תחנת דלק / צילום: Shutterstock
דלק נכסים , המנהלת את הנדל"ן המניב של רשת תחנות התדלוק וחנויות הנוחות דלק ישראל, סיימה את יומה הראשון בבורסה בת"א בעליות חדות של 8.4%. נזכיר, כי החברה ביצעה הנפקה ראשונית של מניות ואופציות לציבור במסגרתה גייסה כ-173 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-835 מיליון שקל. כעת שווי השוק של החברה עומד על 905 מיליון שקל.
● אקזיט של 160 מיליון דולר על כבל ימי. האנשים שמאחורי העסקה המפתיעה של השבוע
● מימון ישיר מתייעלת; תצמצם 12% ממשרות עובדי האשראי לרכב
ההנפקה של דלק הגיעה לאחר שבתחילת השנה היא בחנה אפשרות לרשום את מניותיה למסחר, כשעל פי הפרסומים היא כיוונה אז לשווי של 1 מיליארד שקל. לבסוף נאלצה החברה כאמור לגייס לפי שווי של 835 מיליון שקל (אחרי הכסף), לאחר שזכתה לכתף קרה מצד המוסדיים שהראו נכונות להשקיע בחברה, לפי שווי נמוך מההון העצמי שלה (כ-840 מיליון שקל).
"דלק נכסים צפויה להכפיל את הונה במהלך 3-6 השנים הבאות"
צורי אילן, מנכ״ל קרן הגידור אלמנדה ומנהל מערך המחקר של תובל בית השקעות, מסביר בשיחה עם גלובס כי הוא אופטימי לגבי המגמה העתידית במניה, ואף מעריך כי הונה של דלק נכסים יוכפל במהלך 3-6 השנים הבאות. אילן מסביר כי הערכתו מבוססת על גידול בפעילות הקיימת של דלק נכסים ושנוי תמהיל השוכרים במתחמים שיגדיל את ההכנסות במשך הזמן עם היתרון לגודל, וזאת לצד שימוש בזכויות הבניה הקיימות במתחמים הקיימים והמשך הגדלת זכויות הבנייה הן תחום המניב והן לתחום המגורים, שם צפוי פוטנציאל אדיר לשנים הבאות.
אילן מזכיר את תחנת הדלק בגבעת אולגה לדוגמא, "שם קיים פוטנציאל השבחה משמעותי בשטח הקיים לכ-4,000 מ"ר מסחר במיקום אסטרטגי בן חיפה לתל אביב ועד מסמוך לשכונות הקיימות". עוד הוא מציין את תחנת דלק ירושלים בצומת פת, שם קיים להערכתו פוטנציאל השבחה ענק של המתחם הקיים גם למגורים, מסחר ומבנה ציבור של כ-9,000 מ"ר נוספים, ואת תחנת הדלק ברחוב המסגר בתל אביב ש"צפויה לעבור שינוי ייעוד למגורים, מסחר ותעסוקה, הכולל מבנה ציבור של כ-31,000 נוספים", לדבריו.
עוד הוא מרחיב כי "אלה רק דוגמאות לחלק מהנכסים מתוך 22 מתחמים המיועדים להשבחה, שאמור להגדיל את ה-NOI של החברה לפחות פי 3 לשנים הבאות, לפני רכישות של מתחמים נוספים". במקביל מציין את תחום המגורים של החברה, אותו תוביל חברת אזורים, שתעמוד מאחורי השיווק והמכירות של עסקאות, מה שצפוי להערכתו "להגדיל את הסיכויים של דלק להיתכנות כלכלית, כאשר קיים פוטנציאל של מעל ל-1,000 יחידות דיור לפחות".
דלק הינה החברה השמינית השנה אשר ביצעה הנפקה דו שלבית והפכה מחברת איגרות חוב לחברת מניות. לצידה, בשבוע האחרון ביצעו שתי חברות נוספות הנפקות ראשונות. הראשונה היא חברת אמפא העוסקת בתחום הנדל"ן שם גייסה כ-603 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-3 מיליארד שקל, אשר נסחרה ביום המסחר הראשון שלה בכ-10%. במקביל, חברת מגידו , שגם העוסקת בתחום הנדל"ן - ביצעה הנפקה ראשונית של מניות ואופציות לציבור במסגרתה גייסה כ-181 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-703 מיליון שקל, וקפצה ביום המסחר הראשון שלה בשיעור של כ-30%.