וורן באפט, יו''ר חברת ההשקעות ברקשייר האת'וויי / צילום: ap, Nati Harnik
ברקשייר האת'וויי , בניהולו של המשקיע האגדי וורן באפט, חשפה בשבוע שעבר את ההשקעות האחרונות שלה. אך המשקיעים נותרו עם תעלומה שלא מניחה להם - ברקשייר פרסמה בין היתר שהיא צוברת החזקה במניה חדשה, אך היא שומרת בינתיים על זהותה בסוד.
● "כשאתה מתחיל להזדקן, זה הופך לבלתי הפיך": באפט בראיון פרישה בלעדי לוול סטריט ג'ורנל
● אחרי 60 שנה ותשואה של מיליוני אחוזים: הצלחות הענק והפספוסים של וורן באפט
המהלך הנוכחי מצית סקרנות רבה בקרב משקיעים ואנליסטים, שמנסים לנחש איזו מניה נבחרה כ"סודית" על ידי האורקל מאומהה - והאם מדובר בהשקעה אסטרטגית ארוכת טווח כמו אפל, או מהלך טקטי קצר מועד.
הדיווח האחרון מלמד שבאפט נטש מספר השקעות במניות פיננסיות והכפיל השקעה אחת ביצרנית אלכוהול, אך ההשקעה המסקרנת מכולן היא השקעה חדשה במניה שלא דווחה קודם לכן, אך שמה לא פורסם, המהלך שמזכיר מקרים קודמים שבהם רכישות נותרו חסויות לזמן מה. בעבר, ברקשייר השתמשה בזכותה החוקית לשמור השקעות מסוימות בסודיות זמנית, כדי למנוע השפעה על שוק המניות לפני שסיימה לצבור את הפוזיציה.
מה אומרים ההימורים בשוק?
ההערכה היא שבאפט החל לרכוש את המניה המסתורית ברבעון הראשון - אולי לקראת סופו - וניצל את הירידה בשוק בתחילת אפריל כדי להגדיל את ההחזקה.
הבקשה לשמירה על סודיות מאפשרת לברקשייר לבנות פוזיציות גדולות במניות מבלי להשפיע על מחיר המניה בשוק. כך, היא יכולה לרכוש מניות במחירים אטרקטיביים מבלי לגרום לעלייה במחיר עקב חשיפת הרכישה. מדובר בחלק בלתי נפרד מאסטרטגיית ההשקעה של ברקשייר האת'ווי, שמאפשר לה להשיג יתרון תחרותי.
לפני כשנה למשל, קיבלה החברה אישור מה-SEC לשמור "בסוד" על אחת הפוזיציות שהיא בונה בחברה מסוימת. שישה חודשים נשמרה ההשקעה הזאת של באפט בסוד, אז חשף דוח ההחזקות הרבעוני של ברקשייר הת'וואיי ש-Chubb היא החברה בה רכש באפט מניות בשווי של כ-6.6 מיליארד דולר. קודם לכן קיבלה ברקשייר אישורים דומים לגבי מניות שברון, אקסון מובייל, IBM וורייזון.
ייתכן שההחזקה המסתורית החדשה לא תיחשף ברבעון הקרוב או הבא, אך היא צפויה לעורר עניין רב כאשר תתפרסם, שכן משקיעים תמיד רוצים לדעת מה באפט רוכש - אף שייתכן שמדובר בהשקעה שבוצעה על ידי מנהלי ההשקעות של ברקשייר, טוד קוומבס או טד וושלר. סבלנות.
בשוק כבר החלו ספקולציות וניחושים, בזאת בעקבות ההשקעות האחרונות של ברקשייר. היא העלתה את ההשקעה שלה במגזר חברות מסחר ותעשייתיות, בשוק מהמרים שמדובר בחברה מהמגזר הזה. לעומת זאת החברה צמצמה החזקות בחברות פיננסים, מכרה את כל מניותיה בסיטיגרופ והפחיתה את ההחזקה בבנק אוף אמריקה.