלה האם העלייה תישמר תלויה כעת בצעד הבא של איראן. עד כה, לא נראו סימנים ברורים לשיבוש באספקת הנפט מהאזור - ואף ישנם דיווחים על עלייה ביצוא הנפט האיראני מאז שהחלו התקיפות הישראליות ב-13 ביוני. כמה סוחרים ציינו שהם מצפים לפתיחה בעליות, אך על מנת שהמגמה תימשך, יהיה צורך בשיבוש ממשי באספקה. "כעת, לאחר שארה"ב עשתה את הצעד שלה - הכדור נמצא במגרש של איראן," אמר הארי טשילינגוריאן, ראש מחלקת המחקר בקבוצת Onyx Capital. "הדרך שבה איראן תבחר להגיב - היא זו שתקבע את כיוון המחירים."
מעבר למתח הגיאו פוליטי, אירועים כלכליים נוספים בעולם, עשויים להשפיע במידה כזו או אחרת.
בשלישי עד חמישי - פסגת מנהיגי מדינות נאט"ו בנוכחות טראמפ. כבר בשנת 2017, הנשיא האמריקאי הטיל ספק במחויבות של ארה"ב לברית והאשים מדינות אחרות בכך שהן "חייבות סכומים עצומים" במסגרת תקציב ההגנה הכולל.
הפסגה תערך בעיר האג שבהולנד. חלק מהבעיות חוזרות: אף שתקציבי הביטחון עלו משמעותית באירופה, מדינות כמו ספרד עלולות לחבל בדיונים כשהן מכנות את יעד ה-5% מהתמ"ג "בלתי סביר". בנוסף, המלחמה באוקראינה עדיין משתוללת.
בעיות חדשות נוספות כוללות את המתיחות הגוברת בין ישראל לאיראן, וכן עם מדינות נוספות במזרח התיכון - מה שמעמיד את היחסים הבינלאומיים במבחן חמור.
שגריר ארה"ב בנאט"ו, מת'יו ויטאקר, אמר ל-CNBC כי אין לצפות שהאמריקאים "יסחבו את כולם על הגב", והדגיש כי "יעד ה-5% אינו טקטיקת מיקוח".
בצידו השני של העולם, בעיר טיאנג’ין שבסין, נערכת השבוע פסגת הפורום הכלכלי העולמי - Meeting of New Champions, הידועה גם בשם "דאבוס של הקיץ", בימים שלישי עד חמישי. הטכנולוגיה תופסת את מרכז הבמה, על רקע מתיחות ביחסי סין-מערב, והמשך המו"מ המסחרי עם ארה"ב. שר המסחר האמריקאי, הווארד לוטניק, שנשאל ב-CNBC מיד לאחר מכן האם המכסים על סין לא ישתנו שוב, השיב: "אפשר לומר את זה בהחלט."
קרוב יותר לבית, ביום שני ושלישי יתקיים בברלין כנס "יום התעשייה" בגרמניה. מדובר בכנס שנתי המדגיש את מדיניות הכלכלה והמסחר הגרמנית. זהו עיתוי נוח לממשל החדש להתפאר במעמדה של גרמניה כ"מנוע הצמיחה של אירופה", במיוחד לאחר שארבעה מכוני מחקר כלכליים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הצמיחה של הכלכלה הגרמנית לשנים 2025-2026.
במהלך ביקורו האחרון בוושינגטון, הצליח הקנצלר הגרמני פרידריך מרץ להימנע מהביקורת שמנהיגים אחרים ספגו במשרד הסגלגל, ככל הנראה בזכות העובדה שטראמפ היה עסוק בעיקר בעימות הפומבי שלו עם אילון מאסק. עם זאת, לא הכול חלק: איגוד יצרני הרכב הגרמני דיווח כי יצרנים מקומיים ספגו עלויות של כ-500 מיליון אירו (576.1 מיליון דולר) בשל מכסי היבוא שהטיל טראמפ.