גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הנפקת המטבעות הדיגיטליים המפוקחת הראשונה בהיסטוריה יוצאת לדרך בארה"ב

חברת הבלוקצ'יין Blockstack קיבלה מה-SEC אישור להנפקת המטבעות הדיגיטליים שלה ● החברה צפויה לגייס היום 28 מיליון דולר במכירת המטבעות הדיגיטליים למשקיעים ● זהו תקדים שעשוי לאפשר לסטארט-אפים בתחום הקריפטו מתכונת חדשה לגיוס הון

בלוקצ'יין / אילוסטרציה: shutterstock
בלוקצ'יין / אילוסטרציה: shutterstock

רשות ניירות ערך של ארצות-הברית (SEC) אישרה אתמול (ד') לחברת הסטארט-אפ בלוקסטאק (Blockstack), המתמחה בטכנולוגיית הבלוקצ'יין, למכור מטבעות דיגיטליים בהנפקה ראשונה מסוגה. ה-SEC אישרה את ההנפקה, בהיקף של 28 מיליון דולר, מתוקף תקנה A פלוס - חלופה להנפקה ראשונית לציבור, שנועדה לסייע לחברות צעירות לגייס הון - כך נמסר ל"וול סטריט ג'ורנל" מעורך דין שמייצג את בלוקסטאק.

היום תתחיל החברה למכור את המטבעות הדיגיטליים שלה לציבור באמצעות אתר אינטרנט שהוקם למטרת ההנפקה, שעשויה להעניק לסטארט-אפים בתחום הקריפטו מתכונת חדשה לגיוס הון. אף שההנפקה דומה בכמה מובנים להנפקה ראשונית לציבור, יש כמה הבדלים גדולים. ראשית, רוכשי המטבעות לא יקבלו החזקה בחברה. במקום זאת, הם יקבלו "אסימוני שימושיות" (Utility Tokens), שבהם יוכלו להשתמש כמטבע ברשת של בלוקסטאק - פלטפורמת תוכנה מבוססת בלוקצ'יין, שבה יכולים מפתחים לבנות יישומים.

ההנפקה של בלוקסטאק היא למעשה גרסה מפוקחת של הנפקה ראשונית לציבור של מטבע דיגיטלי (ICO) - מכירות לא-מפוקחות לציבור של מטבעות דיגיטליים שהגיעו להיקף שיא בשנת 2017. מיזמי קריפטו גייסו מיליארדי דולרים באמצעות הנפקות ICO, לפני שה-SEC פתחה בקמפיין נגד גיוסי ההון האלה, שלדבריה, מפירים את חוקי הגנת המשקיעים.

ההנפקה של בלוקסטאק עשויה לספק מענה למחסור במימון שנוצר בעקבות קריסת שוק ה-ICO. ברבעון הראשון של 2019 גויסו 118 מיליון דולר בלבד בהנפקות ICO, לדברי חברת המחקר TokenData, לעומת 6.9 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.

בלוקסטאק, שהוקמה ב-2013 על-ידי מוניב עלי ורייאן שי, הקדישה עשרה חודשים וכ-2 מיליון דולר להשגת אישור ה-SEC להנפקה על בסיס תקנה A פלוס. עלי אמר כי הזמן הרב והעלויות הגבוהות נבעו מכך שהחברה וה-SEC נאלצו ליצור יש מאין פרוטוקול להנפקת אסימונים דיגיטליים על בסיס תקנה A פלוס. "הבדיחה שלי הייתה ש-2 מיליון דולר זה התרומה שלנו לתעשיית הקריפטו", אמר עלי. לפחות עוד חברת סטארט-אפ אחת בתחום הקריפטו, YouNow, הגישה גם היא בקשה לערוך הנפקה על בסיס תקנה A פלוס, לפי מסמכים שהוגשו ל-SEC. ה-SEC סירבה להגיב לפניית "וול סטריט ג'ורנל" בעניין זה.

מייסדי החברה ייעצו לסדרה "עמק הסיליקון"

תקנה A פלוס היא חלק מחוק JOBS ("להתניע את עסקי הסטארט-אפ שלנו" - Jumpstart Our Business Startups) מ-2012, שנועד להמריץ יצירת מקומות עבודה. התקנה מתירה לחברות לגייס עד 50 מיליון דולר בתוך פרק זמן של 12 חודשים, ודורשת מהן רמה נמוכה יותר של גילוי נאות מרמת הגילוי הנאות הנדרשת בהנפקה ראשונית לציבור רגילה.

כש-JOBS נהפך לחוק, שווקו הנפקות על בסיס תקנה A פלוס כאמצעי שבו יכולות חברות סטארט-אפ לגייס בשוקי ההון בלי לשאת בעלות המימון של הנפקה ראשונית לציבור. ואולם הנפקות אלה, שכונו "מיני-הנפקות ראשוניות לציבור", התאפיינו בביצועים פושרים ועוררו חששות ממעשי מרמה. באחרונה החמירו נאסד"ק ובורסת המניות של ניו יורק את הדרישות מחברות שעורכות הנפקה על בסיס תקנה A פלוס, בגלל הרקורד הגרוע של הנפקות אלה.

כמה חברות סטארט-אפ שמתמחות בבלוקצ'יין מכרו מטבעות דיגיטליים על בסיס תקנה אחרת של ה-SEC, תקנה D. הנפקות אלה אינן מצריכות את אישור ה-SEC, ומוגבלות למשקיעים מוסמכים - חברות שנכסיהן מגיעים לשווי של 5 מיליון דולר לפחות, ויחידים שהונם הנקי עומד על מיליון דולר לפחות. בהנפקות שנערכות על בסיס תקנה A פלוס, לעומת זאת, יכול כל אחד לרכוש מניות או אסימונים דיגיטליים.

לפני שש שנים התחילו עלי ושי, מייסדי בלוקסטאק, במאמץ לבנות גרסה של אינטרנט שלא יישלט על-ידי קומץ של חברות ענקיות. השניים שימשו יועצים בעונה החמישית של הסדרה הקומית "עמק הסיליקון" של HBO - ו"האינטרנט המבוזר" שבונה בסדרה חברת Pied Piper, ששייכת לדמות הראשית בסדרה, מתבסס על האינטרנט המבוזר שמפתחת בלוקסטאק במציאות.

החברה כבר גייסה 25 מיליון דולר ממשקיעי הון סיכון, ועוד 47 מיליון דולר באמצעות מכירת אסימונים דיגיטליים בהנפקה שנערכה ב-2017 על בסיס תקנה D.

עוד כתבות

רותם סלע בקמפיין קסטרו / צילום: מתוך ערוץ היוטיוב של קסטרו

סקר הפרסומות: קסטרו הכי זכורה השבוע, 9 מיליון הכי אהובה

גיאוקרטוגרפיה: הקמפיין של קסטרו "Do whatever you please", באמצעות אדלר-חומסקי ובכיכובה של רותם סלע, הוא המושקע ביותר מבחינה תקציבית גם השבוע עם כ-1.3 מיליון שקל

Mate 30, הסמארטפון החדש של וואווי / צילום: מייקל דאלדר, רויטרס

וואווי השיקה טלפונים חדשים ללא שירותי גוגל

חברת וואווי הסינית השיקה היום את סדרת מכשירי הדגל החדשים שלה, "Mate 30", עם מערכת ההפעלה שמתבססת על גרסאת הקוד הפתוח של אנדרואיד של גוגל, אך אינה נתמכת ע"י החברה ● הסיבה לכך  היא ההגבלות שממשל ארה"ב הטיל על הענקית הסינית, מתוך חשש כי ממשל סין משתמש בחברה לצורכי ריגול

מארק צוקרברג / צילום: ג'ושוע רוברטס, רויטרס

צוקרברג נפגש עם דונלד טראמפ וסנטאורים אחרים בוושינגטון במטרה לפייס את מבקריו

מארק צוקרברג נמצא בסבב פגישות בבירת ארה"ב, ונפגש עם המחוקקים ואף עם נשיא ארה"ב, במטרה לרכך את גישתם לחברת הענק שלו, שנמצאת תחת לחץ רגולטורי

אביגדור ליברמן במסיבת העיתונאים היום / צילום: שלומי יוסף

ליברמן: לא סגרתי עם גנץ, נדע להסתדר גם באופוזיציה

ו"ר מפלגת ישראל ביתנו, ח"כ אביגדור ליברמן, מכחיש סיכום או סגירה עם כחול לבן על שיתוף פוליטי לקראת ההתייעצויות אצל הנשיא והודיע שלא ידבר עם גנץ או עם נתניהו לפחות עד ישיבת הסיעה ביום ראשון

ח״כ אביגדור ליברמן, יו״ר ישראל ביתנו / צילום: טל שניידר

אביגדור ליברמן: נתניהו לא מוכן לקבל את הכרעת הבוחר ולהודות בכישלון

ליברמן הוסיף כי נתניהו מנסה להרדים את המערכת כאשר הוא קורא לאחדות ומנגד ממשיך בנסיונות שלו לשכנע ח"כים ממפלגות אחרות להצטרף אליו ול"גוש ההלכה" שהקים אתמול על מנת להשיג רוב של 61 מנדטים

הצבעה בבחירות לכנסת ה-22 / צילום: שלומי יוסף, גלובס

ועדת הבחירות פרסמה את התוצאות הסופיות של הבחירות

מדובר בתוצאות כמעט סופיות לאחר הליכי בדיקה ובקרה שביצעה הוועדה ● סה"כ נפסלו 27,601 קולות

בניין ה-OECD בפריז / צילום: עמירם ברקת

ה-OECD פסימי: צופה האטה נוספת בקצב הצמיחה של הכלכלה העולמית

ארגון המדינות המפותחות צופה התכווצות בסחר העולמי ברבעון השלישי של השנה, לראשונה מאז 2016 ● מזהיר: מלחמת הסחר בין ארה"ב ובין סין גרמה עצירה בגידול בייצור ובהשקעות

יגאל דמרי / צילום: איל יצהר

על בסיס מזומן בלבד: יגאל דמרי מגייס 282 מיליון שקל מחברות הביטוח לרכישת אפריקה ישראל

ההצעה המשופרת שהגיש יגאל דמרי למחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל נוקבת בסכום של 1.27 מיליארד שקל, שישולם כולו במזומן ● כעת יידרשו המחזיקים להחליט האם לפתוח את ההתמחרות על אפריקה ישראל מחדש, או לחלופין, להמשיך עם הבחירה בהצעת לפידות-אלטשולר שנקבה בתמורה נמוכה יותר

בורסות אסיה / צילום: רויטרס

אירופה במגמה שלילית; רולס רויס יורדת בכ-4%

הבורסות בשנחאי והונג קונג נסגרו במגמה יציבה ● החוזים העתידיים על הגז הטבעי בעלייה ● אתמול בוול סטריט המדדים ננעלו ללא שינוי לאחר שמחקו את העליות שנרשמו מוקדם יותר

משרדי פלאפון / צילום: איל יצהר

על רקע הקשיים במו"מ להסכם קיבוצי: שביתת פתע בפלאפון

בעקבות השביתה הודיעה הנהלת פלאפון כי בשל עיצומי עובדים חלק ממוקדי השירות ייסגרו, ולכן זמני ההמתנה יהיו ארוכים מהרגיל

ראובן ריבלין/ צילום: שלומי יוסף

ההתייעצויות להרכבת הממשלה יחלו ביום ראשון

הנשיא קיבל את ההחלטה לאחר שיחת תיאום בנושא עם יו"ר ועדת הבחירות, השופט חנן מלצר לאחר שקיבל את הסכמתו לכך

פרופ' רונית סצ'י פאינרו / צילום: אריק סולטן

50 המשפיעות של ליידי גלובס: אשת השנה היא פרופ׳ רונית סצ׳י פאינרו, שפיתחה "טיל מונחה" לטיפול בסרטן

דרמת הפרישה של מנכ"ליות הבנקים הגדולים ומנכ"ליות תאגידי הענק, הפמיניזציה של ניהול בתי החולים, מדעניות מובילות • רשימת המשפיעות החדשה כוללת 23 נשים חדשות, ומציגה כרוניקה של שינוי

עינת קליש רותם / צילום: רמי זרנגר

עיריית חיפה תקצץ זכויות תמ"א 38 בעיר; מגבשת מדיניות עירונית חדשה

בדיקה שנעשתה בעיריית חיפה הראתה כי אם תיושם התמ"א - יתווספו לעיר 15 אלף יחידות דיור, והתשתיות יקרסו ● המדיניות החדשה תכלול מתן זכויות בנייה גדולות לאורך צירים מרכזיים וצמצום זכויות בתוך השכונות

הטלנובלה של גזונדהייט / איור: גיל ג'יבלי

הטלנובלה של גזונדהייט: אישה בת 92 מירושלים התעשרה בחצי מיליארד שקל - במזומן. כך זה קרה

לפני כשבועיים מימשה שושנה גזונדהייט בת ה–92 את רוב החזקותיה בערד השקעות תמורת יותר מחצי מיליארד שקל ● האם זה ישים סוף לסאגה שנמשכת כבר חצי יובל וכוללת סכסוכים בין השותפים בחברה ותביעות על גבי תביעות? לא בטוח

ריבלין, נתניהו וגנץ באזכרה של הנשיא לשעבר פרס / צילום: לע"מ

מה באמת חושב דרעי ואיך הגיב נתניהו לתוצאות הבחירות. מאחורי הקלעים של הדרמה הפוליטית

בליכוד לא הפנימו במשך שעות ארוכות שאין לנתניהו שום סיכוי להרכיב ממשלה ושידרו עסקים כרגיל • רק כשהתמונה החלה להתבהר, מיהר ראש הממשלה להחתים את מפלגות הימין והחרדים על מסמך הבלוק הימני, ובמקביל לרוץ ולקרוא לבני גנץ להצטרף לממשלת אחדות

מובטלים בלשכת התעסוקה / צילום: איל יצהר

עלייה בשיעור האבטלה במשק: עמד בחודש אוגוסט על 3.8%

זאת לעומת לעומת 3.7% בחודש יולי - כך עולה מנתוני סקר כוח-האדם שמפרסמת היום הלמ"ס ● בנוסף, הנתונים מצביעים על ירידה במספר המועסקים בהיקף מלא ועלייה במספר העובדים במשרה חלקית

אביגדור ליברמן במסיבת העיתונאים היום / צילום: דני זקן

ליברמן ל"גלובס": "אמליץ על גנץ, אם יתחייב לממשלת אחדות חילונית ללא נספחים"

לליברמן לא נותרו הרבה אפשרויות, לאחר מסמך החישוק שהחתים נתניהו את מפלגות הימין והחרדים ● החתימה הזו מערימה קושי רב על גנץ להקים ממשלה כלשהי ● פרשנות

האדריכל מידד גנדלר, משרד V5, / צילום: מוריה כהן

איך משווים את כמות העוסקים בספורט בישראל לרמת שאר העולם?

האדריכל מידד גנדלר ממשרד V5 אדריכלים חושב שצריך להגדיל דרמטית את היצע מתקני הספורט בארץ ● "הנושא של תרבות הפנאי, הספורט והפעילות הגופנית הוא שווה-ערך בעיניי לשעת לימוד של ילד"

הרכבת הקלה בירושלים. משתלבת במרקם העירוני/צילום: נחשון פיליפסון

חתונה או חופש? המדינה תצטרך למצוא מודל נכון להקמת המטרו

מדינת ישראל ניסתה כבר את מודל חיי הזוגיות פעמיים, עם שתי הזכייניות של שני הקווים האדומים של הרכבת הקלה בתל אביב ובירושלים ● בתל אביב העסק התפוצץ מיד אחרי החתונה, בירושלים הזוגיות הייתה רווית ריב ומדון

ערן גפן, / צילום: מנחם רייס

חוצים את הקווים: אנשי הפרסום שעוברים להייטק מגיעים למיטאפ של "גלובס"

המיטאפ ייערך ביום שני הקרוב, 23 בספטמבר ● הפרסומאי ערן גפן עבר עם סוכנות הפרסום שלו לחברת Wix, ואימי עירון מייעצת לחברות הייטק בנוגע לסטוריטלינג ובניית מותג – השניים ישתתפו בשיחה מעניינת על השינוי שעוברת תעשיית ההייטק וההשפעה שלה על ענף הפרסום