צילום: Shutterstock, Pixels Hunter
1 דוח התעסוקה ומלחמת הסחר הפילו את נאסד"ק ב-2%
סוף שבוע סוער במיוחד נרשם במסחר בוול סטריט, כאשר דוח תעסוקה חלש לחודש יולי והודעה חדשה על מכסים של הנשיא טראמפ העיבה על המדדים המרכזיים. בתוך כך, דאו ג'ונס ננעל בירידה של 1.2%, S&P 500 ירד ב-1.6% ונאסד"ק ננעל בירידה של 2.2%.
בכל הנוגע לדוח התעסוקה, לפי הנתונים שפורסמו, בחודש יולי נוספו בארה"ב 73 אלף משרות חדשות, כאשר הצפי עמד על 110 אלף משרות חדשות. בחודש יוני, תוספת המשרות עמדה על 147 אלף. שיעור האבטלה עמד על 4.2%, בהתאם לצפי, עלייה קטנה לעומת 4.1% ביוני.
דו"ח התעסוקה החלש הגדיל את הערכות המשקיעים כי הפד יוכל לפעול מוקדם מהצפוי כדי להוריד ריביות ולתמוך בכלכלה, כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים צללו ב-14 נקודות בסיס, לרמה של 4.22% והתשואה לשנתיים צללה ב-24 נקודות בסיס לרמה של 3.7%. נכון לסוף השבוע האחרון, המשקיעים מערירכים כי הפד יוריד את הריבית בהחלטה בספטמבר בהסתברות של 80%.
לצד הנתונים החלשים, התפתחויות חדשות במלחמת הסחר העיבו על סנטימנט המשקיעים כאשר הנשיא האמריקאי הכריז על סדרת מכסים חדשים, כולל מס מינימום עולמי של 10% ומכסים של 15% או יותר על מדינות שיש להן עודף סחר מול ארה"ב, כחלק מהמאמץ הסוער שלו לעצב מחדש את המסחר הבינלאומי. שאלות לגבי ההשפעה על הצמיחה והאינפלציה מתחילות להעיב על האופטימיות סביב הבינה המלאכותית.
2 עונת הדוחות תופסת תאוצה. אלו החברות שיפרסמו השבוע
כ-66% מחברות מדד ה-S&P 500 דיווחו עד כה על תוצאותיהן הכספיות של רבעון השני של 2025. מבין חברות אלו, 82% דיווחו על רווח למניה שעקף את התחזיות, כך לפי אתר Factset. מדובר באחוז שעקף את הממוצע של חמש השנים האחרונים, אז כ-78% מכלל החברות עקפו את התחזיות, הממוצע של 10 שנים האחרונות עמד על 75%. במידה והמגמה תימשך, זה יסמן את האחוז הגדול ביותר של חברות S&P 500 שדיווחו על הפתעה חיובית ברווח למניה לרבעון, מאז הרבעון השלישי של 2021.
בהשוואה לשנה שעברה, חברות מדד S&P 500 מדווחות על צמיחה דו-ספרתית ברווחים זה הרבעון השלישי ברציפות. בנוסף, חברות S&P 500 מדווחות על מספרים חזקים של הכנסות בהשוואה לציפיות האנליסטים ולתוצאות אשתקד.
את עניין המשקיעים ריכז בשבוע החולף תוצאות ארבעת ענקיות הטכנולוגיה - אפל , מיקרוסופט , אמזון ומטא .
אפל דיווחה על הכנסות של 94.04 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים, שעמדו על 89.16 מיליארד דולרים. בשורת הרווח למניה, החברה דיווחה על 1.57 דולר למניה, לעומת תחזיות האנליסטים, שעמדו על 1.43 דולר למניה.
אמזון היכתה את תחזיות השוק למרות הציפיות להשפעת המכסים על ביצועי החברה. הכנסות החברה עמדו על 167.7 מיליארד דולר, גבוה ביחס לתחזיות שעמדו על 162 מיליארד דולר וגילמו עלייה של 9.5% משנה לשנה. גם הרווח למנייה, שהאנליסטים צפו לו עלייה של 8% ביחס לרבעון המקביל ל- 1.32 דולר, הפתיע עם נתון של 1.68 דולר.
מיקרוסופט דיווחה כי ההכנסות השנתיות מפלטפורמת הענן Azure חצו את רף 75 מיליארד הדולר. מטא, מצידה, פרסמה תחזית אופטימית לרבעון השלישי, שהייתה מעל תחזיות האנליסטים. הדו"ח החזק של מיקרוסופט הקפיץ את שווי השוק שלה ל-4 טריליון דולר.
בשבוע הקרוב יפרסמו תוצאות חברות פלנטיר , AMD , אלי לילי , מקדונלדס , וולט דיסני ואובר .
3 בת"א לא יתקיים מסחר היום לרגל תשעה באב
היום, (ראשון) מצויין ט' באב לזכר חורבן בתי המקדש, לכן לא יתקיים מסחר בבורסה בתל אביב. המשקיעים יחזרו מחר לשבוע חלש יחסית עם מספר נתוני מאקרו פחות מרכזיים בארץ ובחו"ל, כאשר המסחר ייפתח ככל הנראה במגמה שלילית בעקבות הסנטימנט בוול סטריט.
עוד תרכז עניין בשבוע הקרוב בישראל עונת הדוחות הכספיים כאשר יפרסמו כמה חברות חשובות את תוצאותיהן לרבעון השני: יצרנית השבבים טאואר (בשני), חברת האנרגיה ניו־מד אנרג'י והבורסה לניירות ערך בשלישי וברביעי איי.סי.אל , אנלייט אנרגיה ובזק . גם חברות הציוד לשבבים יפרסמו תוצאות: קמטק (בשני) ונובה (בחמישי).
בשבוע החולף טבע הדואלית דיווחה על תוצאות מצוינות לרבעון השני של 2025 ואישררה את כלל היעדים האסטרטגיים שלה ל-2027. באופנהיימר פרסמו המלצה על המניה בעקבות הדוחות והדגישו: "ההנהלה העלתה את תחזיות הצמיחה של תרופות המקור המסחריות להמשך השנה, ואף דיווחה על התקדמות מהירה מהצפוי בניסויים הקליניים של המולקולות שנמצאות בפיתוח. לדעתנו, שווי השוק הנוכחי של מניית TEVA אינו משקף את פוטנציאל הרווחים העתידיים שלה, ומהווה הזדמנות רכישה מצוינת למשקיעים ארוכי טווח. מניית טבע מסוקרת באופנהיימר בהמלצת תשואת יתר ומחיר יעד של 30 דולר למניה". מדובר בפוטניצאל אפסייד של 100% למניית טבע, שנסחרת כיום במחיר של 15 דולרים.