גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

וול סטריט / צילום: Unsplash, Roberto Júnior

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

המסחר בוול סטריט ננעל הלילה בעליות ורושמת יום שני רצוף של עליות, זאת בעיקר בזכות המשקיעים שאופטימיים לגבי הורדת ריבית כבר בחודש הבא, בעוד פריצות הדרך האחרונות בתחום הבינה המלאכותית דוחפות מעלה את שווי ענקיות הטכנולוגיה.

מדד S&P 500 עלה ב־ 1%, לאחר תנודות בין עליות וירידות קלות מוקדם יותר. מדד נאסד"ק סגר ירידה של 1.3% וטיפס לבסוף 0.8%.

נתוני המאקרו שהתפרסמו בארה״ב ביום שלישי חיזקו עוד יותר את ההערכות שהפדרל ריזרב יבצע הורדת ריבית בחודש הבא - אופטימיות שכבר תרמה לעליות בשוק ביום שני.

הסיפור היום היה ה"קרב" בין ענקיות הטכנולוגיה.

מניית אלפאבית (גוגל) עלתה בכ-1.5% ומתקרבת ל"ערבב" מחדש את דירוג החברות בעלות השווי הגבוה בעולם, שווי החברה מתקרב ל-4 טריליון דולר, אם תגיע, היא תהיה השלישית בעולם בשווי שוק, אחרי אנבידיה ואפל, ולפני מיקרוסופט.

מניית אנבידיה ירדה ב-2.5% לאחר שכבר רשמה נפילה במעל 6% בעקבות הידיעה לפיה מטא פלטפורמס (פייסבוק) מנהלת שיחות להוציא מיליארדים על שבבי ה-AI של גוגל, כך דיווח אתר The Information. דווקא מטא היתה זו שזינקה היום בכ-4%.

וכעת שוויה של אפל (4.12 טריליון דולר) מתקרב של אנבידיה שמחזיקה בתואר החברה הכי גדולה בעולם מאז ינואר השנה כעת היא בשווי של 4.3 טריליון דולר. לפני כחודש היתה אנבידיה לחברה הראשונה אי פעם לחצות את שווי שוק של 5 טריליוןן דולר והיא מאבדת אם כך בתקופה זו כ-900 מיליארד דולר.

לנוכח ההסכם בין אלפאבית למטא, אנבידיה השיבה מלחמה. החברה אמרה היום כי הטכנולוגיה שלה עדיין מקדימה את התעשייה בדור שלם, בתגובה לחששות בוול סטריט שלפיהם הדומיננטיות שלה בתשתיות בינה מלאכותית עלולה להיפגע בעקבות שבבי ה־AI של אלפאבית.

"אנחנו שמחים בהצלחתה של גוגל - הם עשו התקדמות אדירה ב-AI ואנחנו ממשיכים לספק להם," נכתב בפוסט של אנבידיה. "החברה מקדימה את התעשייה בדור, זו הפלטפורמה היחידה שמריצה כל מודל בינה מלאכותית, ובכל מקום שבו מתבצעת מחשוב".

לפי אנליסטים, ל־אנבידיה יש יותר מ־90% מנתח השוק של שבבי בינה מלאכותית בזכות יחידות העיבוד הגרפיות שלה. עם זאת, בשבועות האחרונים זכו שבבי הבית של גוגל לחשיפה מוגברת כחלופה אפשרית לשבבי Blackwell - הנחשבים יקרים אך עוצמתיים במיוחד.

22:22

סדרת נתונים כלכליים חלשים שהתפרסמה היום דחפה את התשואות עוד מטה. התשואה על איגרת החוב האמריקאית ל־10 שנים ירדה מתחת ל־4% ביום שלישי לראשונה כמעט חודש , מה שמשקף את ביטחון המשקיעים שהפדרל ריזרב ימשיך להוריד ריבית.

תשואת מדד ההלוואות המרכזי ירדה לשפל של 3.99%, לעומת 4.04% ביום שני.

התשואות - שיורדות כאשר מחירי האג"ח עולים - החלו להחליק בסוף השבוע שעבר לאחר שנשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, רמז כי יתמוך בהורדת ריבית בישיבה הבאה של הפד בדצמבר. המשקיעים עקבו במיוחד אחרי דבריו, משום שהוא נחשב לבעל ברית של יו"ר הפד ג'רום פאוול.

21:42

מניית צים מזנקת בכ-11% לאחר שהיום אישר דירקטוריון חברת התובלה הימית כי הוא בוחן "מזה חודשים אחדים" חלופות אסטרטגיות לחברה, וזאת לאחר שמנכ"ל החברה אלי גליקמן, יחד עם המיליארדר רמי אונגר (הפועלת בתחומי הרכב, הספנות והנדל"ן), הגישו הצעה מקדמית ולא מחייבת לרכישת כל מניות צים.

בעבר פורסמו הערכות על כך שגליקמן מגבש הצעה כזו יחד עם אונגר, והדיווחים לא הוכחשו אך גם לא אושרו רשמית. בעקבות הגשת ההצעה, מדווחת צים, דירקטוריון החברה החל בבחינה אסטרטגית של חלופות . ככל הידוע החליט הדירקטוריון שלא להתקדם עם ההצעה שהגיעה מגליקמן ואונגר .

לפי הודעת צים, "הבחינה, אשר מתקיימת מזה חודשים אחדים, כוללת שקילה ובחינה של חלופות פוטנציאליות להשאת ערך, לרבות מכירת החברה והזדמנויות להקצאת הון והחזר הון, במטרה למקסם ערך לבעלי המניות. במסגרת בחינה זו, דירקטוריון צים קיבל הבעות עניין מצדדים רבים, לרבות עניין אסטרטגי, אותן הוא בוחן בקפידה ".

21:39

המסחר בוול סטריט מתייצב בעליות לאחר הפתיחה המהוססת וממשיך את המומנטום החיובי, על רקע אופטימיות גוברת שהפדרל ריזרב יבצע הורדת ריבית בחודש הבא, בעוד נתונים כלכליים שהתפרסמו בעיכוב סיפקו הצצות למגמות בהוצאות הצרכנים וללחצי המחירים. נאסד"ק עולה ב-0.3%, S&P 500 מוסיף כ-0.7%, דאו ג'ונס בולט בעלייה של 1.2%.

בשוק החוב - תשואות האג"ח האמריקאיות נרשמו בירידה קלה, כאשר תשואת האג"ח ל־10 שנים מתקרבת ל־ 4% , לאחר שנתונים המאשרים חולשה בשוק העבודה והערות של מושל הפדרל ריזרב, סטפן מירן חיזקו את הציפיות להורדת ריבית בחודש הבא. מירן חזר על עמדתו שהכלכלה האמריקאית זקוקה להורדות ריבית משמעותיות. בנוסף, שר האוצר סקוט בסני ציין כי השבתת הממשל בארה״ב צמצמה את הצמיחה הכלכלית ב־1.5%.

כמו כן נרשמת כעת ירידה במחירי הנפט, הנגרמת בין היתר מהאפשרות להסכם שלום באוקראינה, הנפט מסוג ברנט יורד בכ-2% ל-61.5 דולר לחבית.

20:37

עסקה נוספת יצרה מקום לשינוי נוסף בהרכב מדד S&P 500, שעתיד כעת לקבל לשורותיו אחת המניות הלוהטות ביותר של השנה - סנדיסק תצטרף למדד ביום שישי, במקומה של אינטרפאבליק גרופ שאמורה להירכש על ידי Omnicom Group.

מניית סנדיסק זינקה ב־ 540% מאז שהחברה הופרדה בפברואר מווסטרן דיגיטל.

נזכיר כי לסנדיסק יש קשר משמעותי לישראל: אלי הררי, הישראלי-אמריקאי היה אחד ממייסדיה, וניהל אותה במשך מעל שני עשורים עד לפרישתו ב-2010. בתקופתו, החברה רכשה את המתחרה הישראלית M-Systems של דב מורן, שפיתחה לראשונה את הדיסק-און-קי.

19:59

רק כמה ימים מחג ההודיה ובלאק פריידיי, היום פורסמו דוחות של כמה מהקמעונאיות בארה"ב. קוהל'ס , רשת הכלבו הוותיקה המתקשה הפתיעה עם רווח מפתיע והעלתה את תחזית השנה, אחת מסדרת קמעונאיות שעשו זאת. המניה טסה. אתמול מינתה החברה מנכ"ל קבוע חדש.

בסט ביי , קמעונאית הטכנולוגיה לצרכן, עולה במסחר לאחר שהעלתה מחירים בחלק מהמוצרים כדי לקזז מכסים, העלתה את תחזית המכירות שלה. בסט ביי ציינה שהצרכנים עדיין מוכנים להוציא כסף על טכנולוגיה חדשה, למרות זהירות לגבי רכישות גדולות.

דיקס ספורטינג גודס , הרשת העלתה את תחזיותיה עבור המותג הראשי. עם זאת, יו"ר החברה אד סטאק הודה כי Foot Locker, שנרכשה לאחרונה, לא מתפקדת היטב מאז המגפה. המניה עולה.

בורלינגטון סטורס , רשת האופנה במתכונת "אוף-פרייס" העלתה את התחזיות שלה אך פרסמה מכירות רבעוניות מאכזבות. המניה נפלה ב־8.5%. אנליסטים מציינים כי לרשתות דיסקאונט יש פוטנציאל להוביל את הביצועים בתקופת החגים.

בתוך כך, הצרכנים הפכו פסימיים לגבי הכלכלה הנוכחית והתחזיות לעתידם, עם חששות גוברים לגבי היכולת למצוא עבודה, לפי סקר של Conference Board שפורסם ביום שלישי.

מדד אמון הצרכנים של הלשכה לחודש נובמבר צנח ל־ 88.7 , ירידה של 6.8 נקודות מהחודש הקודם - קריאה הנמוכה ביותר מאז אפריל. כלכלנים שנסקרו על ידי Dow Jones ציפו לקריאה של 93.2 .

בנוסף, מדד הציפיות לעתיד צנח ב־ 8.6 נקודות ל־ 63.2, בעוד שמדד המצב הנוכחי ירד ל־ 126.9 , ירידה של 4.3 נקודות .

הנתונים המתדרדרים מתרחשים במקביל להצהרות פומביות של כמה בכירים בפד Reserve , שהביעו תמיכה בהורדות ריבית נוספות. הסוחרים מתמחרים סבירות גבוהה שהפד יוריד את ריבית המפתח בעוד רבע אחוז בפגישה הקרובה בדצמבר.

19:30

המסחר בניו יורק ממשיך להיות תנודתי והמדדים בוול סטריט עברו כעת לעליות. נאסד"ק עולה ב-0.3%, S&P 500 מוסיף כ-0.7%, דאו ג'ונס בולט בעלייה של 1.2%.

18:47

שוקי המניות בארה״ב מתנדנדים לאחר שמניות הטכנולוגיה הגדולות מצליחות לצמצם מעט את הירידות החדות שרשמו מוקדם יותר, הסוחרים עוקבים אחרי התחרות הגוברת בתחום שבבי ה-AI בין אנבידיה לאלפאבית (גוגל) .

מדד S&P 500 נע בין עליות וירידות קלות, בעוד נאסד"ק צמצם ירידה של 1.3% ל-0.4%. השווקים נמצאים ביום תנודתי, לאחר הצפת נתונים כלכליים שנדחו בתקופת השבתת הממשל, וכן סימנים שהתחרות בזירת הבינה המלאכותית מתחממת. זאת, יום לאחר שהמניות זינקו על רקע אופטימיות שהפדרל ריזרב יחתוך את הריבית בחודש הבא.

בקרב המניות הבולטות, אלפאבית שעלתה בפתיחה ב-4% נרגעה עתה ועולה ב-0.3% בלבד. מנגד, מניות אנבידיה , אדוונס מיקרו דיוויס ו־ אורקל יורדות.

אירופה הריעה לאפשרות לסיום המלחמה בין אוקראינה לרוסיה והבורסות בה ננעלו בעלייה - פרנקפורט עלתה ב-0.9%, פריז ולונדון ב-0.8%.

17:55

מניית אלפאבית (גוגל) עולה בכ-1% ומתקרבת ל"ערבב" מחדש את דירוג החברות בעלות השווי הגבוה בעולם, שווי החברה מתקרב עד כדי עשירית אחוז ל-4 טריליון דולר והיא תהיה השלישית בעולם בשווי שוק, אחרי אנבידיה ואפל, ולפני מיקרוסופט.

מניית אנבידיה נופלת במעל 6% בעקבות הידיעה לפיה מטא מנהלת שיחות להוציא מיליארדים על שבבי ה-AI של גוגל, כך דיווח אתר The Information.

וכעת שוויה של אפל (4.14 טריליון דולר) משתווה כמעט לזה של אנבידיה שמחזיקה בתואר החברה הכי גדולה בעולם מאז ינואר השנה כעת היא בשווי של 4.16 טריליון דולר. לפני כחודש היתה אנבידיה לחברה הראשונה אי פעם לחצות את שווי שוק של 5 טריליוןן דולר והיא מאבדת אם כך בתקופה זו כ-900 מיליארד דולר.

17:00

מגמה מעורבת בוול סטריט על רקע נתוני מאקרו מאוחרים שהתפרסמו היום. נאסד"ק יורד ב-0.3%, S&P 500 מוסיף כ-0.1%, דאו ג'ונס בולט בעלייה של 0.6%.

מחירי הסיטונאות עלו בספטמבר, לפי נתונים חדשים שפורסמו, מה שמרמז שמדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב צפוי להישאר עיקש ומעל היעד בפגישת הבנק המרכזי בחודש הבא. מדד מחירי היצרן (PPI) עלה ב־ 0.3% בספטמבר, מסר היום משרד העבודה האמריקאי. הנתון תאם את ציפיות הכלכלנים, ומגיע אחרי ירידה של 0.1% באוגוסט.

לעומת זאת, המכירות הקמעונאיות בארה״ב נחלשו בספטמבר, כאשר המשקיעים קיבלו ביום שלישי בבוקר את ההצצה הרשמית הראשונה להוצאות הצרכנים זה חודשיים - לאחר שהשבתת הממשל עצרה חלק גדול מפרסום הנתונים הכלכליים.

המכירות הקמעונאיות הכוללות עלו ב־ 0.2% בספטמבר, פחות מציפיות הכלכלנים לעלייה של 0.4% בחודש. לשם השוואה, המכירות עלו ב־ 0.6% באוגוסט, לפי נתוני לשכת האוכלוסין.

שוק העבודה בארה״ב מציג סימנים נוספים של היחלשות, כאשר קצב הפיטורים עלה בארבעת השבועות האחרונים, כך דיווחה ביום שלישי חברת עיבוד השכר ADP. לפי ADP, חברות פרטיות איבדו בממוצע 13,500 משרות בשבוע בארבעת השבועות האחרונים, עלייה חדה לעומת 2,500 משרות בשבוע שאבדו בעדכון הקודם לפני שבוע.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח כעת בירידות קלות. נאסד"ק ב-0.3%, S&P 500 ב-0.1%, דאו ג'ונס ללא שינוי.

מניית אלפאבית (גוגל) עולה בכ-1% ומתקרבת ל"ערבב" מחדש את דירוג החברות בעלות השווי הגבוה בעולם, שווי החברה מתקרב עד כדי עשירת אחוז ל-4 טריליון דולר והיא תהיה השלישית בעולם בשווי שוק, אחרי אנבידיה ואפל, ולפני מיקרוסופט.

ההתפתחויות האלה גורמות למשקיעים לבחון מחדש את מפת הטכנולוגיה ואת השינויים האפשריים בהובלת שוק המניות, כיוון שהביקורות הנלהבות על מודל ה־AI החדש של אלפבית - Gemini - והביקוש לשבבי AI דוחפות את מניית החברה כלפי מעלה.

מניית אלפאבית עלתה ב־35% מאז אמצע אוקטובר, והוסיפה כמעט טריליון דולר לשוויה בתקופה הזו. העליות מתחילת השנה מציבות את חברת־האם של גוגל במרחק של כ־ 590 מיליארד דולר בלבד משווייה של אנבידיה , שעומד על 4.4 טריליון דולר נכון לנעילת המסחר אתמול.

מניית אנבידיה נופלת במעל 5% בעקבות הידיעה לפיה מטא מנהלת שיחות להוציא מיליארדים על שבבי ה-AI של גוגל, כך דיווח אתר The Information. ענקית החיפוש מציגה את עצמה כמתחרה אמיתית לאנבידה. עסקה כזו תסמן התחזקות בתנופה של שבבי ה-AI של גוגל ובפוטנציאל שלהם לערער את הדומיננטיות של אנבידיה בשוק, לאחר שגוגל כבר הסכימה מוקדם יותר לספק עד מיליון שבבים לחברת Anthropic PBC.

השווי המנופח של אנבידיה התמתן: המניה נסחרת כיום במכפיל רווח עתידי של 26 , נמוך משמעותית מהממוצע של 35 בעשור האחרון. לעומת זאת, המכפיל של Alphabet זינק לרמה של 27 על רווחים עתידיים - גבוה מהממוצע ההיסטורי שלה, שעמד על 20.

16:17

חברת הטכנולוגיה הישראלית, ורינט צופה שעסקת המכירה שלה לקרן בראבו תושלם מחר (26 בנובמבר). הקרן רוכשת את החברה תמורת 2 מיליארד דולר, ולפי מחיר מניה של 20.5 דולר. בתגובה לדיווח המניה עולה וסוגרת את הפער ממחיר העסקה

16:15

מחירי הסיטונאות עלו בספטמבר, לפי נתונים חדשים שפורסמו, מה שמרמז שמדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב צפוי להישאר עיקש ומעל היעד בפגישת הבנק המרכזי בחודש הבא. מדד מחירי היצרן (PPI) עלה ב־ 0.3% בספטמבר, מסר היום משרד העבודה האמריקאי. הנתון תאם את ציפיות הכלכלנים, ומגיע אחרי ירידה של 0.1% באוגוסט.

מחירי הסיטונאות נוטים להיות תנודתיים יותר מהמחירים שהצרכנים רואים בחנויות ובאינטרנט. הפרסום של מדד ה־PPI התעכב בלמעלה מחודש בשל השבתת הממשל. גם כעת, שבועיים לאחר סיום המשבר, הסוכנויות הפדרליות לסטטיסטיקה עדיין במצב של "הדבקת פערים".

כשלעצמם, נתוני ה־PPI אינם נתון מרכזי עבור קובעי המדיניות של הפד. אך חלק מהמספרים במדד משתלבים בחישוב של מדד הוצאות הצריכה הפרטית (PCE) - מדד האינפלציה הרשמי שעליו מבסס הפד את יעדיו.

15:49

המכירות הקמעונאיות בארה״ב נחלשו בספטמבר, כאשר המשקיעים קיבלו ביום שלישי בבוקר את ההצצה הרשמית הראשונה להוצאות הצרכנים זה חודשיים - לאחר שהשבתת הממשל עצרה חלק גדול מפרסום הנתונים הכלכליים.

המכירות הקמעונאיות הכוללות עלו ב־ 0.2% בספטמבר, פחות מציפיות הכלכלנים לעלייה של 0.4% בחודש. לשם השוואה, המכירות עלו ב־ 0.6% באוגוסט, לפי נתוני לשכת האוכלוסין.

15:35

שוק העבודה בארה״ב מציג סימנים נוספים של היחלשות, כאשר קצב הפיטורים עלה בארבעת השבועות האחרונים, כך דיווחה ביום שלישי חברת עיבוד השכר ADP. לפי ADP, חברות פרטיות איבדו בממוצע 13,500 משרות בשבוע בארבעת השבועות האחרונים, עלייה חדה לעומת 2,500 משרות בשבוע שאבדו בעדכון הקודם לפני שבוע.

על רקע השבתת הממשל שממשיכה לעכב את פרסום הנתונים הרשמיים, נתונים חלופיים כמו אלו של ADP ממלאים את החסר בתמונה הכלכלית. סוכנויות ממשלתיות כמו הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) ולשכה לניתוח כלכלי (BEA) פרסמו לוחות זמנים מעודכנים, אך דוחות מרכזיים, כמו דוח המשרות החודשי (Nonfarm Payrolls) - לא יתפרסמו לפני דצמבר.

קובעי המדיניות בבנק הפדרלי (הפד) יגיעו לפגישה הבאה ב־9-10 בדצמבר כמעט ללא חלק מהנתונים הרגילים המשמשים אותם להערכת מצב. עם זאת, בימים האחרונים מספר בכירים בפד הביעו תמיכה בהורדות ריבית נוספות, מה שגרם לשוק לתמחר מחדש ציפיות - וכעת השוק צופה הפחתה בריבית כבר בפגישה הקרובה.

15:30

הבורסות באירופה נסחרות כעת במגמה חיובית. מדדי הדקאס והקאק עולים בכ-0.7%, מדד הפוטסי מוסיף לערכו כ-0.4%. ברקע, דיווחים על התקדמות במגעי הפסקת האש בין אוקראינה לרוסיה, עד כדי אמירה של בכיר אמריקאי על כך שהאוקראינים "הסכימו להסכם שלום.

במסחר המוקדם בוול סטריט נרשמת כעת מגמה מעורבת, כאשר מדד הדאו ג'ונס עולה בכ-0.1% והנאסד"ק יורד בכ-0.1%. אנבידיה ממשיכה לצלול, בעקבות הדיווחים על כך שמטא תשתמש בשבבי גוגל, והירידות כעת עומדות על 4.2%.

13:45

הבורסות באירופה נסחרות בשעה זו בעליות קלות. מדד הדאקס עולה בכ-0.1%, בעוד הפוטסי והקאק מתקדמים שניהם בכ-0.2%.

מניית עליבאבא גרופ קופצת כעת במעל 4% במסחר המוקדם, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות, שהצביעו על עלייה במכירות של מחלקת מחשוב הענן שלה. החברה דיווחה על עלייה של 5% בהכנסות לכ-35 מיליארד דולר. נוסף על כך, החברה דיווחה על עלייה של 34% בהכנסות ממחלקת מחשוב הענן שלה לעומת הרבעון המקביל - מעל לציפיות האנליסטים.

12:05

המגמה המעורבת באירופה נמשכת - הדאקס מאבד מערכו כ-0.2%, הפוסטי יורד בכ-0.1% והקאק במגמה מאוזנת.

במסחר המוקדם בוול סטריט - אנבידיה יורדת כעת בכ-3.3%, בעוד אלפאבית (גוגל) עולה בכ-3.4%. הסיבה נעוצה בדיווח לפיו מטא פלטפורמס (פייסבוק) שוקלת לעשות שימוש בשבבי הטנזור (TPU) של גוגל. בכך, למעשה, מטא עשויה להשתחרר מהתלות באנבידיה.

11:20

הבורסות באירופה נסחרות כעת במגמה מעורבת. הקאק והפוטסי בעליות של כ-0.1%, בעוד הדאקס יורד בכ-0.2%. באסיה נסגר המסחר עם עליות שערים, בהובלת מדד שנגחאי שהוסיף לערכו 0.87%. זאת, לאחר העליות החדות שהתרחשו אמש בוול סטריט.

במקביל, המסחר המוקדם בוול סטריט מצביע על ירידות, כאשר הנאסד"ק יורד בכ-0.3%, ו-S&P משיל מערכו כ-0.15%. האג"ח הממשלתיות בארה"ב שומרות על איזון, כאשר התשואה לעשר שנים על רמה של 4.035%, והתשואה לשנתיים ברמה של 3.5%.

אירופה

הבורסות באירופה נפתחו ללא שינוי רב, על אף העליות החדות בוול סטריט אמש. מדד הדאקס יורד כעת בכ-0.1%, בעוד הפוטסי והקאק מתקדמים שניהם בכ-0.1%.

אסיה

באסיה, הבורסות נסחרו הבוקר בעליות, אם כי אלו מתונות יחסית לאלו שנרשמו בוול סטריט אתמול. הניקיי עלה בכ-0.1%, ההנג סנג מטפס בכ-0.8%, בורסת שנגחאי מתקדמת בכ-0.9% והקוספי הוסיף לערכו כ-0.3%.

וול סטריט

וול סטריט התאוששה אתמול באופן ניכר מהירידות שנרשמו בשבוע שעבר, וננעלה אתמול בעליות שערים חדות. מדד הנאסד"ק קפץ בכ-2.7%, וסיכם את היום החזק ביותר שלו מאז אמצע מאי; ה-S&P 500 הוסיף לערכו כ-1.5% והדאו ג'ונס התקדם בכ-0.6%. החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים הבוקר בירידות קלות.

ההתאוששות אתמול הגיעה, בין היתר, לאחר שהשווקים קיבלו איתות נוסף לכך שהפדרל ריזרב עשוי להוריד ריבית בפעם השלישית ברציפות, בהחלטה הקרובה בדצמבר (ראו הרחבה תחת סעיף 4).

את העליות הובילו מניות הטכנולוגיה הגדולות - אלו שספגו את עיקר הלחצים לאחרונה, בשל החששות מפני הערכות שווי קיצוניות והתפתחות בועה בתחום ה-AI. אלפאבית (גוגל) בלטה לחיוב במיוחד וזינקה במעל 6% לשיא כל הזמנים, על רקע אופטימיות של המשקיעים סביב מודל ה-AI שחשפה בשבוע שעבר, ג'מיני 3 . כך, המניה השלימה עלייה של יותר מ-10% בחמשת ימי המסחר האחרונים. גם אנבידיה , מטא , אפל , אמזון , AMD ו פלנטיר בלטו לחיוב, לצד מניות נוספות בתחום ה-AI.

מניית חברת השבבים ברודקום זינקה אתמול במעל 11%, כאמור, לצד חברות נוספות בתחום הטכנולוגיה הקשורות במסחר ה-AI. עם זאת, החברה באופן ספציפי גם קשורה לאלפאבית, שמובילה את השוק בימים האחרונים. ב-CNBC ציינו כי ברודקום היא ספקית מרכזית של שבבי ASIC לגוגל. ברודקום מסייעת בעיצוב ובייצור יחידות הטנזור (TPU) של גוגל - שבבי AI ייעודיים לצורך התשתיות הפנימיות של החברה. יחידות הטנזור של גוגל נחשבות למתחרות למעבדים הגרפיים של אנבידיה בגזרת כוח מחשוב ה-AI.

ישנם אנליסטים שרואים גם צדדים מעט פחות חיוביים בזינוק של אלפאבית. בן ריצס, אנליסט בחברת Melius Research אמר ל-CNBC כי "חלק מהמשקיעים מבועתים מהאפשרית אלפאבית תנצח במלחמת ה-AI, כתוצאה משיפורים ענקיים במודל ה-AI שלה, ג'מיני, ומהטבות מתמשכות מצד שבב ה-TPU המותאם־אישית שלה. ניצחון של גוגל למעשה יפגע במספר מניות שאנו מסקרים - אז היכונו לתנודתיות".

מליסה בראון, מנהלת מחקר השקעות ב-SimCorp, אמרה ל-CNBC אתמול כי "זה נהדר עבור אלפאבית ועבור המשקיעים בה, אך תמיד מדאיג אותי כשיש מניה אחת שמובילה את השוק גבוה יותר. אנחנו לא בהכרח מסתכלים על שיפור רוחבי בשוק. זה פשוט לא נראה לי כמו כוח בר־קיימא שיכול להניע את השוק גבוה יותר במהלך הימים הקרובים".

במבט קדימה, לוול סטריט יש מספר אתגרים לצלוח השבוע, ובהחלט ייתכן שנראה תנודתיות נוספת. נפחי המסחר צפויים ללכת ולהידלדל בימים הקרובים, לקראת חג ההודיה שיחול ביום חמישי (לא יתנהל מסחר), כאשר בדרך יפורסמו מספר נתונים מרכזיים שישפכו אור על מצבה של הכלכלה האמריקאית - ביניהם דוח התעסוקה של ADP, מדד המחירים ליצרן, המכירות הקמעונאיות וסקר אמון הצרכנים של CB.

בראון ציינה כי כל נתון שעלול לאותת על "סביבה של סטגפלציה" (שילוב של מיתון ועלייה באינפלציה), עלול להניע כלפי מטה את השוק. "ייתכן שהשווקים ימשיכו להיות בסדר, אבל כשהסנטימנט כל כך שלילי, ההשפעה של חדשות רעות נוטה להיות מועצמת. כשמוסיפים לכך את סביבת נפחי המסחר הנמוכים, אני חושבת שחדשות רעות מכל סוג עלולות להביא להשפעה כפולה ומכופלת".

מנגד, ישנם גם אנליסטים שמאמינים שהסנטימנט השלילי בשווקים נרגע לעת עתה, וכי ישנה בכל זאת אפשרות לראלי של סוף־שנה. מייקל רומאנו מבנק ההשקעות UBS אמר לבלומברג כי "לראייתנו, מגמת ה-derisking (ניקוי הפורטפוליו מסיכונים) מאחורינו לעת עתה", במיוחד לנוכח הציפיות ההולכות וגוברות להורדת ריבית מצד הפדרל ריזרב בדצמבר. כריס מרפי מחברת הפיננסים Susquehanna נקט בגישה דומה, ואמר לבלומברג: "אני מאמין שהשילוב של אתחול מחדש של שוק המניות והסיכויים המוגברים להורדת ריבית בדצמבר הקפיץ את שוק המניות מעלה, והחזיר לשולחן את האפשרות לראלי של סוף־שנה".

שוקי החוב הגלובליים

בארה"ב, על רקע העלייה בציפיות להורדת ריבית בדצמבר (ראו הרחבה תחת סעיף 4), תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו. התשואה לעשר שנים ירדה במעל 2 נקודות בסיס לרמה של 4.038% והתשואה לשנתיים ירדה במעל נקודת בסיס אחת לרמה של 3.5%.

שוקי הסחורות והמטבעות

על רקע הסיכויים לסיום מלחמת רוסיה־אוקראינה (שפרצה לפני יותר משלוש שנים וחצי), מחיר הנפט נחלש. חבית נפט מסוג ברנט נסחרת הבוקר בכ-62.4 דולר, בעוד חבית נפט מסוג אמריקאי נסחרת בכ-58.5 דולר. בבלומברג ציינו שחודש נובמבר הוא חודש רביעי ברציפות של ירידות מחיר בנפט, גם בשל תפוקה מוגברת בעולם.

מחיר הזהב קפץ אתמול במעל 1%, על רקע ההתגברות בציפיות להורדת ריבית של הפדרל ריזרב בדצמבר. נכון להבוקר, מחיר הזהב עומד על כ-4,140 דולר לאונקיה.

הביטקוין, שצנח בשבועות האחרונים, התאושש גם הוא אתמול ונסחר הבוקר סביב 87 אלף דולר. זאת, לעומת כ-124 אלף דולר בשיא שהיה רק בתחילת חודש אוקטובר.