גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

וול סטריט / צילום: Shutterstock

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

בתום יום מסחר תנודתי שמהלכו מדדי S&P 500 ונאסד"ק הגיעו לשיאים, ננעל המסחר במגמה מעורבת על רקע חולשה כללית בשוק שגברה על תוצאות מרשימות מצד ענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט ומטא.

מדד S&P 500 ירד ב-0.4%, בעוד הנאסד"ק ננעל ללא שינוי, לעומת זאת, מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.7%. זהו גם יום המסחר האחרון של יולי - מדד S&P 500 עלה ביותר מ-2% במהלכו, בעוד שנאסד"ק רשם זינוק של כ-4%, מדד דאו ג'ונס טיפס ב-0.6%.

מיקרוסופט ומטא פלטפורמס (פייסבוק) זינקו ב-4% ו-12% בהתאמה לאחר שפרסמו דוחות רבעוניים חזקים מהצפוי. מיקרוסופט דיווחה כי ההכנסות השנתיות מפלטפורמת הענן Azure חצו את רף 75 מיליארד הדולר. מטא, מצידה, פרסמה תחזית אופטימית לרבעון השלישי, שהייתה מעל תחזיות האנליסטים. הדו"ח החזק של מיקרוסופט הקפיץ את שווי השוק שלה ל-4 טריליון דולר.

תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים נותרה כמעט ללא שינוי ברמה של 4.36%. הדולר התחזק מעט בסיום החודש הטוב ביותר שלו בשנת 2025.

הפסו המקסיקני התחזק לאחר שהנשיא טראמפ הודיע כי האריך את שיעורי המכס הקיימים ב-90 ימים. הנשיא טראמפ צפוי לחתום על צו נשיאותי שיטיל שיעורי מכס חדשים על שותפות סחר, אשר ייכנסו לתוקף מחר, טראמפ כבר הגיע להסכמים עם האיחוד האירופי, בריטניה, יפן ודרום קוריאה , וקבע מכסים חד-צדדיים על מדינות נוספות, בהן הודו וברזיל .

לקראת פרסום נתוני התעסוקה מחר, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, מדד הליבה של הוצאות הצריכה האישיות (PCE Core) - האיץ ביוני לאחד הקצבים הגבוהים ביותר השנה , בעוד שהוצאות הצרכנים עלו בקושי. הנתונים הללו מדגישים את המתח בין חברי הפד סביב הכיוון העתידי של הריבית.

22:07

הראלי בשוקי המניות נחלש לקראת מועד הדד-ליין שהציב הנשיא דונלד טראמפ למכסים, כאשר הבית הלבן דורש מחברות התרופות להוריד את מחירי התרופות בארה"ב. הנשיא טראמפ שלח מכתבים ל-17 מחברות התרופות הגדולות בעולם - ביניהן איליי לילי , נובו נורדיסק ופייזר . מניית טבע מגיבה בירידה של כ-5%.

היום בחצות צפוי טראמפ לחתום על צו נשיאותי שיטיל שיעורי מכס חדשים על שותפות סחר, שייכנסו לתוקף ביום שישי. הנשיא כבר הגיע להסכמים עם שותפות סחר עיקריות כמו האיחוד האירופי, בריטניה, יפן וקוריאה הדרומית , והטיל באופן חד-צדדי מכסים על מדינות אחרות, בהן הודו וברזיל . נכון לעכשיו, לא ברור כמה צווים נשיאותיים יידרשו כדי להוציא לפועל את כלל המדיניות החדשה.

21:19

מניית פיגמה (Figma) יותר משלשה את שווייה ביום הבכורה שלה בבורסת ניו יורק היום, יום לאחר שהחברה מכרה מניות בהנפקה הראשונית (IPO) במחיר של 33 דולר למניה. היא נסחרת כעת ב-110 דולר.

הזינוק החד במחיר הפתיחה הוא אינדיקציה נוספת לכך ששוק ההנפקות הטכנולוגיות נפתח מחדש, לאחר תקופה של קיפאון שהחלה בתחילת 2022, כאשר האינפלציה זינקה והריביות עלו. עד כה השנה, חברות נוספות שיצאו לשוק כוללות את הבנק הדיגיטלי Chime , מנפיקת המטבע היציב Circle , ספקית תשתיות הבינה המלאכותית CoreWeave , וחברות הבריאות הדיגיטלית Hinge Health ו- Omada Health .

המניה של פיגמה נרשמה למסחר תחת הסימול FIG, והחלה להיסחר במחיר של 85 דולר, מה שהעניק לחברה שווי של כ-50 מיליארד דולר. לאחר מכן, המניה זינקה מעל 112 דולר ונעצרה זמנית עקב תנודתיות חריגה.

ב-2022 חברת Adobe הסכימה לרכוש את פיגמה תמורת 20 מיליארד דולר, אך העסקה בוטלה ב-2023 לאחר שרגולטורים בבריטניה קבעו שהמיזוג עלול לפגוע בתחרות.

פיגמה, בראשות המנכ"ל בן ה-33 דילן פילד, מפתחת תוכנה מבוססת-ענן שמאפשרת שיתוף פעולה בעיצוב מצגות, לוחות דיגיטליים, ממשקי אפליקציות ואתרי אינטרנט.

בריאיון לתוכנית "Squawk Box" של CNBC ביום חמישי, אמר פילד כי "לא משנה מה יקרה עם ההנפקה, עלינו להישאר ממוקדים, נאמנים למשימה, להקשיב ללקוחות ולשמור על סדרי העדיפויות שלנו."

לדבריו: "הדבר הכי חשוב להזכיר לעצמי ולצוות, מחיר המניה הוא רק נקודת זמן אחת. אנחנו כנראה נראה כל מיני התנהגויות היום ובשבועות הקרובים." שווי ההחזקה של פילד בחברה, לפי מחיר הפתיחה, מוערך ביותר מ-4.5 מיליארד דולר.

21:09

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת. מניות הטכנולוגיה שדחפו את נאסד"ק ו-S&P 500 לשיאים חדשים יורדות כעת ומדד דאו ג'ונס אף מתקרב ליום רביעי רצוף של ירידות, על רקע חששות גוברים של המשקיעים מהאטה בצמיחה הכלכלית ועלייה באינפלציה. נאסד"ק עולה ב-0.1% ו-S&P 500 יורד ב-0.2%, דאו ג'ונס יורד ב-0.5%.

למרות הזינוק במניותהן של מטא פלטפורמס (פייסבוק) ומיקרוסופט , מניות השבבים נסחרות ברובן בירידות. הבולטות שבהן הן קוואלקום , ARM ומיקרון , תעודת הסל SOXX על מניות השבבים יורדת במעל 2.5%.

20:32

מניית קוואלקום , יצרנית השבבים הגדולה ביותר למכשירי סמארטפון, יורדת לאחר שהחברה דיווחה על צמיחה חלשה במגזר זה, מה שהגביר את החששות שהמכסים החדשים יפגעו בתעשייה.

המכירות הקשורות לטלפונים עלו ב-7% והסתכמו ב-6.33 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי השלישי שהסתיים ב-29 ביוני, התחזית עמדה על 6.48 מיליארד דולר, כך שהתוצאה הייתה מתחת לציפיות.

התוצאות האלו מצטרפות לחששות רחבים יותר, לפיהם ההתאוששות בצמיחה בתעשיית השבבים נמצאת בסכנה. בימים האחרונים, יצרניות שבבים נוספות כמו Texas Instruments ו-Intel פרסמו תחזיות זהירות, מה שעורר דאגה שההתאוששות במכירות עלולה להיות קצרה מהצפוי.

מנכ"ל החברה, קריסטיאנו אמון, אמר כי אינו מבין מדוע המשקיעים אינם מרוצים מהתוצאות . לדבריו, הדו"ח מראה שקוואלקום מבצעת את תוכניותיה, והיא בדרך להשיג מחצית מהכנסותיה ממקורות שאינם סמארטפונים.

19:27

מניית פרארי צונחת ביותר מ-12%, הירידה היומית החדה ביותר מאז הונפקה החברה לפני תשע שנים - למרות שהיצרנית האיטלקית של רכבי יוקרה שמרה על תחזיותיה. עם זאת, היא הודיעה כי תוזיל מחירים בארה"ב.

פרארי דיווחה על רבעון חזק נוסף וציינה כי ההסכם המקדמי בין האיחוד האירופי לארצות הברית - הקובע מכס בגובה 15% על מוצרים מיובאים - איפשר לה להסיר את עלויות המכס מהתחזיות לרווחיות התפעולית שלה. אך המשקיעים ציפו ליותר - ככל הנראה להעלאת תחזיות.

ברבעון השני, ההכנסות נטו של פרארי עלו ב-4.4% והסתכמו ב-1.79 מיליארד אירו (2.03 מיליארד דולר), כאשר החברה מייחסת זאת ליכולת תמחור חזקה ולעלייה קלה במספר המסירות. הרווח לפני ריבית ומסים (EBIT) עמד על 552 מיליון אירו (כ-630 מיליון דולר), עלייה של 8.1% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. שיעור הרווח התפעולי הגיע ל-30.9% - עלייה של 100 נקודות בסיס לעומת שנה שעברה.

הנקודה המעניינת ביותר: פרארי הודיעה כי הסירה את "עננת המכסים" ששקלה על שיעורי הרווחיות המובילים בענף.

החברה מסרה כי סיכון של 50 נקודות בסיס לרווחיות, שהוכנס לתחזיות במרץ עקב מכסי הייבוא שהטיל הנשיא טראמפ, אינו רלוונטי עוד . לפי פרארי, המכס המקדמי החדש של 15% ביטל את הסיכון הזה, ובנוסף לכך החברה מצפה גם לירידה בעלויות הייצור התעשייתיות.

למרות הירידה באחוז המכס, פרארי לא שיפרה את תחזיתה השנתית - מה שהותיר את המשקיעים מבולבלים, והוביל לירידה של כמעט 10% במניית החברה.

בשיחת האנליסטים אמר מנכ"ל פרארי, בנדטו ויניה, כי לא יעדכן את התחזיות או את תמחור הרכבים ללקוחות בעקבות הסכם המכס החדש , בשל חוסר ודאות שעדיין קיים.

18:51

לאחר שהמסחר בוול סטריט נפתח בעליות חדות, אלו נרגעו כעת, כאשר מדדי S&P 500 ונאסד"ק נסחרים בשיאים חדשים. נאסד"ק עולה ב-0.7% ו-S&P 500 ב-0.4%, דאו ג'ונס יורד ב-0.2%.

המסחר באירופה ננעל בירידות כשבורסת פרנקפורט ירדה ב-0.8%, פריז ב-1% ולונדון ב-0.2%.

נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ הודיע היום כי הסכים עם נשיאת מקסיקו, קלאודיה שיינבאום, להאריך את הסכם הסחר הקיים בין המדינות ב-90 ימים נוספים, ולהמשיך לקיים שיחות בתקופה זו במטרה לחתום על הסכם חדש.

" מקסיקו תמשיך לשלם מכס בגובה 25% על פנטניל, 25% על רכבים, ו-50% על פלדה, אלומיניום ונחושת. בנוסף, מקסיקו הסכימה לבטל באופן מיידי את כל מחסומי הסחר הלא-מכסיים - שהיו רבים, " כתב טראמפ בפוסט ברשת Truth Social.

18:16

מחירי הנחושת יורדים לאחר שהממשל האמריקאי העניק פטור מפתיע למתכת המזוקקת במסגרת מכסי הנחושת החדשים שלו.

חוזי הנחושת לשלושה חודשים בבורסת המתכות בלונדון (LME) ירדו ב-1.1% לרמה של 9,622 דולר לטון מטרי. בבורסת הסחורות האמריקאית (Comex), המחירים צונחים ביותר מ-20% בעקבות ההודעה על הפטור, מהלך שהותיר ככל הנראה קרנות סחורות אמריקאיות רבות עם פוזיציות ארוכות על מתכת פיזית, כך לפי אנליסטים ב-SP Angel.

סוחרים השקיעו חודשים בניתוב זרימת הנחושת אל תוך ארה"ב, מתוך כוונה להקדים את כניסת המכס לתוקף. מהלך זה הקפיץ משמעותית את הפרמיה שנגבתה בארה"ב על המתכת - אך כעת אותה פרמיה מתמוססת במהירות, לפי SP Angel. בשל העובדה שכמעט ולא בוצע מסחר אמיתי בנחושת בתוך ארה"ב עצמה, רוב ההפסדים של מחזיקי הפוזיציות הארוכות נובעים, ככל הנראה, מעלויות יבוא ואחסון - כך מוסיפים האנליסטים.

הצו הסופי בנוגע למכסי הנחושת, שהממשל טוען כי נועד לחזק את תעשיית ייצור הנחושת המקומית, חל על מוצרים מעובדים למחצה, כגון צינורות, מוטות, יריעות וחוטים. הוא משפיע גם על מוצרים עתירי נחושת כמו כבלים ורכיבים חשמליים. אולם, באופן מפתיע, הצו אינו כולל את חומרי הגלם הבסיסיים, קתודות נחושת (Copper Cathode), עפרות, תרכיזים וגרוטאות, כפי שציפו רבים בתעשייה.

למרות הפטור, אנליסטים מזהירים כי ייתכן שלא יהיה בכך די כדי למנוע עלייה במחירים של מגוון מוצרי צריכה המכילים נחושת , כגון כלי בישול, מערכות מיזוג אוויר וחלקי אינסטלציה, בשל העלויות הגבוהות יותר על החלקים המעובדים.

17:58

אתמול פאלו אלטו נטוורקס וסייברארק אישרו את המיזוג ביניהם בסכום שמוערך בכ-25 מיליארד דולר - עסקת הסייבר השניה בגודלה בישראל אי פעם. שתי החברות רושמות כעת ירידה של כ-5% במסחר בנאסד"ק, פאלו אלטו ירדה גם אתמול ובכך משלימה ירידה של כ-15% מאז ההודעה על הרכישה. הירידה בשווי המניות מורידה גם את שווי העסקה מ-25 מיליארד דולר ל-22.3 מיליארד דולר, בשל העובדה שהעסקה מורכבת ממניות וממזומן.

חברת ההשקעות KeyBanc Capital Markets הורידה את דירוג מניית פאלו אלטו מ-"עודף תשואת שוק" ל-"תשואת שוק", בעקבות חששות אסטרטגיים הנוגעים לרכישתה המתוכננת של סייברארק.

לפי KeyBanc, קיימת סינרגיה מוגבלת בין תחומי הליבה של פאלו אלטו, רשתות ותפעול אבטחה - לבין ההתמחות של סייברארק בניהול גישת זהות (Identity Access Management). "אנחנו סבורים שלקוחות יעדיפו ספק עצמאי שמתמקד אך ורק בזהות," אמרו האנליסטים של KeyBanc. בנוסף, צוינה גם האפשרות שלקוחות יעדיפו לעבוד עם ספק זהויות ייעודי ועצמאי, ולא עם פלטפורמה רחבה שמציעה שירותים מגוונים.

עסקת הענקת היא שניה לעסקת גוגל-וויז שנחתמה לפני ארבעה חודשים, בה נמכרה הישראלית לענקית הטכנולוגיה תמורת 32 מיליארד דולר. העסקה השלישית בגובהה היא מכירת מובילאיי לאינטל תמורת 15 מיליארד דולר. לאחר השלמת העסקה - שכרוכה באישור רגולטורי - תהפוך פאלו אלטו נטוורקס לחברה עם הכנסות שנתיות של כ-10 מיליארד דולר, לעומת כ-8 מיליארד בסוף השנה שעברה. עם זאת, סייברארק מתנהלת על גבול הרווחיות, ומדי מספר רבעונים מדווחת על הפסדים - כך שפאלו אלטו רוכשת עסק ששונה מאוד מפרופיל הרווחיות שלה.

17:50

למרות שנרגעו מעט, בוול סטריט נמשכות העליות, כאשר מדדי S&P 500 ונאסד"ק נסחרים בשיאים חדשים. נאסד"ק עולה ב-0.9% ו-S&P 500 ב-0.6%, דאו ג'ונס ב-0.2%.

בשוק החוב, אג"ח ממשלת ארה"ב שמרו על יציבות לאחר שפורסמו נתונים חדשים על אינפלציה ותביעות אבטלה ולא סיפקו כיוון ברור להחלטה הבאה של הפדרל ריזרב.

תשואות האג"ח יורדות בין נקודת בסיס אחת לשתיים בטווחי זמן שונים כאשר התשואה על אג"ח ל-10 שנים עומדת על 4.35%. התשואה על האג"ח לשנתיים, שנחשבת לרגישות יותר לשינויים בריבית בטווח הקצר, ללא שינוי ברמה של 3.95%.

מדד הליבה להוצאות הצריכה האישיות (Core PCE), שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה - עלה ב-0.3% ביוני לעומת החודש הקודם, בהתאם להערכות הכלכלנים. מדד זה נחשב לכלי המועדף של הפדרל ריזרב למדידת אינפלציה בסיסית. דוח נפרד על בקשות ראשוניות לדמי אבטלה הצביע על שינוי זניח מהשבוע הקודם. "הכול כל כך קרוב לציפיות, אני לא בטוח שזה באמת ישנה את התמונה," אמר ג'ונתן פינגל, הכלכלן הראשי של UBS בארה"ב, בראיון ל-Bloomberg TV.

17:19

בוול סטריט נמשכות העליות, כאשר מדדי S&P 500 ונאסד"ק נסחרים בשיאים חדשים. מניות מיקרוסופט ומטא פלטפורמס (פייסבוק) מזנקות לאחר ששתיהן דיווחו על צמיחה חזקה בהכנסות, מה שהעלה את שווי השוק של מיקרוסופט מעל 4 טריליון דולר, השנייה בהסיטוריה אחרי אנבידיה לעשות זאת. שתי חברות נוספות מתוך קבוצת "שבע המופלאות", אפל ואמזון, צפויות לפרסם את דוחות הרווחים שלהן בהמשך היום.

השעון מתקתק לקראת הסכמי סחר והמועד האחרון שקבע הנשיא טראמפ עבור מדינות רבות להגיע להסכמות, או להתמודד עם העלאות מכסים, יפוג זמן קצר לאחר חצות. מקסיקו, אחת מהשותפות המסחריות המרכזיות שטרם הבטיחה לעצמה הסכם, נמצאת כעת במוקד. הנשיאה קלאודיה שיינבאום צפויה להיפגש עם טראמפ היום לדיון בנושאי סחר ומכסים.

לאחר יום רווי בעדכוני סחר אתמול, שכללו את קוריאה הדרומית, הודו, ברזיל ואחרות, טראמפ הביע ספק בנוגע לאפשרות להגיע להסכם עם קנדה. לדבריו, תמיכתה של קנדה במדינה פלסטינית "תקשה מאוד עלינו לחתום איתם על הסכם סחר".

17:03

ספקית פתרונות התקשורת סיליקום עקפה את התחזיות בדוחות הרבעון השני, והמניה עולה עם פתיחת המסחר בנאסד"ק. החברה, בניהולו של לירון אייזנמן, צמחה ב-3.6% בהכנסות ל-15 מיליון דולר, ועל פי כללי החשבונאות המקובלים רשמה הפסד נקי של 3.3 מיליון דולר, בהשוואה להפסד של 1.5 מיליון דולר ברבעון המקביל.

על בסיס Non-GAAP ההפסד הנקי הסתכם ב-2 מיליון דולר שהם 35 סנט למניה, בעוד שבשוק ציפו להפסד של 40 סנט למניה. החברה צופה צמיחה בשיעור חד-ספרתי נמוך השנה, וחזרה לשיעור צמיחה דו-ספרתי מ-2026.

16:49

מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב האמריקאי, PCE, עלה ביוני ל-2.8%, הקצב השנתי הגבוה ביותר מאז פברואר, ומעל לתחזית הכלכלנים לעלייה של 2.7%, דבר המדגיש את המחלוקות בקרב מקבלי ההחלטות לגבי כיוון הריבית.

מדד הליבה להוצאות הצריכה האישיות (Core PCE), שנחשב למדד המועדף על הפד למדידת אינפלציה, עלה ב-0.3% לעומת מאי. ברמה שנתית, הוא עלה כאמור ב-2.8%, קצב מהיר יותר בהשוואה ליוני 2024, מה שמצביע על התקדמות מוגבלת בבלימת האינפלציה בשנה האחרונה. השווקים כעת ממתינים לדו"ח התעסוקה לחודש יולי, שצפוי להתפרסם מחר ויחתום שבוע עמוס של נתוני מאקרו ודו"חות רווח.

נתונים נפרדים שפורסמו ביום חמישי הראו כי מספר הבקשות הראשוניות לדמי אבטלה כמעט ולא השתנה בשבוע האחרון. נתון נוסף הראה כי עלות העבודה עלתה ב-3.6% לעומת השנה שעברה - הרמה הנמוכה ביותר מאז 2021 - נתון שמרגיע את הפדרל ריזרב ומאותת ששוק העבודה אינו מהווה כרגע מקור ללחצי אינפלציה.

הנשיא דונלד טראמפ חידש את ביקורתו על יו"ר הפד ג'רום פאוול, לאחר שהבנק המרכזי בחר שלא להפחית את הריבית - מהלך שסיים תקופת רגיעה קצרה ביניהם. דבריו של טראמפ באים לאחר שהפד הותיר את הריבית ללא שינוי ביום רביעי, אך גם הפחית את תחזיתו לכלכלה האמריקאית - איתות לכך שקובעי המדיניות אולי מתקרבים להחלטה על הורדת ריבית.

בינתיים, טראמפ השיק שורת מהלכים בתחום הסחר והמכסים לקראת מועד סופי שהציב ליום שישי. הוא הכריז על מכסים בגובה 15% על ייבוא מקוריאה הדרומית - תואם את השיעור שהוטל על יפן - וכן על מכס בגובה 25% על ייבוא מהודו.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח בעליות חדות בעקבות הדוחות הרבעוניים הטובים של ענקיות הטכנולוגיה. נאסד"ק עולה ב-1.4% ו-S&P 500 ב-0.7%, השניים בשיאים חדשים, דאו ג'ונס ב-0.4%.

מיקרוסופט ומטא פלטפורמס (פייסבוק) מזנקות בכ-8% ו-11% בהתאמה בעקבות תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי.

מיקרוסופט הפתיעה לטובה את התחזיות של האנליסטים הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח, בעיקר בזכות ההכנסות מענן. הזינוק במניית החברה מציב את מיקרוסופט כחברה השנייה בעולם שמגיעה לשווי שוק של 4 טריליון דולר. מנכ"ל מיקרוסופט, סאטיה נאדלה, מסר בהצהרה: "הענן והבינה המלאכותית הם הכוח המניע של טרנספורמציה עסקית בכל תעשייה ותחום."

"החדשנות שלנו נוגעת בכל שכבת טכנולוגיה כדי לעזור ללקוחות להסתגל ולצמוח בעידן החדש הזה, והשנה, Azure חצתה רף הכנסות של 75 מיליארד דולר - עלייה של 34%, בזכות צמיחה בכל עומסי העבודה."

ברבעון, מיקרוסופט דיווחה על רווח מדולל למניה (EPS) מתואם של 3.65 דולר, והכנסות של 76.4 מיליארד דולר. וול סטריט ציפתה לרווח מתואם של 3.37 דולר למניה והכנסות של 73.89 מיליארד דולר. באותו רבעון אשתקד החברה דיווחה על רווח מתואם של 2.95 דולר למניה והכנסות של 64.72 מיליארד דולר.

מטה סיפקה תחזית חיובית למכירות ברבעון השלישי, שעקפה את תחזיות האנליסטים. הרווח למניה עומד על 7.14% דולר, לעומת תחזית של 5.90 דולר למניה. עוד לפני פרסום הדוחות, בוול סטריט שמרו על גישה חיובית כלפי החברה: מתוך 27 אנליסטים שמסקרים את מטא, 25 המליצו על "קנייה", עם מחיר יעד ממוצע של 755 דולר, כך לפי Visible Alph.

החברה פרסמה תחזית הכנסות לרבעון השלישי שהייתה חזקה מהצפוי - סימן לכך שעסק הפרסום המרכזי שלה עדיין צומח במהירות מספקת כדי לתמוך בהשקעות האגרסיביות בבינה מלאכותית. מניית החברה זינקה.

ענקיות טכנולוגיה נוספות, אפל ואמזון, צפויות לפרסם את דו"חות הרווחים שלהן לאחר סיום המסחר ביום חמישי.

התנודות ביום חמישי הגיעו לאחר יום מסחר מעורב בוול סטריט. מדדי דאו ג'ונס ו-S&P 500 ננעלו בירידה אתמול, בעוד שנאסד"ק הצליח לרשום עלייה קלה - לאחר שהבנק הפדרלי הותיר את שיעור הריבית ללא שינוי בישיבתו לחודש יולי, אם כי לא כל חברי הוועדה תמכו בהחלטה.

15:53

שר האוצר סקוט בסנט הביע היום ביטחון בכך שארה"ב וסין מתקדמות לעבר הסכם סחר, כאשר מועד אחרון משמעותי להטלת מכסים מתקרב.

"אני מאמין שיש לנו את הבסיס להסכם," אמר בסנט בראיון בתוכנית "Squawk Box" של רשת CNBC. "עדיין יש כמה פרטים טכניים שצריך לסגור מהצד הסיני. אני בטוח שזה יושלם - אבל זה עדיין לא סגור במאה אחוז." בסנט לא מסר פרטים על מה צפוי לכלול ההסכם הסופי עם סין.

עם זאת, הוא הדגיש שטרם דן בנושא עם הנשיא דונלד טראמפ, וציין כי הצדדים ניהלו משא ומתן במשך יומיים בסטוקהולם, אותם תיאר כ"שיחות קשות". טראמפ עצמו אמר בעבר כי כל הסכם עם סין חייב לקבל את אישורו האישי. "הסינים הם נושאים ונותנים קשוחים. גם אנחנו," אמר בסנט.

כעת, שני הצדדים נמצאים בהפסקת אש זמנית בתחום המכסים, לאחר שסבבים קודמים כללו מכסים כבדים הדדיים. יש להם זמן עד ה-12 באוגוסט להגיע להסכם. ארה"ב הטילה בעבר מכסים בגובה של 145% על ייבוא מסין, ואילו סין הגיבה במכסים בגובה של 125%. מאז, ארה"ב הפחיתה את שיעור המכס ל-30%, וסין ל-10%. ארה"ב גם הביעה דאגה בנוגע לכך שסין רוכשת נפט מאיראן ומספקת טכנולוגיה לרוסיה - שעשויה לשמש בלחימה.

15:00

המגמה המעורבת באירופה נמשכת: מדד הדאקס יורד בכ-0.2%, הפוטסי מתקדם בכ-0.4% והקאק נסוג בכ-0.3%.

שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, אמר היום ל-CNBC כי ארה"ב וסין בדרך להגיע להסכם סחר, לקראת דד-ליין המכסים של טראמפ, שיחול מחר, בתאריך ה-1 באוגוסט. "אני מאמין שיש לנו את מה שצריך כדי להגיע לעסקה", אמר בסנט. "יש כמה פרטים טכניים שצריכים להיסגר בינינו, בהקשר לצד הסיני. אני משוכנע שהדבר ייעשה, אך זה לא הושלם עד כה במאה אחוז".

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות ארוכות־הטווח רושמות כעת ירידות: התשואה לעשר שנים יורדת בכ-3.5 נקודות בסיס, לרמה של 4.34%; התשואה ל-30 שנה יורדת בכ-4 נקודות בסיס, לרמה של 4.87%.

מניית חברת הביטוח ושירותי הבריאות סי.וי.אס הלת' קופצת בכ-7% במסחר המוקדם בוול סטריט, לאחר שפרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני, אשר עקפו את תחזיות האנליסטים. החברה גם העלתה את תחזית הרווח המתואם שלה לשנת 2025 המלאה, כך שהיא מצפה לרווח מתואם של 6.3-6.4 דולר למניה, לעומת התחיזת הקודמת, שעמדה על 6-6.2 דולר למניה.

באשר לרבעון השני, החברה דיווחה על רווח למניה של 1.81 דולר, לעומת צפי האנליסטים, שעמד על 1.46 דולר, ועל הכנסות בגובה 98.92 מיליארד דולר, לעומת הצפי, שעמד על 94.5 מיליארד דולר.

13:45

המסחר באירופה עבר למגמה מעורבת: מדד הדאקס נסחר ביציבות, מדד הקאק נופל בכ-0.1% והפוטסי מתקדם בכ-0.5%.

בצעד משמעותי, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ חתם על צו נשיאותי המבטל את הפטור ממכס על חבילות קטנות בשווי של עד 800 דולר - מהלך שעלול להשפיע באופן ישיר על מיליוני צרכנים אמריקאים שרוכשים מוצרים באינטרנט או מביאים פריטים אישיים מחו"ל.

הצו, שייכנס לתוקפו ב־29 באוגוסט, מבטל את החרגת de minimis שהייתה נהוגה במשך שנים ואיפשרה כניסת מוצרים בשווי נמוך לארה"ב ללא תשלום מס. ההוראה תחול על כל מדינות הסחר, בלי קשר למקור המשלוח או לאופן הגעתו.

המהלך החדש צפוי להשפיע באופן משמעותי על קמעונאים מקוונים כמו Temu ו-Shein, שהפכו פופולריים במיוחד בקרב צרכנים אמריקאיים, בזכות מחירים נמוכים ומשלוח ישיר ממדינות המוצא. כעת, אותם מוצרים עשויים להפוך ליקרים יותר - עניין שיטלטל את שוק הסחר האלקטרוני הבינלאומי.

מניית חברת אנהויזר-בוש אינבוו , מבשלת הבירה הגדולה בעולם נופלת בקרוב ל-10%, לאחר שדיווחה על ירידה גדולה מהמצופה בנפחי המכירות שלה. יצרנית מותג הבירה באדווייזר דיווחה על ירידה של 1.9% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בעוד הצפי היה לירידה של כ-0.3%.

11:45

המסחר באירופה בשעה זו מתנהל בעליות: מדד הדאקס עולה בכ-0.4%, הפוטסי מתקדם בכ-0.3% והקאק מטפס בכ-0.1%.

ענקית המזון ומוצרי הצריכה יוניליוור דיווחה פרסמה את דוחותיה לרבעון השני. החברה דיווחה על עלייה של 3.4% במכירות, על אף העלאות המחירים שביצעה השנה. החברה דיווחה על רווח תפעולי של 6.6 מיליארד דולר למחצית הראשונה, מעט גבוה יותר מתחזית האנליסטים, שעמדה על 6.52 מיליארד דולר.

יצרנית הרכב רולס רויס קופצת בכ-10%, לאחר שהעלתה את תחזית הרווח התפעולי שלה לשנה המלאה ל-4.1-4.2 מיליארד דולר. זאת, בהשוואה לצפי האנליסטים, שעומד על 3.2 מיליארד דולר.

10:10

פתיחה חיובית באירופה: מדד הדאקס עולה בכ-0.6%, הפוטסי מתקדם בכ-0.5% והקאק מוסיף לערכו כ-0.4%.

ענקית הנפט הבריטית של פרסמה תוצאות כספיות טובות מהמצופה לרבעון השני. החברה דיווחה על רווח מתואם של 4.26 מיליארד דולר במהלך שלושת החודשים עד יוני, ועקפה את תחזית האנליסטים, שעמדה על 3.87 מיליארד דולר.

9:45

אסיה

באסיה, המסחר מתנהל הבוקר במגמה מעורבת: מדד הניקיי עלה בכ-1%, בורסת שנגחאי ירדה בכ-1.3%, מדד ההנג סנג מאבד מערכו כ-1.6% והקוספי נסוג בכ-0.3%. הבנק המרכזי של יפן הודיע היום כי ישאיר את רמת הריבית במדינה על 0.5%.

מניות יצרניות הרכב בדרום קוריאה, ביניהן קיה ויונדאי, יורדות במסחר בשיעור של 3-5%, לאחר שהנשיא טראמפ חתך את המכסים שיוטלו על המדינה ל-15%, במסגרת הסכם סחר שנסגר בין שתי המדינות.

וול סטריט

אמש בארה"ב, בהתאם לציפיות, הפדרל ריזרב הודיע על החלטתו להותיר את הריבית של הבנק המרכזי ללא שינוי, על רמה של 4.5% - זאת, למרות לחצים כבדים שמפעיל בחודשים האחרונים דונלד טראמפ על הבנק ועל העומד בראשו, ג'רום פאוול. ההחלטה התקבלה ברוב של 9 מול 2: המושלים כריסטופר וולר ומישל בואמן התנגדו להחלטה - ותמכו בהפחתה של רבע אחוז.

רוב קובעי המדיניות סבורים כי יש להמתין עם הפחתות ריבית כדי לבחון את השפעת המכסים על האינפלציה. כמה מהם גם הדגישו כי שוק העבודה החזק מאפשר לבנק המרכזי להישאר סבלני. בהצהרתם, חזרו בכירי הבנק המרכזי על עמדתם כי שוק העבודה "יציב" וכי האינפלציה "נותרת מעט גבוהה מהרגיל". ובכל זאת, ההתנגדות של וולר ובואמן סימנה את הפעם הראשונה מאז 1993 שבה שני חברים במועצת המושלים הצביעו נגד החלטת הוועדה. הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) כוללת שבעה מושלים וחמישה מתוך 12 נשיאי הבנקים האזוריים של הפדרל ריזרב (ראו הרחבה תחת סעיף 4).

התקוות בוול סטריט לכך שהפדרל ריזרב ירמוז על הורדת ריבית קרובה - לא התממשו ברובן. יו"ר הפד ג'רום פאוול אמר במסיבת עיתונאים כי טרם התקבלה החלטה לגבי הפחתת ריבית בספטמבר. לדבריו, שוק העבודה האמריקאי "נראה יציב", בעוד שהאינפלציה עדיין מעל היעד - אמירות שפירשו הסוחרים כמעידות על כך שהפחתת ריבית קרובה אינה צפויה.

הדבר שלח את שוקי המניות והאג"ח לירידות וסיים חודש חזק לנכסי סיכון במפח נפש: מדד S&P 500 ירד ב-0.1%, מדד הנאסד"ק עלה ב-0.1% ומדד דאו ג'ונס ירד ב-0.3%. במהלך יום המסחר, הנאסד"ק נסחר לזמן קצר בשיא ה-17 שלו מתחילת השנה.

בגזרת הסחר הגלובלי, התפתחות חשובה נוספת נרשמה במהלך הלילה, כאשר הנשיא טראמפ הודיע כי ארה"ב הגיעה להסכם סחר עם קוריאה הדרומית, במסגרתו יוטלו עליה מכסים אחידים בשיעור של 15%. "דרום קוריאה תשקיע 350 מיליארד דולר בארצות הברית ותרכוש מוצרי אנרגיה אמריקאים בשווי 100 מיליארד דולר", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו, Truth Social.

הדד-ליין לכניסת תוכנית המכסים של נשיא ארה"ב דונלנד טראמפ לתוקף הוא מחר, ה-1 באוגוסט. בעוד שטראמפ חתם על שורה של הסכים במהלך השבוע (בהם האיחוד האירופי ודרום קוריאה), יש מדינות שאיתן המו"מ עדיין נמשך ואם לא ייסגר עלולות לספוג מכסים גבוהים. אחת מהן זו קנדה, שאתמול ראש הממשלה הצהיר שיתמוך בספטמבר במדינה פלסטינית. בתגובה, טראמפ איים שאם הצעד יצא לפועל, הוא יטיל עליה מכסים גבוהים.

ארה"ב וסין גם הן טרם חתמו על הסכם חדש, אך נראה שיש התקדמות בנושא. השבוע נפגש שר האוצר האמריקאי עם המשלחת הסינית לסבב שיחות שלישי בין הצדדים שבו הוסכם להאריך את הדד-ליין. ההערכה היא שבפרק הזמן הזה המדינות לא יטילו מכסים נוספים.

המו"מ בין ארה"ב להודו טרם הושלם גם כן, וטראמפ הודיע שהוא יטיל עליה מכס בהיקף 25%. הצפי לחתימת הסכם היה עד 9 ביולי, אך מאז המו"מ עלה על שרטון: הודו מסרבת לפתוח ליבוא סקטורים רגישים כמו חקלאות, וארה"ב מתנגדת להקלה במכסים על פלדה, אלומיניום ומכוניות.

בגזרת עונת הדוחות, ענקיות הטכנולוגיה מיקרוסופט ומטא דיווחו את תוצאותיהן הכספיות אמש לאחר נעילת המסחר, ועקפו שתיהן את תחזיות האנליסטים.

מטא דיווחה על הכנסות בגובה 47.5 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים, שעמדו על 44.8 מיליארד דולר, והרווח למניה עמד על 7.14 דולר, לעומת 5.90 דולר. מיקרוסופט דיווחה על הכנסות בגובה 76.4 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים, שעמדו על 73.83 מיליארד דולר, והרווח למניה עמד על 3.65 דולר, לעומת 3.38 דולר.

● מטא מציגה דוחות חזקים ומעלה תחזיות לרבעון השלישי
● מיקרוסופט עקפה את התחזיות לרבעון; זינוק בהכנסות חטיבת הענן

היום צפויות לדווח נעילת המסחר שתי ענקיות טכנולוגיה נוספות: אמזון ואפל .

אמזון צפויה לדווח על הכנסות של כ־162 מיליארד דולר ורווח של 1.33 דולר למניה. מנועי הצמיחה המרכזיים הם חטיבת הענן - AWS ותחום הפרסום, אך המשקיעים יתמקדו גם בביצועי חטיבת הקמעונאות, שמושפעת מהאטה גלובלית. "הציפיות הן לדוח חזק, אך ההנחיות לרבעון הבא עשויות להיות שמרניות בשל עלויות פרויקט Kuiper ורגולציה משתנה", אמר ארון סונדרם מ־CFRA.

לגבי אפל, התחזיות מתונות יותר. רוב האנליסטים מצפים לעלייה של 4% עד 5% בלבד ברווח למניה, על רקע חולשה בשוק הסיני והשלכות של מתחים מסחריים עם סין. "הדוח של אפל יהפוך למבחן של ניווט גיאופוליטי וכלכלי, לא רק עסקי", אמר ברטון קרוקט מ־Rosenblatt. ב־CNBC הוסיפו כי "המשקיעים מחפשים תשובות ברורות לגבי האסטרטגיה העתידית של אפל מול מכסי טראמפ והתחרות במזרח אסיה".

על רקע הדוחות החיוביים של מטא ומיקרוסופט, כמו גם ההודעה של הנשיא טראמפ על הגעה להסכם סחר מול קוריאה הדרומית, החוזים העתידיים על וול סטריט קופצים הבוקר: הנאסד"ק קופץ בכ-1.4%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-1% והדאו ג'ונס מטפס בכ-0.3%.

פאלו אלטו נטוורקס וסייברארק אישרו אתמול את המיזוג ביניהם בסכום שמוערך בכ-25 מיליארד דולר - עסקת הסייבר השניה בגודלה בישראל אי פעם. עסקת הענקת היא שניה לעסקת גוגל-וויז שנחתמה לפני ארבעה חודשים, בה נמכרה הישראלית לענקית הטכנולוגיה תמורת 32 מיליארד דולר. העסקה השלישית בגובהה היא מכירת מובילאיי לאינטל תמורת 15 מיליארד דולר. לאחר השלמת העסקה - שכרוכה באישור רגולטורי - תהפוך פאלו אלטו נטוורקס לחברה עם הכנסות שנתיות של כ-10 מיליארד דולר, לעומת כ-8 מיליארד בסוף השנה שעברה. עם זאת, סייברארק מתנהלת על גבול הרווחיות, ומדי מספר רבעונים מדווחת על הפסדים - כך שפאלו אלטו רוכשת עסק ששונה מאוד מפרופיל הרווחיות שלה.

מאז הדיווח שלשום (ג') שפאלו אלטו תרכוש את סייברארק, וגם אחרי ההודעה הרשמית על העסקה אתמול, מניית פאלו אלטו נפלה ב-10.5% במצטבר. האנליסט ג'וזף גאלו מג'פריס כתב שהירידה במניה מגיעה על רקע הדילול הצפוי בטווח הקרוב בתזרים החופשי, אך רואה בירידה הזדמנות לרכוש את המניה, ובעסקת סייברארק הוא מזהה הזדמנות להאצת הצמיחה של פאלו אלטו.

לדברי האנליסט, הירידה במניה היא תגובת יתר של השוק. "משקיעים מודאגים בצדק מגודל הרכישה ומהסיכונים באינטגרציה, אך לפאלו אלטו יש רקורד מצוין בתחום (למרות שמעולם לא עשתה רכישת ענק). באופן מעניין, פאלו אלטו איבדה כ-15 מיליארד דולר מהשווי מאז שנודע על הרכישה, כלומר בערך 60% מערך העסקה", הוסיף גאלו. "למרבה המזל של פאלו אלטו (פחות של סייברארק), חלק גדול מהעסקה מבוסס על מניות, והירידה במניה הופכת את עסקת סייברארק לאפילו יותר אטרקטיבית".

מניית צ'ק פוינט נפלה ב-14.5%, אחרי שפרסמה אתמול (ד') דוחות והותירה ללא שינוי את התחזית השנתית שלה, וכן על רקע רכישת הענק של סייברארק על־ידי פאלו אלטו. בתגובה לדוחות, ג'פריס הוריד את מחיר היעד למניה מ-260 ל-230 דולר, פרמיה נוכחית של 23.2%, ונשאר בהמלצת "קנייה". לדברי האנליסט ג'וזף גאלו, החלקים החיוביים ברבעון היו הצמיחה החזקה במכירות המוצרים והפעילות בתחום ה-SASE, בעוד שהגבייה (billing) הייתה נמוכה מהציפיות.

מניית ענקית אבטחת הסייבר צ'ק פוינט , בניהולו של נדב צפריר, נפלה אתמול במעל 14%, על אף שהצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים להכנסות ולרווח הנקי ברבעון השני של השנה. החברה דיווחה כי בשלושת החודשים שהסתיימו בסוף יוני האחרון, עלו הכנסותיה ב-6% והסתכמו ב-665 מיליון דולר. החברה עקפה את תחזית האנליסטים הממוצעת בוול סטריט, שעמדה על הכנסות של 662 מיליון דולר. בשורה התחתונה, רשמה צ'ק פוינט רווח נקי מתואם למניה שעמד על 2.37 דולר, גבוה מהתחזית הממוצעת בשוק ל-2.36 דולר.

שוק החוב האמריקאי

בשוק האג"ח האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות טיפסו אתמול. התשואה ל־10 שנים עמדה אמש בשלב מסוים על רמה של 4.37%. אביתר בן דוד, כלכלן ואסטרטג ראשי בקרן הגידור ורטיקל מסביר כי אחד הגורמים המרכזיים לעליית התשואות בארה"ב מגיע מיפן - השוק השלישי בגודלו בעולם - בו נרשמה לאחרונה עליית תשואות חדה, במיוחד בעקום הארוך. "סחר מתוח של יפן עם ארה"ב, תוצאות הבחירות בבית העליון וחשש מהתחזקות מפלגות קיצון מגבירים את חוסר הוודאות, בשילוב עם אינפלציה בשיא של 30 שנה. הבנק המרכזי היפני עשוי להמשיך ולהעלות ריבית, מה שמחזק את הלחץ על שוקי האג"ח".

הבוקר, נרשמות ירידות קלות בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב: התשואה לעשר שנים יורדת בכ-2 נקודות בסיס, לרמה של 4.35%; התשואה ל-30 שנה יורדת בכ-3 נקודות בסיס, לרמה של 4.88%; והתשואה לשנתיים יורדת בכנקודת בסיס אחת, לרמה של 3.92%.

שוקי הסחורות והמטבעות

אתמול, חתם הנשיא דונלד טראמפ על צו המטיל מכס אוניברסלי של 50% על יבוא נחושת - המתכת האחרונה שאליה הוא מכוון מסי ייבוא חדים. מחירי הנחושת בארה"ב צנחו בעד 18% במסחר שלאחר הסגירה, מיד לאחר שהבית הלבן הודיע על שיעור המכס החדש. המכסים החדשים על הנחושת צפויים להיכנס לתוקף ביום שישי.

אם מגמת הירידות תימשך גם לאורך היום הנוכחי, מדובר יהיה ביום הירידות החד ביותר בנחושת מאז 1989. לפי שעה, מחיר הנחושת נופל בכ-4%.

מחירי הנפט מטפסים בימים האחרונים, לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ חזר והדגיש כי ארה"ב עשויה להטיל מכסים נוספים על רוסיה. טרמאפ ציין כי למדינה ניתנו 10 ימים להגיע להפסקת אש עם אוקראינה. במהלך שלושת ימי המסחר האחרונים, החוזים על נפט מסוג אמריקאי קפצו במעל 7%, בעוד החוזים על נפט מסוג ברנט קפצו במעל 6%. הבוקר, מחירי הנפט רושמים ירידות קלות: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-69.8 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-0.4%.

מחיר הביטקוין עולה קלות הבוקר, ונע סביב 118 אלף דולר.

מחיר הזהב נסחב ריציבות, ונע סביב 3,350 דולר לאונקיה.

מאקרו

היום ב-15:30 (שעון ישראל) יפורסם בארה"ב מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. כמו כן, יפורסמו נתוני תעסוקה, ביניהם תביעות ראשוניות וחוזרות לדמי אבטלה, כמו גם שכר העבודה.

כמו כן, יפורסמו מדדי המחירים לצרכן בצרפת ובגרמניה, כמו גם שיעור האבטלה באיחוד האירופי.