גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

באפט משחרר את הניצרה: השקעת ענק לברקשייר בכ-9.7 מיליארד דולר

הניסיונות להרחיב את רשתות צינורות הנפט והגז בארה"ב נמשכים יותר מעשור, אבל רבים מהמיזמים האלה נתקלים בהתנגדות עזה של בעלי קרקעות, קבוצות ילידים ופעילי איכות סביבה ● כל זה לא מרתיע את וורן באפט, שרוכש עכשיו את מתקני העברת הגז הטבעי והאחסון של דומיניון אנרג'י

באפט, באספה השנתית בשנה שעברה. אירוע שמשך אלפי בני אדם בימי שיגרה / צילום: Associated Press
באפט, באספה השנתית בשנה שעברה. אירוע שמשך אלפי בני אדם בימי שיגרה / צילום: Associated Press

האורקל מאומהה וורן באפט רושם השקעה משמעותית ראשונה בתקופת משבר הקורונה, באמצעות חברת ההחזקות שלו, ברקשייר האתאווי. החברה, שיושבת על הר מזומנים של 137 מיליארד דולר, חתמה על הסכם לרכישת חטיבת האחסון והובלת הגז הטבעי של דומיניון אנרג'י, חברת חשמל וגז טבעי הפועלת בדרום ארה"ב, תמורת 9.7 מיליארד דולר. סכום הרכישה כולל 4 מיליארד דולר במזומן, והיתרה בחוב. בנוסף, ברקשייר תרכוש מדומיניון כ-25% מחברת קוב פוינט LNG, העוסקת בהפקת גז טבעי מונזל במרילנד.

המהלך נובע על רקע החלטתה של דומיניון אנרג'י, יחד עם שותפתה, חברת דיוק אנרג'י, לבטל את פרויקט צינור הגז של החוף האטלנטי, בעקבות ההתנגדות הסביבתית הגוברת לצינור נוסף של אנרגיה פוסילית (נפט, פחם וגז). מדובר בפרויקט שהחל ב-2014, והיה אמור להוביל גז טבעי לאורך כ-1,000 ק"מ דרך מערב וירג'יניה, וירג'יניה וצפון קרוליינה. עד היום השקיעו בו השתיים, לפי הערכות, 3.4 מיליארד דולר, כאשר עלות ההשקעה הכוללת היא 8 מיליארד דולר.

בעשור האחרון מנסות חברות חשמל וצינורות הובלה להרחיב את רשתות צינורות הנפט והגז בארה"ב, כדי לנצל את שפע הנפט והגז הטבעי שיצרה מהפכת הפקת הפצלים. אלא שרבים מהמיזמים האלו נתקלים בהתנגדות עזה של בעלי קרקעות, קבוצות ילידים (אינדיאנים) ופעילי איכות סביבה, שחוששים משינויים האקלים ומעוניינים שהדלקים הפוסיליים יישארו מתחת לאדמה.

כך, למשל, הארכת צינור קיסטון XL על מנת שיוביל נפט מקנדה לחוף מפרץ מקסיקו, לא הושלמה יותר מעשור. במקרה אחר, חברת ההפעלה של צינור דקוטה אקסס השלימה את העבודה עליו רק ב-2017, אחרי שנים של מחאות ועיכובים. אמנם ממשל טראמפ ניסה להקל על חברות הנחה של צינורות אנרגיה ותשתיות נוספות, אך מאמציו לא הצליחו לזרז פרויקטים, על רקע ההסתייגויות המשפטיות והרגולטוריות של המתנגדים.

בחודש שעבר זכו דיוק ודומיניון בניצחון משפטי משמעותי, כאשר בית המשפט העליון פסק שהצינור שעליו הן עבדו יוכל לעבור מתחת לנתיב האפלצ'י ההיסטורי מג'ורג'יה למיין. בכך התבטלה פסיקה של בית משפט בערכאה נמוכה יותר, שסבר כי לשירות היערות האמריקני אין את הסמכות להעניק היתר מיוחד לפיתוח הקטע הזה של הצינור. עם זאת, בשתי החברות טוענים כי הפסיקה אינה מסירה "שכבה בלתי מתקבלת על הדעת של אי ודאות ועיכובי רגולציה" בפרויקט.

עם מכירת נכסיה לברקשייר האתאווי תצא דומיניון כמעט לחלוטין מעסקי הובלת הגז, ותתמקד בייצור אנרגיה נקייה מרוח, שמש וגז טבעי. החברה צופה כי לאחר המכירה 90% מהרווחים התפעוליים העתידיים יגיעו מחברות השירות שלה, המספקות אנרגיה ליותר מ-7 מיליון לקוחות ב-20 מדינות בארה"ב.

בלי חברות תעופה

באפט, 89, החל את פעילותו בברקשייר האתאווי כבר לפני כ-55 שנים. הוא משמש כיו"ר ומנכ"ל החברה, שיש לה החזקות בתחומים כמו ביטוח, תשתיות ואנרגיה. החברה מחזיקה בבעלות מלאה או בשליטה על מספר רב של חברות, בהן החברה הישראלית ישקר שנרכשה מידי משפחת ורטהיימר.

במקביל, ברקשייר האתאוויי גם מבצעת השקעות שבהן היא רוכשת מניות בחברות נסחרות. כך, למשל, בשנתיים האחרונות היא מחזיקה בכ-4% ממניות חברת התרופות הישראלית טבע (השקעה שעד כה הניבה לה תשואה שלילית).

חברת ההחזקות נסחרת בבורסת ניו יורק לפי שווי שוק של 434 מיליארד דולר, לאחר ירידה של 21% במחיר המניה מתחילת השנה. משבר הקורונה היכה גם בה, וברבעון הראשון של 2020 היא רשמה הפסד עצום של 49.7 מיליארד דולר, לעומת רווח נקי של 21.7 מיליארד דולר ברבעון המקביל ב-2019. במהלך אפריל היא מכרה מניות תמורת כ-6.5 מיליארד דולר, רובן של חברות תעופה: יונייטד, אמריקן איירליינס, דלתא וסאות'ווסט. למעשה, היא מכרה את כל ההחזקות שלה בכל אחת מהן.

כנהוג, גם השנה באפט הופיע בחודש מאי באסיפה השנתית של בעלי מניות החברה באומהה, אך בניגוד לשנים קודמות ובצל מגפת הקורונה, משקיעים לא הורשו להיכנס לאולם והאירוע הועבר בשידור ישיר אונליין. בנאומו שידר באפט אופטימיות, ואמר כי "בעבר ניצבנו בפני בעיות קשות יותר, והנס האמריקאי תמיד יצא מנצח". עם זאת הוא הוסיף כי קשה להעריך את השפעת המגפה על השווקים, והדגיש את העיקרון שלו - לא ללוות כספים לצורך השקעות.

עוד אמר באפט באסיפה, כי לאחרונה "לא רכשנו שום דבר, כיוון שאנחנו לא רואים משהו אטרקטיבי. אם באמת היינו רואים משהו שאנחנו אוהבים, היינו עושים זאת, וזה יקרה ביום מן הימים". והנה, היום הזה הגיע, ובאפט זיהה הזדמנות בשוק האנרגיה.

החלטות לא נכונות

המהלך של באפט בשוק האנרגיה בא זמן קצר לאחר שהוכרז כלוזר הגדול בין המיליארדרים של 2020, בשל התכווצות הונו ב-19 מיליארד דולר (הוא עדיין במקום השישי בעולם, עם הון של כ-70 מיליארד דולר). הסיבות לכך הוגדרו כ"קבלת החלטות לא נכונות". אחת מהן קשורה לעסקה שביצע לפני שלוש שנים.

באפט רכש אז באמצעות ברקשייר האתאווי את "וילהלם שולץ", יצרנית צינורות פלדה באיכות גבוהה, תמורת 800 מיליון אירו. בחודש מאי האחרון התגלה כי המחיר היה מנופח לפחות פי ארבעה מהשווי האמיתי של החברה. המידע נחשף בהליך בוררות שהתנהל בניו יורק, ובו הואשמה החברה בכך שזייפה באופן שיטתי, ובעזרת פוטושופ, את צבר ההזמנות השוטף שלה, כדי להציג מחזור משמעותי הרבה יותר מזה שהיה לה באמת.

הכול התחיל אחרי שהמנהלים הבכירים של ברקשייר האתאווי התגאו ברכישה המוצלחת. אחד מהם, שהתראיין על הנושא בתחילת 2017, קיבל לאחר מכן אימייל אנונימי שבו נכתב כי "צוות קטן בחברה הזין הזמנות מזויפות לתוך המערכת שלנו, כדי להגדיל את מספר ההזמנות הכולל ולהציג תמונה טובה יותר לגבי החברה מאשר זו הקיימת במציאות".

בעקבות המייל ברקשייר האתאווי שכרה חברת רואי חשבון כדי לעבור על הנתונים. הממצאים היו עגומים: הכנסות החברה לאותה השנה נופחו בלפחות 90 מיליון אירו. בהליך הבוררות נקבעה אשמתה של החברה הגרמנית, אולם היא הכחישה כל אשמה והודיעה כי תערער על ההחלטה. 

השתתפה בהכנת הכתבה שירי חביב ולדהורן

עסקאות בולטות של ברקשייר האתאווי בשנים האחרונות

37 מיליארד דולר
Precision Castparts ספקית ציוד לתחומי התעופה, נרכשה ב-2015

34 מיליארד דולר
Burlington Northern Santa Fe, מפעילת רכבות, נרכשה ב-2009, כולל חוב של 10 מיליארד דולר

28 מיליארד דולר
Kraft Heinz, ענקית מזון אמריקאית, נרכשה ב-2013 בעסקת מניות

9.7 מיליארד דולר
Lubrizol, חברת כימיקלים, נרכשה ב-2011

800 מיליון אירו
וילהלם שולץ, יצרנית צינורות פלדה גרמנית, נרכשה ב-2017, תמורת שווי שהתגלה כמנופח פי ארבעה

עוד כתבות

בנימין נתניהו / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

פרשת בן-ארי: חייבים לפרסם את המידע, אך גם את התמונה המלאה

הפרסומים בנושא עבירת הבנייה, לכאורה, של בן ארי, הם חלק מקמפיין מתוזמר שמתנהל דווקא עכשיו נגד הפרקליטות ובכיריה העוסקים בתיקי נתניהו • התקשורת חייבת לתת גם את ההקשר הרחב לפרשה

שר האוצר ישראל כ"ץ / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

צעד לעידוד השקעות: האוצר הודיע על "פחת-מואץ" בהיקף של כ-2 מיליארד שקל

במסגרת הוראת שעה יקבע, כי מכונות וציוד המשמשים לפעילות יצור בתחומי התעשייה בישראל יהיו זכאים לקבל פחת בשיעור כפול משיעור הפחת לו היו זכאים בגין נכסים אלו, ובלבד שסך כל הפחת לא יעלה על מחירו המקורי ובהתאם לתנאים שנקבעו בהוראת השעה

שביל הסלט / צילום: מיטל סטרז

רק החודש, הכול בעשר: פסטיבל תיירות בנגב, ברוח התקופה

סיורים חקלאיים וקטיף עצמי, סדנאות אצל אומנים, מרכזי מבקרים וחוות, פעילויות ספורט וטיולים מודרכים

בונים מחדש האתגרים של ענף הנדלן / צילום: א.ס.א.פ קריאייטיב, שאטרסטוק

הבעיות הבוערות של שוק הדיור: איך לטפל בתחום ההשכרה ומה עושים עם קרקעות חקלאיות

איך ייראו הבתים במציאות שבה אנשים רבים יעבדו מהבית, האם ההבטחות על קידום הפריפריה יהפכו למציאות ואיך ניתן להזרים מזומנים למשק בעזרת הגדלת מינוף ● בונים מחדש - האתגרים של ענף הנדל"ן, כתבה חמישית ואחרונה בסדרה

בניין רשות המסים בירושלים / צילום: איל יצהר

מתחמם הקרב בין רוכשי הדירות לרשות המסים: עד מתי ניתן לתקן שומת מס שבח?

בבתי המשפט נידונים כמה מקרים הקשורים למגבלת הזמנים לתיקון שומות מס שבח ומס רכישה ● החוק קובע ארבע שנים, רשות המסים יכולה להאריך, אבל לרוב בוחרת שלא

עו"ד ליאת בן־ארי / צילום: מארק ישראל סלם - ג'רוזלם פוסט

ה"בן-אריסטים" מאמצים את השיטות של ה"ביביסטים"

הם טוענים שהיא לא עשתה שום עבירה וסתם מתנכלים אליה, שהסיפור האמיתי הוא לא המעשה שלה אלא האינטרסים של מתנגדיה, ומזדעזעים מההפגנות נגדה ● כל הטענות שמחנה לוחמי השחיתות לעגו להן עד לפני רגע, מאומצות שם עכשיו בחום רב

יורש העצר של איחוד האמירויות מוחמד בן זאיד / צילום: AP

ההסכם עם איחוד האמירויות: פוטנציאל כלכלי ענק מול העולם הערבי כולו

הקשרים והיחסים שהתקיימו עד כה בין ישראל לבין העולם הערבי היו ברובם מתחת לפני השטח, ופה ושם יצאו לאור ● כעת, לאחר ההסכם עם איחוד האמירויות, האפשרויות הנפתחות בשווקים הערביים עבור החברות הישראליות הן עצומות ועשויות להגדיל באופן דרמטי את הייצוא הבינלאומי, ולכאן נכנס היתרון הכלכלי האמיתי של ההסכם

ראש הממשלה בשיחת טלפון עם נשיא ארה"ב ועם יורש העצר של איחוד האמירויות / צילום: קובי גדעון, לע"מ

משרד החוץ של עומאן: מברכים על ההסכם בין ישראל לאמירויות

בהודעה שפורסמה בטוויטר, נכתב שהיא מקווה שהמהלך יוביל להסכם "מקיף, צודק ובר-קיימא ולשגשוג בכל המזרח התיכון" ●  בראיון לרשת ב' הודיע יועצו של מלך בחריין כי "עד סוף שנת 2020 יהיו עוד מדינה או שתיים שיחתמו על הסכמים על ישראל, וההסכם יוביל לאפקט דומינו"

קו הרקיע של דובאי / צילום: שאטרסטוק

מקפצת יחסי הסחר: אלו ההיבטים הכלכליים של נרמול היחסים עם איחוד האמירויות

הנורמליזציה עם אחוד האמירויות תפגיש את המגזר העסקי הישראלי עם מושגים ונורמות שעד כמה לא היו מוכרות במחוזותינו ● ההסכם עשוי לשמש כמקפצה לכינון יחסי סחר עם שכנותיה של איחוד האמירויות, וגם לתיירות שלנו צפוי שיפור משמעותי, בעיקר לאחר משבר הקורונה

קניון שבעת הכוכבים / צילום: איל יצהר

חיים בסרט: קניון שבעת הכוכבים דורש דמי שכירות מהקולנוע, שסגור כבר חצי שנה

חברת בתי הקולנוע רב-חן הודיעה להנהלת שבעת הכוכבים כי תעזוב את המתחם בסוף אוגוסט עם סיום החוזה שלה בשל מחלוקת על דמי השכירות ● גורמים המעורים בסכסוך טוענים כי בקניון דרשו כי בית הקולנוע ישלם דמי שכירות על ששת החודשים בהם נסגר בשל הנחיות הממשלה ● בחודש שעבר נקלע הקניון לסכסוך עם קבוצת קסטרו

קניות בשוק הכרמל בימי קורונה  / צילום: בר לביא, גלובס

מדד המחירים לצרכן עקף במעט את התחזיות: עלייה של 0.2% ביולי

עליות מחירים בולטות נרשמו בסעיפי הפירות והירקות והתרבות והבידור ● מחירי ההלבשה וההנעלה ירדו כמעט 6%

בורסת וול סטריט / צילום: Associated Press

נעילה מעורבת בוול סטריט: מניית רשת בתי הקולנוע AMC זינקה ב-14.4%

לראשונה מפרוץ הקורונה, דרישות האבטלה השבועיות בארה"ב ירדו מתחת למיליון ● מדד הפוטסי הבריטי הוביל את הירידות באירופה ● סיסקו צנחה ב-11.5% לאחר הדוחות בשל תחזית מאכזבת ● אפל קפצה לרמת שיא, אמזון מחקה את העליות

הצעדה השבוע בוואדי עירון. מימין: ח"כ היבא יזבק, מונה אום חליל שבנה נרצח, ח"כ איימן עודה ונכדה של אום חליל  / צילום: איל יצהר, גלובס

מחיפה לירושלים: הצעדה למיגור האלימות בחברה הערבית יצאה לדרך

החום הכבד ומיעוט הצועדים לא הפחיתו מחשיבות המטרה והמוטיבציה של המשתתפים, שמקווים שבסוף השבוע המחאה תצבור תאוצה ● ביום א’ היא תגיע לבית הנשיא ● "זה אינטרס של כולנו"

מירי רגב / צילום: מארק ניימן, לע"מ

מירי רגב: "הצלחנו בעבודה מאומצת לאפשר לישראלים להיכנס לשתיים וחצי מדינות"

רגב התייחסה למתווה הראשוני של פתיחת השמיים, ואמרה "ישראל מוגדרת כמדינה אדומה, ולכן רוב המדינות הירוקות לא ששות לקבל אותנו" ● ישראל מתכננת להפעיל טיסות לבולגריה, קרואטיה וחלקים מיוון כבר ב-18 באוגוסט

ניר ברקת / צילום: איל יצהר, גלובס

הצ"ח: יום השבתון ביום בחירות - רק לבעלי זכות הצבעה

כיום השבתון ביום בחירות חל גם על מי שאינו בעל זכות הצבעה, דבר אשר השית עלויות כלכליות כבדות ובלתי מידתיות על המגזר העסקי

אבי גבאי ורן גוראון / צילום: כדיה לוי ושלומי יוסף, גלובס

המכרז עבר בשלום אבל הדם הרע בין המפעילים יישאר עוד הרבה זמן

מכרז הדור החמישי הסתיים בתוצאה סבירה בהחלט, אך סלקום שמשלמת הרבה יותר יקר מכולם יודעת בדיוק מי שיחק נגדה מלוכלך בעוד היא, שיכלה לפעול בצורה דומה, נמנעה מכך

קרוון לבדיקת קורונה בעיירה גנגלט. כ־44% מהאנשים ששהו במתחם הסגור במהלך המסיבה חלו בקורונה / צילום: רויטרס

כך הפכה עיירה קטנה במערב גרמניה לשדה ניסויים ענק למדעי הקורונה

פרופ' הנדריק שטריק, וירולוג בן 43 בלבד, היה אחד מהחוקרים בעירייה הקטנה גנגלט והוא גם זה שחתום על גילוי אחד התסמינים העיקריים של הקורונה – אובדן חוש טעם וריח • בראיון ל"גלובס" הוא מספר על מאחורי הקלעים של המבצע המורכב, על הגילויים המדעיים ומספק תחזית אופטימית לישראל

נתב"ג / צילום: שאטרסטוק

הנה רשימת המדינות הירוקות מהן תותר הכניסה לישראלים ללא בידוד

הנכנסים לישראל יצטרכו למלא טופס דיווח כניסה לישראל במהלך 24 ‏השעות שלפני הטיסה ● איטליה, גאורגיה, ניו זילנד, קנדה, דנמרק, אנגליה ופינלנד אלו חלק מהמדינות

אבי גבאי / צילום: כדיה לוי

מכשול בעסקת סלקום גולן בשל דרישת מש' התקשורת לערבות

המשרד דורש מגולן להחזיר לו 75 מיליון שקל בגין אגרות תדרים כתנאי להעברת השליטה לסלקום

מיליציות של חמאס ברצועה  / צילום: רויטרס, Ibraheem Abu Mustafa

ארה"ב חילטה מטבעות קריפטו בשווי כ-2 מיליון דולר מידי ארגוני טרור אסלאמיים

במבצע האכיפה הגדול ביותר עד כה של הממשל האמריקאי נגד מימון טרור באמצעות מטבעות קריפטו, נתפסו יותר מ-300 ארנקים דיגיטליים ששימשו את דאעש, אל-קאעידה והזרוע הצבאית של חמאס ● תרומות ביטקוין לחמאס נחשפו ב"גלובס" כבר ב-2019