מיקרוסופט עקפה את התחזיות לרבעון; זינוק מרשים בהכנסות חטיבת הענן

ענקית התוכנה מיקרוסופט מפרסמת את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של שנת הכספים על פי החלוקה הפיסקלית שלה. ההכנסות ברבעון עומדות על 76.4 מיליארד דולר, זאת לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 73.83 מיליארד דולר. הרווח למניה מגיע ל-3.65 דולר, לעומת תחזית של 3.38 דולר למניה.

חטיבת הענן החכם של מיקרוסופט, הכוללת את Azure, הניבה הכנסות של 29.878 מיליארד דולר - עלייה של כ-26% ויותר מהתחזית שעמדה על 28.92 מיליארד דולר.

עוד לפני פרסום הדוחות, האווירה בוול סטריט הייתה חיובית כלפי מיקרוסופט: כ-20 אנליסטים שעקבו אחר המניה המליצו עליה ב"החזק" או "קנייה", עם מחיר יעד ממוצע של 580 דולר, גבוה ב-13% ממחיר המניה ביום שלפני הדוחות. בבית ההשקעות וודבוש הסבירו את האופטימיות בכך שמיקרוסופט נכנסת לשלב חדש של הפיכת הבינה המלאכותית לרווחית, בעיקר בזכות הביקוש למוצרי קו-פילוט כמו גם פלטפורמת הענן של החברה.

טרם פרסום הדוחות חלק מהאנליסטים הזהירו מהאטה קרובה בקצב ההתרחבות של פלטפורמות הענן, זאת בין היתר בעקבות ירידה בצבר ההזמנות והנחות במחירים. מעבר לענן, אנליסטים חזו גם כי מיקרוסופט תציג צמיחה גם בשירותי Copilot, GitHub ו-Office 365: כשלפי התחזיות מספר המשתמשים ב-GitHub Copilot צפוי היה לעבור את רף ה-15 מיליון, בעוד מספר הארגונים שמאמצים את Copilot Studio יקפוץ ב־130% בהשוואה לרבעון הקודם. עוד לפי התחזיות- ההכנסות ממנויי Office 365 היו אמורות לרשום צמיחה שנתית של כ־16%, עם שיעור חדירה של -18% בקרב לקוחות ארגוניים. גם תחום מערכות ההפעלה עשוי ליהנות מהתאוששות בשוק המחשבים האישיים: לפי נתוני IDC, נמסרו ברבעון השני כ־68.4 מיליון מחשבים אישיים, עלייה של 6.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

ההשקעות בבינה מלאכותית, והמחיר שמשלמים העובדים

ברקע הדוחות, מיקרוסופט ממשיכה להגדיל את הוצאות ההון שלה על מנת לתמוך בקצב הצמיחה.

ובמקביל- השיתוף האסטרטגי עם ענקית הבינה המלאכותית OpenAI ממשיך להיות מרכזי עבור מיקרוסופט, ומהווה את הבסיס להצלחת Azure ולמובילות בשוק מודלי השפה. עם זאת, בחודשים האחרונים התגלעו מתיחויות בין הצדדים, על רקע ניסיונות של OpenAI להפוך לחברה למטרות רווח, מהלך שעלול לפגוע בשליטתה הנוכחית של מיקרוסופט, שמחזיקה בבעלות על כ49% מהרווחים של OpenAI. לפי שלל פרסומים, נכון להיום שתי החברות מנהלות מגעים לקביעת תנאים חדשים.