מפעל סוגת - סוכר - קרית גת / צילום: תמר מצפי
חברת מזון נוספת בדרך לבורסה, לאחר שיבואנית ויצרנית המזון סוגת הגישה תשקיף לקראת הנפקה, אשר צפויה לצאת לדרך עד סוף השנה. על פי ההערכות החברה תשאף לגייס סכום של כ־200 מיליון שקל לפי שווי של כ־900 מיליון שקל (לפני הכסף).
סוגת, המחזיקה בשורה ארוכה של מוצרי מזון פופולאריים, צפויה להתחיל בשבוע הקרוב ברוד-שואו, אותו מובילה ווליו בייס חיתום, בניהולם של אמיר נחום ומורן נחשוני. במסגרתו, תציג את פעילותה לגופי ההשקעות השונים ובראשם הגופים המוסדיים. מרבית סכום הגיוס צפוי לזרום לקופת החברה, כשבשלב זה לא מתוכננת הצעת מכר של מי מבעלי המניות.
על אף ששווי החברה צפוי להיקבע בהמשך הדרך, ההערכות הן שהחברה תשאף לגייס לפי שווי של כ־900 מיליון שקל, בדומה לשווי אותו גייסה מחלבות גד, שהנפיקה לאחרונה את מניותיה בבורסה.
● "אפשר לישון בשקט וליהנות מדיבידנדים": איך דווקא התחום הזה הפך ללהיט של המשקיעים
● רשות התחרות סגרה את התיק נגד סנו בפרשת תיאום המחירים
בעלת השליטה בסוגת היא קרן ההשקעות פורטיסמו, בניהולו של יובל כהן, המחזיקה כיום בכ־77% מהחברה, ולצידה פועלים אקוויטי, זרוע ההשקעות של בנק הפועלים המחזיקה בכ-19% מהמניות. יתרת המניות מוחזקת בידי מנהלי החברה, וביניהם גיא פרופר (מנכ"ל), רם דנון (סמנכ"ל כספים), ערן דולב (סמנכ"ל מכירות), רועי וויזר (סמנכ"ל שיווק ופיתוח עסקי) ועופר רוקני (סמנכ"ל תפעול).
בעקבות המהלך צפויה פורטיסימו לרשום אקזיט משמעותי לאחר שבשנת 2019 רכשה את סוגת מידי קונצרן בינלאומי (תאגיד המזון הבריטי מאן), תמורת 60 מיליון דולר. מאז היא ביצעה סדרה של פעולות בחברה שכללו מכירת קרקעות שסמוכות למפעל החברה בקריית גת, והכנסה של פועלים אקוויטי כשותף באוגוסט 2021 תמורת 160 מיליון שקל, מה שגילם לסוגת שווי של כ-800 מיליון שקל .
לא רק סוכר וקטניות: קפה נח'לה וטחינת אל-ארז בדרך לבורסה
סוגת היא אחת מחברות המזון הגדולות בשוק הישראלי, המייבאת ומייצרת שורה ארוכה של מוצרי מזון כולל סוכר, אורז, קטניות, קמח, דגנים, שימורי קטניות וכו'. בנוסף, מחזיקה החברה במספר לא מבוטל של מותגי מזון פופולאריים דוגמת "עץ הזית", "מלח הארץ", "טחינת אל-ארז", "פרג", "קפה אל נחלה", "פופסטאר" וכו' אותם היא משווקת לרשתות המזון.
את המחצית הראשונה של 2025 סיימה החברה עם הכנסות של כ־480 מיליון שקל, קיטון קל של 1% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, בשורה התחתונה הציגה החברה רווח נקי של כ־19.5 מיליון שקל, זינוק של פי 2 ביחס למחצית הראשונה של 2024. מאחורי הזינוק ברווח עומדת ההתמקדות בהקטנת היקפי המכירות של מוצרים בעלי שיעור רווחיות נמוכה יותר.
במבט קדימה, סוגת צופה כי תסיים את שנת 2025 עם הכנסות של כ-944 מיליון שקל, בדומה לנתון אשתקד, לצד EBITDA (רווח לפני מיסים פחת והפחות) מתואם כ-110 מיליון שקל. עבור שנת 2026 צופה החברה הכנסות של כ-977 מיליון שקל, לצד EBITDA מתואם של כ-129 מיליון שקל.
חברות המזון הפכו ללהיט של הבורסה
ההנפקה המסתמנת של סוגת מגיעה על רקע העניין הגובר מצד המשקיעים הישראלים בחברות מזון. אחד התחומים שבלט עד היום בהיעדרותו משוק ההון המקומי, ואשר הפך בשנה האחרונה לענף לוהט שמושך משקיעים בשוק הפרטי והציבורי כאחד.
כך, בתחילת השנה יצאה חברת הבשר בלדי להנפקה ראשונית בתחילת השנה לפי שווי של 950 מיליון שקל. אליה הצטרפה לפני כחודשיים וחצי, מחלבת גד, המחלבה הרביעית בגודלה בישראל, שהונפקה לפי שווי של 935 מיליון שקל.
אלו, זכו לחיבוק חם מצד המשקיעים. בתוך פחות משנה נסקה מניית בלדי, שבשליטת ארז דהבני, בכ־82% לשווי של כ־1.5 מיליארד שקל. מניית מחלבות גד, שנמצאת בשליטת עזרא כהן, עלתה בכ־27% תוך קצת מחודשיים לשווי של כ־1.2 מיליארד שקל.
גם בשוק הפרטי לא נשארו אדישים לטרנד, ובחודשים האחרונים העניין הגובר בחברות מזון בא לידי ביטוי בשורה של עסקאות גדולות שבוצעו בשוק הפרטי, אשר כללו גם מעורבות משמעותית של גופים מוסדיים, במה שמהווה לעתים רבות שלב מקדים להנפקה. מבדיקת גלובס עולה כי מתחילת השנה בוצעו בשוק המזון המקומי (הציבורי והפרטי) עסקאות בהיקף כולל של מעל 2.2 מיליארד שקל.