בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock, MagioreStock
בעלי עניין בשוק ההון ניצלו את המומנטום החיובי בבורסה ב-2024 והגבירו בשנה שעברה את קצב מימושי ההחזקות, מגמה שהתגברה לאחר המעבר לפעילות התקפית בלבנון.
הנתונים מגיעים מניתוח שערך הכלכלן אהוד ניר מיחידת המחקר של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, ופרסמה הבוקר (א'). הניתוח עוסק ברכישות והמכירות שביצעו בעלי עניין בבורסה. בעל עניין הוא מי שמחזיק במעל ל-5% מהון המניות של חברה ציבורית מסויימת, ולכן הוא חייב על פי חוק בדיווח על פעולות שהוא מבצע במניותיה.
● בלעדי | בבנק אוף אמריקה בטוחים: "בתוך 3-4 שנים יהיו רק שני סוגים של חברות"
● בדיקת גלובס | המיליארדרים של ישראל כבר יודעים: זה העסק שהכי משתלם להחזיק בו
בעלי חברות הביטוח בלטו במיוחד. בשנה שעברה הם נהנו מעליות שערים ברמה דו-ספרתית, ובחרו לממש חלק מהחזקותיהם. בתחום רכישת המניות, עיקר הפעולות נעשו טרם המעבר למתקפה מול איראן ושלוחותיה, ובהם עסקת הענק של האחים אמיר שרכשו כרבע משופרסל , במרץ אשתקד.
"המכירות - תמונת ראי לרכישות"
בסיכום השנה שעברה, רכישות של מניות על ידי בעלי העניין גדלו בכ-105% והסתכמו בסך של כ-2.7 מיליארד שקל, לעומת כ- 1.3 מיליארד שקל בשנת 2023. כ-2.3 מיליארד שקל, מהרכישות על ידי בעלי העניין בוצעו עד יולי 2024.
בתחום המימושים, מימשו בעלי העניין סכום גדול הרבה יותר. הם מכרו מניות ב-4.9 מיליארד שקל אשתקד. מכירות בעלי העניין הינן תמונת ראי לרכישות, אמרו בבורסה. סך המכירות אשתקד, גדל בשיעור של כ-13% ביחס לשנת 2023, והסתכם ב-4.9 מיליארד שקל. מחודש אוגוסט ועד לסוף השנה המכירות היו בהיקף של כ- 3.1 מיליארד שקל, שיעור של כ- 63% מסך המכירות בשנת 2024.
"מתחילת השנה ועד חודש יולי, המסחר התנהל באופן תנודתי, ובסיכום תקופה זו נרשמה עלייה מתונה במדדים המובילים" אומר ניר. נוסף על כך, בשנת 2023 מדדי המניות המקומיים הציגו תשואות חסר משמעותיות אל מול בורסות העולם. "נראה שתמחור השוק היה מספיק נוח לעידוד בעלי עניין לבצע רכישות", הוא מוסיף. מלבד רכישת השליטה בחברת אינרום , כל הרכישות הגדולות נעשו עד יולי 2024. יתר על כן הרכישות בתקופה זו היוו כ-84% מסך הרכישות של בעלי עניין ב-2024.
עוד נכתב בסקירה כי "המלחמה הרב זירתית שנכפתה על המדינה, הובילה לכך שעד חודש יולי מדדי המניות הניבו תשואת חסר ביחס למדדים המובילים בעולם. בחודש יולי בוצעה ההתנקשות באיסמעיל הנייה, וישראל עברה לפעילות אקטיבית מול החיזבאללה בלבנון ומול איראן ושלוחותיה. המעבר לפעילות אקטיבית שינה את סנטימנט המשקיעים והוביל לעליות חזקות בשוק המקומי, ומדדי המניות המובילים השיאו תשואות יתר בהשוואה למדדים המובילים בעולם".
העסקאות הבולטות
מה היו עסקאות המכירה הבולטות מצד בעלי העניין? הראשונה היתה במניות חברת הביטוח הפניקס . כאשר הקרנות סנטרברידג' וגלאטין מכרו כ-21.5% ממניות החברה בשווי של כ-2.2 מיליארד שקל בחודשים יולי - נובמבר אשתקד. בסוף השנה שעברה (דצמבר) נותרו הקרנות עם החזקה בשיעור של קצת מתחת ל-5% ובינואר האחרון, מימשו הקרנות את יתרת החזקתן בחברה.
מתוך המכירות שבוצעו בשנת 2024, מניות בשיעור של כ-4.96% מהון החברה נמכרו לקרן איי.פי אינווסט' (בשליטת ג'ארד קושנר ורעייתו). בינואר 2025, רכשה קרן איי.פי אינווסט' מבלנוס, מניות נוספות בשיעור דומה, וקיבלה מהממונה היתר החזקה באמצעי השליטה בחברה בשיעור של עד 10%.
עוד במימושים הבולטים, שלמה אליהו, בעל השליטה במגדל , מכר כ-9.53% ממניות החברה בשווי של כ-597 מיליון שקל בחודשים ספטמבר ונובמבר האחרונים. בספטמבר מכר מניות בשווי של כ-163 מיליון שקל לגוף מוסדי, ובדצמבר מכר מניות בשווי של כ-434 מיליון שקל למספר גופים בעסקה מחוץ לבורסה. בעסקה זו, הרוכשים קיבלו מאליהו אופציות לרכישה של כ-64.8 מיליון מניות נוספות של החברה, (כ-6.15% מהון החברה) עד ליום 30 ביוני 2025, בתמורה לכ-6.8 שקל למניה.
לאחר המכירות נותר אליהו עם החזקה בשיעור של כ- 54.75%. ניתן להניח כי שלמה אליהו מכר חלק מהחזקותיו בחברה על מנת לפרוע חוב שנטל בעבר בכדי לרכוש את השליטה בחברה.
גם בעלי השליטה בהראל , יאיר המבורגר, גדעון המבורגר ונורית מנור מכרו כ-2.45% מהמניות בשווי של 250 מיליון שקל בדצמבר 2024. לאחר המכירה נותרו עם החזקה בשיעור של כ-46%.
מוקדם יותר אשתקד, בעלת השליטה בשטראוס, שטראוס החזקות, מכרה כ-4% ממניות החברה בשווי של כ- 328 מיליון שקל במרץ 2024. לאחר המכירה נותרה עם החזקה בשיעור של כ- 53%.
בתחום האנרגיה המתחדשת, בעל השליטה בנופר אנרג'י , עופר ינאי, קרן נוי תשתיות, ונושאי משרה בחברה מכרו בינואר 2024, כ-4.4% ממניות נופר אנרג'י בשווי של כ-148 מיליון שקל. בנוסף, ברבעון האחרון של 2024, קרן נוי מכרה כ-1.7% בתמורה לכ-51.6 מיליון שקל. לאחר המכירה נותרו עם החזקה בשיעור של כ- 40.5%.
בתחום הרכישות, היתה העסקה של האחים יוסי ושלומי אמיר בשופרסל, הגדולה והמעניינת מכולם. האחים רכשו כ-24.9% ממניות שופרסל בשווי של כ- 1.5 מיליארד שקל בפברואר לפני שנה. הרכישה באה מספר שנים לאחר שבאוגוסט 2021, מכרו האחים אמיר לפז את פרשמרקט אותה ייסדו.