גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הבנק המרכזי של שווייץ הרוויח בשנה שעברה יותר מאפל

הבנק צופה רווחי שיא ב-2017 על רקע העליות בשוקי המניות והאג"ח ברחבי העולם ועל רקע חולשת הפרנק השווייצרי

יור הבנק השווייצי  המרכזי  תומאס ג'ורדו/ צילום: Arnd Wiegmann,
יור הבנק השווייצי המרכזי תומאס ג'ורדו/ צילום: Arnd Wiegmann,

שווייץ הפכה להיות עוד יותר עשירה ב-2017, הודות לכך שהבנק המרכזי שלה הפך למנהל כספים גדול עם תיק מניות ואג"ח בינלאומיות בשווי שמתקרב ל-800 מיליארד דולר.

הבנק הלאומי השווייצרי, SNB, מסר אתמול (ג') שהוא מצפה לרווח שיא שנתי של 54 מיליארד פרנק שווייצרי (55 מיליארד דולר) ב-2017 - סכום שמשתווה ל-8% מהתמ"ג של שווייץ. לשם השוואה, אילו הפדרל ריזרב האמריקאי היה מרוויח שיעור זהה מהתמ"ג האמריקאי, הרווח הזה היה מסתכם ב-1.5 טריליון דולר. בפועל, הפד הרוויח בשנים האחרונות כ-100 מיליון דולר בשנה.

הרווח של SNB עולה על הרווח השנתי של אפל, וגם על רווחיהם של בנק ג'יי.פי מורגן צ'ייס (הגדול בארה"ב) וברקשייר האתאוויי, חברת ההחזקות של וורן באפט, ביחד. ומדובר על חברות ענק חובקות עולם שמעסיקות עשרות אלפי עובדים לפחות, בעוד שהבנק הלאומי השווייצי מעסיק 800 עובדים. יו"ר SNB, אחד מבעלי השכר הגבוה מבין הבנקאים המרכזיים בעולם, משתכר כמיליון דולר בשנה.

SNB הוא אחד הבנקים המרכזיים המעטים בעולם שמניותיו נסחרות בבורסה. המניה הכפילה את עצמה ויותר בשנה שעברה. אבל SNB אינו יכול לגלם רווחי נייר על ידי מכירת נכסים שלו, מחשש שערך הפרנק יעלה ויפגע ביצואנים תוך יצירת דפלציה במחירים לצרכן. לכן, המאזן של הבנק המרכזי יהיה נתון לגחמות שוקי ההון גם השנה.

רווחי SNB עלו בזכות שילוב של שלושה גורמים חיוביים: תשואות אג"ח נמוכות שמרו על ערך האג"ח הזרות שהיוו 80% מיתרות המט"ח של הבנק; עלייה של המניות העלתה את ערך ההחזקות המנייתיות; והפרנק השווייצרי שנחלש מעט ייקר את שווי הנכסים הללו במונחי פרנקים.

האירו התחזק בכמעט 10% מול הפרנק בשנה שעברה. נכסים נקובים באירו הם ההחזקה הגדולה ביותר של SNB, לפני נכסים דולריים.

הנה אחת הדוגמאות לרווחים של הבנק מרכזי משוקי ההון וחולשת הפרנק (היחסית כמובן). בסוף ספטמבר, הבנק החזיק יותר מ-19 מיליון מניות של אפל, ההחזקה המנייתית הגדולה ביותר שלו בארה"ב. מניית אפל עלתה בכמעט 10% ברבעון הרביעי, מה שהוסיף קרוב ל-300 מיליון דולר לרווחי SNB, בהנחה שהבנק לא קנה ולא מכר מניות של אפל. באותו רבעון הדולר התחזק ב-0.7% מול הפרנק, מה שהוסיף עוד כמה מיליוני פרנקים לשורת הרווח.

כמה הם מרוויחים

בנקים מרכזיים אחרים כמו הפד, הבנק האירופי המרכזי (ECB) והבנק של יפן (BOJ) צברו גם הם תיקים גדולים של אג"ח בעיקר. אבל הנכסים שלהם נקובים במטבעות שלהם. SNB ייחודי בכך שהמאזן שלו מורכב כמעט לגמרי מנכסים זרים, מה שחושף אותו לסיכוני מט"ח אדירים.

לא תמיד התנהלו העניינים לשביעות רצונו של ה-SNB. ב-2015, החלטת הבנק לנטוש את תקרת ערך הפרנק גרמה למטבע הזה לנסוק, והובילה להפסד שנתי של 23 מיליארד פרנק.

השווייצרים אינם יכולים לבזבז את הרווח השנתי. גילום הרווח יחייב את ה-SNB למכור חלק מהאג"ח והמניות הזרות שלו, כולל מניות של אפל בכ-3 מיליארד דולר ומניות פייסבוק ב-1.5 מיליארד דולר, נכון לסוף הרבעון השלישי. החזקות המניות של הבנק המרכזי, שמהוות 20% מהנכסים הזרים שלו, עוקבות אחרי מדדים רחבים.

בעוד שבנקים מרכזיים כמו הפד מעבירים את רוב רווחיהם לממשלות שלהם, SNB מצוי בשלבים המוקדמים של הסכם חמש שנתי להתחלקות ברווחים, שלפיו סכום המירבי שהוא יכול להעביר לממשלה המרכזית ולקנטונים בשווייץ הוא רק 2 מיליארד פרנק בשנה.

ההסכם הזה יהיה בתוקף עד 2020. הוא גם משלם סכום קטן - 1.5 מיליארד פרנק בשנה - לבעלי המניות הפרטיים שלו. למשקיעים הללו אין כמעט זכות להשתתף בניהול הבנק. SNB מצוי ברובו בידי הקטנטונים של שווייץ והבנקים שלהם.

עוד כתבות

הסדרה "עושים סדר" בנטפליקס / צילום: באדיבות נטפליקס, יח"צ

יש לכם ג'אנק בבית? מארי קונדו תעזור לכם לנקות הכול. גם את הנפש

יש לכם יותר מדי חפצים בבית? רוצים להיפטר מהם? הגיע הזמן שתכירו את שיטת מארי קונדו (קונמארי) שנאבקת באגרנות ומוסיפה לכך ארומה פסיכולוגית. האם אפשר "לקנמר" כל דבר, איזה חפצים צריכים למצוא את עצמם בפח ומה חושבים המתנגדים ● חשיפת מותג העל של השנה - ביום שלישי במדד המותגים ובוועידת MAD של גלובס

נטפליקס. יודעת לאתגר את הצרכן הצעיר והמתוחכם עם תוכן חדשני ומקורי / צילום: רויטרס - Mike Blake

אחרי הדוחות: מניית נטפליקס צללה, IBM עלתה

מניית נטפליקס נחתכה אמש ב-12%, לאחר שפרסמה דוחות לאחר סיום המסחר ● מספר המשתמשים הרשומים של החברה ברבעון השני של השנה עלה בשיעור נמוך בהרבה מהצפוי ● במקביל, ענקית המחשוב IBM עקפה את תחזית הרווח למניה, ומנייתה עלתה לאחר הנעילה

אריה בלדגרין / צילום: יחצ

גם אריה בלדגרין מחפש את הכסף בקיר: יקים חברה לתשתיות בתחום מדעי החיים עם Tishman Speyer

קרן ההון סיכון של פרופ' בלדגרין, מייסד חברת קייט פארמה, הודיעה על הקמת מיזם משותף עם ענקית הנדל"ן טישמן ספייר, מחברות הנדל"ן המובילות בארה"ב

בועז רקוץ' / צילום: מתן פורטנוי, גלובס

ההפחתה הדרמטית של בנט: צמצם חצי תלמיד לכיתה

שלוש פעמים לפחות טען בנט, שר החינוך לשעבר, כי הוא הפחית דרמטית את מספר התלמידים בכיתות ● הבעיה היא שזה פשוט לא נכון

הבורסה בתל אביב / צילום: שאטרסטוק

נעילה שלילית בבורסה: ת"א 90 נפל 1.2%, דלק צנחה בעוד 5.6%

דלק משלימה נפילה של 15% מאז ההודעה על עסקת שברון; נאלצה לצמצם את היקף הגיוס למימון העסקה ● חברת הדירוג פיץ' העלתה את תחזית דירוג האשראי של כיל מ"יציבה" ל"חיובית" ● חברת סייפ-טי דיווחה על קבלת "הזמנה משמעותית" מחברת תשתיות ישראלית

עובדת עייפה / צילום: Shutterstock

לארגונים אין ברירה אלא להכשיר את עובדי העתיד כבר עכשיו

אין ברירה אלא להתמודד עם האתגר וזה דורש מאיתנו להקשיב לקולות אחרים וכן, גם להכשיר את כל מי שרוצה להכין את עצמו לכל עתיד שיגיע

אתר בנייה באשדוד / צילום: יח"צ

מחקר מדאיג: פועלי בניין טוענים שמאלצים אותם לעבור על כללי הבטיחות

במחקר שקיימו המוסד לבטיחות וגיהות בשיתוף אוניברסיטת חיפה, נמצא שכשליש מפועלי הבניין טוענים שמנהליהם מאלצים אותם לעבור על כללי הבטיחות באתרי הבנייה ● כ-32% מהנבדקים הודו: היינו מעורבים בתאונות עבודה ● מנכ"לית המוסד לבטיחות ולגיהות: "תאונות העבודה הן פועל יוצא של תרבות ארגונית לקויה המסכנת חיי אדם"

שלי תשובה/ צילום: אלמוג סוגבקר

"אם המדינה לא תשנה גישה ותתחיל להשקיע בעצמה בתשתיות התקשורת הפער מהעולם רק יגדל"

שלי תשובה, מוביל מגזר הטכנולוגיה בדלויט ישראל, מודאג מאוד ממצב התשתיות בענף התקשורת בארץ: "אנחנו חיים על השקעות שבוצעו לפני 5-10 שנים וצוברים פערים" • הפתרון שלו הוא שהמדינה תכניס את היד לכיס: "סין הפכה להיות מה שהיא בזכות ההשקעה הממשלתית"

חנות ברחוב הנשיא השישי בשכונת "משכנות האומה" בירושלים / צילום: אנגלו סכסון

בירושלים נמכרה חנות בכניסה לעיר ב-3.3 מיליון שקל

בנס ציונה נמכרה דירת 3 חדרים ב-1.6 מיליון שקל, ועוד עסקאות יד שנייה ברחבי הארץ

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח / צילום: כדיה לוי

חברות הביטוח מציגות את יחס כושר הפירעון ל-2018: מגדל שבה לחלק דיבידנדים, כלל ביטוח רחוקה מכך

בשנים האחרונות עובר ענף הביטוח בישראל מהפכה בתחום דרישות ההון להבטחת יכולת הפירעון של החברות, כשאלה עוסקות בהגדלת הון ● "גלובס" מנתח בסיוע EY ישראל מיהן החברות האיתנות יותר, ואילו מהן אינן יכולות לגייס עוד הון "רובד 2"

עורך דין  עודד ערן / צילום: איל יצהר

אין הפתעות באסיפה הכללית בפועלים: היו"ר עודד ערן קיבל אישור המוסדיים

בעלי המניות בבנק אישרו את מינוי הדירקטור המכהן ראובן קרופיק ואת נעם הנגבי, ד"ר דוד צביליחובסקי ודוד אבנר

אדוארדו אלשטיין / צילום: איל  יצהר

מי בעלי העניין שמימשו מניות ב-2.5 מיליארד שקל במחצית הראשונה של 2019

מנתוני הבורסה בתל-אביב שפורסמו אתמול, בראש מממשי המניות במחצית הראשונה של שנת 2019 ניצב דוד ורטהיים שמכר כ-10% ממניות חברת ההשקעות בנדל"ן אלוני חץ תמורת כ-740 מיליון שקל ● מי שאר בעלי העניין לציבור ברשימה?

פיני רובין / צילום: איל יצהר

עו"ד פנחס רובין, מבכירי עורכי הדין בישראל, קיבל פרס על מפעל חיים

מדריך הדירוג העולמי צ'יימברס העניק לראשונה בישראל פרס מפעל חיים ● את הפרס הוחלט להעניק לעו"ד פנחס רובין, ראש משרד גורניצקי ושות', על תרומתו לעולם המשפט בישראל ובעולם ועל פועלו יוצא הדופן בתחום 

אפי נוה / צילום: שלומי יוסף

אפי נוה לבג"ץ: הורו לפרקליטות להעביר לידי חומרים נוספים ב"פרשת ביקורת הגבולות"

יו"ר לשכת עורכי הדין לשעבר, אפי נוה, המואשם בהברחת בת זוגו בגבול, הגיש הבוקר עתירה לבג"ץ במסגרתה הוא מבקש לבטל את החלטת ביהמ"ש השלום שדחתה את בקשתו לקבל חומרים מהפרקליטות כדי לבסס את טענתו לאכיפה בררנית נגדו

שליח של חברת דליברו / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

המסחר האלקטרוני מעביר את ענף המזון מהרחובות למבני תעשייה

סטארט–אפים בארה"ב מציעים למסעדות ולמכולות לסגור את פעילותן במרכזי הערים ולהעביר אותה למטבחים משותפים בבעלותם שנמצאים בקרבת הערים הגדולות

מאיר שפיגלר / צילום: שלומי יוסף

האם זה אחראי מצד הביטוח הלאומי להפסיק לקנות אג"ח ממשלתיות? העימות עם האוצר מגיע לרתיחה

בביטוח הלאומי הכריזו כי על רקע החשש לגורלו של המוסד בעתיד, הוא יפסיק להעביר עודפי גבייה למדינה ● באוצר מזהירים שהדבר יגדיל את הגירעון השנה ליותר מ-4% תוצר, והעימות מידרדר לפסים אישיים ● האם יימצא פתרון בחודשיים הקרובים?

חיית מחמד / צילום: Shutterstock

ארבעה גאדג'טים להולכים על ארבע ועוד אחד שיחליף אותם

מערכת בידור ומעקב לכלבים וחתולים, דלת לחצר שמזהה את הכלב, רובוט אלחוטי לאקווריום ומתקן ביתי משוכלל שיעזור לאלה שלא יכולים להוציא את הכלב לטיול

מפעל באשדוד. בישראל רק 5% מהמפעלים חוברו לגז טבעי, לעומת 28% במדינות OECD / צילום: תמר מצפי

מחדל הגז הטבעי: מה תוקע את חיבורם של מאות מפעלים לרשת, למרות שהתשתית מוכנה כבר שנים?

מסמכים שהגיעו לידי "גלובס" מגלים כי עשרות תלונות הוגשו למשרד האנרגיה נגד זכייני הגז שלא עמדו בהתחייבויות • למרות המצוקה הקשה, לא ננקטו נגדם צעדים • בעוד שהזכייינים מאשימים את הביורוקרטיה, בממשלה מבינים שהם יצרו מונופולים וכי כל המהלך היה שגוי • משרד האנרגיה: נותנים לזכיינים צ'אנס אחרון, לאחר מכן נפעל בכל הכוח

האחים ויליגר / צילום: אביב חופי

אחרי שנתיים בתפקיד: סמנכ"ל הכספים של וילי פוד התפטר

אמיר קפלן, סמנכ"ל הכספים של וילי פוד, התפטר היום, כך מדווחת החברה לבורסה ●  מקומו מדווחת היום החברה על מינוי סמנכ"ל כספי חדש - יצחק ברבי, שהיה חשב ומשנה לסמנכ"ל הכספים בחברה ● החברה עוסקת ביבוא, ייצור ושיווק מוצרי מזון ונסחרת בשווי שוק של 323 מיליון שקל

ג’ף בזוס, מנכ”ל אמזון /  צילום: רויטרס, JOSHUA ROBERTS

מנפלאות הפריים דיי: אמזון מכרה בטעות ציוד צילום ב-95 דולר במקום באלפי דולרים

חובבי צילום שעקבו אחרי מחיר המצלמות והעדשות הם המנצחים האמיתיים של פריים דיי - פריטים שעולים עד ל-13 אלף דולר נמכרו בטעות בפחות מ-100 דולר ● ההפתעה: אמזון תכבד את העסקאות