אוטובסים של אגד בתחנה המרכזית ראשון לציון / צילום: Shutterstock, shutterstock
קרן התשתיות קיסטון בניהולו של נבות בר מוכרת 10% מחברת התחבורה אגד, עליה השתלטה עם קרנות ההשתלמות של המורים והגננות, למיטב גמל ופנסיה. העסקה נעשית תוך גילום שווי של 5.99 מיליארד שקל לאגד, גבוה יותר משוויה בספרי קיסטון שם הוא עומד על 5.5 מיליארד שקל, אחרי שאגד חילקה דיבידנד של מיליארד שקל. בקיסטון מציינים כי העסקה תציף להם רווח של כ-385 מיליון שקל, כאשר התשואה הכוללת לקיסטון ממועד הרכישה של אגד עומדת על 63%.
● רווח של 150% בשלושה ימים: האם זו תהיה הבועה החדשה?
● הדלק של מיטב טרייד: הכנסה של 2,300 שקל בשנה מכל משקיע ריטייל
קיסטון חתמה למעשה על הסכם למכירת 10% מזכויותיה בשותפות "קיסטון אגד", שזו השותפות שבה היא מחזיקה עם קרן המורים והגננות ב-91.4% מחברת אגד. יתרת המניות מוחזקת על ידי בעלי המניות באגד שבחרו להמשיך ולהחזיק במניות. את העסקה הובילו במיטב גמל ופנסיה: גיא מני, אבי ברקוביץ משנה למנהל השקעות ראשי וניר טורנר מנהל תחום תשתיות. החברה תשלם לקיסטון 375 מיליון שקל. מיטב גמל ופנסיה בניהולו של גיא מני תשלם בתמורה 375 מיליון שקל, מה שמשקף את השווי המדובר של 5.99 מיליארד שקל לאגד.
אגד נרכשה על ידי שותפות של קיסטון וקרן המורים והגננות במאי 2022 בתום מרוץ אינטנסיבי בין מספר גופים מובילים במשק. השווי שניתן אז לאגד נשמע חלומי - 4.9 מיליארד שקל, אולם קיסטון הצליחה להשביח אותו בהדרגה. בעסקה המקורית רכשה השותפות 60% ממניות החברה. מאז הרכישה הגדילה השותפות את אחזקותיה באגד פעמיים (במחיר העסקה המקורי) ומחזיקה היום 91.4% ממניות החברה.
שווי שמשקף את מהלכי ההתייעלות וההשבחה
בקיסטון ציינו כי התמורה בעסקה הנוכחית משקפת את מהלכי ההתייעלות וההשבחה שביצעה באגד, שכאמור מעבר לקווי התחבורה הציבורית, היא מחזיקה בנתח מקו הרכבת הקלה בגוש דן (הקו האדום) וכן בפעילות תחבורה עניפה באירופה. בקיסטון מתכננים להשיא ערך נוסף בנכסי הנדל"ן של אגד ובתחומי התשתית השונים בהן פועלת קיסטון. לאחר השלמת העסקה תחזיק קיסטון בכ-71% מזכויות השותף המוגבל בשותפות, המקנות לה בשרשור כ-65% ממניות אגד.
כמו כן, תמשיך להחזיק במלוא הבעלות בשותף הכללי בשותפות ותישאר בעלת השליטה באגד. עוד נמסר כי אין תנאים מתלים לאישור העסקה. שותפות "קיסטון אגד" הודיעה לאחרונה על רכישת כ-18% ממניות המייסדים באגד לפי שווי של כ-4.5 מיליארד שקל, זאת בהתאם לאופציה שהוקנתה להם בעבר.
מניית קיסטון עלתה ב-100% בשנה החולפת והיא נסחרת בשווי של 3 מיליארד שקל כיום. מעבר לאגד, לקרן החזקות בתחומי האנרגיה הקונבנציונלית (תחנות כח ברמת חובב, חגית ועוד), שתשתיות המים, התקשורת והאנרגיה המתחדשת.