וול סטריט / צילום: ap, Mary Altaffer
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
השוק רשם הלילה את רצף הירידות הראשון של שנת 2026, שני ימי ירידות רצופים, לאחר סבב נתונים כלכליים שגרתי ולצד פרסום דוחות של הבנקים הגדולים, כאשר סיכונים גאו־פוליטיים מעיבים על השוק אך במקביל דוחפים לעליות במחירי הנפט והזהב. מדד הפחד (VIX) זינק בכ-10%.
נאסד"ק ירד ב-1.1%, S&P 500 ב-0.5% ודאו ג'ונס ב-0.1%. מנגד, מדד ראסל 2000 עלה ב-0.6%.
המגזר הבנקאי המשיך לעמוד במוקד תשומת לב המשקיעים על רקע דו"חות כספיים שפירסמו בנק אוף אמריקה, וולס פרגו וסיטי. המסחר גם התנהל על רקע נתוני אינפלציה, מכירות קמעונאיות ומכירות בתים גבוהים מהתחזיות שפורסמו היום (ד') בארה"ב. הדולר נחלש קלות מול מטבעות מרכזיים בעולם, והתשואה על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות נסוגה.
במבט מגזרי - מניות הטכנולוגיה הירידות את הירידות - אנבידיה ירדה ב-1.5%, מיקרוסופט , טסלה ואמזון ירדו אף הן.
מנגד מגזר האנרגיה זינק בכ-2.5%. בלטו בו שברון ואקסון מובייל . העליות הן על רקע עליית מחירי הנפט.
רק אתמול אישרה ארה"ב באופן רשמי את ייצוא שבבי ה-H200 של אנבידיה לסין תחת תנאים מסוימים. רויטרס דיווחה שפקידי ממשל סינים הנחו חברות טכנולוגיה מקומיות שלא לרכוש את שבבי ה-H200 אלא אם הדבר הכרחי לחלוטין. אנבידיה לא הגיבה באופן מיידי לבקשת תגובה על הדיווח.
"אנשים מחפשים תירוצים למכור טכנולוגיה ולקנות את שאר השוק", אמר ג’יי האטפילד, מנכ״ל Infrastructure Capital Advisors.
חלק מהמשקיעים נעשו עצבניים בעקבות אזהרותיו של מושל פלורידה רון דה־סנטיס, שנאמרו ביום שלישי בנאום מצב המדינה, בנוגע ל"סכנות" הבינה המלאכותית. בחודש שעבר הציג דה־סנטיס הצעת חוק שתוסיף מגבלות ודרישות גילוי לחברות המשתמשות ב־AI.
השילוב בין זאת לבין מחירי השיא של מניות הטכנולוגיה הותיר את המשקיעים זהירים לגבי השאלה האם ניתן להמשיך ולהסתמך על מגזר הטכנולוגיה כמקור לתשואות עודפות, אמר האטפילד.
עם זאת, ריצ’רד סטיינברג, אסטרטג בכיר לשווקים גלובליים ב־Focus Partners Wealth, אמר כי לדעתו מניות הטכנולוגיה נמצאות בהאטה זמנית ולא במגמת ירידה. "הטכנולוגיה עדיין צפויה להציג צמיחה חזקה מאוד ברווחים ב־2026," אמר.
בעוד שמניות השבבים יורדות היום, רובן ככולן, מניית אינטל עלתה שוב היום (במעל 2.5%) לאחר שאתמול זינקה ב-8%.
אתמול KeyBanc Capital Markets שדרגה מניות אינטל ו-AMD להמלצת משקל יתר (Overweight), תוך ציון ביקוש חזק מהצפוי למרכזי נתונים והידוק בהיצע הזיכרונות ברחבי תעשיית השבבים.
מניית אורקל ירדה בכ-5% לאחר שהוגשה נגדה תביעה על ידי מחזיקי איגרות חוב הטוענים כי ספגו הפסדים מכיוון שהחברה, בהנהגת המיליארדר לארי אליסון, לא חשפה כי היא תיאלץ למכור חוב נוסף בהיקף משמעותי כדי להקים את תשתית הבינה המלאכותית שלה.
מחיר הביטקוין חזר לעלות מעל לרמה של 97 אלף דולר היום, לאחר שסטרטג'י רכשה ביטקוין נוסף בהיקף של 1.3 מיליארד דולר, הרכישה הגדולה ביותר שלה מאז יולי. מניית סטרטג'י, הנחשבת בעיני רבים כהשקעה ממונפת על מחיר הביטקוין, מזנקת בכ־7% בעקבות החדשות.
21:58
בעוד שמניות השבבים יורדות היום, רובן ככולן, מניית אינטל עולה שוב היום (במעל 2.5%) לאחר שאתמול זינקה ב-8%.
אתמול KeyBanc Capital Markets שדרגה מניות אינטל ו-AMD להמלצת משקל יתר (Overweight), תוך ציון ביקוש חזק מהצפוי למרכזי נתונים והידוק בהיצע הזיכרונות ברחבי תעשיית השבבים. השתיים זינקו היום. אינטל זינקה ב-7%, AMD ב-6.5%. האנליסט ג’ון וין ציין כי מסקנות החברה הגיעו בעקבות ביקור שנערך לאחרונה באסיה, אשר חשף כי "ביקוש חריג מצד חברות ה-Hyperscalers" משבש את שרשראות האספקה ומוביל לעליות מחירים חדות בזיכרונות DRAM ו-NAND.
20:47
הסוחרים בוול סטריט מובילים היום רוטציה אל מחוץ למניות הטכנולוגיה הגדולות והמדדים המובילים רושמים את רצף ההפסדים הראשון של יומיים ברציפות בשנת 2026. מטבעות הקריפטו עולים בעוד תשואות האג"ח יורדות לצד הדולר.
בעוד מדד ה- S&P 500 העמיק את נסיגתו משיא כל הזמנים על רקע ירידה בכל מניות "7 המופלאות", רוב החברות במדד דווקא רושמות עליות. המניות הקטנות ("סמול-קאפ") המשיכו להציג ביצועי יתר, כאשר מדד ה- Russell 2000 עקף בביצועיו את מדד הייחוס האמריקאי (S&P 500) זה היום התשיעי ברציפות - ובכך השווה את הרצף הארוך ביותר מאז שנת 1990.
כאמור, מניות הטכנולוגיה מובילות את הירידות היום, כאשר משקיעים הביעו חששות לגבי רמות תמחור גבוהות ורגולציה חדשה ומכבידה. טראמפ מבקש להטיל תקרת ריבית של 10% עד 20 בינואר 2025, מהלך שסיטיגרופ מגדירה כסיכון גבוה להיצע האשראי ולצריכה הפרטית. שוק כרטיסי האשראי בארה"ב מגלגל כ-5 טריליון דולר והכנסות ריבית של למעלה מ-130 מיליארד דולר, ניצב בפני סיכון.
את הירידות מובילות "שבע המופלאות" - אנבידיה, מיקרוסופט ואמזון, כולן עם ירידה של מעל 2%.
מנגד מגזר האנרגיה מזנק בכ-2.5%. בולטות בו שברון ואקסון מובייל . העליות הן על רקע עליית מחירי הנפט.
המחיר של הנפט טיפס לשיא שלא נראה מאז אוקטובר, ככל שהסוחרים חיכו לתגובה של ארצות הברית למתח באיראן, עם דיווחים שחלק מהצוותים הונחו לעזוב את בסיס חיל האוויר האמריקאי בקטר.
מחיר נפט מסוג WTI עלה לכ‑62 דולר לחבית, לאחר שצמח כמעט 9% בארבעת הימים הקודמים. סוכנות רויטרס דיווחה שחלק מהעובדים קיבלו הוראה לעזוב את בסיס אל עֻדֵיד עד ערב יום רביעי. הבסיס היה יעד למתקפות אוויריות תגובתיות של איראן בשנה שעברה.
נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, קרא לאיראנים להמשיך בהפגנות נגד ממשלתו של המנהיג העליון, אייתולה עלי חמינאי, ואמר כי הוא "יפעל בהתאם" ברגע שיתברר לו כמה מהמפגינים נהרגו.
20:09
מניית אורקל יורדת בכ-5% לאחר שהוגשה נגדה תביעה על ידי מחזיקי איגרות חוב הטוענים כי ספגו הפסדים מכיוון שהחברה, בהנהגת המיליארדר לארי אליסון, לא חשפה כי היא תיאלץ למכור חוב נוסף בהיקף משמעותי כדי להקים את תשתית הבינה המלאכותית שלה.
התביעה, המבקשת להפוך לייצוגית, הוגשה לבית משפט במדינת ניו יורק שבמנהטן בשם משקיעים שרכשו אג"ח ושטרי חוב בסך 18 מיליארד דולר שהנפיקה אורקל בספטמבר. אליסון והבנקים של אורקל צוינו אף הם כנתבעים בתיק.
19:29
מניות הטכנולוגיה מובילות את הירידות היום, כאשר משקיעים הביעו חששות לגבי רמות תמחור גבוהות ורגולציה חדשה ומכבידה.
מניות אנבידיה ופלנטיר טכנולוג'יס יורדות ביותר מ־2% וגוררות נאסד״ק לירידה של 1.6% ואת מדד S&P 500 לירידה של 1.1%. מגזרים אחרים נפגעים פחות, כאשר מדד דאו ג’ונס ירד רק ב־0.6%, וה־S&P במשקל שווה היה כמעט ללא שינוי.
"אנשים מחפשים תירוצים למכור טכנולוגיה ולקנות את שאר השוק", אמר ג’יי האטפילד, מנכ״ל Infrastructure Capital Advisors.
חלק מהמשקיעים נעשו עצבניים בעקבות אזהרותיו של מושל פלורידה רון דה־סנטיס, שנאמרו ביום שלישי בנאום מצב המדינה, בנוגע ל"סכנות" הבינה המלאכותית. בחודש שעבר הציג דה־סנטיס הצעת חוק שתוסיף מגבלות ודרישות גילוי לחברות המשתמשות ב־AI.
השילוב בין זאת לבין מחירי השיא של מניות הטכנולוגיה הותיר את המשקיעים זהירים לגבי השאלה האם ניתן להמשיך ולהסתמך על מגזר הטכנולוגיה כמקור לתשואות עודפות, אמר האטפילד.
עם זאת, ריצ’רד סטיינברג, אסטרטג בכיר לשווקים גלובליים ב־Focus Partners Wealth, אמר כי לדעתו מניות הטכנולוגיה נמצאות בהאטה זמנית ולא במגמת ירידה. "הטכנולוגיה עדיין צפויה להציג צמיחה חזקה מאוד ברווחים ב־2026," אמר.
18:30
מניית אנבידיה יורדת בכ-2% לאחר ששסוכנות הידיעות רויטרס דיווחה כי הרשויות בסין הנחו את סוכני המכס לאסור על הכנסת שבבי ה-AI מסוג H200 של ענקית הטכנולוגיה למדינה.
רק אתמול אישרה ארה"ב באופן רשמי את ייצוא שבבי ה-H200 לסין תחת תנאים מסוימים. בהסתמך על גורמים המעורבים בנושא, רויטרס דיווחה בנוסף כי פקידי ממשל סינים הנחו חברות טכנולוגיה מקומיות שלא לרכוש את שבבי ה-H200 אלא אם הדבר הכרחי לחלוטין. אנבידיה לא הגיבה באופן מיידי לבקשת תגובה על הדיווח.
החדשות הללו הגיעו בעקבות דיווח נפרד של אתר "The Information" מיום שלישי, לפיו בייג'ינג תאפשר ייבוא של שבבי ה-AI רק בנסיבות מיוחדות, כגון לצורכי מחקר באוניברסיטאות או במעבדות פיתוח.
18:02
מחיר הביטקוין חזר לעלות מעל לרמה של 95 אלף דולר היום, לאחר שסטרטג'י רכשה ביטקוין נוסף בהיקף של 1.3 מיליארד דולר, הרכישה הגדולה ביותר שלה מאז יולי. מניית סטרטג'י, הנחשבת בעיני רבים כהשקעה ממונפת על מחיר הביטקוין, מזנקת בכ־7% בעקבות החדשות.
חברת ניהול אוצר הקריפטו מחזיקה כעת ביטקוין בשווי של 66 מיליארד דולר, במחיר רכישה ממוצע של כ־75 אלף דולר, כך לפי דיווחיה לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC).
על פי הדיווח, החברה יושבת כיום על רווח לא ממומש של כ־14 מיליארד דולר.
Strategy מימנה את המהלך האדיר באמצעות מכירת מניות חדשות של החברה בהיקף של יותר ממיליארד דולר ישירות למשקיעים בשוק הפתוח, ולא באמצעות שימוש במזומנים שכבר היו בקופתה.
בנוסף לתנועת המחירים החיובית, קרנות סל (ETF) העוקבות אחר ביטקוין במחיר ספוט רשמו ביום שלישי את היקף הזרימות היומי הגבוה ביותר מאז אוקטובר - 754 מיליון דולר - כך עולה מנתונים של DefiLlama. מוצר הדגל של בלאקרוק, IBIT , הוביל את המגמה עם זרימות של 127 מיליון דולר.
יש לציין כי חברות רבות לניהול אוצר דיגיטלי נפגעו מירידות מחירי הקריפטו בחודשים האחרונים. עם זאת, מייקל סיילור, יו״ר Strategy, ממשיך לשמור על גישה שורית כלפי ביטקוין. בריאיון ביום שני לפודקאסטר דני נואלס, הוא תקף את הביקורת בנוגע לקיימות המודל העסקי של חברות אוצר הקריפטו.
בדצמבר הודיעה Strategy כי בנתה עתודת מזומנים בהיקף של 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להגן עליה מפני תנודות חדות בשוק כמו אלו שנרשמו לאחרונה. כחלק מהאסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה, המנכ״ל פונג לה חזה כי שנת 2026 תביא עמה גל של רכישות ביטקוין מצד אוצרות לאומיים המבקשים לגוון את יתרות החיסכון שלהן.
״כשאני מסתכל על 2026, אני די נרגש. אני חושב שנראה יותר רכישות בסביבת סיכון עולה ככל שנתקרב לתקופת בחירות האמצע. אני חושב שאימוץ מצד בנקים ומדינות ריבוניות יגבר״, אמר לרשת Fox Business.
כמעט 40% מ־100 אוצרות הביטקוין הגדולים נסחרים כיום בדיסקאונט, מדד מרכזי המאפשר להם לגייס הון נוסף למימון רכישות ביטקוין - ויותר מ־60% מהם רכשו ביטקוין במחירים גבוהים מהמחיר הנוכחי.
17:45
בארה"ב מכירות הבתים סיימו את שנת 2025 בתנופה חזקה מהצפוי, עם עלייה של 5.1% בדצמבר. זו הייתה העלייה החודשית החדה ביותר מאז פברואר 2024, כך מסרה התאחדות המתווכים הלאומית (NAR).
המכירות עלו זה החודש הרביעי ברציפות, רצף העליות הארוך ביותר מאז 2020. העלייה של 5.1% הייתה יותר מכפולה מהתחזיות של הכלכלנים שנסקרו על ידי וול סטריט ג’ורנל .
הגידול במכירות שיקף הקלה בריביות המשכנתא והאטה בקצב עליית מחירי הבתים. מחיר החציון הארצי של בתים קיימים בדצמבר עמד על 405,400 דולר - עלייה של 0.4% בלבד לעומת דצמבר 2024, לפי נתוני ה־NAR.
16:53
השוק רושם את רצף הירידות הראשון של שנת 2026, שני ימי ירידות רצופים, לאחר סבב נתונים כלכליים שגרתי ולצד פרסום דוחות של הבנקים הגדולים, כאשר סיכונים גאו־פוליטיים מעיבים על השוק אך במקביל דוחפים לעליות במחירי הנפט והזהב. מדד הפחד (VIX) מזנק בכ-10%.
במבט מגזרי - מניות הטכנולוגיה מובילות את הירידות - אנבידיה יורדת ב-2%, מיקרוסופט , טסלה ואמזון במעל ל-1%.
16:30
וול סטריט פותחת את יום המסחר בירידות לאחר השיאים שנקבעו בתחילת השבוע ובעקבות דוחות הבנקים. נאסד"ק יורד ב-0.5%, S&P 500 ב-0.4% ודאו ג'ונס ב-0.3%.
מניית בנק ההשקעות וולס פארגו יורדת בקרוב ל-4%, לאחר שהציג הכנסות נמוכות מן הצפי ברבעון האחרון של 2025. ההכנסות עמדו על 21.29 מיליארד דולר, בעוד שצפי האנליסטים עמד על 21.65 מיליארד דולר.
מניית בנק אוף אמריקה עלתה תחילה לאחר שעקפה את צפי האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה, אך כעת היא יורדת במסחר המוקדם בקרוב ל-1%. הבנק דיווח על הכנסות של 28.53 מיליארד דולר ורווח למניה של 98 סנט, לעומת צפי ל-27.94 מיליארד דולר ול-98 סנט, בהתאמה.
מנגד, מניית סיטיגרופ עולה בכ-0.5%, לאחר שעקפה את צפי האנליסטים בשורת הרווח. הבנק דיווח על הכנסות מתואמת של 21 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.81 דולר, לעומת צפי ל-20.72 מיליארד דולר ול-1.67 דולר, בהתאמה.
16:00
מאקרו בארה"ב - לפני כחצי שעה התפרסמו נתוני המכירות הקמעונאיות, לפיהן מתברר שהצרכנים הגדילו את הוצאותיהם בנובמבר לעומת אוקטובר, עם כניסת עונת הקניות לחגים לשיאה.
המכירות הקמעונאיות עלו ב־0.6% בנובמבר, נתון טוב מהצפוי, לאחר ירידה מתוקנת של 0.1% באוקטובר, כך לפי משרד המסחר האמריקאי. פרסום הדוח התעכב ביותר מחודש בשל השבתת הממשל שנמשכה 43 ימים. המכירות הקמעונאיות רשמו עלייה של 0.1% בספטמבר, אך זינקו ב־0.6% ביולי ובאוגוסט וב־1% ביוני.
הממשל הפדרלי מדביק בהדרגה את הפער בפרסום הדוחות הכלכליים שנדחו בעקבות ההשבתה.
המכירות בחנויות הלבשה ואביזרים עלו ב־0.9%, בעוד שהפעילות בעסקים מקוונים גדלה ב־0.4%. המכירות בחנויות לציוד ספורט ותחביבים עלו ב־1.9%.
התמונה שמתקבלת מספקת מבט חלקי בלבד על הוצאות הצרכנים ואינה כוללת שירותים רבים, בהם נסיעות ולינה במלונות. עם זאת, קטגוריית השירותים היחידה שנכללה, ענף המסעדות רשם עלייה של 0.6%.
15:25
בורסת לונדון עולה בכ-0.3% לשיא חדש, בין היתר, על רקע הזינוק במחירי המתכות היקרות, שכן נסחרות בה לא מעט חברות בתחום הכרייה. מניית ענקית הכרייה פרסנילו , מפיקת הכסף המובילה בעולם עולה בכ-2% ונסחרת בשיא חדש של כל הזמנים.
14:15
סין מזהירה חברות סיניות שלא לרכוש פתרונות סייבר של חברות אמריקאיות וישראליות "מחשש לפגיעה בביטחון הלאומי" - כך מדווחים היום ברויטרס. מניית צ'ק פוינט סופגת כעת ירידה של 2% במסחר המוקדם בוול סטריט, בעוד פאלו אלטו נטוורקס יורדת בכ-3%.
13:20
המסחר באירופה עבר למגמה מעורבת. מדד הדאקס יורד בכ-0.3%, הפוטסי מתחזק בכ-0.3% והקאק מתקדם בכ-0.2%.
החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים באדום. לפי שעה, הדאו ג'ונס צפוי לפתוח את יום המסחר בירידה של 0.3%, ה-S&P 500 צפוי לאבד 0.4% והנאסד"ק צפוי להיחלש בכ-0.6%. מניות השבבים, ביניהן אנבידיה , AMD , ברודקום , סופר מיקרו קמפיוטר ו-TSMC , נחלשות בשיעור של עד 1%.
בנקי ההשקעות הגדולים בנק אוף אמריקה , וולס פארגו וסיטיגרופ צפויים לפרסם את תוצאותיהם הכספיות לפני תחילת המסחר.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט רושמים כעת עליות של מעל 1%, על רקע הטלטלה המתפתחת באיראן. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-61.9 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-66.2 דולר. בנק סיטי העלה היום את מחיר היעד שלו לנפט מסוג ברנט ל-70 דולר בטווח הזמן של שלושת החודשים הקרובים.
בגזרת המאקרו, בשעה 15:30 צפויים להתפרסם בארה"ב מדד המחירים ליצרן ונתוני המכירות הקמעונאיות לחודש דצמבר.
11:20
המסחר באירופה מוסיף להתנהל בעליות שערים. מדד הדאקס נסחר ביציבות, הפוטסי מתקדם בכ-0.3% והקאק עולה בכ-0.4%.
ענקית הנפט BP הזהירה היום כי היא צופה לרשום הפסדי ירידת ערך של בין 4 ל-5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2025. החברה מסרה כי הפרשות אלו קשורות ליחידות הגז והאנרגיה דלת-הפחמן שלה, וכי הן יוחרגו מרווח עלות התחלופה הבסיסי (סעיף הרווח התפעולי של החברה). כמו כן, החברה הזהירה כי היא צופה שתוצאות המסחר בנפט שלה יהיו חלשות יותר בתקופה זו בהשוואה לרבעון השלישי".
10:20
בורסות אירופה פתחו את יום המסחר בעליות שערים. מדד הדאקס עולה כעת בכ-0.2%, הפוטסי מתקדם בכ-0.3% והקאק מטפס בכ-0.5% לשיא חדש של כל הזמנים. לצד ההתפתחויות באיראן, המשקיעים צפויים לעקוב מקרוב אחר הפגישה שתתקיים היום בין מזכיר המדינה האמריקאי מרקו רוביו לבכירים בגרינלנד ובדנמרק, סביב הדחיפה העיקשת של הנשיא טראמפ להשתלט על גרינלנד.
איאן לסר, עמית מחקר בכיר ב-GMF, מכון חשיבה המבוסס בוושינגטון, אמר ל-CNBC כי "הרבה מאוד מונח על הכף" בשיחות האלה, והזהיר כי אם המשבר הדיפלומטי בעניין גרינלנד לא ייפתר, הדבר "לא מאיים רק על הלכידות בתוך נאט"ו, אך גם על הקיום העתידי של הברית כפי שאנו מכירים אותה".
9:40
אסיה
באסיה, בורסת טוקיו שברה הבוקר שיא נוסף, על רקע הציפיות שנשיאת יפן, סנאה טקאיצ'י, תלך לסבב בחירות בזק בפברואר. מדד הניקיי קופץ הבוקר בכ-1.5%, בורסת הונג קונג עולה בכ-0.4%, בורסת שנגחאי איבדה מערכה כ-0.3% והקוספי טיפס בכ-0.7%.
העודף המסחרי השנתי בסין שבר שיא של כל הזמנים והגיע לרמה של 1.2 טריליון דולר; זאת, על אף שהיצוא לארה"ב צנח ב-20%, על רקע מדיניות המכסים החדשה של הנשיא טראמפ. יצוא הסחורות מסין זינק בדצמבר בשיעור שנתי של 6.6% במונחים דולריים, בעוד שצפי האנליסטים היה לגידול של 3% בלבד. היבוא בדצמבר עלה בשיעור שנתי של 5.7% - הרבה מעל צפי האנליסטים לגידול של 0.9% והנתון החזק ביותר מאז ספטמבר 2024.
וול סטריט
אמש בוול סטריט, המדדים המובילים ננעלו בירידות, על אף שיום המסחר נפתח ברגל ימין; זאת, בעקבות פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש דצמבר, שהצביע כי קצב העלייה השנתי של האינפלציה עמד על 2.7%, בהתאם לצפי (ראו הרחבה תחת סעיף 4). מדד הנאסד"ק ירד ב-0.1%, ה-S&P 500 איבד מערכו 0.2% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.8%. הבוקר, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בירידות של עד 0.2%.
KeyBanc Capital Markets שדרגה אתמול את מניות אינטל ו-AMD להמלצת משקל יתר (Overweight), תוך ציון ביקוש חזק מהצפוי למרכזי נתונים והידוק בהיצע הזיכרונות ברחבי תעשיית השבבים. השתיים זינקו היום. אינטל זינקה ב-7%, AMD ב-6.5%. האנליסט ג’ון וין ציין כי מסקנות החברה הגיעו בעקבות ביקור שנערך לאחרונה באסיה, אשר חשף כי "ביקוש חריג מצד חברות ה-Hyperscalers" משבש את שרשראות האספקה ומוביל לעליות מחירים חדות בזיכרונות DRAM ו-NAND.
מניית מובילאיי נפלה ב-6% אתמול. בית ההשקעות פייפר סנדלר הוריד את מחיר היעד של המניה מ-15 דולר ל-13 דולר, ושמר על דירוג "נייטרלי" למניה. פייפר סנדלר צופה שנה של מגמות מעורבות בשוקי הרכב העולמיים ב-2026.
מניית ג’יי־פי מורגן ירדה בכ־3%, זאת אף שתוצאות הרבעון הרביעי של החברה עקפו את התחזיות הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח. בעוד שההכנסות ממסחר בכלל החברה ובתחום המניות עלו במהלך הרבעון, עמלות הבנקאות להשקעות ירדו והחמיצו את התחזיות.
מניות חברות האשראי המשיכו לספוג לחצים, לאחר שהנשיא טראמפ קרא ביום שישי להטיל תקרת ריבית של 10% על כרטיסי האשראי, לתקופת זמן של שנה. מניית גולדמן זאקס ירדה בעקבות ג'יי. פי. מורגן בכ־1%. מניות פיננסיות נוספות, כמו מסטרקארד וויזה , נסחרו בירידות של כ־4%.
מאקרו
כאמור, בארה"ב פורסם אתמול מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר. האינפלציה עלתה בדצמבר ב-0.3%, מה ששיקף קצב עלייה שנתי של 2.7%, בהתאם לצפי. אינפלציית הליבה, שאינה כוללת את הסעיפים התנודתיים יותר של מזון ואנרגיה, עלתה ב-0.2% וב-2.6% בחישוב שנתי - מעט מתחת לצפי, שעמד על עלייה של 0.3% בחודש האחרון ושל 2.7% במונחים שנתיים.
אך עדיין, האינפלציה נותרת עקשנית מעל יעד ה־2% של הפדרל ריזרב מזה זמן מה. עם זאת, במהלך השנה האחרונה נרשמה מגמת ירידה, וקובעי המדיניות מאפיינים אותה כסיכון פחות חריף לכלכלה בהשוואה להאטה חדה בשוק העבודה.
המדד מגיע ימים ספורים לאחר שדוח התעסוקה לחודש דצמבר הראה ששיעור האבטלה ירד מרמת שיא של ארבע שנים, מה שחיזק במידה רבה את ההערכות של המשקיעים שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי בהמשך החודש. על אף שהקריאה של מדד הליבה, שהגיעה מתחת לצפי, עודדה במידה מסוימת את המשקיעים, השווקים עדיין מתמחרים שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי בסבירות כמעט ודאית של כ-97%.
שוקי הסחורות והמטבעות
מחירי הכסף והזהב ממשיכים לנפץ שיאים חדשים, על רקע הציפיות להורדות ריבית נוספת מצד הפדרל ריזרב, אי־הוודאות הגאו־פוליטית והחקירה הפלילית שפתח משרד המשפטים האמריקאי נגד יו"ר הפד ג'רום פאוול. נכון להבוקר, מחיר הזהב עומד על כ-4,640 דולר לאונקיה ומחיר הכסף עומד על כ-90.6 דולר לאונקיה.
מחירי הנפט עלו אתמול מעל ל-65 דולר לחבית, לראשונה מאז נובמבר, לאחר שארצות הברית הגבירה את הלחץ על איראן, ובמקביל הותקפו מכליות סמוך למסוף חיוני עבור נפט גולמי מקזחסטן בחוף הים השחור של רוסיה.
חוזי הברנט (Brent) המשיכו את רצף העליות של יותר מ-6% במהלך שלושת ימי המסחר האחרונים. נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הודיע על מכס בגובה 25% על סחורות ממדינות ה"מנהלות עסקים" עם איראן, ולא שלל תקיפות צבאיות נגד המדינה במפרץ הפרסי, ימים ספורים בלבד לאחר הצעד המפתיע להשתלטות על הפקת הנפט בוונצואלה. בפוסט ברשת "Truth Social", כתב טראמפ כי הוא "ביטל את כל הפגישות עם גורמים איראניים רשמיים עד שייפסק ההרג חסר ההיגיון של המפגינים", והוסיף כי "העזרה בדרך".
בינתיים, המקור הגדול ביותר לשיבושים באספקת הנפט הגולמי היה במסוף של "קונסורציום צינור הכספי" (Caspian Pipeline Consortium), המעמיס נפט קזחי על מכליות, שם שילוב של מזג אוויר סוער, מתקפות כטב"מים ועבודות תחזוקה מאיים על היצוא. ביום שלישי, נפגעו שני כלי שיט סמוך למתקן, מה שמדגיש סיכונים חדשים לאספקה, כאשר היקפי ההעמסה כבר עודכנו כלפי מטה בכמעט חצי, לכ-900,000 חביות ביום.
"הסיכון הגאו־פוליטי נמצא בשיא של כל הזמנים", אמר ג'ף קורי, מנהל אסטרטגיית נתיבי אנרגיה ב-Carlyle, בראיון לטלוויזיה של בלומברג. "זהו מתכון לזינוק במחירים כעת".
תחזית
מדד הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה נסחר בחודשים האחרונים סביב אותן רמות, כאשר בין המניות הגדולות ביותר הכלולות בו, ביניהן אנבידיה , ברודקום ואפל , ספגו לחצים; זאת, בין היתר, על רקע מה שאנליסטים רבים מכנים כ"התעייפות" של המסחר ב-AI, לצד החששות בוול סטריט מפני התפתחות של בועה בתחום. עם זאת, אנליסטית טכנית אחת ששוחחה עם מרקטוואץ' חושבת שייתכן שהמדד בדרך לפריצה כלפי מעלה בטווח הקצר.
קייטי סטוקטון, מייסדת Fairlead Strategies, אמרה למרקטוואץ' שהמדד יצא לאחרונה מדפוס של משולש (כלומר, התנודה במחירי המניות הולכת וקטנה לאורך תקופה מסוימת, מה שיוצר צורה של משולש בגרף). לדברי סטוקטון, "משולשים לעתים מובילים לתנועות חזקות בטווח הקצר ברגע שהם מסתכמים". סטוקטון אומרת שלנוכח הנתונים, המדד עלול לעלות עד רמה של 27,075 נקודות - מה שישקף לו אפסייד של כ-5% לעומת רמתו הנוכחית ויוביל אותו לשיא חדש של כל הזמנים.