גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מה עומד מאחורי ההשתלטות של אלטשולר על ההנפקות בת"א

ההצטיינות בתשואות גרמה לכך שחברת הגמל והפנסיה של בית ההשקעות רשמה צבירה נטו של 19 מיליארד שקל בשנה האחרונה ● הזרימה האדירה של כספים לניהולו מצריכה את אלטשולר שחם למצוא השקעות איכותיות בשוק המניות המקומי

גילעד אלטשולר - בעלים ומנכ"ל משותף באלטשולר שחם / צילום: איל יצהר
גילעד אלטשולר - בעלים ומנכ"ל משותף באלטשולר שחם / צילום: איל יצהר

ההצלחה העצומה של אלטשולר שחם בגיוס כספי עמיתים מגיעה לשוק ההון: בית ההשקעות הפך בחודשים האחרונים לשחקן המרכזי ביותר בשוק ההנפקות וההפצות של מניות בבורסה בתל אביב, לנוכח גיוסי הענק שמהם נהנית פעילות החיסכון לטווח ארוך שלו, בדגש על פעילויות הגמל וההשתלמות.

כך, בשבוע שעבר ביצע אלטשולר שחם עסקה מהותית נוספת, כשרכש מניות שופרסל ב-217 מיליון שקל במסגרת הפצת המניות שביצעה בעלת השליטה, דיסקונט השקעות - כרבע מהחבילה שנמכרה. 

מבדיקת "גלובס" עולה כי אלטשולר שחם הוא המגייס הגדול ביותר של כספי חיסכון לטווח ארוך בשנה האחרונה. בין מאי 2017 לאפריל 2018 רשמה חברת הגמל והפנסיה שלו צבירה נטו בהיקף כולל של כ-19 מיליארד שקל, שהגדילה את היקף נכסיה המנוהלים לטווח ארוך ל-67 מיליארד שקל. מדובר בהיקף הצבירה נטו הגבוה בשוק, אף מעל למנורה מבטחים ולהראל, שחזקות הרבה ממנו בתחום הפנסיה, שהוא תחום החיסכון לטווח ארוך הצומח ביותר.

זה קורה לאלטשולר שחם הודות להצטיינותו בתשואות שהוא מניב לחוסכים - מה שהופך אותו למוקד משיכה עבור מיליארדי שקלים רבים היוצאים מניהול מתחריו לניהולו. בבית ההשקעות, שמנוהל על ידי גילעד אלטשולר ורן שחם, דוגלים אמנם בהעברה לחו"ל של חלק ניכר מהכסף החדש שזורם לניהולם, אבל עדיין, הזרימה האדירה של כספים לניהול בית ההשקעות, מצריכה אותו למצוא השקעות גם בשוק המניות המקומי.

כך יוצא שאת הכספים האלה מנתב בית ההשקעות להשקעה גם במניות בישראל, ומנצל הפצות של בעלי שליטה והנפקות של חברות מבוססות ורווחיות, לצורך הצטיידות מאסיבית במניות של חברות איכותיות בבורסה. לצד שופרסל, השקיע אלטשולר שחם בחודשים האחרונים גם בהנפקה הראשונית של כלל משקאות, בגיוס ההון של אינטרנט זהב, ברכישת מניות חילן מבעל השליטה אבי באום ובהגדלת החשיפה לבנק הפועלים.

דיסקונט השקעות (דסק"ש), שנמצאת בשליטת אדוארדו אלשטיין, מכרה בשבוע שעבר 16.54% ממניות שופרסל תמורת 854 מיליון שקל וירדה להחזקה של 33.56% בלבד בחברה הבת. המכירה בוצעה דרך מכרז לגופים מוסדיים, ובסיומו נקבע כי מחיר המכירה ישקף הנחה של 7% ביחס למחיר בבורסה. באלטשולר שחם ניצלו את ההזדמנות והצליחו לרכוש 25.4% מהמניות שנמכרו בתמורה ל-217 מיליון שקל, כשאת עיקר המניות רוכשת חברת הגמל והפנסיה. בעקבות הרכישה מחזיק כעת אלטשולר שחם ב-11.16% ממניות שופרסל בשווי של כ-600 מיליון שקל - רובן בקופות הגמל, קרנות השתלמות וקרנות הפנסיה שלו.

המהלכים האחרונים של אלטשולר שחם

חשיפה מרכזית לבנקים בישראל

אלא ששופרסל אינה ההשקעה היחידה שביצע כאמור אלטשולר שחם בעת האחרונה. כך למשל, השקיע בית ההשקעות בשבוע שעבר 35 מיליון שקל בהנפקת מניות שביצעה אינטרנט זהב בהיקף כולל של 100 מיליון שקל. הרכישה בהנפקה הגדילה את שיעור ההחזקה של אלטשולר שחם באינטרנט זהב ל-11.3%, כשהסיפור המעניין מאחורי ההנפקה היה הצלחתו של בית ההשקעות לרכוש 70% מחלקו של הציבור שהשתתף בה (בנטרול חלקם בהנפקה של בעלת השליטה יורוקום, שנשלטת כעת בידי הבנקים הנושים שלה). גיוס ההון של אינטרנט זהב, ששולטת בעקיפין בבזק, כלל גם הנפקת אופציות, שמימושן יגדיל את היקף ההשקעה של אלטשולר שחם בחברה ב-18 מיליון שקל נוספים.

גם בהנפקה הראשונית של חברת כלל משקאות, שמחזיקה ב-30% ממניות יצרנית המשקאות יפאורה, נטל אלטשולר שחם תפקיד מרכזי. בהנפקה רכש בית ההשקעות 18.3% ממניות כלל משקאות, שנמכרו בתמורה ל-42 מיליון שקל, והפך לבעל עניין בחברה, עם החזקה של 8.4% ממניותיה.

דיווח נוסף שפרסם אלטשולר שחם בשבוע שעבר, חשף כי בית ההשקעות עלה להחזקה של 5.05% מבנק הפועלים, לאחר שאפיקי החיסכון שלו רכשו מניות נוספות של הבנק ב-55 מיליון שקל. לאלטשולר שחם חשיפה מרכזית למגזר הבנקים בישראל, כשברשותו גם 5.05% ממניות לאומי, 5.96% מדיסקונט, 6% ממניות הבינלאומי, וכן חשיפה צנועה בהרבה של 0.7%-0.8% ממניות מזרחי טפחות.

עוד קודם לכן, רכשו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות והפנסיה של אלשטולר שחם בסוף מאי 5% ממניות חברת התוכנה חילן, בתמורה ל-100 מיליון שקל. המניות נרכשו מבעל השליטה, אבי באום, ובעקבותיה מחזיק בית ההשקעות ב-11.16% ממניות חילן. 

עוד כתבות

רנו / צילום: רג'י דוביגנאו, רויטרס

רנו וניסאן יקצצו עלויות בהיקף של מיליארדי דולר

שתי החברות ציפו למכור 14 מיליון מכוניות בשנת 2022 ● ואולם, כעת לאחר המשבר העולמי, היעד שנקבע קרוב יותר ל־10 מיליון מכוניות ● "המצב הפך לבלתי אפשרי", מסר מקור מקורב לרנו

גל תורג'מן / צילום: תמר מצפי

המנהל שנתן פייט לפייסבוק וגוגל: גל תורג'מן פורש מניהול ארטימדיה ישראל

תורג'מן יעבור לפיתוח עסקי במסגרת התרחבות פעילות החברה בשווקים חדשים בעולם ● את מקומו בניהול החברה תתפוס יעל בר יעקב, שכיהנה כסמנכ"ל לקוחות בחברה ב-3 השנים האחרונות

גילי רענן וליאור סיימון מסייברסטארטס / צילום: יח"צ יוסי זליגר

גילי רענן מגייס 100 מיליון דולר לקרן שנייה ומצרף את ליאור סיימון כשותפה

סיימון, לשעבר בקרן ארבור האמריקאית, מצטרפת לקרן סייברטארטס, אותה הקים רענן ב-2018 ● בקרן השקיעו יזמים ומנהלים בכירים בעולם הסייבר

בנימין נתניהו / צילום: אלכס קולומויסקי, ידיעות אחרונות

מי שומר על השומרים: האם לפרקליט המדינה והיועמ"ש אין שום בקרה?

לפי נתניהו, האנשים שהגישו נגדו כתב האישום נהנים מחסינות מביקורת ● האומנם? 
"המשרוקית של גלובס" 

האף האלקטרוני של נונסנס / צילום: יח"צ

החברה שמריחה קורונה: "התהליך דומה קצת לזיהוי תמונה"

ננוסנט פיתחה אף אלקטרוני שמזהה את נגיף הקורונה ושואפת להחליף את המדחומים בכניסה למתחמים

נתב"ג בימי קורונה / צילום: מתן פורטנוי, גלובס

בענף התיירות כבר מתחילים להניע מנועים, וזאת על אף חוסר הוודאות של המדינה

על אף שהסרת ההנחיות לחובה בבידוד לשבים או לנכנסים ארצה לא נראית באופק, וחרף הדרישה שהזכאים להיכנס לגבולות המדינה מחוייבים בדרכון ישראלי, ענף התעופה מתחיל להראות סימנים של חזרה לפעילות ● אילו חברות תעופה וסוכנויות נסיעות כבר מציעות דילים לקיץ ולאן

מנכ"ל מכבי רן סער / צילום:

אסטרטגיית 'הגל השני' של מכבי: התחסנות לשפעת, ריקון בי"ח לטובת אשפוז בית ובדיקות ביוב לאיסוף מודיעין

רן סער, מנכ"ל מכבי: "המטרה היא הצלת חיים והשארת המשק פתוח. עלות הסגר למשק הייתה 2 מיליארד שקל ליום. אנחנו מציעים תוכנית שעולה פחות ממיליארד" ● "השר החדש קיבל החלטות לפתיחת הסגר מיד עם כניסתו וזו החלטה נכונה"

קברים טריים במנאוס בברזיל / צילום: Felipe Dana, Associated Press

על מסלול התרסקות: כך הפכה ברזיל למדינה מוכת הקורונה השנייה בעולם

בולסונרו נקט במדיניות של התעלמות ממגפת הקורונה מימיה הראשונים: הוא הטיף ליציאה לעבודה ופיטר את שר הבריאות שדגל בריחוק חברתי ● אם לא די בכל אלה, בדומה לטראמפ, הוא מטיף לציבור להשתמש בכדורים נגד מלריה ● בינתיים המתים נערמים בקברי אחים ● מה צופן העתיד לאזרחים ולנשיאם?

יאיר לפיד / צילום: רפי קוץ, גלובס

יו״ר האופוזיציה לפיד: "משפט נתניהו התחיל בהסתה פרועה נגד שלטון החוק"

יו"ר האופוזיציה התייחס היום בישיבת סיעת יש עתיד-תלם לפתיחת המשפט נגד ראש הממשלה ● "מדינת ישראל בסכנה מבפנים, מראש הממשלה ומהשרים"

המעבדה של גיליאד / צילום: Gilead Sciences Inc, רויטרס

גיליאד מציגה תוצאות מעודדות ואוקספורד מתקדמת בניסוי החיסונים

תוצאות של הניסוי המבוקר הראשון הראו שהתרופה מקצרת את זמן ההחלמה ● במקביל, המרוץ לחיסון מתקדם בחברות מסחריות ובגופי מחקר: אוניברסיטת אוקספורד חתמה על הסכם ייצור ושיווק עם אסטרהזנקה

מוכר בכניסה לחנות מחכה ללקוחות. העסקים מתקשים לחזור לשגרה לאחר תקופת הסגר הממושכת / צילום: כדיה לוי, גלובס

יותר גרוע ממשבר 2008: המשק התכווץ ברבעון הראשון בשיעור שיא של 20 שנה

לפי אומדן ראשון של הלמ"ס, המשק התכווץ ב-7.1% לעומת הרבעון הקודם ● הפגיעה הקשה ביותר: בצריכה הפרטית ● יצוא הסחורות והשירותים ירד ב-0.5% בלבד ● שיא הפגיעה עוד לפנינו

גיל שרון / צילום: תמר מצפי

למרות הקורונה: גולן הטלקום שמרה על רמת הכנסות דומה לרבעון הקודם

ההכנסות הסתכמו ב-132 מיליון שקל ● הרווח התפעולי ירד בהשוואה לרבעון הקודם אך צמח בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד

נכס למכירה בארה"ב.  שינוי פרדיגמה   / צילום: אריק סולטן

פרופטק: משכללים נדל"ן בטכנולוגיות דיגיטליות בעולם של מיתון

תחום ה-PropTech בא לעשות סדר בשוק הדיור בתקופה שבה בעלי נכסים מתקשים למצוא שוכרים, שוכרים מתקשים לשלם ורוכשים מתקשים לגייס הון ראשוני ● פלטפורמות דוגמת Lucas Project ו-StepLadder הן דוגמאות בולטות לאופן שבו זה מתבצע

שאול מרידור, שירה גרינברג, שי באב"ד / צילום: יונתן בלום, איל יצהר

דעה - אטימות, קיבעון וניתוק: 10 הערות על התנהלות האוצר בעיצומו של משבר כלכלי חמור

הביקורת החריפה של בנק ישראל, ההתעקשות לא לסייע לעובדים החלשים במשק ובפרט למקבלי הקצבאות, היד הקפוצה והמודלים המיושנים שנראים לא מותאמים למשק הישראלי ● צמרת האוצר נרדמת בשמירה כשישראל גולשת למציאות כלכלית מפחידה

טלי לאופר  / צילום: סיון פרג'

"יש קריאה להגן על עסקים כחול לבן. גם התיירות היוצאת היא עסק כחול-לבן"

מנכ"לית התאחדות משרדי הנסיעות ויועצי התיירות נכנסה לתפקידה שבועיים בלבד לפני פרוץ משבר הקורונה ● כעת היא נאלצת להתמודד עם ייצוג של מאות משרדי נסיעות ואלפי עובדים שיקרסו אם לא יקבלו סיוע, ומסבירה למה הנוסע הישראלי אף פעם לא היה ברור מאליו

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון./ צילום: רפי קוץ

בנק ישראל מעדכן את הצמיחה על רקע החזרה לשגרה המהירה מהצפוי

לא שולל הורדת ריבית נוספת, ומעריך שהאבטלה לא תחזור לרמות של לפני המשבר לפני 2022 ● "קצב הסרת המגבלות בפועל היה מהיר משהערכנו, אולם אנו ממשיכים להעריך שעד סוף יוני עיקר המגבלות יוסרו"

הבורסה בת"א / צילום: איל יצהר

נעילה חיובית בבורסה בת"א: מליסרון קפצה ב-5.6%, מבנה ביותר מ-9%

מדד ת"א 35 טיפס ב-0.8%, ומדד ת"א 90 ננעל ללא שינוי מהותי; מדד הנפט-גז איבד 1.5% ● בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.1%

מלחמת סחר בין ארה"ב לסין / שאטרסטוק

כשמגפת הקורונה דועכת, מלחמת הסחר מתחדשת

מתיחות הסחר בין ארה"ב וסין - שהייתה גורם מרכזי בחששות המשקיעים לפני שמשבר הקורונה דחק אותה לפינה - חוזרת, ובגדול ● הסבב השני של המלחמה מציב במרכז נושאים כמו ריגול, סייבר והגנה על מידע - והחברות העוסקות בתחומים אלה מעוררות מטבע הדברים עניין

דף הטוויטר המזויף של יעקב ליצמן / צילום: צילום מסך

האם טוויטר העניקה תו אותנטיות לעמוד הפיקטיבי של השר יעקב ליצמן?

תופעת הפרופילים המזוייפים היא לא עניין חדש ברשת המצייצים, אולם מה שנראה כחריג במקרה של השר ליצמן, הוא שאת הפרופיל המדומה עיטר וי כחול - כזה המעניק גושפנקה לאותנטיות שלו

שלמה רודב / צילום: תמר מצפי

דרישה מבזק להפריש 680 מיליון שקל בגין תביעה שהוכרה כייצוגית

התביעה הוגשה ב-2015 על רקע אי דיווח של בזק והסתרת מידע שלילי על רפורמת השוק הסיטונאי והנזק שהרפורמה תגרום לחברה