גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

וול סטריט / צילום: Shutterstock

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

בתום יום תנודתי, לאחר יומיים רצופים של ירידות, המסחר בוול סטריט ננעל הלילה בעליות - נאסד"ק עלה ב-0.3%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 ננעלו ללא שינוי.

שלוש ממניות המחשוב הקוונטי זינקו היום בשיעורים של בין 20%-40% - Ionq , די-ווייב קוואנטום וריגטי קומפיוטינג .

מניות חברות הסולאר צנחו לאחר שבית הנבחרים אישר את חבילת המיסוי וההוצאות של הנשיא טראמפ. החוק כלל צמצום צפוי של זיכויי המס לפרויקטים של אנרגיה מתחדשת, הן בקנה מידה תעשייתי והן לפרויקטים קטנים. אך הגרסה שאושרה הייתה מחמירה יותר ממה שתעשיית האנרגיה הנקייה ציפתה-ובמיוחד קשה עבור סולאר גגות.

למרות הנעילה החיובית, המשקיעים עדיין חוששים לגבי עליית הריביות ודאגות מהגירעון המתרחב של ארצות הברית. לעומת זאת המשקיעים קיבלו בשורה בקשר לכלכלת המדינה - הפעילות הכלכלית בארה"ב כפי שבאה לידי ביטוי במדד מנהלי הרכש בענפי השירותים והייצור צמחה החודש מעל התחזית.

תשואת האג"ח הממשלתית ל-30 שנה הגיעה מוקדם יותר לשיא (5.14%) מאז אוקטובר 2023, גם תשואת אג"ח הייחוס ל-10 שנים נסוגה מהשיא היומי שלה. העלייה בתשואות לטווח ארוך, שהן מדד לריביות על הלוואות לצרכנים, עשויה להגביר את הלחץ על הכלכלה, שכבר מרגישה את נטל המכסים הכלליים שהטיל טראמפ לאחרונה. המכירה החדה של אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח ארוך צברה תאוצה בתחילת המסחר, לאחר שבית הנבחרים הרפובליקני אישר את "חוק המס" של הנשיא דונלד טראמפ - מה שהגביר את החששות בנוגע לגירעון ההולך וגדל של ארה"ב.

בהצבעה הבוקר אישר בית הנבחרים את החוק הכולל הפחתות מס והגדלת תקציב הביטחון. החוק - שעתה עובר לסנאט - עשוי להגדיל את חוב ממשלת ארה"ב בטריליוני דולרים ולהעמיק את הגירעון, וזאת בתקופה שבה חששות מהתפרצות אינפלציה כתוצאה מהמכסים שהטיל טראמפ כבר משפיעים לרעה על מחירי האג"ח ומעלים את התשואות. על פי נתוני משרד התקציבים של הקונגרס (CBO), עלות החוק מוערכת בכמעט 4 טריליון דולר.

מנכ"ל ג'יי.פי.מורגן, ג'יימי דיימון, אמר היום כי חוק המסים וההוצאות הנרחב של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ עשוי לתרום ליציבות, אך הוא אינו תורם להפחתת הגירעון. "אני חושב שהם צריכים להעביר את חוק המס", אמר דיימון בכנס הפסגה העולמית של החברה בשנגחאי. "אני באמת חושב שהוא יתרום לייצוב מסוים של המצב, אבל הוא כנראה גם יוסיף לגירעון."

22:20

מניות חברות הסולאר צנחו לאחר שבית הנבחרים אישר את חבילת המיסוי וההוצאות של הנשיא טראמפ. החוק כלל צמצום צפוי של זיכויי המס לפרויקטים של אנרגיה מתחדשת, הן בקנה מידה תעשייתי והן לפרויקטים קטנים. אך הגרסה שאושרה הייתה מחמירה יותר ממה שתעשיית האנרגיה הנקייה ציפתה-ובמיוחד קשה עבור סולאר גגות.

מניית סאנראן , המספקת מערכות סולאריות ואחסון סוללות לבתים פרטיים, צונחת בכ-40%, סולאראדג' ב-24%, אנפייז אנרג'י בכ-20%.

החוק החדש משנה את חוק הפחתת האינפלציה (Inflation Reduction Act), שהייתה אחת מהחוקים המרכזיים של ממשל ביידן וכללה זיכויי מס לאנרגיה. גרסה מוקדמת של החוק הסירה את ההטבה לבעלות על מערכות סולאריות פרטיות אך הותירה את הזיכוי למערכות מושכרות. אולם, הגרסה שאושרה בבית הנבחרים מסירה גם את הזיכוי למערכות מושכרות.

"השינוי הזה הוא הרסני עבור תעשיית הסולאר הביתית," אמר ג'וזף אושה, אנליסט בחברת Guggenheim Securities. לדבריו, כ-70% מהתעשייה נשענת כיום על השכרה או מודלים של מימון.

האנליסט קאשי הריסון מ־Piper Sandler הוסיף כי החוק משפיע לרעה על כל הסקטור, ואף ציין כי הוא עשוי "לסמן את קץ תעשיית הסולאר הביתית בארה״ב כפי שהיא מוכרת כיום."

21:38

הפעילות במגזר הפרטי בארה"ב התאוששה בחודש מאי, אם כי נראה שהמכסים מעוררים לחצים אינפלציוניים.

הביטחון העסקי השתפר לעומת החודש הקודם, כאשר "האווירה הפסימית לגבי התחזיות לשנה הקרובה התבהרה במידה מסוימת, בעיקר בזכות ההשהיה בהעלאת מכסים," אמר כריס וויליאמסון, הכלכלן הראשי של S&P Global Market Intelligence.

קריאה מוקדמת של מדדי מנהלי הרכש (PMI) של S&P Global לתעשייה ולשירותים הראתה עלייה של שני המדדים ל- 52.3 - לעומת 50.2 ו- 50.8 בהתאמה בחודש אפריל. קריאה מעל 50 מצביעה על התרחבות בפעילות הכלכלית, ואילו קריאה מתחת לכך מצביעה על התכווצות. שני המדדים לחודש מאי הפתיעו לחיוב ועקפו את התחזיות.

עם זאת, בפנתיאון מקרואקונומיקס ציינו כהפתעה את זינוק מדד מחירי התפוקה בענף השירותים לרמת שיא של שנתיים - 58.5 - סימן ללחצי אינפלציה כתוצאה ממכסים. כלכלני החברה הדגישו כי שוק העבודה שמתחיל להתמתן צפוי להאט את קצב עליית השכר, מה שיסייע לאזן את עלות היבוא הגבוהה ולמתן את האינפלציה בשירותים.

20:48

בוול סטריט המגמה כעת חיובית ודומה שהמשקיעים מנסים להתנער מהחששות לגבי עליית הריביות ודאגות מהגירעון המתרחב של ארצות הברית. לעומת זאת המשקיעים קיבלו בשורה בקשר לכלכלת המדינה - הפעילות הכלכלית בארה"ב כפי שבאה לידי ביטוי במדד מנהלי הרכש בענפי השירותים והייצור צמחה החודש מעל התחזית.

נאסד"ק עולה ב-0.6%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 ב-0.3%.

תשואת האג"ח הממשלתית ל-30 שנה הגיעה מוקדם יותר לשיא (5.14%) מאז אוקטובר 2023, לאחר שהמחוקקים העבירו הצעת חוק שמעוררת חשש בקרב משקיעים כי עלולה להחמיר את הגירעון האמריקאי. גם תשואת אג"ח הייחוס ל-10 שנים נסוגה מהשיא היומי שלה. העלייה בתשואות לטווח ארוך, שהן מדד לריביות על הלוואות לצרכנים, עשויה להגביר את הלחץ על הכלכלה, שכבר מרגישה את נטל המכסים הכלליים שהטיל טראמפ לאחרונה.

19:54

מניית סנואופלייק מזנקת בכ-10% לאחר שעקפה את תחזיות האנליסטים בתוצאות הרבעון ואף העלתה את התחזית שלה לרבעון הבא. הרווח המדולל למניה עמד על 0.24 דולר, לעומת תחזית של 0.21 דולר, הכנסות הסתכמו ב- 1.04 מיליארד דולר, מעל התחזיות שעמדו על 1.01 מיליארד דולר.

בנוסף, החברה המספקת תוכנת ניתוח נתונים מבוססת ענן העלתה את תחזית מכירות המוצרים שלה לשנה כולה , מה שמעיד על ביטחון בגידול עתידי בביקוש לפלטפורמת הענן שלה לניתוח נתונים.

19:20

מניות אלפאבית (גוגל) עולה ב-4% ונסחרת קרוב לשיא של שלושה חודשים וזאת לאחר שמשקיעים בירכו על העדכונים החדשים של החברה בתחום הבינה המלאכותית, כולל השקת "מצב בינה מלאכותית" לכל המשתמשים בארה"ב.

מנוי בסך 249.99 דולר לחודש עבור משתמשי ה-AI הכבדים, שהוזכר בכנס המפתחים השנתי של החברה, גם הרגיע את החששות לגבי מימון העלויות הגדולות של פיתוח הבינה המלאכותית של החברה.

לאחר הכנס, כתב אנליסט סיטי, רונלד ג'וזי, בהערה כי "אנחנו בטוחים יותר בהדרגה שגוגל יכולה להמשיך להניב צמיחה במנוע החיפוש שלה, תוך כדי גידול במוניטיזציה, דבר שמעיד על ביצועים משתפרים".

המנכ"ל סונדר פיצ'אי ציין כי עליית הבינה המלאכותית הגנרטיבית אינה באה לחלוטין על חשבון החיפוש המקוון, זאת על רקע חששות לשינוי בהרגלי השימוש - כאשר משתמשים נוטים יותר לפנות לצ'אטבוטים מבוססי בינה מלאכותית במקום למנועי חיפוש.

בעדכון משמעותי, הודיעה החברה כי מעתה משתמשים ברחבי ארה"ב יכולים להפעיל את "מצב הבינה המלאכותית" (AI Mode) במנוע החיפוש של גוגל.

18:35

שלוש ממניות המחשוב הקוונטי מזנקות היום בשיעורים של בין 20%-30$ - Ionq , די-ווייב קוואנטום וריגטי קומפיוטינג .

איי.או.אנ.קיו משלימה זינוק של 70% החודש, ריגטי של 50% ודי ווייב משלימה זינוק של 200%. החברה הכריזה לפני כמה ימים על זמינות כללית של מערכת מחשוב הקוונטים החדשה שלה, Advantage2 - זוהי פלטפורמה מהדור השישי של החברה, שנועדה להתמודד עם בעיות חישוביות שאינן ניתנות לפתרון אפילו על ידי מחשבי־על קלאסיים.

מנכ"ל החברה, אלן בראץ , תיאר את ההשקה כציון דרך לא רק עבור די ווייב, אלא עבור כל תעשיית מחשוב הקוונטים. לדבריו, Advantage2 מאפשרת ללקוחות להתמודד עם חישובים מורכבים שבעבר לא ניתן היה לבצע. הוא הוסיף כי המערכת כבר מספקת ערך ממשי למשתמשים.

המערכת זמינה דרך שירות הענן של D-Wave בלמעלה מ־40 מדינות, מה שמאפשר לחברות, מוסדות מחקר וסוכנויות ממשלתיות להפעיל עומסי עבודה קוונטיים מתקדמים ללא צורך בחומרה מקומית .

כזכור, בתחילת השנה, אמר ג'נסן הואנג, מנכ"ל ענקית המחשוב אנבידיה, כי הוא צופה שמחשב קוונטי מסחרי שימושי ראשון יגיע לשוק רק בטווח הזמן של בין 15 ל-30 שנה. דבריו נאמרו כתשובה לאחר יד לשאלה שנשאלה בסוף מסיבת עיתונאים, והואנג לא ייחס לה חשיבות רבה, אך מיד לאחר ההצהרה הנועזת שלו, ספגו כל מניות הקוונטום בבורסה בניו יורק, בהן של חברות כמו ריגטי, די-ווייב קוואנטום, ואיי.און.קיו. ירידה ממוצעת של 60% - רובן לא התאוששו מאז.

אך לפני חודשיים הואנג חזר בו - בכנס אנבידיה בסן חוזה, GTC, הודה בטעותו: "לפעמים אני עונה נכון על שאלות, ולפעמים זה יוצא גרוע", אמר הואנג. "מישהו שאל אותי לפני כמה זמן מתי מחשב קוונטי יהיה שימושי, ובגלל הניסיון שלי בבנייה של אנבידיה ושל קודה, לקח לי 20 שנה כדי להביא אותה למצב שבו היא היום. הרעיון של 10 או 20 שנה לא נשמע לי כמו ממושך מדי, ושנית, המורכבות של תחום הקוונטום הובילה אותי למחשבה שזה לא יהיה בקרוב".

המסחר באירופה ננעל הערב בירידות - בורסת פרנקפורט ירדה ב-0.5%, לונדון ופריז ירדו ב-0.6%.

17:48

לאחר הפתיחה השלילית, ואחר כך העליות, המגמה עתה היא מעורבת, בהובלת נאסד"ק שעולה ב-0.7%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 עברו לירידות קטנות.

עדכוני מאקרו:

מכירות בתים קיימים בארה"ב ירדו באופן בלתי צפוי בחודש אפריל, למרות ירידה זמנית בריביות המשכנתא ועלייה בהיצע הבתים, וצפויות להישאר חלשות לאורך השנה, על רקע חוסר ודאות כלכלי גובר. זה היה קצב המכירות האיטי ביותר לחודש אפריל מאז שנת 2009, כך לפי האגודה הלאומית למתווכים בארה"ב (National Association of Realtors) .

המכירות ירדו ב־ 2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד .

לפי נתוני האגודה הלאומית למתווכים (National Association of Realtors) שפורסמו ביום חמישי, מכירות הבתים ירדו ב- 0.5% בחודש שעבר והגיעו לקצב שנתי מתואם עונתית של 4.00 מיליון יחידות. כלכלנים צפו דווקא עלייה לקצב של 4.1 מיליון יחידות.

הפעילות הכלכלית בארה"ב גדלה. מדד מנהלי הרכש (PMI) של מגזר השירותים טיפס במאי לרמה של 52.3 נקודות, שיא של חודשיים, עלייה לעומת באפריל, התחזית הייתה לירידה. מדד מנהלי הרכש של מגזר הייצור עלה החודש לשיא של שלושה חודשים, גם כאן, תחזית הכלכלנים הייתה לירידה.

בהערכת ממצאי הסקר, כריס וויליאמסון, הכלכלן הראשי של תחום העסקים ב־ S&P Global Market Intelligence , אמר: "רמת האמון בקרב עסקים השתפרה בחודש מאי בהשוואה לירידה המדאיגה שנרשמה באפריל, כאשר הפסימיות לגבי התחזיות לשנה הקרובה פחתה במידה מסוימת , בעיקר בזכות הפסקה בהעלאות מחירי המכסים".

17:10

לאחר הפתיחה השלילית, המגמה בוול סטריט השתנתה וכעת המגמה חיובית בהובלת נאסד"ק שעולה ב-0.7%, דאו ג'ונס ללא שינוי ו-S&P 500 ב-0.3%.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח אחר הצהריים בצל אישור חוק המס בארה"ב והחשש כי זה יגדיל את הגרעון - נאסד"ק יורד ב-0.1%, דאו ג'ונס ב-0.2%, S&P 500 ב-0.3%.

סולאראדג' נופלת כעת בכ-25% וזאת בהתאם למגמה בכל מניות האנרגיה הירוקה בארה"ב. תעודת הסל TAN (מניות ירוקות) נופלת ב-10%. אנפייז אנרג'י נופלת ב-20%.

הסיבה - הקונגרס האמריקאי צפוי לבטל היום את נקודות הזיכוי ממס שקיבלו אנרגיות מתחדשות בתקופת ממשלת ביידן, לכל מי שלא יתחיל בניה בחודשים הקרובים או יחובר לחשמל עד סוף 2028. חברות המתחדשות הישראליות יורדות בבורסה, אבל טוענות: הפרויקטים שלנו בשלים, לא נושפע מהותית מהמהלך.

במסגרת החוק הכלכלי הרחב שעבר בתקופת ממשל ביידן, ה- Inflation Reduction Act , או IRA , ניתנו הטבות מס סחירות משמעותיות לפרויקטים העוסקים באנרגיה מתחדשת ובאגירה. אך כעת, לאור הצורך בצמצום הגרעון האמריקאי הנרחב, גל הבניה האדיר של אנרגיות מתחדשות וסדר העדיפויות השונה של המפלגה הרפובליקנית, הקונגרס צפוי לבטל את ההטבות הללו, מה שעלול להשפיע לרעה על חברות אנרגיה מתחדשת.

על פי ניתוח של אנליסטים בחברת Jeffries שפורסם ביום חמישי, החוק של בית הנבחרים הוא "גרוע מהחשש" עבור תחום האנרגיה הנקייה. עם זאת, הוסיפו כי " אנחנו לא מצפים שגרסה זו תשרוד בטיוטת הסנאט. "

הטקסט המתוקן של החוק, שפורסם ביום רביעי בערב, שיקף ניסיון מתמשך לזכות בתמיכת מתנגדים רפובליקנים, כולל נצים תקציביים שדרשו קיצוצים עמוקים יותר בשורת הטבות מס שהוענקו במסגרת חוק האקלים המרכזי של הנשיא לשעבר ג'ו ביידן.

במסגרת התיקונים, יסתיימו הטבות מס נייטרליות-טכנולוגית לחשמל נקי (כגון רוח ואנרגיה סולארית) החל משנת 2029 , ותידרש התחלת בנייה של פרויקטים כאלה בתוך 60 יום מאישור החוק . הגרסה המקורית שהציעו הרפובליקנים אפשרה הארכה של ההטבות עד שנת 2032.

16:00

מנכ"ל ג'יי.פי.מורגן, ג'יימי דיימון, אמר היום כי חוק המסים וההוצאות הנרחב של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ עשוי לתרום ליציבות, אך הוא אינו תורם להפחתת הגירעון. "אני חושב שהם צריכים להעביר את חוק המס", אמר דיימון בכנס הפסגה העולמית של החברה בשנגחאי. "אני באמת חושב שהוא יתרום לייצוב מסוים של המצב, אבל הוא כנראה גם יוסיף לגירעון."

15:45

המכירה החדה של אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח ארוך צברה תאוצה מחודשת כעת, לאחר שבית הנבחרים הרפובליקני אישר את "חוק המס" של הנשיא דונלד טראמפ - מה שהגביר את החששות בנוגע לגירעון ההולך וגדל של ארה"ב.

בהצבעה בהתאם הבוקר אישר בית הנבחרים את החוק הכולל הפחתות מס והגדלת תקציב הביטחון. החוק - שעתה עובר לסנאט - עשוי להגדיל את חוב ממשלת ארה"ב בטריליוני דולרים ולהעמיק את הגירעון, וזאת בתקופה שבה חששות מהתפרצות אינפלציה כתוצאה מהמכסים שהטיל טראמפ כבר משפיעים לרעה על מחירי האג"ח ומעלים את התשואות. על פי נתוני משרד התקציבים של הקונגרס (CBO), עלות החוק מוערכת בכמעט 4 טריליון דולר .

בתוך גם החוזים העתידיים בוול סטריט יורדים בכ-0.5%.

תשואת האג"ח ל-30 שנה עלתה ב-6 נקודות בסיס לרמה של 5.15% , הרמה התוך-יומית הגבוהה ביותר מאז 23 באוקטובר 2023, והיא נמצאת בדרכה לרשום את רמת הסגירה הגבוהה ביותר לאג"ח הארוך מאז 17 ביולי 2007 , כך לפי נתוני שוק של Dow Jones Market Data.

15:35

לפני דקות אחדות פורסמו נתונים משוק העבודה של ארה"ב: תביעות ראשוניות לדמי אבטלה בארה"ב ירדו ב-2,000 והסתכמו ב-227,000. מדובר ברמות יציבות ונמוכות יחסית שנשמרות במשך רוב השנה. כלכלנים דווקא ציפו לעלייה של 1,000 תביעות - לרמה של 230,000.

14:47

ביוליוס בר מסבירים כי: "שוקי המניות בארה"ב חוו לחצים בעקבות עלייה בתשואות שבאו על רקע חששות גוברים מהגירעון הפיסקלי ותוצאות מאכזבות במכרזי אג"ח. מגזרים הרגישים לריבית נפגעו במיוחד, בעוד שהתמחור הגבוה של שוקי המניות נותר בעינו למרות הסיכון המתגבר למיתון ותחזיות רווח שאפתניות יתר על המידה. להערכתנו, סביבת מאקרו כזו מצדיקה העדפה של שווקים בינלאומיים עם תמחור סביר יותר ותנאים כלכליים תומכים.

"דאגות המשקיעים בנוגע לתקציב האמריקאי חזרו לכותרות ביום רביעי, כאשר ההתקדמות בדיוני מנגנון הפשרה (Reconciliation Bill) של המפלגה הרפובליקנית העיבה על הסנטימנט ועלתה ודחפה את תשואות האג"ח הממשלתיות מעלה. מכרז חלש במיוחד של אג"ח ל־20 שנה החריף את המגמה. תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה מעל 4.50%, ואילו התשואה ל־30 שנה חצתה את רף 5%. רמות אלה הן משמעותיות, ומבחינה היסטורית שוקי המניות הצליחו לעכל עליות תשואות כאשר הן נבעו מצמיחה כלכלית חזקה עד לרמות של כ־4.7% בתשואת ה־10 שנים. אך כאשר הרקע לעליית התשואות הוא חשש מאינפלציה או ממצב פיסקלי רעוע הדבר פוגע ישירות בתמחור מניות.

"בעינינו, היחס בין סיכון לתשואה בשוק האמריקאי הפך לפחות אטרקטיבי. על רקע זה, גיוון גלובלי של המניות נראה מתבקש יותר מתמיד. אנו ממשיכים להמליץ לנצל תקופות של חוזק יחסי בשוק כדי לממש חלק מהאחזקות בארה"ב, ולבצע הקצאה מחודשת למניות באירופה, יפן, סין והודו - שווקים שבהם התמחור סביר יותר והסביבה המאקרו־כלכלית נראית יחסית אטרקטיבית יותר".

13:30

הירידות באירופה ממשיכות. דאקס יורד ב-0.9%, פוטסי משיל מערכו 0.7% והקאק יורד ב-1%.

מאקרו אירופה: מדד מנהלי הרכז במגזר הייצור ירד בחודש מאי ל-48.4 נקודות. הצפי המוקדם היה גבוה יותר ועמד על 49 נקודות. גם בבריטניה מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור ירד ל-45.1 נקודות במאי - מתחת לצפי המוקדם ונמוך מהחודש הקודם.

12:11

מניית איזיג'ט נסחרת בירידות שערים לאחר שדיווחה על הפסד בששת החודשים הראשונים של השנה, אך מציינת כי ההזמנות הנוכחיות מצביעות על כך שתעמוד בציפיות לרווח שנתי כולו. חברת התעופה מסרה כי רשמה הפסד של 394 מיליון ליש"ט (529 מיליון דולר) במחצית הראשונה של השנה, בהשוואה להפסד של 350 מיליון ליש"ט בתקופה המקבילה בשנת 2024.

11:04

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה שלילית. דאקס יורד ב-0.8%, פוטסי משיל מערכו 0.6% והקאק יורד ב-0.8%.

בארה"ב, החוזים העתידיים נסחרים במגמה מעורבת.

בשוק הסחורות, מחירי הנפט יורדים בכ-1%. מחירה של חבית מסוג ברנט נסחר סביב 64 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI עומד על 60.9 דולרים.

09:16

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה שלילית. ניקיי יורד ב-0.8%, בורסת שנחגאי יורדת ב-0.2%, ההנג סנג משיל מערכו 0.9%, מדד הקוספי יורד ב-1.3%, והניפטי ההודי משיל מערכו כ-1%.

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים לפי שעה במגמה מעורבת.

אמש (ד'), וול סטריט ננעלה בירידות שהלכו והחריפו לקראת הנעילה. נאסד"ק ירד ב-1.4%, דאו ג'ונס ב-1.9% ו-S&P 500 ירד ב-1.6%. זה היה היום השני ברציפות של ירידות לאחר ששה ימים רצופים של עליות.

● כלכלנים מזהירים: וול סטריט התאוששה מהמפולת אבל הסכנות לא נעלמו

ריכזה עניין מניית אפל שירדה בכ-2%, וזאת בעקבות ההודעה של חברת OpenAI על רכישת io, סטארט-אפ חומרה בתחום הבינה המלאכותית שהוקם על ידי ג'וני אייב, מי שמוכר כמעצב העל של אפל - ואחראי בין היתר על עיצוב האייפון. מדובר בעסקת מניות בשווי של כ-6.5 מיליארד דולר, כלומר הרכישה הגדולה ביותר שביצעה החברה מאז הקמתה, זאת כשבוע בלבד אחרי שהודיעה על רכישת ווינדסרף (לשעבר Codeium) בסכום של כ-3 מיליארד דולר. כלומר, בתוך כשבועיים OpenAI הספיקה להודיע על רכישה של שתי חברות בכמעט 10 מיליארד דולר.

הרכישה הנוכחית תאפשר ל-OpenAI להקים חטיבה ייעודית לפיתוח מוצרי חומרה חכמים ולשלב בשורותיה את אייב ואת צוות המהנדסים והמפתחים של io, המונה כ-55 איש, לפי בלומברג. רבים מהם עבדו גם הם בעבר באפל והיו שותפים גם כן לעיצוב האייפון, האייפד וה-Apple Watch. המוצר הראשון בעיצובם צפוי לצאת לשוק במהלך 2026.

גם אלפאבית (גוגל) ריכזה עניין ועלתה בכ-3% לאחר שהחברה הודיעה כי תציע "מצב בינה מלאכותית" (AI mode) בחיפוש לכל המשתמשים בארה"ב, מה שמעיד על מחויבותה לעצב מחדש את ליבת עסקיה כדי להדביק את הקצב עם המתחרים החדשים בעידן הבינה המלאכותית. "אנחנו רוצים להביא את המודלים הטובים ביותר שלנו לידיים שלכם," אמר מנכ"ל גוגל, סונדאר פיצ'אי, ביום שלישי בכנס המפתחים של החברה במאונטין וויו, קליפורניה. "לכן אנחנו משיקים מהר יותר מאי פעם."

בלומברד אודייר מתייחסים לסיום עונת הדוחות לרבעון הראשון בוול סטריט ומציינים כי היא סיפקה הפתעה חיובית למשקיעים: "החברות האמריקאיות הפגינו עמידות גבוהה מהמצופה, והדבר תרם לבלימת החששות מהשלכות מדיניות המכסים, לחיזוק האמון של המשקיעים ולהתאוששות שוקי המניות".

עוד ציינו כי "למרות שהשפעת המכסים לא נעלמה, רק כ-10% מהחברות שדיווחו ציינו פגיעה ישירה ברווחים, וגם אז מדובר בפגיעה מתונה של אחוזים בודדים. כ-58% מהחברות האמריקאיות שמרו על התחזית השנתית שלהן ללא שינוי - נתון חיובי, במיוחד לאור התחזיות להורדות תחזית שהיו נפוצות בתחילת הרבעון. רק 16% מהחברות הפחיתו תחזית, פחות מהממוצע ההיסטורי . החששות מהאטה בהשקעות הון התבדו: ענקיות הטכנולוגיה לא רק שממשיכות בהשקעות נרחבות בדאטה סנטרים, אלא גם מדווחות על האצה מחודשת בהכנסות מתחום שירותי הענן, ככל שמגבלות קיבולת מתחילות להתפוגג. גם חברות תעשייה דיווחו על גידול משמעותי בהזמנות, והצטברו עדויות לכך שמומנטום ההשקעה בתשתיות חשמל ואוטומציה נמשך ואף מואץ .

לסיכום, הדגישו כי "הדוחות החזקים ותנופת ההשקעות משדרים רמת ביטחון תאגידית גבוהה - תופעה שעומדת בניגוד לחששות ששררו בקרב המשקיעים בחודשים האחרונים". בלומברד אודייר מעריכים כי מגמות היסוד החיוביות יחד עם תמיכת זרמי ההשקעות לשווקים, צפויים להוביל לעלייה חד ספרתית גבוהה במדדי המניות במהלך השנה הקרובה. בהתאם לכך , הבנק בחר להגדיל את החשיפה למניות בתיקי ההשקעות, תוך תגבור ההשקעה בשווקים המפותחים (בדגש על יפן) ובשווקים המתעוררים (ובהם הודו). מבחינת סקטורים, ממשיכים להעדיף מניות מחזוריות - בעיקר בתחומי שירותי התקשורת וחומרי הגלם - ולעומת זאת להפחית חשיפה למגזרי מוצרי הצריכה הבסיסיים ולתחום האנרגיה.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות אג"ח האוצר האמריקאי המשיכו לעלות אמש (ד') לאחר מכירה פושרת של אג"ח ל-20 שנה בהיקף של 16 מיליארד דולר. הבוקר (ה'), המגמה יציבה בשוק החוב האמריקאי כאשר התשואה על אג"ח ל-10 שנים מתקרבת ל-4.6% והתשואה על אג"ח ל-30 שנים עומדת על 5.08%, הרמה הגבוהה מאז 2023.

עיקר חשש הוא בנוגע לגירעון האמריקאי התופח. סוחרים מגדילים את ההימורים על כך שתשואות האג"ח לטווח ארוך יזנקו, על רקע חששות מהחוב. ביום שישי, סוכנות הדירוג Moody’s הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב מתחת לרמה המושלמת של AAA. עבור רבים, המסר ברור: אם אמריקה לא תסדר את ענייניה הפיסקליים, הסיכון הנתפס שבהלוואה לממשלה יעלה.

בשוק הקריפטו, מחיר הביטקוין נסחר הבוקר (ה') בשיא כל הזמנים במהלך המסחר היומי, ועומד על 111,376 דולר. הביטקוין נמצא במגמת עלייה מאז השפל האחרון שנרשם בתחילת אפריל, כאשר משקיעים מכרו את כל סוגי הנכסים המסוכנים בשיאו של הסכסוך המסחרי (מלחמת הסחר).

"השיא החדש של הביטקוין הוא תוצאה של שילוב של מרכיבים חיוביים בכלכלה העולמית," אמר אנטוני טרנצ'ב, מייסד-שותף של בורסת הקריפטו Nexo. "המרכיבים כוללים נתוני אינפלציה מתונים יותר בארה"ב, ירידה במתח במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, והורדת הדירוג של החוב הריבוני של ארה"ב על ידי Moody’s - מה שהפנה את תשומת הלב לנכסי ערך חלופיים כמו ביטקוין."

"נכנסנו ליקום מקביל, שונה לגמרי מתחילת אפריל, כאשר החששות המאקרו-כלכליים הגלובליים היו בשיאם והביטקוין צנח ל-74,000 דולר," הוסיף אנטוני טרנצ'ב.
"ייתכן שנפתח חלון של שלושה חודשים שבו לנכסים מסוכנים תהיה הזדמנות לפרוח, בזמן שנרקם הסכם רחב יותר בין ארה"ב לסין."

מחיר הביטקוין מטפס בעקביות בחודש מאי, עם עלייה של 16% עד כה החודש, כשהעלייה מונעת מתנופה מצד חברות והאימוץ הגובר מצד וול סטריט. ההיקף המצטבר של השקעות בתעודות סל (ETF) העוקבות אחרי מחיר הביטקוין חצה את רף ה-40 מיליארד דולר בשבוע שעבר, ונרשמו רק יומיים של יציאות הון מהקרנות הללו במהלך חודש מאי.

בגזרת המאקרו, היום (ה'), צפויים להתפרסם מדדי מנהלי הרכש בבריטניה, גוש האירו וארה"ב. בנוסף, יתפרסמו בארה"ב נתוני מכירות בתים.

רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של IBI מתייחס בסקירתו לסביבה המאקרו כלכלית הצפויה בארה"ב: להערכתו, סביר שהעלייה בשיעור המכסים שמוערכת בכ-15% (לאחר ההפחתה האחרונה על סין ודחיית מכסי הגומלין) תבוא לידי ביטוי בהאצה באינפלציה במהלך המחצית השנייה של השנה לסביבה של לפחות 4%-3.5%, כאשר סימן השאלה יהיה בנוגע למשך השפעת העלייה והזליגה לענפי השירותים. "אמנם אופן העלייה בציפיות לאינפלציה המגולמות בשוק ההון מכוון לעלייה זמנית בשנה הקרובה לכ-3.5%-3.25% וירידה לאחר מכן לסביבה של כ-2.5%, אך אי ודאות זו על רקע מצב שוק העבודה והשיפור המהיר בשווקים, תומכים בעמדת ההמתנה ממושכת אליה מכוון הפד, אלא אם תחול הרעה משמעותית בפעילות או בתנאים הפיננסים". הוא מוסיף כי ההתפתחויות האחרונות בשווקים משקפות צפי לכ-2 הפחתות עד סוף השנה וכ-3 הפחתות בשנה הקרובה, ותמחור זה ממשיך אופטימי מד.