גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

דוח ה־SEC על גיימסטופ מעלה תהיות על אפליקציות מסחר "דמויות משחק"

דוח של רשות ניירות ערך האמריקאית שרבים ציפו לו, מגלה שקניית מניות על ידי מאות אלפי משקיעים הניעה את הראלי של ינואר במניות המם, ודוחה את כל תיאוריות אחרות

חנות של רשת גיימסטופ / צילום: Shutterstock
חנות של רשת גיימסטופ / צילום: Shutterstock

שגעון מסחר במניות גיימסטופ  מוקדם יותר השנה צריך לגרום לרגולטורים לשקול אם תוכנות מסחר בבורסה שהן "דמויות משחק" מעודדות משקיעים לסחור יותר מדי, כך נמסר מרשות הבורסות וניירות הערך (SEC) אתמול (יום ב').

הדוח של ה־SEC שרבים ציפו לו ייחס את האפיזודה הזו בעיקר לעלייה מהירה במסחר על ידי משקיעים יחידים, שרבים מהם השתמשו בפלטפורמות של רשתות חברתיות כמו רדיט על מנת להחליף ביניהם רעיונות ואסטרטגיות. הרשות שפכה מים צוננים על מספר הנחות חלופיות לסיבות לכך שמניות רשת חנויות משחקי המחשב הנאבקת זינקו מפחות מ־20 דולר בסוף 2020 למחיר שיא באמצע יום מסחר של 483 דולר ב־28 בינואר.

האפיזודה של גיימסטופ ציינה את תחילת הופעת מניות המם שממשיכה להשפיע על השוק, על ידי גרימת תנודות קיצוניות במחירי מניות של כמה חברות שמשקיעים פרטיים אוהבים לסחור בהן. היא הובילה לימים של שימועים בקונגרס ומיקדה את תשומת הלב של רגולטורים ומחוקקים על מנהגי מסחר כמו שימוש במאפיינים דמויי משחק באפליקציות לסמארטפון וגם מכירת הזמנות של לקוחות לחברות המבצעות מסחר בתדירות גדולה, הסדר המכונה תשלום עבור הזרמת הזמנות.

ברשות ציינו שהתשלום עבור הזרמת הזמנות עשוי לעודד סוחרים "לחפש דרכים חדשות להגביר את נפח המסחר בקרב לקוחות", כולל דרך אפליקציות מסחר דיגיטליות. הרשות בוחנת את התשלום עבור הזרמת הזמנות כחלק מחקירה נרחבת יותר של מבנה השוק.

"השיקול צריך להיות נתון לשאלה אם מאפיינים דמויי משחק ואנימציות חגיגיות שנועדו לתת משוב חיובי על פעולות מובילות משקיעים לסחור יותר ממה שהיו סוחרים במצב אחר", נכתב בדוח של ה־SEC מיום שני.

הנציבים הרפובליקאים מתחו ביקורת על הדוח

ה־SEC לא מצא עדויות התומכות בתיאוריות שצברו תאוצה ברשתות חברתיות סביב החלטת החברה רובין הוד להגביל את המסחר במניות גיימסטופ ומניות אחרות שהיו פופולריות אצת משקיעים קטנים.

יושב הראש של ה־SEC גארי גנסלר, דמוקרט שמונה על ידי הנשיא ג'ו ביידן, אמר שהאפיזודה נותנת ל־SEC "אפשרות לבחון איך אנחנו יכולים לקדם את מאמצינו להפוך את שווקי ניירות הערך להוגנים, מסודרים ויעילים ככל האפשר".

שני הנציבים הרפובליקאים ברשות מתחו ביקורת על הדוח על כך שחרג מהבחינה הפורנזית של המסחר בגיימסטופ והגיע למסקנות לגבי שינויים רגולטוריים אפשריים. "לאחר אירוע שוק לא רגיל, יכול להיות פיתוי לזהות שעיר נוח לעזאזל ולמנף את האירוע כדי לעשות פעולות רגולטוריות בלי קשר לעובדות עצמן", כתבו הנציבים הרפובליקאים הסטר פירס ואלעד רויזמן.

"עם זאת, הדוח לא מוצא קשר נסיבתי בין התנודתיות של מניות המם וניגודי עניינים, תשלום על הזרמת הזמנות, מסחר מחוץ לבורסות, עשיית־שוק סיטונאית, או כל נוהג שוק אחר שמשך תשומת לב לאחרונה", כתבו.

בסוף ינואר הודיע ה־SEC שהרשות שמה עין על האירועים. במאי אמר גנסלר שדוח על המקרה יפורסם במהלך הקיץ. פקידי הרשות לא סיפקו סיבה לעיכוב.

השורטים יעזרו בניטור השווקים?

במסקנות אחרות לגבי שינויי מדיניות אפשריים, הודיע ה־SEC שקיצור כמות הזמן שלוקח לברוקרים לסלק מסחר בניירות ערך מהזמן הנוכחי - יומיים - עשויה להפוך את השוק לפחות סיכוני בזמנים של תנודתיות גבוהה. הרשות כתבה בדוח גם שיותר דיווחים על מכירות שורט - שיטה של הימור על כך שמחיר מניה יצנח - עשויות לעזור לרגולטורים לנטר את השווקים.

על ידי שימוש בנתונים הזמינים לרגולטורים, מצא ה־SEC שמספר חשבונות המשקיעים הסוחרים במניות גיימסטופ בכל יום נתון עלה לכמעט 900 אלף בסוף ינואר לעומת פחות מעשרת אלפים בתחילת אותו חודש.

רכישות של מניות החברה על ידי משקיעים המבקשים לכסות על פוזיציות שורט "היוו חלק קטן מסך נפח הקניות", נמסר מה־SEC, ברמז לכך שסחיטת השורט לא הייתה המניע העיקרי לראלי.

"בין אם זה הונע על ידי רצון לסחוט מוכרי שורטים וכך להרוויח מהעלייה במחיר, או על ידי האמונה במרכיבים היסודיים של גיימסטופ, זה היה סנטימנט חיובי, לא קנייה על מנת לכסות, שהחזיק במשך שבועות רבים את עליית הערך של מניות גיימסטופ", נמסר מה־SEC.

הרשות גם מצאה עדות מועטה לכך שתופעה דומה הקשורה למסחר באופציות, המכונה סחיטת גאמה, אחראית לעלייה של מניות גיימסטופ.

בעוד ששיגעון המסחר העמיד למבחן את חוזק שוק המניות האמריקאי, פקידים בכירים ב־SEC אמרו שמערכות מרכזיות בשוק ופעולתו נותרו יציבות במהלך הראלי.

גיימסטופ לא הגיבה לבקשות תגובה על הדוח של ה־SEC.

עוד כתבות

גלית צוקר, סמנכ''לית משאבי האנוש של סודה סטרים / צילום: איל יצהר

גלית צוקר, סמנכ"לית משאבי אנוש בסודהסטרים: "משאבי אנוש זה כבר לא רק רווחה, אלא דאטה"

גלית צוקר מספרת לגלובס איך הגיעה למשאבי אנוש במקרה, מסבירה מדוע היא מעודדת עובדים להגיע למשרד במקום לעבוד מהבית ונותנת עצת זהב אחת למנהלים ● בכל שבוע נארח במדור זה סמנכ"ל/ית משאבי אנוש מהחברות המובילות במשק

שרי אריסון / צילום: יוסי כהן

שרי אריסון מכרה מניות בנק הפועלים ב-450 מיליון דולר

שבעה חודשים אחרי המכירה האחרונה שביצעה אריסון והביאה אותה לאחזקה של 11.3%, היא מכרה נתח נוסף ממניותיה בבנק • הקונים הם מוסדיים בארץ ובחו"ל • ברק קפיטל הובילה את המכירה בישראל ובנק אוף אמריקה בחו"ל

בורסת וול סטריט בניו יורק / צילום: תמר מצפי

מניות הטק משכו את וול סטריט מעלה: נאסד"ק קפץ 3%, אפל 3.5%

מדד נאסד"ק קפץ 3%, מדד דאו ג'ונס התחזק 1.4% ומדד S&P 500 עלה 2.1% ● נפט WTI קפץ 3.7%, נפט ברנט עלה 3.2% ● באירופה: מדד דאקס עלה ב-2.8%, פוטסי 100 התחזק ב-1.5% וקאק 40 התקדם 2.9% ● חברות הרכב זינקו בטוקיו ודחפו את הניקיי ב-1.9%

מימין: נדב אמסלם, סמנכל לקוחות עסקיים בסלקום וניר צוק, מייסד ומנכ״ל פאלו אלטו / צילום: כפיר סיון

מה מחפשת פאלו אלטו של ניר צוק אצל סלקום

סלקום ופאלו אלטו מרחיבות את שיתוף הפעולה ביניהן וציעו פתרונות סייבר משותפים לחברות גדולות ● וגם: מי החברות זוכות באות הגיוון ע"ש דב לאוטמן?

מנגנון ה–DAO / צילום: Shutterstock

הכירו את ה-DAO - שיטת הקריפטו להשקעות קבוצתיות

מנגנון ה-DAO נועד לאגד משקיעים סביב מטרה מסוימת, עם הנפקת טוקנים המקנים זכויות הצבעה לחבריו, שברכישתם נאסף הכסף עבור המטרה שהוגדרה ● עו"ד יונתן אירם, מומחה למטבעות דיגיטליים ובלוקצ'יין: "זה הוקם מתוך אידיאולוגיה, כמו שממציאי המטבעות הדיגיטליים רצו שהכסף יהיה מבוזר, כך רוצים שגם קבלת ההחלטות תתנהל"

מיכל שיר, תקווה חדשה / צילום: תמר מצפי

האם רק 0.003% מהילדים שיחלו בקורונה ידרדרו למצב קשה?

הסיכוי שילד שנדבק בקורונה יהפוך לחולה קשה הוא קטן. אבל עד כמה קטן? ● המשרוקית של גלובס

העגלה החכמה של A2Z / צילום: יח''צ

חברת A2Z הישראלית תפרוס עגלות חכמות ברשת המרכולים אוורגרין בארה"ב

במסגרת הפיילוט ישולבו עשרות עגלות חכמות בסניפי הרשת הכשרה, שסניפיה ממוקמים בניו יורק ובניו ג'רזי ● לאחרונה חתמה A2Z על הסכם דומה עם הרשת מורטון וויליאמס בניו יורק ● בישראל נמצאות העגלות החכמות של A2Z בשלב פריסה ברשת יוחננוף שמחזיקה בכ-6% ממניות החברה

שי מישל,  מנהל קרן Merlin Ventures TLV / צילום: איל יצהר

"הממשל בארה"ב הקשיח עמדות בנושא הסייבר וזו הזדמנות לחברות הישראליות"

שי מישל, מנהל קרן Merlin Ventures TLV, שתשקיע 50 מיליון דולר בסטארט-אפים ישראליים בתחום הסייבר, מסביר בכנס הסטארט-טפים המבטיחים של גלובס כי חברה ששואפת לעבוד מול וושינגטון צריכה לבנות את עצמה ככזו כבר בהתחלה ● "יזמים ותיקים מעידים שהממשל בארה"ב רעב לעבוד עם סטארט-אפים ישראליים"

מתמודדות התחרות בשיעור יוגה באילת. מאות מיליוני אנשים נחשפים לעיר לראשונה / צילום: גיא יחיאלי

בהשקעה של 30 מיליון שקל: מה מרוויחה ישראל מתחרות מיס יוניברס?

תחרות היופי שתתקיים באילת בשבוע הבא מצטרפת לאירועים בינלאומיים שהמדינה אירחה בשנים האחרונות, במטרה לשפר את התדמית ולהגדיל את התיירות הנכנסת ● מארגני התחרות מעריכים כי שווי החשיפה של ישראל ברשתות החברתיות מגיע ל-90 מיליון דולר ● אלא שבעידן הקורונה, יקח זמן לגזור את הקופון הכלכלי

הפרויקט ברחוב שפת אמת בבית שמש / צילום: ניצן שפיר

"הולילנד בית שמש": כתב אישום נגד בכירים לשעבר בעירייה

כתב האישום מתאר קשר מושחת בין היזמים לבין שלושה מעובדי העירייה, במהלך השנים 2010 עד 2018, שכלל עבירות שונות באישור פרויקט נדל"ן רחב-היקף על מגרש ברחוב שפת אמת בבית שמש ● עפ"י כתב האישום, הקמת הפרויקט השאפתני התאפשרה רק בשל שחיתות חמורה של עובדי הציבור, המואשמים כי אפשרו את הקמתו של הפרויקט - אף שידעו כי הוא מיועד למגורים, בניגוד לחוק

אמנון שעשוע פרופ' חברת מובילאיי / צילום: רפי קוץ

המסלול של מובילאיי חזרה לבורסה והסיכוי שתהפוך ליצרנית רכב אוטונומי

אינטל הודיעה כי מובילאיי בדרך לוול סטריט ● על פי הודעת החברה, אינטל תיוותר בעלת מניות הרוב במובילאיי, ושתי החברות ימשיכו לפעול כשותפות אסטרטגיות ● השווי הפוטנציאלי עדיין בגדר תעלומה, אבל ההערכות מגיעות ל-50 מיליארד דולר, פי 10 מהסכום שלפיו הונפקה בגלגול הציבורי הקודם

AppsFlyer הישראלית תשתף פעולה עם אינטל: יפתחו טכנולוגיה חדשה להגנה על פרטיות

AppsFlyer הישראלית מכריזה על שיתוף פעולה שיעזור לגורמים שונים לחלוק ביניהם מידע ולייצר תובנות עסקיות, תוך שמירה על פרטיות המשתמשים ● בשלב הראשוני מדובר בחדרי מידע נקיים שיאפשרו לגורמים שונים לשתף ביניהם את המידע בלי לדאוג שהוא יזלוג החוצה ובלי שנחשפים למידע אחד של השני ● השלב הבא: שיתוף הפעולה עם אינטל העולמית

שלב א' בפרויקט דניזן-בושוויק / צילום: מצגת החברה

לאחר קריסתה של חברת הנדל"ן הזרה: מחזיקי האג"ח המובטחות של אול-יר ייפגשו עם רוב הכסף

מימוש נכסים של החברה צפוי להניב לנושים המובטים יותר ממיליארד שקל - 85%-94% מקרן החוב ● סכום דומה חייבת החברה לנושיה הבלתי מובטחים, הנמצאים במצב גרוע בהרבה

אישה מקבלת חיסון קורונה ביוהנסבורג / צילום: Reuters, SUMAYA HISHAM

עומס של חולי קורונה בבתי החולים בדרום אפריקה; רוב המאושפזים לא מחוסנים וחלקם ילדים

בסוף נובמבר נרשמו במדינה כ-600 מאומתים ביום בממוצע, והיום כבר מדובר ב-10,000 ● לדברי מומחה לרפואה זיהומית במדינה, מספר האשפוזים בדרום אפריקה עקב קורונה מוכפל בכל יום ● כ-75%-80% מן המאושפזים בדרום אפריקה הם לא מחוסנים

מנכ''ל חברת המשכנתאות Better.com, וישאל גארג / צילום: צילום מסך

הבוס האמריקאי שפיטר 900 עובדים בשיחת זום

"אם אתם בשיחה הזאת - אתם חסרי מזל", כך הודיע מנכ"ל חברת משכנתאות בארצות הברית ל-900 עובדים על פיטוריהם, בשיחת זום ● הביקורות ברשתות החברתיות לא איחרו לבוא

אילוסטרציה - בורסה ת''א / צילום: שלומי יוסף

תל אביב ננעלה בירוק בוהק: ת"א 90 קפץ 2.6%, פורסייט זינקה 8.1%

מדד ת"א 35 עלה ב-1.5%, מדד ת"א 90 קפץ 2.6% ומדד ת"א 125 הוסיף 1.9% ● טאואר קפצה, פריון זינקה ● הביטקוין מתאושש, הנפט נסחר בעלייה חדה

שוק מחנה יהודה. הצפי הוא ששטחי ההסעדה והבילוי ידחקו את השוק הקלאסי עד היעלמותו / צילום: Shutterstock

מאבדים את האותנטיות ואת הירקנים: איזה עתיד מצפה לשווקים העירוניים

השתלטות המסעדות, המעדניות ומקומות הבילוי על שווקי המזון מציבה סימן שאלה מעל המשך קיומם סביב מכירת מוצרי מזון ● השווקים שיצליחו הם אלה שיספרו סיפור חדש, ויעניקו חוויה מגוונת מבלי לוותר על העוגן של השוק הקלאסי

מימין: לאוניד בלקינד (CTO), עופר סמדרי (CEO) ואלדד לבני  (CINO), מייסדי Torq / צילום: גיא חמוי

אינסייט פרטנרס וסנטינל וואן משקיעות בסטארט-אפ של יזמי לומינייט

הסטארט-אפ Torq, המפתח מערכת המסייעת לארגונים לפתור אוטומטית איומי ותקלות אבטחה, הודיע על גיוס 50 מיליון דולר ● מייסדיו מכרו את החברה הקודמת שלהם ב-2019 לסימנטק בכ-200 מיליון דולר

שטרות דולרים / צילום: תמר מצפי

הוריד רגל מהגז? בנק ישראל התערב באגרסיביות בשוק המט"ח בנובמבר

לאחר סיום תוכנית הרכישות, בנק ישראל המשיך להתערב על רקע הייסוף הדרמטי של השקל ● רכש 4 מיליארד דולר בחודש נובמבר כדי למתן את התחזקות השקל

מנהלים בכירים בלמונייד, ג׳ייפרוג, ורביט ג׳יי.פי מורגן וקרן ורטקס בכנס הסטארט אפים המבטיחים / צילום: איל יצהר

״החוזה עם הסטארט-אפ המפורסם כבר היה חתום אבל אז גילינו שהמוצר לא עומד באיומי סייבר״

איך גדלים מצוות מייסד לחברה של אלף עובדים ועל מה מסתכלים בנקאי ההשקעות כשחברה מחפשת השקעה ורוצה לגדול עוד ● מנהלים בכירים בלמונייד, ג׳ייפרוג, ורביט ג׳יי.פי מורגן וקרן ורטקס משתפים את נוסחת הקסם שלהם